IMMOFINANZ GROUP Mai 2013

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1 DE IMMOFINANZ GROUP Mai

2 PORTFOLIO MULTI-ASSET / MULTI-REGIONALE STRATEGIE Büro Einzelhandel Logistik Wohnen Österreich Deutschland Polen Tschechien Slowakei Ungarn Rumänien Russland Diversifiziertes Portfolio gewährleistet eine optimierte Risiko- und Ertragssituation 2

3 PORTFOLIO-AUFTEILUNG Assetklassen Länderverteilung Portfolio Wert: EUR 10,5 Mrd. Immobilien in West- (aktuell 49,4%) und Osteuropa (aktuell 50,6%) Sonstige 2,2% Slowakei 2,9% Logistik 8,2% Wohnen 30,0% Nicht-Kernländer 6,2% Ungarn 5,0% Österreich 36,9% Tschechien 5,7% Büro 27,2% Deutschland 7,7% Polen 9,5% Retail 32,4% Rumänien 9,7% Russland 16,3% 3

4 ANGESTREBTER BEITRAG DER 3 ERTRAGSSÄULEN 80% ~10% >10% Asset Management Trade Development Erträge aus der Vermietung von Bestandsimmobilien Maximierung des Mietcashflows Verkäufe von ca. EUR 2,5 Mrd. bis 2014/15 EUR 1.290,5 Mio. bis Q3 2012/13 erfolgreich verkauft Erträge aus eigenen Immobilienentwicklungen Verkauf von Vorratsimmobilien 4

5 GÜNSTIGE BEWERTUNG DER IMMOFINANZ-AKTIE Westeuropa Osteuropa Gesamt in Mrd. EUR Gesamt in EUR/ Aktie Bruttoimmobilienwert 5,18 5,31 10,49 10,29 Zugewiesene Nettoverbindlichkeiten 2,35 2,41 4,77 4,67 NAV 2,83 2,90 5,73 5,62 Marktkapitalisierung 2,83 0,35 3,18 3,12 Abschlag -87,8% 2,55 / 44,46% Anmerkung: sowie Aktienkurs per 02. Mai 2013 (EUR 3,12). Verbindlichkeiten wurden West- bzw. Osteuropa proportional im Verhältnis zu den Immobilienverkehrswerten zugewiesen. Aktienanzahl exklusive eigene Aktien per 31. Jänner 2013: 1.019,56 Mio. 5

6 BUWOG QUO VADIS? SPLIT IPO Optimieren Gesamtverkauf Nächste Schritte: Verkäufe in Österreich Ankauf von Einheiten in Deutschland 6

7 BUWOG QUO VADIS? VERKÄUFE IN ÖSTERREICH Für die BUWOG ist die Veräußerung des Kärntner Portfolios bereits der dritte große Portfolioverkauf in den österreichischen Bundesländern. Die Bruttorendite der verkauften Objekte entsprach ca. dem österreichischen Durchschnitt im Wohnbereich von 4,8%*. Portfolioverkauf in Kärnten 35 Objekte mit 781 Wohnungen und m 2 Transaktion erfolgte über Buchwert Portfolioverkauf in Vorarlberg 24 Objekte mit 581 Wohnungen und m 2 Transaktion erfolgte zum Buchwert Portfolioverkauf in der Steiermark 11 Objekte mit 276 Wohnungen und m 2 Transaktion erfolgte über Buchwert Generierung liquider Mittel für die Expansion in Deutschland *) Siehe IMMOFINANZ Group Q3 Bericht 2012/13, Seite 35 7

8 BUWOG QUO VADIS? ANKÄUFE IN DEUTSCHLAND High-Deck Siedlung in Berlin Neukölln Qualitativ hochwertige Wohnungen in einer ausgezeichneten Lage (Nähe zum Zentrum) 40 Objekte mit Wohnungen Mietfläche: m 2 Bruttorendite: 8% Leerstand: 2% 8

