Suisse Anlagestiftung

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1 Allianz Anlagestiftung Allianz Suisse Suisse Anlagestiftung Quartalsbericht per September September Quartalsbericht per 2 3 3

2 Inhaltsverzeichnis Allianz Suisse Anlagestiftung auf einen Blick 3 Anlagegruppen im Überblick 3 Marktkommentar 4 Anlagegruppen Obligationen CHF Inland 5 Obligationen CHF Ausland 6 Obligationen Fremdwährung 7 Obligationen Fremdwährung Hedged 8 Aktien Schweiz 9 Aktien Ausland 10 BVG Allianz Suisse 30 Freizügigkeit 12 Anhang Erläuterungen 13 2

3 Allianz Suisse Anlagestiftung auf einen Blick Die Allianz Suisse Anlagestiftung ist im Jahre 2002 gegründet worden. Sie bezweckt die kollektive Anlage von Vorsorgegeldern nach professionellen Grundsätzen. Stiftungsrat: Gregor Huber Stiftungsratspräsident Allianz Suisse Anlagestiftung Chief Investment Manager Allianz Suisse Dr. Stefan Rapp Vizepräsident Allianz Suisse Anlagestiftung Mitglied der Geschäftsleitung Allianz Suisse Dr. Rudolf Alves Leiter Leben/Hypotheken Allianz Suisse Gaby Blees Gesellschaft für Vorsorgeberatung Georg Horst Treasury & Cash Management Allianz Suisse Geschäftsführung: Dr. Bernd Beuthel Anlegerkreis: In der Schweiz domizilierte Einrichtungen der 2. Säule, die von der direkten Steuer des Bundes und des Sitzkantons befreit sind. Aufsichtsbehörde: Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV Seilerstrasse 8 Postfach Bern Anlagegruppen im Überblick Anlagegruppe Valoren-Nr. Vermögen in CHF per Inventarwert in CHF per Performance seit Obligationen CHF Inland '324' % Obligationen CHF Ausland '634' % Obligationen Fremdwährung '492' % Obligationen Fremdwährung Hedged '789' %* Aktien Schweiz '323' % Aktien Ausland '358' % BVG '721' % Allianz Suisse 30 Freizügigkeit '435' % Gesamtvermögen (ohne Doppelzählung) 927'922'633 * Auflegung am

