Kategorie-Definitionen

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1 Kategorie-Definitionen Europa /Asien und Südafrika Morningstar Methodik-Dokument April 2013

2 Inhalt Aktien... 3 Branchen Branchen: Immobilienaktien Mischfonds Laufzeitfonds Anleihen Wandelanleihen Geldmarkt ESMA Konform Nicht ESMA Konform Alternative Investments Rohstoffe Immobilien Sonstiges Seite 2

3 Aktien Aktien Afrika Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in afrikanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Pan Africa TR Aktien Afrika & Naher Osten Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika und dem Nahen Osten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten angelegt. Morningstar Kategorie Index: S&P Mid-East and Africa BMI TR Aktien Afrika & Naher Osten Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für ägyptische, nigerianische, simbabwische und saudi-arabische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren Ländern aus Afrika oder dem Nahen Osten angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien Amerika Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Nord-, Mittel- oder Südamerika für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit beispielsweise für mexikanische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren nord-, mittel- oder südamerikanischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Seite 3

4 Aktien Asien-Pazifik Sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Asien, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für indonesische, thailändische, pakistanische und vietnamesische Unternehmen zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren asiatischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien ASEAN Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in die ASEAN-Mitgliedsländer. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in ASEAN-Ländern angelegt. Der Anteil eines einzelnen ASEAN-Landes liegt unter 75% des Fondsvermögens. Morningstar Kategorie Index: FTSE ASEAN TR Aktien Asien ohne Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in ganz Asien, jedoch mit Ausnahme von Australien, Neuseeland und Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Ländern Asiens angelegt mit weniger als 10% in Japan, Australien und Neuseeland. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Ex JPN NR Aktien Asien-Pazifik islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren im Asien-Pazifik-Raum, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in asiatisch-pazifischen Unternehmen angelegt. Die Fonds dieser Kategorie sind über die Regionen hinweg diversifiziert. Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic Asia/Pacific TR Seite 4

5 Aktien Asien-Pazifik ohne Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien und Neuseeland, aber ohne Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Asien, Neuseeland und Australien angelegt, davon weniger als 10% in Japan. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific Ex JPN NR Aktien Asien-Pazifik mit Japan Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien, Neuseeland und Japan. Als Resultat variieren die Fonds dieser Kategorie stark in ihrer Länderallokation, wobei häufig ein Aktienanteil in Japan und Hong Kong gehalten wird. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Asien, Neuseeland und Japan angelegt, wobei hierbei mindestens 10% in Japan investiert werden. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific NR Aktien Australien und Neuseeland Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Australien und/oder Neuseeland. Morningstar Kategorie Index: MSCI Australia NR Aktien Belgien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Belgien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in belgischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext BEL 20 Private TR Aktien Brasilien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Brasilien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Brazil NR Seite 5

6 Aktien BRIC Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz oder Börsennotierung in Brasilien, Russland, Indien und China. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen, russischen, indischen und chinesischen Unternehmen angelegt. BRICK Fonds, die darüber hinaus in koreanische Aktien investieren, zählen ebenfalls zu dieser Kategorie. Morningstar Kategorie Index: MSCI BRIC Aktien China Die Fonds dieser Kategorie investieren in chinesische Unternehmen, die an den Börsen in China oder Hong Kong notiert sind. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in China erzielen oder mit dem Land intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Bis zu 10% taiwanesische Aktien sind zulässig. Morningstar Kategorie Index: MSCI China NR Aktien Dänemark Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in dänischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Denmark NR Aktien Deutschland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FSE DAX TR Seite 6

7 Aktien Deutschland Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Germany Small Cap NR Aktien EMEA Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte, den nahen Osten sowie Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den europäischen Schwellenmärkten, im nahen Osten und in Afrika angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM EMEA NR Aktien Europa dividendenorientiert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in europäische Aktien, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell übergewichtet werden. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR Aktien Europa außer Großbritannien Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große kontinentaleuropäische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK NR Seite 7

8 Aktien Europa außer Großbritannien Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine kontinentaleuropäische Unternehmen. Sie legen vorwiegend in Unternehmen an, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK Small Cap NR Aktien Europa Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den europäischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte Bandbreite des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR Aktien Europa Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Growth NR Seite 8

9 Aktien Europa Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value- Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Value NR Aktien Europa mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße europäische Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Stoxx Europe Mid 200 NR Aktien Europa Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine europäische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Small Cap NR Seite 9