9 VERKAUFSPROGRAMM Start des Verkaufsprogramms (Volumen EUR 2,5 Mrd.) zu Beginn des Geschäftsjahres 2010/11 Verkaufsprogramm in MEUR Fünf-Jahres Ziel 2.500,0 Zielwert für 11 Quartale (Mai Jänner 2013) 1.375,0 Verkaufte Immobilien im GJ 2010/11 266,8 Verkaufte Finanzanlagen im GJ 2010/11 95,1 Gesamtwert im GJ 2010/11 361,9 Verkaufte Immobilien im GJ 2011/12 498,9 Verkaufte Finanzanlagen im GJ 2011/12 131,1 Gesamtwert im GJ 2011/12 630,0 Verkaufte Immobilien im GJ 2012/13 294,8 Verkaufte Finanzanlagen im GJ 2012/13 3,8 Gesamtwert im GJ 2012/13 298,6 Gesamtwert zum 31. Jänner ,5 Differenz zum publizierten Verkaufsprogramm -84,5 Verbleibendes Verkaufsprogramm bis 2014/15 Buchwert in MEUR Buchwert in % Nicht-immobilienbezogene Vermögenswerte 177,2 15% Portfolio-Optimierung 717,7 59% Zyklusoptimierte Verkäufe 314,6 26% IMMOFINANZ Group 1.209,5 100% Erfolgreiche Verkäufe in herausfordernden Märkten: BBC Centrum C (CZ) Diamond Point (CZ) Verkaufsprogramm knapp hinter den Erwartungen, wird jedoch in Q4 2012/13 wieder ausgeglichen. Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen per 31. Jänner 2013: EUR 225,7 Mio. Die Verkäufe fanden nach dem Stichtag statt. 9

10 ENTWICKLUNGSPROJEKTE IN BAU 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 45 Objekte mit einem Buchwert von EUR Mio. Offene Baukosten per 31. Jänner 2013 in EUR Mio. Profit aus der Entwicklung in EUR Mio. Fair Value nach Fertigstellung in EUR Mio. 495,0 557,0 183, ,7 150,0 100,0 50,0 - Österreich Deutschland Tschechien Polen Rumänien Russland Nicht-Kernländer Buchwert Offene Baukosten Generierte Wertschöpfung Die nächsten Fertigstellungen: GOODZONE, Russland; Ende 2013 STOP.SHOP Mlawa, Polen; Ende 2013 STOP.SHOP Ketrzyn, Polen; Ende 2013 Objekte, die im GJ 2011/12 bzw. 2012/13 fertiggestellt wurden: Wohnimmobilien des Heller Park, Österreich Juli 2012 Erweiterung Silesia City Center, Polen Oktober 2011 Maritimo Shopping Center, Rumänien Oktober

11 FINANZIERUNG STRUKTUR Finanzverbindlichkeiten Restschuld zum 31. Jänner 2013 in TEUR Gewichteter Durchschnittszinssatz in % Restschuld fix verzinst in % Restschuld variabel verzinst in % Zinssatz fix verzinst in % Zinssatz variabel verzinst in % Wandelanleihen in EUR ,5 4,15% 100,00% 0,00% 4,15% 0,00% Unternehmensanleihe in EUR ,0 5,25% 100,00% 0,00% 5,25% 0,00% Bankverbindlichkeiten in EUR ,1 2,39% 9,25% 90,75% 3,75% 2,26% Bankverbindlichkeiten in CHF ,8 1,36% 0,00% 100,00% 0,00% 1,36% Bankverbindlichkeiten in USD ,4 6,81% 0,06% 99,94% 3,97% 6,81% Bankverbindlichkeiten in RON/PLN 2.231,2 7,68% 0,00% 100,00% 0,00% 7,68% Gebietskörperschaften in EUR ,7 1,19% 100,00% 0,00% 1,19% 0,00% IMMOFINANZ Group ,7 2,98% 27,11% 72,89% 3,12% 2,92% 63,54% der Finanzverbindlichkeiten sind fix verzinst oder durch Derivate abgesichert. Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz inklusive der Kosten für Derivate: 3,59%. Die durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit beträgt acht Jahre und vier Monate. Anleihen ISIN Fälligkeit Wandlungspreis in EUR pro Aktie Verzinsung in % Nominale per 30. April 2012 in TEUR Wandlungen 2012/13 in TEUR Rückkäufe / Tilgungen 2012/13 in TEUR Nominale per 31. Jänner 2013 in TEUR Wandelanleihe 2014 XS ,33 2,75% ,0 0,0 0, ,0 Wandelanleihe 2017 XS *) 8,41 3,75%**) ,0 0, , ,0 Wandelanleihe 2018 XS *) 3,74 4,25% ,0 0, , ,6 Unternehmensanleihe 2017 AT0000A0VDP ,00 5,25% 0,0 0, , ,0 IMMOFINANZ Group ,0 0, , ,6 *) Put Option für Wandelanleiheninhaber **) Yield to maturity (Kupon 1,25%) 11

12 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL Fälligkeitsstruktur Finanzverbindlichkeiten nach Geschäftsjahren per 31. Jänner