4 Marktkommentar Aktien Die Aktienmärkte Europas stiegen in ihrer Gesamtheit im dritten Quartal 2012 kräftig höher. Der Schweizer Aktienmarkt legte um 6,7% zu (SPI). Der Eurostoxx stieg um 8,37%, der MSCI Europa um 7,29%. Deutsche Large Caps im DAX 30 legten 12,47%, spanische Aktien im IBEX tendierten 10,26% höher. Das Quartal stand im Zeichen von Erleichterung an den Kapitalmärkten aufgrund der entschiedenen Haltung der EZB, den Euro stabil zu halten und eine weitere Liquiditätskrise, diesmal in Spanien, zu verhindern. Die europäische Zentralbank entwickelte in diesem Quartal Pläne für ein Programm OMT: Outright Monetary Transactions, um mit Bondkäufen sowohl die spanische Krise zu entschärfen als auch den Preismechanismus an den Märkten für Staatsanleihen wieder zu normalisieren. Auf der politischen Ebene gab es in Deutschland wichtige Entscheidungen pro Euro: das Verfassungsgericht erklärte den ESM für grundsätzlich legal. Zuvor hatte das Parlament Ende Juni dem Fiscal Compact zugestimmt. Damit waren Widerstandslinien gebrochen. Der europäische Aktienmarkt stieg. Auch die Anleiherenditen reagierten wie gewünscht auf die Erklärungen der EZB. Man wartet nun auf weitere Schritte in Spanien, wo weitere Sparmassnahmen beschlossen wurden. Spanien hat den EFSF / ESM noch nicht um Hilfe gebeten. Industriewerte, Gesundheitstitel und Rohstoffaktien entwickelten sich in der Schweiz besser als der Marktdurchschnitt in diesem Quartal. Novartis, Nestle, Roche und ABB stiegen stark im Kurs. Aber auch Credit Suisse und Zurich Financial konnten spürbar zulegen. Energieaktien blieben hinter dem Durchschnitt deutlich zurück. Aus dem schwachen wirtschaftlichen Umfeld weltweit und den Belastungen der Staatsschuldenkrise in der Eurozone sowie Instabilität im dortigen Finanzsektor erwachsen auch der Schweizer Wirtschaft Belastungen und Risiken. Mit dem Fiscal Cliff anstehende fiskalpolitische Entscheidungen in den USA bedeuten eine zusätzliche Last und vor allem einen Unsicherheitsfaktor. Im zweiten Quartal ging das reale Bruttoinlandprodukt (BIP) der Schweiz leicht zurück und die Arbeitslosenzahl stieg an. Aufgrund der schlechteren weltwirtschaftlichen Aussichten und der Abwärtsrevision des BIP für die zurückliegenden Quartale erwartet die SNB für 2012 nun ein Wachstum von rund 1% für die Schweiz. Aufgrund dieser Faktoren behielt die Schweizerische Nationalbank den Mindestkurs für den Schweizer Franken von 1,20 gegenüber dem Euro aufrecht, auch wenn dies eventuell Deviseninterventionen nötig macht. Nach Ansicht der Schweizerischen Nationalbank bleibt das Geschehen an den internationalen Finanzmärkten weiterhin von den Unsicherheiten geprägt, welche von der europäischen Finanz- und Staatsschuldenkrise ausgehen. Seit Mitte Juni habe sich jedoch die Finanzmarktlage etwas entspannt. Dazu hatten Erwartungen neuer geldpolitischer Lockerungsschritte in der Eurozone und den USA massgeblich beigetragen. Obligationen Am 14. September 2012 hat das Bundesverfassungsgericht grünes Licht für den ESM gegeben und einen weiteren Schritt zur Beruhigung der Märkte beigetragen. Die Bundesrepublik Deutschland wird sich mit maximal EUR 190 Mrd. beteiligen. Im Mittelpunkt des Marktgeschehens war unter anderem der Kapitalbedarf der spanischen Banken, der auf EUR 60 Mrd. beziffert wurde. Die Rendite der 10 jährigen spanischen Staatsanleihen schwankte in den letzten 3 Monaten zwischen 7.62% und 5.63% und lag per Ende September bei 5.94%. Demgegenüber haben sich die 10 jährigen US Treasury nur wenig verändert. Per Ende September wurden sie mit 1.63% verzinst, dies entspricht - 1 bps gegenüber Juni Deutsche Staatsanleihen veränderten sich -14 Bps und schlossen bei 1.44% und die 10-jährigen Eidgenossen liegen weiterhin auf tiefem Niveau und sanken von 0.67% auf 0.57%. Aufgrund der Intervention der namhaften Zentralbanken wie die EZB, ist davon auszugehen, dass die kurzfristigen Zinsen in EUR bis drei Jahre tief gehalten werden. Dies gilt insbesondere auch für die Peripherieländer wie Italien und Spanien. Im momentanen Marktumfeld werden die safe haven Investments wie die Eidgenössische CHF-Anleihe weiterhin gesucht sein und somit ihre Verzinsung weiterhin auf tiefem Niveau verharren. Der Schweiz. Nationalbank ist es in der Berichtsperiode weiter gelungen, EUR/CHF über dem Floor von 1.20 zu halten. In der Schweiz hat sich im 2. Quartal das Wirtschaftswachstum abgekühlt und liegt bei 0.50% (YoY). Namhafte Schweizer Institute schätzen das BIP-Wachstum nun auf 0.7% bis 1.0% für das Jahr Die Inflationsdaten wie der CPI ist mit -0.5% YoY im negativen Bereich und stellt somit für die Wirtschaft noch keine Gefahren dar. Währungen Die Euro-Krise nimmt weiterhin ihren Lauf, ohne dass sich schnelle Lösungen abzeichnen. Griechenland versucht mehr schlecht als recht die auferlegten Reformen politisch und auf der Strasse durchzusetzen, während dessen in Spanien weiter die Banken wackeln und nun nicht weniger als vier von 17 Provinzen in Madrid um Finanzhilfe angeklopft haben. Das deutsche Bundesverfassungsgericht bestätigt den ESM Rettungsschirm und den Fiskalpakt, allerdings deckelt es das Konstrukt mit Auflagen. Italien und Portugal muten ihrer Bevölkerung immer weitere Rosskuren zu. Die Wirtschaft schrumpft südlich der Alpen unentwegt und die Arbeitslosigkeit steigt rasant an und die Bürger demonstrieren ihren Groll immer häufiger auf der Strasse. Frankreich versucht mit ihrem neuen Präsidenten den Spagat zwischen sparen und stimulieren. Auch da ist der Verdruss nicht weit entfernt. Nur die Schweizer Binnenwirtschaft zeigt sich nach wie vor relativ robust. Tiefe Zinsen und der von der Schweizer Nationalbank fixierte Wechselkurs von mindestens 1.20 wägen die Wirtschaft, den privaten Konsum und die Bauwirtschaft in Sicherheit und lässt vor allem letzt genannte Branche boomen. Die Verteidigung von 1.20 lassen allerdings den Dollar/Frankenkurs zum Spiegelbild von Euro/Dollar verkommen. So schwankte der USD/CHF im letzten Quartal zwischen und gut mit der EUR/USD Bewegung runter auf 1.21 bis wieder hoch auf über Im 4. Quartal sind Wahlen in den USA und in Europa müssen noch viele Fragestellungen geklärt, beantwortet und gelöst werden. Das einstweilige Bekenntnis der meisten EU Staaten zum Euro muss politisch noch stärker verankert werden und es müsste vor allem an einer echten Finanz- und Bankenunion gearbeitet werden. Dies wird aber noch eine Weile dauern und stabile Verhältnisse werden noch etwas auf sich warten lassen. 4

