Investieren in unterbewertete europäische Aktien

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1 Investieren in unterbewertete europäische Aktien Franklin Mutual European Fund* * Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV. * Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.

2 Franklin Mutual European Fund Anlageziel Hauptanlageziel dieses Fonds ist der Kapitalzuwachs, der gelegentlich kurzfristig sein kann. Sein sekundäres Ziel sind Erträge. Der Fonds investiert in Aktien, die nach Einschätzung des Fondsmanagements als unterbewertet anzusehen sind. Der Fonds kann auch in Unternehmen investieren, die sich in einer entscheidenden Phase ihrer geschäftlichen Entwicklung befinden: Fusion, Übernahme oder Reorganisation. Der Anlageschwerpunkt liegt zu über 90% in Europa. Potenzielle Treiber für regionales Wachstum Im letzten Jahrzehnt durchliefen die Unternehmen in Europa strukturelle Veränderungen und erweiterten ihre internationalen Geschäftsbereiche. Auf Europa entfallen inzwischen über 27% der globalen Marktkapitalisierung. 1 In Europa gibt es viele globale Branchenführer, z.b. den größten Beleuchtungshersteller der Welt und den führenden Hersteller von Mobiltelefonen. Katalysatoren, die Substanz freisetzen Billige Wertpapiere zu halten ist eine Sache. Doch oft muss gewährleistet werden, dass tatsächlich Katalysatoren vorhanden sind, die den wahren Wert der Anlage freisetzen. Wenn es notwendig ist, übernehmen die Portfoliomanager entschlossen eine aktive Rolle, um als Katalysator zu fungieren. Das Portfoliomanagement kann Einfluss auf das Management nehmen, um Änderungen durchzusetzen, die nach seiner Auffassung zur Maximierung des Aktienwertes beitragen. Möglichkeiten aus Übernahmen und Fusionen Der Fonds hat auch die Möglichkeit, diese beiden Bereiche neben dem traditionellen, wertorientierten Investmentansatz zu nutzen. Beispiele hierfür sind Unternehmen, die finanziell angeschlagen sind, eine Sanierung durchlaufen oder vor einer Fusion oder Übernahme stehen. Chancen Europaweite Streuung nach Ländern, Branchen und Marktkapitalisierung Anleger profitieren vom Potenzial des europäischen Wirtschaftsraumes. Kombination aus Deep-Value-Strategie und Unternehmen in Umstrukturierungsphasen bietet zusätzliche Ertragspotenziale. Eine Anlage für den langfristigen Vermögensaufbau. Der bisherige Erfolg: Fonds von Mutual Series konnten in der Vergangenheit durch attraktive Wertentwicklung bei niedrigerem Risiko als viele vergleichbare Aktienfonds überzeugen. Risiken Der Wert von Fondsanteilen sowie die daraus entstehenden Erträge können insbesondere durch Veränderungen an den Kapitalmärkten fallen oder steigen. Dies kann wiederum dazu führen, dass der Anteilswert unter den ursprünglich von Ihnen investierten Betrag fällt und/oder der Fonds seine Anlageziele nicht erreicht. Der Fonds kann in Finanzderivate und Wertpapiere mit niedrigem Rating oder ohne Anlagequalität investieren sowie in Wertpapiere von Unternehmen, die sich in einer Umstrukturierung befinden. Diese Investitionen gelten als besonders risikoreich und können auch kurzfristig schwankungsanfällig sein. Da die in diesem Fonds gehaltenen Wertpapiere auf fremde Währungen lauten können bzw. verzinslich sein können, kann der Fonds durch Wechselkurs- bzw. Zinsänderungen sowohl günstig als auch ungünstig beeinflusst werden. Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die im Abschnitt Risikoabwägungen des vereinfachten Verkaufsprospekts aufgeführt werden. 1 Quelle: MSCI AC World Index, Marktkapitalisierung zum 30. September 2010.