13 BREIT AUFGESTELLTER MIX AN FINANZIERUNGSPARTNERN Finanzierungsstruktur Finanzierungsstruktur Restschuld zum 31. Jänner 2013 in TEUR Restschuld in % Rund 110 Banken oder Versicherungen ,5 78,9% Wandelanleihen ,5 10,0% Gebietskörperschaften ,7 9,3% Unternehmensanleihe ,0 1,8% IMMOFINANZ Group ,7 100,0% Finanzierende Bankengruppen Rund 110 Banken und Versicherungen sind unsere Partner Hypothekenbank Frankfurt AG 3% Sparkasse KölnBonn 4% je 2% Volksbanken Group, Oberbank AG, J.P. Morgan, OTP Group, Aareal Bank AG, Deutsche Pfandbrief Bank AG Sonstige 20% CMBS Forest Finance 5% HELABA 8% Raiffeisen Group 19% UniCredit Group 9% Erste Group 10% SBERBANK 10% 13

14 CASHFLOW PER 31. JÄNNER 2013 Cashflow aus dem Ergebnis in EUR Mio. Nachhaltiger FFO in EUR Mio ,4 + 8,9% 315, , % % 17,1% 253,0* Q1-Q3 2011/12 Q1-Q3 2012/ Q1-Q3 H1 2011/12 H1 2012/13 H1 2011/12 Q1-Q3 H1 2012/13 Cashflow aus der Investitionstätigkeit in EUR Mio. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in EUR Mio ,0% -27,0-38,6 Q1-Q3 2011/12 Q1-Q3 2012/ ,9% -189,6-357,3 Q1-Q3 2011/12 Q1-Q3 2012/13 *) Nachhaltiger FFO: Cashflow aus dem Ergebnis (315,3 EUR Mio.) + Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen (14,4 EUR Mio.) - Gezahlte Zinsen (116,1 EUR Mio.) - Geldabfluss aus Derivatgeschäften (23,5 EUR Mio.) + Erträge aus Immobilienverkäufen (62,9 EUR Mio.) [Quelle: Q3 Bericht 2012/13 Seite ] 14

15 MAKROÖKONOMIE BIP Wachstum (in %) 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10, Inflation (in %) 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0, Österreich Tschechien EU Durchschnitt Deutschland Ungarn IMMOFINANZ Polen Rumänien Russland Slowakei Österreich Tschechien EU Durchschnitt Deutschland Ungarn IMMOFINANZ Polen Rumänien Russland Slowakei Staatsverschuldung Staatsverschuldung % des BIP 1 ) 2012 Defizit / Überschuss % des BIP 2 ) 2012 Sparquote 3 ) 2012 Privathaushaltsverschuldung 4 ) 2011 Deutschland 82,3-0,2 10,1 86,3 Österreich 74,7-2,7 7,9 88,7 Polen 54,2-1,8 3,0 57,9 Rumänien 33,6-2,5 n.a. n.a. Russland 7,8 0,0 n.a. n.a. Slowakei 52,8-7,1 4,2 42,3 Tschechien 44,9-5,0 6,8 55,9 Ungarn 81,3-2,8 2,4 63,4 EU-27 86,6-3,8 n.a. n.a. Euro Zone (17 Länder) 92,3-3,3 n.a. n.a. IMMOFINANZ Group 59,6-2,4 n.a. n.a. BIP pro Kopf (in EUR) 2012e 2013f Österreich Deutschland Tschechien Ungarn Polen Rumänien Russland Slowakei EU Euro Zone (17 Länder) IMMOFINANZ Group Quellen: EIU: SNL Eurostat; OECD (jeweils 01. März 2013), teilweise Schätzwerte; alle IMMOFINANZ Ø gewichtet nach Verkehrswerten/Kernländern; alle anderen Durschnitte gewichtet; 1) konsolidierter Brutto-Gesamtschuldenstand (Eigen- und Fremdwährung) des gesamten Staatssektors. (Schulden an Staatsangehörige, ausländische Staatsangehörige, multilaterale Institutionen wie dem IMF), 2) Staatseinnahmen minus Staatsausgaben, 3 & 4) % des zur Verfügung stehenden Einkommens 15

16 AUSBLICK Kontinuierliche Steigerung der Mieterlöse durch: Aktives Asset Management Reduktion des Leerstands Fokus auf laufende Entwicklungsprojekte in Russland, Österreich, Polen und Deutschland Fertigstellung von GOODZONE in Moskau Baustart bei Tarasy Zamkowe* in Lublin, Fertigstellung im Herbst 2014 Fertigstellung Gerling Quartier in Köln Fertigstellung Panta Rhei in Düsseldorf Fertigstellung NIMBUS Office in Warschau Start des Developments Casa Stupenda (Du sseldorf) Stabilisierung durch aktives Asset Management Portfoliooptimierung Höhere Taktfrequenz der Immobilienmaschine Mehr Verkäufe (speziell in der BUWOG) Mehr Developments (speziell in Deutschland, Russland und Polen) Akquirierung deutscher Wohnportfolios durch die BUWOG Development Asset Management Cash Zyklusoptimierter Verkauf Aktienru ckkauf wurde am abgeschlossen. Es wurden 20 Mio. Stu ck zu einem Durchschnittspreis von EUR 3,12 zuru ckgekauft. Dividendenausschu ttung von EUR 0,15/Aktie fu r das aktuelle Geschäftsjahr geplant. * Ehemals bekannt unter Galeria Zamek 16