5 Obligationen CHF Inland Valorennummer Swiss Bondindex Domestic AAA-A Portfolio Manager: Allianz Global Investors, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe nd ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien in auf Schweizer Franken lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil in der Schweiz investiert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich-rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Rating vestmentgrade eingestuft werden. Fälligkeiten Schuldnerkategorien Die fünf grössten Schuldner in % in % in % Banken 23 Eidgenossenschaft Pfandbriefe 21 Pfandbriefbank Hypo Eidgenossenschaft 18 Pfandbriefz. Kantonalb Kantone 14 Kanton Zürich Finanz-/Industrieges. 7 Eurofima Kraftwerke 5 Total Städte/Gemeinden 4 > Übrige 7 Kredit-Ratings in % Total 100 Total 100 AAA 59 AA 23 AA- 1 A 16 A Wertentwicklung im Vergleich zur (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 3.17% 3.54% Risiko annualisiert 2.83% 2.97% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 0.39% Beta 0.94 R Mod. Duration 6.69 Durch. Restlaufzeit 7.60 Obligationen CHF Inland Total Expense Ratio* 0.29% KGAST Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 319'181' '324'863 Anzahl Ansprüche 2'408'187 2'414'791 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 5

6 Obligationen CHF Ausland Valorennummer Swiss Bondindex Foreign AAA-A Portfolio Manager: Allianz Global Investors, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe Obligationen CHF Ausland ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien in auf Schweizer Franken lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil im Ausland investiert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich-rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Laufzeitenstruktur Schuldnerkategorien Die fünf grössten Schuldner in % in % in % Banken 48 Europ. Investitionsbank Finanz-/Industrieges. 15 Österr. Kontrollbank Provinzen 11 KFW Pfandbriefe Ausland 7 BNG Europ. Organisationen 4 RATP Internat. Organisationen 2 Total Öff. Versorgung 2 > Übrige 11 Kredit-Ratings in % Total 100 Total 100 AAA 59 AA+ bis AA 31 A 10 C Wertentwicklung im Vergleich zur (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 2.60% 2.85% Risiko annualisiert 2.92% 3.13% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 0.51% Beta 0.92 R Mod. Duration 4.67 Durch. Restlaufzeit 5.09 Obligationen CHF Ausland Total Expense Ratio* 0.29% KGAST Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 241'461' '634'095 Anzahl Ansprüche 2'026'361 1'634'327 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 6