10 Aktien Europa Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in europäische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäische Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Europa sonstige Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Europa, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für Irland, Island und die tschechische Republik zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren europäischen Ländern angelegt. (Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating ) Aktien Euroland Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Seite 10

11 Aktien Euroland Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Diese Fonds legen entweder in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Euroland mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an und konzentrieren sich entweder auf mittelgroße Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland- Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR Aktien Euroland Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU Small Cap NR Seite 11

12 Aktien Finnland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Finnland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in finnischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Finland NR Aktien Frankreich Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC 40 TR Aktien Frankreich Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC Mid 100 TR Aktien Greater China Die Fonds dieser Kategorie investieren in der Volksrepublik China sowie in Hong Kong und Taiwan. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in den drei Märkten erzielen oder mit ihnen intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Mindestens 50% des Aktienanteils sind in chinesischen Unternehmen und mindestens 10% in Taiwan-Aktien investiert. Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Golden Dragon NR Seite 12

13 Aktien Griechenland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Griechenland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in griechischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Greece NR Aktien Großbritannien Standardwerte Blend Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung repräsentativ für den britischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte Bandbreite des britischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE 100 Aktien Großbritannien Standardwerte Growth Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Growth NR Seite 13

14 Aktien Großbritannien Standardwerte Value Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value- Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Value NR Aktien Großbritannien mittelgroß Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße britische Unternehmen oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE 250 Ex Investment Trust TR Aktien Großbritannien Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine britische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE Small Cap Ex Invest Trust TR Seite 14

15 Aktien Großbritannien dividendenorientiert Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in britische Aktien, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Diese Fonds sollten eine 12-Monatsrendite vorweisen können (auf Grundlage ihrer ausgeschütteten Dividenden), die 110% über der Dividendenrendite des FTSE All Share liegt. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell übergewichtet werden. Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR Aktien Großbritannien Flex-Cap Die Fonds dieser Kategorie investieren in britische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britische Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR Aktien Hong Kong Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Hong Kong. Morningstar Kategorie Index: MSCI Hong Kong NR Aktien Indien Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indien. Morningstar Kategorie Index: MSCI India NR Seite 15

16 Aktien Indonesien Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indonesien. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Indonesia NR Aktien Israel Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in große und mittelgroße Unternehmen in Israel. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE TA 100 Aktien Israel Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine israelische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Israel gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt. Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Yeter - Rest of Shares TR Aktien Italien Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Italien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in italienischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Italy NR Aktien Japan Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in große japanische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan NR Seite 16

17 Aktien Japan Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine japanische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan Small Cap NR Aktien Kanada Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Kanada. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in kanadischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Canada NR Aktien Korea Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in südkoreanische Unternehmen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in koreanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Korea NR Aktien Lateinamerika Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in lateinamerikanische Unternehmen (z.b. in Brasilien, Mexiko), wobei sich manche Fonds auf einzelne Länder konzentrieren. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in lateinamerikanischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Latin America NR Seite 17

18 Aktien Malaysia Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Malaysia. Morningstar Kategorie Index: KLSE Composite Malaysia Aktien Malaysia islamkonform Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen mit Sitz in Malaysia, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Malaysia angelegt. Morningstar Kategorie Index: FTSE Bursa Malaysia KLCI TR Aktien Niederlande Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in den Niederlanden. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in niederländischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: Euronext AEX All Share TR Aktien Nordeuropa Die Fonds dieser Kategorie investieren in den Ländern Skandinaviens, z.b. Schweden, Norwegen, Finnland und Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in skandinavischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Nordic Countries NR Aktien Norwegen Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Norwegen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in norwegischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: OSE FXLT Mutual Fund Index Linked/TOTX Seite 18

19 Aktien Österreich Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Österreich. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in österreichischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Austria NR Aktien Osteuropa Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte inklusive Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den europäischen Schwellenmärkten angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Europe NR USD Aktien Osteuropa ohne Russland Die Fonds in dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte ohne Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in den europäischen Schwellenmärkten angelegt, wobei die Gewichtung Russlands unter 10% liegen sollte. Aktien Polen Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Polen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in polnischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Poland NR Aktien Portugal Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Portugal. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in portugiesischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Portugal NR Seite 19

20 Aktien Russland Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Russland. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in russischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Russia NR Aktien Schweden Standardwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden NR Aktien Schweden Nebenwerte Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt. Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden Small Cap NR Aktien Schweden weltweit Die Fonds dieser Kategorie legen weltweit an, haben aber eine hohe Gewichtung in schwedischen Aktien. Diese liegt üblicherweise zwischen 30 und 75%. Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World Free NR & 50% MSCI SWE NR Seite 20