Dienstleistungsgebühr 1,80% vom Umsatz Delkredereprovision 1,00% vom Umsatz

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1 Factoring Beispiel Maschinenbau AG Aufwand Ertrag Manipulationsgebühr Debitorenausfälle Zinsen (80% der Verwaltungseinsparungen Außenstände) Skontoerträge Factoringgewinn Das in den Außenständen gebundene Kapital wird erheblich (80% von 2 Mio ) reduziert. Damit verfügt die MAG über Liquidität i.h.v. 1,6 Mio. Damit kann der Ø Lieferantenkredit vollständig abgebaut werden. Die verbleibende Rest von stellt frei verfügbare Liquidität dar, die für Investitionen oder zum Rückführen weiterer Kredite genutzt werden kann. Außerdem verbessert sich die EK-Quote bessere Einstufung bei Rating- Verfahren. Das allgemeine Standing bei Lieferanten wird verbessert. Der Factoringgewinn stellt außerdem noch Ertragszuwachs dar. Übung Factoring Anlagenbau GmbH a) Factoring Zession (Forderungsverkauf) (Forderungsabtretung) - zugrunde liegt Kaufvertrag - zugrunde liegt Kreditvertrag - Eigentumsübergang auf den Factor - Eigentum verbleibt beim Unternehmen - Risikoübergang aus der Forderung - Risiko bleibt beim Unternehmen - Kreditgewährung erfolgt ausschließ- - Kreditgewährung erfolgt einmalig lich umsatzkongruent oder revolvierend, jedoch nicht umsatzabhängig z.b. Kontokorrentkredit b) - Forderungen mit speziellen Ausfallrisiken werden nicht gekauft - Zur Begrenzung von Kreditrisiken werden für jeden Kunden Kreditlimits festgelegt Obergrenze für den Forderungsankauf - Forderungen an Endverbraucher werden normalerweise nicht angekauft - ebenso langfristige Forderungen (> 90 Tage) - Forderungen mit Abtretungsverbot, z.b. öffentlich-rechtliche, werden nicht gekauft - ebenso Forderungen aus Verträgen mit längerfristigen Gewährleitungsansprüchen c) - Zinsen für die bevorschussten Forderungen - Manipulationsgebühr für eigene Kosten des Factors Dienstleistungsfunktion, Verwaltungs- und Vertriebsgemeinkosten, Gewinn des Factors - Delkredereprovision für Übernahme des Ausfallrisikos d) Zusammensetzung der Factoringkosten Dienstleistungsgebühr 1,80% vom Umsatz Delkredereprovision 1,00% vom Umsatz Finanzierungszinsen auf 85% der Ø Außenstände 9,00% p.a Summe der Factoringkosten Seite 1

2 e) Einsparungen durch Factoring Personalkosten - Buchhalter 3.500, ,00 - Inkassokraft 2.500, ,00 - Lohnnebenkosten 65,00% , ,00 Büromaterial Mahnungen Gerichts- und Anwaltskosten Skontoerträge 3,00% von Zinskosten auf kfr. Bankverb. 9,00% Debitorenausfälle 1,00% Einsparungen durch Factoring Die Kosten des Factorings liegen um über den Einsparungen. Lieferantenkredit Warenkredit des Lieferanten bis zum Ablauf des Zahlungsziels Kosten: ohne, wenn kein Skontoabzug eingeräumt wird sehr hoch, wenn das Zahlungsziel trotz eingeräumten Skontoabzugs ausgenutzt werden muss! (Es ist der teuerste Kredit schlechthin!) Beispiel aus dem Skript: ,00 2,00% 8 Tage Skontofrist 30 Tage Zahlungsziel 22 Tage Kreditlaufzeit Skontobetrag: 200,00 Wie hoch ist der Zinssatz, den der Lieferant berechnet? Z K t Z = Skontobetrag K = Kapital t = Kreditlaufzeit 32,73% Das sind die effektiven Zinskosten bzw. der alternativ zu erzielende Zinssatz bei Verzicht auf Skontoausnutzung! effektiver Zinssatz bei Skontoausnutzung ,40% Die am 8. Tag gezahlten erbringen mit 200 Zinsgewinn einem effektiven Zinssatz von 33,40%! Seite 2