7 Obligationen Fremdwährung Valorennummer Citigroup Customized Index in CHF Portfolio Manager: Allianz Global Investors, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe Obligationen Fremdwährung ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien nur in auf Fremdwährung lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil Schweiz oder Ausland investiert. Fremdwährungsexposures werden nicht abgesichert. Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich-rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Währungsaufteilung, Duration und Rendite Die fünf grössten Schuldner Währung in % Duration in Jahren Rendite in % in % EUR US Treasury 9 USD Australien 8 JPY Bundesrepublik Deutschland 6 Asia Pacific Schweden 5 GBP Frankreich 5 Übrige Total 33 Total Kredit-Ratings in % Laufzeitenstruktur AAA 76.9 in % AA+ bis AA A+ bis A BBB > Total 100 Wertentwicklung im Vergleich zur (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 1.90% 2.14% Risiko annualisiert 8.08% 8.34% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 1.04% Beta 0,96 R Mod. Duration 5.83 Durch. Restlaufzeit 7.02 Obligationen FW Total Expense Ratio* 0.56% KGAST Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 65'595'084 56'492'803 Anzahl Ansprüche 566' '068 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 7

8 Obligationen Fremdwährung Hedged Valorennummer Währungsaufteilung, Duration und Rendite Citigroup Customized Index in CHF Portfolio Manager: Allianz Global Investors / Credit Suisse AG, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe Obligationen Fremdwährung Hedged ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das laut den Anlagerichtlinien nur in auf Fremdwährung lautende Anlagen von Schuldnern mit Domizil Schweiz oder Ausland investiert. Fremdwährungsexposures werden weitestgehend abgesichert (mind. zu 85%). Erlaubt ist der Erwerb von Obligationen und Schuldverschreibungen und in geringem Umfang auch von Wandel- und Optionsanleihen öffentlich-rechtlicher und privater Schuldner. Es werden nur Schuldner berücksichtigt, die von einer der führenden Ratingagenturen mit Investmentgrade eingestuft werden. Die fünf grössten Schuldner Währung in % Duration in Jahren Rendite in % in % EUR US Treasury 9 USD Australien 8 JPY Bundesrepublik Deutschland 6 Asia Pacific Republik Frankreich 5 GBP Norwegen 5 Übrige Total 33 Total Absicherung in % Laufzeitenstruktur Abgesicherte Währungen 97.25% in % Kredit-Ratings in % AAA AA+ bis AA > A+ bis A- 7.2 Total 100 BBB Wertentwicklung im Vergleich zur (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. neu aufgesetzt am Risiko annualisiert - - Sharpe Ratio - - Information Ratio - Tracking Error - Beta - R 2 - Total Expense Ratio* 0.56% KGAST Obligationen FW Hedged Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 10'000'000 35'789'716 Anzahl Ansprüche 100' '291 Anzahl Anleger 1 2 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 8

9 Aktien Schweiz Valorennummer Swiss Performance Index Portfolio Manager: Allianz Global Investors, Frankfurt am Main, Deutschland Ziel der Anlagegruppe Aktien Schweiz ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das überwiegend in Aktien, aber auch in andere Beteiligungspapiere von Gesellschaften mit Domizil Schweiz investiert. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Durch eine aktive Vermögensverwaltung wird versucht, eine möglichst gute Performance unter Minimierung der Risiken zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der zu investierenden Unternehmen wird grosser Wert auf das Wachstumspotential, eine starke Marktposition und Preisführerschaft sowie Managementqualität gelegt. Branchenaufteilung in % Die sieben grössten Positionen in % Pharma 26 Nestlé 20 Nahrungsmittel 22 Roche 13 Banken 19 Novartis 10 Kapitalgüter 15 UBS 5 Konsumgüter 7 Zurich Financial Services 5 Basisindustrie 5 ABB 5 Übrige 7 Cie Fin. Richemont 4 Total 100 Total 62 Währungsaufteilung in % CHF 100 Wertentwicklung im Vergleich zur Jan 03 Jul 03 Jan 04 Jul 04 Jan 05 Jul 05 Jan 06 Jul 06 Jan 07 Jul 07 Jan 08 Jul 08 Jan 09 Jul 09 Jan 10 Jul 10 Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 5.21% 6.00% Risiko annualisiert 13.74% 13.92% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 1.45% Beta 0.98 R Total Expense Ratio* 0.66% KGAST Aktien Schweiz Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 90'535' '323'152 Anzahl Ansprüche 613' '579 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 9

