SMS Ars selecta. Geprüfter Jahresbericht. Fonds Commun de Placement. für das Geschäftsjahr vom bis

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1 Fonds Commun de Placement Geprüfter Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Der SMS Ars selecta legt sein Vermögen bis zu 100% in Aktienfonds an. Der Anteil an Aktien kann je nach Markteinschätzung des Anlageberaters des Fonds deutlich verringert werden. Zum Einsatz kommen vor allem aktiv gemanagte Fonds unterschiedlicher Anbieter sowie ETFs, die weltweit etablierte Märkte, aber auch spezielle Branchen oder Regionen wie Schwellenländermärkte abdecken. Die Auswahl der einzelnen Fonds und die Steuerung der Aktienquote beruht auf der Einschätzung des Anlageberaters SMS & Cie. Vermögensmanagement GmbH. Ziel einer Anlage im SMS Ars selecta ist es, an der Wertentwicklung der weltweiten Aktienmärkte teilzuhaben. Im ersten Halbjahr 2014 war das weltweite Konjunkturbild uneinheitlich. Das schwache erste Quartal in den USA bedingt durch den langen Winter und die sich eintrübende Wirtschaftsentwicklung in den Schwellenländern belasteten die Weltwirtschaft. Die Eurozone entwickelte sich mit mäßigem Wachstum, während die japanische Wirtschaft aufgrund der Notenbankpolitik deutliche Zuwächse erzielte. Die Inflationsraten lagen in allen Industriestaaten unterhalb der Zielgrößen, so dass die wichtigsten Notenbanken weiterhin an der lockeren Geldpolitik festhielten. Dies führte international zu weiteren Renditerückgängen bei den Anleihen. Bei den Leitwährungen gab es im Berichtszeitraum kaum Veränderung. Der US Dollar tendierte seitwärts, während das britische Pfund und der japanische Yen sich jeweils um 4% erholen konnten. Während die amerikanischen Aktienmärkte weiter zulegten, kam es in Europa vor allem wegen der Ukrainekrise überwiegend zu einer Seitwärtsbewegung. Die japanische Börse und auch die breiter gefassten chinesischen Indizes schlossen im Minus, während Gold und auch die Goldminen Zuwächse verzeichnen konnten. Der SMS Ars selecta profitierte im Berichtszeitraum überdurchschnittlich von den Fondspositionen im Energiebereich, Goldminen und einem europäischen Versorger - ETF. Mit den Aussagen der Notenbanken, die Zinsen weiterhin auf dem niedrigen Niveau zu halten, spricht weiterhin vieles für die Aktienanlage. Dennoch kann es vor allem durch die Zuspitzung der politischen Krisen sowie ein Aufleben der südeuropäischen Schuldenkrise zu einer erhöhten Volatilität kommen. Strategisch gilt es, die Notenbankpolitik der USA im Auge zu behalten. Die jüngsten Veröffentlichungen aus Chinas Wirtschaft stimmen zuversichtlich, so dass auch hier die Gefahr einer weltweiten Konjunkturabschwächung abnimmt. Im laufenden Jahr 2014 gewann der Fonds 3,17%, im Geschäftsjahr legte der Fonds 8,21% zu. Mit freundlichen Grüßen FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Geschäftsführung, im September

3 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Investmentfonds ,63 74,48 Aktienfonds ,63 52,10 Gruppenfremde Aktienfonds ,63 52,10 Baring German Growth Trust EUR Anteile ,1950 EUR ,00 8,48 GB BGF - World Energy Fund Class D2 EUR Hedged Anteile ,8600 EUR ,00 6,96 LU BGF - World Gold Fund Class D2 EUR Hedged Anteile ,8300 EUR ,00 3,21 LU db x-trackers FTSE China 25 ETF 1C Anteile ,6500 EUR ,00 2,38 LU Gartmore SICAV Continental European Fund Kl. A1 Anteile ,2946 EUR ,00 9,77 LU ishares STOXX Europe 600 Telecommunications (DE) ETF Anteile ,7000 EUR ,00 2,33 DE000A0H08R2 ishares STOXX Europe 600 Utilities (DE) ETF Anteile ,8800 EUR ,00 2,58 DE000A0Q4R02 Janus Capital-US Twenty Fund A1 Anteile ,9800 USD ,63 7,38 IE Threadneedle Investments European Select Fund 1 EUR GB Anteile ,5484 EUR ,00 9,01 Rentenfonds ,00 22,38 Gruppenfremde Rentenfonds ,00 22,38 DWS Institutional Money plus IC Anteile ,4600 EUR ,00 16,56 LU DWS Rendite Optima LU Anteile ,1600 EUR ,00 5,83 Summe Wertpapiervermögen ,63 74,48 Liquiditätsanlagen ,69 25,71 Bankguthaben ,69 6,19 Bankguthaben BHF-BANK International EUR , ,00 0,90 Bankguthaben BHF-BANK Niederlassung Luxemburg EUR , ,27 5,29 Bankguthaben BHF-BANK International USD 46,84 34,42 0,00 Geldmarktfonds ,00 19,53 Gruppenfremde Geldmarktfonds ,00 19,53 Allianz Geldmarktfonds Spezial I EUR Anteile ,6200 EUR ,00 11,25 DE JPM Euro Liquidity Fund C LU Anteile ,4800 EUR ,00 8,28 Sonstige Verbindlichkeiten ,01-0,20 Verwaltungsvergütung EUR , ,75-0,10 Depotbankvergütung EUR , ,81-0,01 Prüfungskosten EUR , ,00-0,09 Taxe d abonnement EUR -748,45-748,45-0,01 Fondsvermögen EUR ,31 100,00 * Anteilwert EUR 44,56 Umlaufende Anteile Stück ,000 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 74,48 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bestand der Bankguthaben und Geldmarktfonds am Fondsvermögen (in %) 25,71 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. 3