3 2,00% 22 x ,73% Beispiel Lieferantenkredit Zahlungsziel Skontofrist Kreditzeitraum 60 Tage 14 Tage 46 Tage Skontobetrag Rechnung ,60 - Skonto 1.976,93 Zahlung , , ,20% , ,67 Der Skontobetrag bezieht sich auf den Rechnungsbetrag und enthält folglich 19% Vorsteueranteil. Dieser muss vor Ermittlung des (Netto-) zinsgewinns herausgerechnet werden! Bruttoskonto 1.976,93 - enthaltene Vorsteuer 315,64 Nettoskonto 1.661,29 Ermittlung der Kreditzinsen ,67 11,75 46 Z = 959,70 Zinsertrag 1.661,29 - Zinsaufwand -959,70 Zinsgewinn 701,59 Übung 1 Lieferantenkredit Rechnungsbetrag ,00 - Skonto 3,00% 450,00 Zahlungsbetrag , Z = 80,83 Skontovorteil = 450,00-80,83 = 369,17 80,83 20 Tage 450,00 x 111 Tage alternativ t = t = Z K p Seite Tage

4 Übung 2 Lieferantenkredit Zahlungsziel Skontofrist Kreditzeitraum 30 Tage 10 Tage 20 Tage Skontobetrag Rechnung ,00 - Skonto 1.785,00 Zahlung , ,73% Bruttoskonto 1.785,00 - enthaltene Vorsteuer 285,00 Nettoskonto 1.500,00 Ermittlung der Kreditzinsen ,5 20 Z = 558,80 Zinsertrag 1.500,00 - Zinsaufwand -558,80 Zinsgewinn 941,20 Übung Kontokorrentkredit S/H Kapital Tage Zinssatz Zinsen H ,50% 0,01 S ,00% -41,67 H ,50% 0,58 S ,00% -112,50 H ,50% 0,19 S ,00% -95,83 Zinsbelastung: -249,22 (Anwendung der europäischen Zinsrechnungsmethode Monate mit realen Tagen, Jahr mit 360 Tagen!) Tage der Kreditinanspruchnahme: 60 Betriebsmittelkredit Zwischenkredit Saisonkredit Überbrückungskredit Ja, denn in der Praxis wird der Kredit in der Regel laufend prolongiert (verlängert), steht also langfristig zur Verfügung Seite 4

5 Bank Konto-Nr. A-Bank B-Bank C-Bank D-Bank E-Bank F-Bank Kreditzins (Sollzins) p. a. Guth.-Zins (Habenzins) % p. a. Buchungs- Saldo Valuta- Saldo Ausgleich +/- 9,00% 0,50% 6,3 6,4-6,4 9,50% 0,50% -10, ,00% 1,00% 16 16,2-16,2 10,00% 1,50% 18,2 18,6-5,4 13,2 10,50% 1,00% -7,8-7,6 7,6 11,00% 0,50% -10,6-10,4 10,4 Konten Endbestand 13,2 Liquiditätsbestand ist positiv (Valuta-Salden), d.h. Insgesamt Guthaben! Liquiditätsausgleich zugunsten des Kontos mit dem höchsten Guthabenzins. bei Negativsaldo Umbuchung auf die A-Bank mit dem niedrigsten Sollzins. Valutasalden: Salden, die aufgrund der Wertstellungsdaten der Zinsberechnung zugrunde liegen. Differenzen entstehen, wenn Banken bei Gutschriften den Betrag früher buchen und darüber verfügen, als sie ihn dem Kunden valutarisch gutschreiben. Bei Lastschriften umgekehrt. Seite 5