10 Aktien Ausland Valorennummer MSCI World ex Switzerland Portfolio Manager: Allianz Global Investors, Frankfurt am Main, Deutschland Ziel der Anlagegruppe Aktien Ausland ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem Wertpapierportefeuille zu beteiligen, das überwiegend in Aktien, aber auch in andere Beteiligungspapiere von Gesellschaften mit Domizil Ausland investiert. Fremdwährungsexposures werden nicht abgesichert. Die Anlagestrategie ist auf einen langen Anlagehorizont ausgelegt. Durch eine aktive Vermögensverwaltung wird versucht, eine möglichst gute Performance unter Minimierung der Risiken zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der zu investierenden Unternehmen wird grosser Wert auf das Wachstumspotential, eine starke Marktposition und Preisführerschaft sowie Managementqualität gelegt. Branchenaufteilung Währungsaufteilung Die sieben grössten Positionen in % in % in % Kapitalgüter 18 USD 55 Apple 3 Banken 14 EUR 12 Exxon 2 Nahrungsmittel 13 JPY 8 IBM 1 Pharma 12 GBP 13 Chevron 1 Energie 11 CHF 0 General Electric 1 Öffentliche Versorgung 6 Übrige 12 Microsoft 1 Basisindustrie 4 Total 100 Pfizer 1 Versicherungen 4 Total 11 Übrige 18 Total 100 Wertentwicklung im Vergleich zur (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 3.01% 2.76% Risiko annualisiert 15.90% 16.15% Sharpe Ratio Information Ratio 0.13 Tracking Error 1.93% Beta 0.98 R Aktien Ausland Total Expense Ratio* 0.83% KGAST Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 195'642' '358'004 Anzahl Ansprüche 1'574'332 1'372'112 Anzahl Anleger 5 5 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 10

11 BVG-30 Valorennummer CS Customized Index Portfolio Manager: Allianz Suisse Versicherungs-Gesellschaft AG, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe BVG-30 BVG-25 ist es, dem Anleger die Möglichkeit zu bieten, sich an einem gemischten, global globaten investierten Wertpapierportefeuille Wertpapierportefeuille mit konservativem mit konservativem Anlagecharakter Anlagecharakter zu beteiligen, zu das beteiligen, laut den das Anlagerichtlinien laut den Anlage- stets die Be- investierrichtliniestimmungen stets der die Verordnung Bestimmungen über die der berufliche Verordnung Alters-, über Hinterlassenen- die berufliche Alters-, und Invalidenvorsorge Hinterlassenen- einhält. und Invalidenvorsorgtion als Dachfonds einhält. Durch wird eine die Konzeption hohe Risikostreuung als Dachfonds innerhalb wird der eine Anlagegruppe hohe Risikostreuung erreicht, wobei innerhalb vorwiegend der Anlage- in Anlagen der Durch die Konzepgruppe Allianz Suisse erreicht, Anlagestiftung wobei vorwiegend investiert Anlagen wird. Die der Anlagestrategie Allianz Suisse Anlagestiftung ist auf einen langen investiert Anlagehorizont wird. Die Anlagestrategienanteil ist auf liegt einen stets langen in der Bandbreite Anlagehorizont von 0% ausgelegt. bis ausgelegt. Der Akti- 30%. Anlagekategorien in % Summen der Kategorien und Maximalwerte in % Anlagegruppe Anlagegruppe Maximalwert Flüssige Mittel 1 0 Total Anlagen in CHF Anlagegruppe Oblig. CHF Inland Total Anlagen in FW Anlagegruppe Oblig. CHF Ausld Total Obligationen Anlagegruppe Oblig. FW 9 8 Total Aktien Anlagegruppe Aktien CH Total Immobilien 0 30 Anlagegruppe Aktien Ausland Total alternative Anlag Total Wertentwicklung im Vergleich zur Dez 02 Jun 03 Dez 03 Jun 04 Dez 04 Jun 05 Dez 05 Jun 06 BVG-30 (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 3.06% 3.80% Risiko annualisiert 4.31% 4.09% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 1.00% Beta 1.03 R TER* KGAST 0.61% BVG-30 BVG-30 Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 16'539'084 18'721'815 Anzahl Ansprüche 129' '486 Anzahl Anleger 1 1 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 11