4 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapierart Kursdatum Investmentfonds Devisenkurse für EUR 1,00 US-Dollar (USD) 1, Zum Bewertungsstichtag wurden die Wertpapiere des Portfolios zu Vortageskursen bewertet. Aufgrund von Marktbewegungen kann sich unter Zugrundelegung der Wertpapierkurse per Ultimo ein wesentlicher Bewertungsunterschied zum Nettoinventarwert ergeben. Ausgabeaufschläge und Rückgabeabschläge der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum wurden beim Erwerb von Zielfonds keine Ausgabeaufschläge und bei deren Rückgabe keine Rückgabeabschläge gezahlt. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: VWG-Satz Gattungsbezeichnung Zielfonds in % Allianz Geldmarktfonds Spezial I EUR 0,23 Baring German Growth Trust EUR 1,50 BGF - World Energy Fund Class D2 EUR Hedged 1,00 BGF - World Gold Fund Class D2 EUR Hedged 1,00 db x-trackers FTSE China 25 ETF 1C 0,60 DWS Institutional Money plus IC 0,16 DWS Rendite Optima 0,30 Gartmore SICAV Continental European Fund Kl. A1 1,50 ishares STOXX Europe 600 Utilities (DE) ETF 0,45 ishares STOXX Europe 600 Telecommunications (DE) ETF 0,45 Janus Capital-US Twenty Fund A1 1,25 JPM Euro Liquidity Fund C 0,16 Threadneedle Investments European Select Fund 1 EUR 1,50 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentfonds und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentfonds JPM Euro Government Liquidity Fund C LU Anteile

5 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR Erträge Zinsen aus Bankguthaben 410,88 0,00 Erträge aus Investmentfonds ,44 0,13 Erhaltene Bestandsprovisionen ,61 0,11 Ertragsausgleich auf Erträge ,48-0,01 Summe der Erträge ,45 0,23 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,43-0,52 Depotbankvergütung ,41-0,04 Depotgebühren -612,05 0,00 Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,45-0,08 Taxe d'abonnement ,62-0,01 Gebühren der Aufsichtsbehörden ,00-0,02 Aufwandsausgleich auf Aufwendungen 4.292,39 0,02 Summe der Aufwendungen ,57-0,65 Ordentliches Nettoergebnis ,12-0,41 Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne ,18 0,08 Realisierte Verluste 0,00 0,00 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,18 0,08 Ergebnis des Geschäftsjahres ,94-0,33 Verwendung der Erträge Der Wiederanlage zugeführt ,94-0,33 Total Expense Ratio in % 1,50 Total Expense Ratio (TER) = Summe der Kosten (Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung, Depotgebühren, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Taxe d abonnement und Gebühren der Aufsichtsbehörden) geteilt durch die gezahlte Verwaltungsvergütung multipliziert mit der Verwaltungsvergütung in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens. Transaktionskosten Für das am endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds Transaktionskosten in Höhe von 645,90 EUR angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und Fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). TER der im Fonds enthaltenen Zielfonds in %: Allianz Geldmarktfonds Spezial I EUR 0,23 Baring German Growth Trust EUR 1,60 BGF - World Energy Fund Class D2 EUR Hedged 1,31 BGF - World Gold Fund Class D2 EUR Hedged 1,31 db x-trackers FTSE China 25 ETF 1C 0,60 DWS Institutional Money plus IC 0,17 DWS Rendite Optima 0,21 Gartmore SICAV Continental European Fund Kl. A1 1,71 ishares STOXX Europe 600 Utilities (DE) ETF 0,46 ishares STOXX Europe 600 Telecommunications (DE) ETF 0,46 Janus Capital-US Twenty Fund A1 2,23 JPM Euro Liquidity Fund C 0,21 Threadneedle Investments European Select Fund 1 EUR 1,67 Synthetische TER* % 2,12 * Soweit die Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese gemäß Rundschreiben CSSF 03/122 der luxemburgischen Aufsichtsbehörde auf Ebene des Dachfonds berücksichtigt. Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene ist eine Berücksichtigung der TER insoweit nicht möglich. Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis /2014 in EUR Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,85 Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,81 Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Ausgaben ,44 Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,25 Ertrags-/Aufwandsausgleich ,42 Ordentliches Nettoergebnis ,12 Realisierte Gewinne ,18 Realisierte Verluste 0,00 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste ,63 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,31 5