17 DIVIDENDENPOLITIK UND AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM Cent/Aktie 5 Cent/Aktie Aktienrückkaufprogramm Cent/Aktie 15 Cent/Aktie Dividende 5 0 GJ 2010/11 GJ 2011/12 GJ 2012/13 Fu r 2012/13 ist, vorbehaltlich eines Beschlusses in der HV am , eine Dividende von 15 Cent/Aktie geplant. Es wurden ca. 5 Cent/Aktie in ein Aktienru ckkaufprogramm investiert. Per wurden 20 Mio. Stu ck zu einem Durchschnittspreis von EUR 3,12 zuru ckgekauft. 17

18 INVESTMENT-HIGHLIGHTS Attraktive Dividendenpolitik Optimierte Profitabilität durch erhöhte Portfolioumschlagshäufigkeit Moderater Verschuldungsgrad CEE Aufholpotenzial Weitere Optimierung der Kostenstruktur Risiko- und Ertragsoptimierung durch diversifiziertes Portfolio Nach Restrukturierung zu nachhaltigem Wachstum Attraktive Bewertung (NAV Abschlag) 18

19 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE GOODZONE Shopping Center, Moskau, Russland Qualitativ hochwertiges Einkaufszentrum Status: In Bau Vermietbare Fläche: m² Fertigstellung: Herbst 2013 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 62 Mio. 19

20 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Gerling Quartier Köln, Deutschland Premium Wohn- & Büroobjekt Status: In Bau Nutzfläche: m² m 2 Wohnen m 2 Büro Fertigstellung: 2013/14 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 197 Mio. Besonderheiten: Vollständige Übernahme am 05. September

21 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Tarasy Zamkowe, Lubin, Polen Einkaufszentrum in der Lubliner Altstadt Status: In Bau Vermietbare Fläche: m Shopeinheiten Parkplätze Fertigstellung: Herbst 2014 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 80 Mio. 21

22 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Jindřišská 16, Prag, Tschechien A-Klasse Bürogebäude mit Einzelhandelsfläche Status: In Bau Vermietbare Fläche: m² Geplante Fertigstellung: Winter 2014 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 11 Mio. Besonderheiten: Revitalisierung & Erweiterung eines historischen Gebäudes, LEED Gold vorzertifiziert, CEE Green Building Award Gewinner 22

23 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Jungmannova 15, Prag, Tschechien Hochwertige A-Klasse Büroflächen durch die Revitalisierung eines historischen und den Anbau eines neuen Gebäudes Status: In Bau Vermietbare Fläche: m Stellplätze Geplante Fertigstellung: Sommer 2014 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 13 Mio. Besonderheiten: LEED Gold vorzertifiziert 23

24 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Panta Rhei, Düsseldorf, Deutschland Hochwertiges Bürogebäude in der Düsseldorfer Airport City Status: In Bau Vermietbare Fläche: m² Fertigstellung: im Frühjahr 2014 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 18 Mio. Besonderheiten: LEED Zertifizierung geplant 24

25 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Na Příkopě 14, Prag, Tschechien Büro- und Einzelhandelsflächen auf einer der bekanntesten Einkaufsstraßen in Prag Status: In Bau Fläche: ca m² Retail: m² Büro: m² Fertigstellung: im Herbst 2013 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 24 Mio. 25

26 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Zukunft des STOP.SHOP. Portfolios Vertreten in 6 Länder (CZ, SK, PL, AT, HU, SLO), Expansion in Polen geplant 44 Immobilien mit einer vermietbare Fläche von insg m² STOP.SHOP. Regionale Einkaufszentren in Städten mit bis Einwohner Standardisiertes Format von bis m² vermietbare Fläche 26

27 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE NIMBUS Office Building, Warschau, Polen Modernes Bürogebäude in Warschau, Polen Status: In Bau Fläche: m 2 auf 15 Etagen 200 verfügbare Parkplätze auf 3 Etagen Fertigstellung: Sommer 2014 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. EUR 35 Mio. 27

28 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT. 28