12 Allianz Suisse 30 Freizügigkeit Valorennummer CS Customized Index Portfolio Manager: Allianz Suisse Versicherungs-Gesellschaft AG, Zürich, Schweiz Ziel der Anlagegruppe Allianz Suisse Freizügigkeit ist ist es, es, dem Anleger die die Möglichkeit zu zu bieten, sich sich an an einem einem gemischten, gemischten, global global investierten investierten Wertpapierportefeuille mit konservativem mit Anlagecharakter zu beteiligen, zu beteiligen, das laut den das Anlagerichtlinien laut den Anlagerichtlinien stets die Bestimmungen stets die Bestimmungen der Verordnung der über Verordnung die berufliche über die Alters-, berufliche Hinterlassenen- Alters-, Hinterlassenensorge und einhält. Invalidenvorsorge Durch die Konzeption einhält. Durch als Dachfonds die Konzeption wird eine als hohe Dachfonds Risikostreuung wird eine innerhalb hohe Risikostreuung der Anlagegruppe inner- erreicht, und Invalidenvorhalb wobei der vorwiegend Anlagegruppe in Anlagen erreicht, der wobei Allianz vorwiegend Suisse Anlagestiftung in Anlagen der investiert Allianz Suisse wird. Die Anlagestiftung Anlagestrategie investiert ist auf wird. einen langen Die Anlagehorizont Anlagestrategie ausgelegt. ist auf Der einen Aktienanteil langen Anlagehorizont liegt stets in der ausgelegt. Bandbreite von 0% bis 30%. Anlagekategorien in % Summen der Kategorien und Maximalwerte in % Anlagegruppe Anlagegruppe Maximalwert Flüssige Mittel 1 0 Total Anlagen in CHF Anlagegruppe Oblig. CHF Inland Total Anlagen in FW Anlagegruppe Oblig. CHF Ausld Total Obligationen Anlagegruppe Oblig. FW 9 8 Total Aktien Anlagegruppe Aktien CH Total Immobilien 0 30 Anlagegruppe Aktien Ausland Total alternative Anlag Total Wertentwicklung Nov 03 Jul 04 Mrz 05 Nov 05 Freizügigkeit Freizügigkeit (Daten seit Auflegung) Anlagegruppe Performance ann. 1.58% 3.77% Risiko annualisiert 4.30% 4.07% Sharpe Ratio Information Ratio Tracking Error 1.03% Beta 1.03 R TER* KGAST 2.00% Allianz Suisse 30 - FZG Kennzahlen Gesamtvermögen in CHF 15'420'764 14'435'721 Anzahl Ansprüche 140' '648 Anzahl Anleger 1 1 Kapitalwert pro Anspruch in CHF Aufgelaufener Ertrag pro Anspruch in CHF Inventarwert pro Anspruch in CHF Performance Anlagegruppe seit % Performance seit % 12