6 Vergleichende Dreijahresübersicht Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Umlaufende Anteile Anteilwert in EUR , ,000 41, , ,000 39, , ,000 41, , ,000 44,56 Die Verwaltungsgesellschaft weist darauf hin, dass die vergangenheitsbezogenen Werte keine Rückschlüsse für die Zukunft gewähren. Erläuterungen und Hinweise Der Fonds SMS Ars selecta wurde am 16. Oktober 2000 unter Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 aufgelegt. Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR. Für die Ermittlung des Nettofondsvermögens werden gemäß 14 des Verwaltungsreglements: Investmentanteile zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet; Wertpapiere bzw. Geldmarktinstrumente, die zum Börsenhandel zugelassen sind, zum letzten verfügbaren Schlusskurs bewertet; alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt; flüssige Mittel zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet; die auf Wertpapiere bzw. Geldmarktinstrumente anfallenden Zinsen mit einbezogen, sofern sie sich nicht im Kurswert ausdrücken; Festgelder zum Renditekurs bewertet, sofern ein entsprechender Vertrag, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind, zwischen der Investmentgesellschaft und dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, geschlossen wurde, und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht; Devisentermingeschäfte und Optionen mit ihrem täglich ermittelten Zeitwert bewertet; nicht auf die Fondswährung lautende Vermögenswerte zu dem Devisenmittelkurs des Vortages in die Fondswährung umgerechnet. Hinweise zum ordentlichen Nettoergebnis Der SMS Ars selecta hat für das abgelaufene Geschäftsjahr ein ordentliches Nettoergebnis in Höhe von -0,41 EUR pro Anteil erwirtschaftet. Hinweise zur Gewinnverwendung Das ordentliche Nettoergebnis verbleibt im Fonds (Thesaurierung). 6

7 Bericht des Reviseur d'entreprises agree An die Anteilinhaber des SMS Ars selecta Entsprechend dem uns von dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigetogten Jahresabschluss des SMS Ars selecta geproft, der aus der Aufstellung des Vermbgens, des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermogenswerte zum 30. Juni 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des FondsvermOgens tor das an diesem Datum endende Geschaftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erlautemden lnformalionen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft tor den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft isl verantwortlich tor die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und tor die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermoglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben isl, unabhangig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oderverstor..en resultieren. Verantwortung des Reviseur d'entreprises agree In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer AbschlussprOfung Ober diesen Jahresabschluss ein PrOfungsurteil zu erteilen. Wir tohrten unsere AbschlussprOfung nach den tor Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen PrOfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die PrOfung dahingehend planen und durchtohren, dass mil hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine AbschlussprOfung beinhaltet die Durchtohrung von PrOfungshandlungen zum Erhalt von Prufungsnachweisen tor die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansatze und lnformationen. Die Auswahl der PrOfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Reviseur d'entreprises agree ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder VerstOBen enthalt. Im Rahmen dieser Risikoeinschatzung berocksichtigt der Reviseur d'entreprises agree das for die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umstanden angemessenen PrOfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung derwirksamkeit des intemen Kontrollsystems abzugeben. Eine AbschlussprOfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsatze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschatzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten PrOfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage tor unser PrOfungsurteil zu dienen. PrOfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Obereinstimmung mil den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild der Vermogens- und Finanzlage des SMS Ars selecta zum 30. Juni 2014 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermogens for das an diesem Datum endende Geschaftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer PrOfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser PrOfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 5. September 2014 KPMG Luxembourg S.a r.i. Cabinet de revision agree ~ J. Klopp 7 ~FRANKFURT-TRUST -.- INVEST LUXEMBURG AG

8 Verwaltungsgesellschaft FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Postadresse: B.P. 258 L-2012 Luxemburg Telefon (00352) Telefax (00352) Eigenkapital: EUR 2,4 Mio. Stand: 31. Dezember 2013 Geschäftsführung Monika Anell Karl Stäcker Zugleich Sprecher der Geschäftsführung der FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh und Mitglied des Vorstandes des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Frankfurt am Main Verwaltungsrat Björn H. Robens Vorsitzender Zugleich Sprecher des Vorstandes der BHF-BANK Aktiengesellschaft Frankfurt am Main Karl Stäcker Stellvertretender Vorsitzender Gerhard Engler Zugleich Geschäftsführer der FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main Dr. Christian Wrede Zugleich Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Aktiengesellschaft Frankfurt am Main (ab 07. März 2014) Stand: 30. Juni 2014 Gesellschafter FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße 10 D Frankfurt am Main Anlageberater und Vertriebsstelle SMS & Cie. Vermögensmanagement GmbH Stadtwaldgürtel 77 D Köln Eigenkapital: 0,68 Mio. EUR Stand 30. Juni 2014 Abschlussprüfer KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Depotbank BHF-BANK International Société Anonyme 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Eigenkapital: EUR 46,6 Mio. Stand: 31. Dezember 2013 Zahlstellen Luxemburg: BHF-BANK International Société Anonyme 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Deutschland: BHF-BANK Aktiengesellschaft Bockenheimer Landstraße 10 D Frankfurt am Main und deren Niederlassungen 8