3 Investieren in unterbewertete europäische Aktien Investmentprozess Das Portfoliomanagement folgt einem auf dem Deep- Value-Prinzip beruhenden Investmentansatz, bei dem nur Wertpapiere gekauft werden, deren Preis nach Einschätzung des Fondsmanagements weit unter ihrem tatsächlichen Wert liegt. Ziel ist es, europaweit nach Meinung des Fondsmanagements unterbewertete Aktien, die auf lange Sicht Gewinn versprechen, so günstig wie möglich einzukaufen. Die Investmentstrategie ist in drei Teile gegliedert: Unterbewertete Aktien Unterbewertete Aktien (der größte Teil des Portfolios) - Ziel ist es, nur Cent für einen Dollar zu bezahlen. Diese unterbewerteten Aktien nehmen den überwiegenden Teil der Titel ein. Merger-Arbitrage (Übernahmen und Fusionen) Der Fonds hat auch die Möglichkeit, diese beiden Bereiche neben dem traditionellen, wertorientierten Investmentansatz zu nutzen. Ziel ist es, die Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert des Übernahmekandidaten und dem eventuell erzielbaren Preis nach erfolgter Übernahme abzuschöpfen. Turnaround- Situationen Übernahmen Turnaround-Situationen (Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten) - Dank profunder Branchenkenntnis sollten unsere Analysten sehen, in welchen Unternehmen Potenzial für eine Trendwende (Turnaround) steckt. Warum Franklin Templeton für unterbewertete europäische Aktien? Investment-Team: Mutual Series Mutual Series wurde 1949 in New York gegründet und 1996 als unabhängiges Unternehmen in die Franklin Templeton Gruppe integriert. Das 17-köpfige Team besteht aus 10 Portfoliomanagern/Analysten und 7 Research- Analysten mit einer durchschnittlichen Investmenterfahrung von 14 Jahren. Philippe Brugère-Trélat Fondsmanager des Franklin Mutual European Fund ist Philippe Brugère-Trélat, der über 20 Jahre Erfahrung in globalen und europäischen Aktieninvestments verfügt. Katrina Dudley, CFA, ist ebenfalls gleichberechtigte Portfoliomanagerin des Fonds; sie gehört seit 2002 zum Team Philippe Brugère-Trélat von Mutual Series.

4 Franklin Mutual European Fund Fondsmanager: Philippe Brugère-Trélat, Katrina Dudley Fondskategorie: Aktienfonds Auflegungsdatum des Fonds: Vergleichsindex: MSCI Europe NETR (Price With Net Dividend) Index Anteilsklasse: A(Ydis) EUR / A(acc) EUR Fondsnummer: 0552 / 0770 ISIN: LU / LU Unternehmensporträt Franklin Templeton Investments ist eine weltweit agierende Investmentfondsgesellschaft mit über 60 Jahren Erfahrung im Fondsmanagement. Das Unternehmen, das 1947 gegründet wurde und an den Börsen in New York und San Francisco gelistet ist, hat über Mitarbeiter (inklusive über 500 Portfoliomanagern, Analysten und Händlern) in über 30 Ländern. Franklin Templeton Investments steht für die Kompetenz verschiedener, unabhängig voneinander agierender Investment-Teams und Management-Spezialisten (Franklin, Templeton, Mutual Series, das Franklin Templeton Fixed Income Team und lokale Asset Management Groups). Unsere Anleger profitieren so von einer breiten Auswahl unterschiedlicher Investmentstile und -ausrichtungen in Verbindung mit dem Service und der Zuverlässigkeit eines der größten Investmenthäuser weltweit. Die Vorteile im Überblick Globale Perspektive, lokal vor Ort Vielfalt und Beständigkeit im Fondsmanagement Langfristige wertorientierte Anlagen Kontinuität und Nachhaltigkeit

5 Wichtige Hinweise Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen ist. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieses Dokuments wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die bei Drucklegung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Drucklegung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Drucklegung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankün digung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder der Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika und dort ansässigen Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospektes, des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Der Verkaufsprospekt und die genannten Rechenschaftsberichte stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH, Postfach , Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand:

6 FTIF ST1010 M Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M. Tel / (Deutschland), 08 00/ (Österreich), Fax +49(0)69/ info@franklintempleton.de, franklintempleton.de, info@franklintempleton.at, franklintempleton.at Überreicht durch: Unabhängiger Vertriebspartner Der Hinweis auf unabhängige Vertriebspartner bezieht sich ausschließlich auf die Vermittlung von Franklin Templeton Fonds.