13 Anhang Erläuterungen Risiko Die Standardabweichung ist ein Mass für das Risiko. Sie misst die Abweichungen der Performance von der Durchschnittsperformance. Diese Schwankungen legen das Gewinn- und Verlustrisiko einer bestimmten Strategie fest. Unsere Berechnungen basieren auf monatlichen Performancezahlen von Anlagegruppe und. Risikoloser Zinssatz Der risikolose Zinssatz wird für die Berechnung von Kennzahlen (z.b. Sharpe Ratio) verwendet. Er ist gleichzusetzen mit einer Geldanlage, welche für den Anleger so gut wie kein Risiko birgt. Für unsere Berechnung-en verwenden wir den Switzerland Cash Index LIBOR Total Return 3 Month. Sharpe Ratio Das Sharpe Ratio gibt den gegenüber einer risikolosen Geldanlage erzielten Mehrertrag pro eingegangene Risikoeinheit wieder. Es ist ein Mass dafür, wie stark das eingegangene Risiko mit Performance belohnt wurde. Grundsätzlich gilt: je grösser das Sharpe Ratio, desto besser. Information Ratio Das Information Ratio ist eine Verallgemeinerung des Sharpe Ratio. Anstelle der risikolosen Anlage tritt die. Das Information Ratio ist somit das Verhältnis zwischen der durchschnittlichen Überschussrendite gegenüber der und der Standardabweichung dieser Überschussrendite. Je grösser das Information Ratio, desto besser und effizienter hat der Portfolio Manager gearbeitet. Tracking Error Der Tracking Error entspricht der Standardabweichung der Renditedifferenzen aus Portfolio und. Der Tracking Error stellt das Risiko dar, die vorgegebene Rendite der zu verfehlen. Beta Das Beta ist ein Mass für das Risiko des Portfolios relativ zum Markt. Ein Beta von eins bedeutet, dass das Portfolio gleich schwankt wie der Markt. Ein Beta grösser als eins bedeutet, dass das Portfolio risikoreicher, also volatiler als der Markt ist. Ein Beta kleiner als eins bedeutet, dass das Portfolio weniger risikoreich, also weniger volatil als der Markt ist. R 2 Das R 2 (R-Quadrat) gibt Aufschluss darüber, wie viel Prozent der Portfolioperformance sich durch die Marktperformance erklären lässt. In der Regel gilt: Je höher das R 2, umso aussagekräftiger das Beta. Total Expense Ratio Das Total Expense Ratio (TER) bezeichnet die Kommissionen und Verwaltungskosten, die laufend dem Nettovermögen belastet werden, und wird in einem Prozentsatz des Nettovermögens ausgedrückt. Die Angabe entspricht der Höhe der TER im abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine entsprechende Höhe in der Zukunft. Die TER wird von der Credit Suisse (Depotbank & Fondsleitung der Anlagestiftung) berechnet und berücksichtigt laut Credit Suisse die Kommission der Fondsleitung bzw. Verwaltungsgesellschaft, die Kommission der Depotbank sowie weitere Aufwendungen je nach Aufgliederung der Erfolgsrechnung und sofern nicht in obigen Positionen enthalten wie z.b.: Kommission/Kosten für die Administration, Kommission/Kosten für die Vermögensverwaltung oder beratung, performanceabhängige Vergütung an den Vermögensverwalter, Kommission/Kosten für den Vertrieb, Gebühren für die Aufsicht über den Anlagefonds, Kosten für die Berechnung des NAV, Kosten für Publikationen, Kosten für die Revision, Kosten für Rechtsberatung, sonstige Aufwendungen, Steuern und Abgaben (z.b. taxe d'abonnement). Kosten der eingesetzten Kollektivanlagen Die Kosten der eingesetzten Kollektivanlagen entsprechen den ausgewiesenen Total Expense Ratios (TER) der verwendeten Anlagegruppen der Allianz Suisse Anlagestiftung. Der TER bezeichnet die Kommissionen und Verwaltungskosten, die laufend dem Nettovermögen belastet werden, und wird in einem Prozentsatz des Nettovermögens ausgedrückt. Die Angabe entspricht der Höhe der TER im abgeschlossenen Geschäftsjahr und bietet keine Gewähr für eine entsprechende Höhe in der Zukunft. Siehe auch obenstehende Erläuterungen zu TER in diesem Anhang. Bewertungsmethode Aktuelle Werte gemäss Swiss GAAP FER 26. Grösste Schuldner- und Gesellschaftspositionen Informationen zu den grössten Schuldner- und Gesellschaftspositionen sind den entsprechenden Angaben zu den einzelnen Anlagegruppen zu entnehmen. 13

14 Hauptsitz: Allianz Suisse Anlagestiftung Bleicherweg Zürich Telefon Telefax

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