efficient photonic solutions Unternehmenspräsentation Juli 2013

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1 efficient photonic solutions Unternehmenspräsentation Juli 2013

2 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 2

3 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 3

4 m-u-t Geschäftsmodell in Kürze Know How der m-u-t Gruppe Zerstörungsfreie, berührungslose Messtechnik mit optischer Technologie Kostengünstige, flexible Lösung für die Online Kontrolle und Überwachung Wachstumstreiber Effizienzsteigerung beim Kunden durch m-u-t Lösungen Hohe Nachfrage aus Wachstumsfeldern Skalierung der Produktplattform Innovation Kundennutzen Starkes Wachstum Wachstumsbeschleunigung Mittelfristig starker Ergebnisanstieg Skalierung über Seriengeschäft Fokussierung auf Wachstumsmärkte Buy-and-Build-Strategie 4

5 efficient photonic solutions Lösungsorientierung efficient: Effizienzsteigerung photonic: Hochtechnologie Photonik solutions: Serien- und OEM-Produkte Komplettanbieter Komponenten Systeme Geräte Wachstumsstarke Zukunftsmärkte Green Tech Life Science Clean Tech 5

6 Fokussierung auf Wachstumsmärkte m-u-t plant in diesen herausragenden Wachstumsmärkten mit effizienzsteigernden Systemen langfristig zu expandieren Life Science Medizintechnik (Diagnostik) Green Tech Landwirtschaft Lebensmittel Clean Tech Energie Umwelttechnologie Wachstumstreiber demografische Entwicklung, Ressourcenmangel, Effizienzsteigerungen 6

7 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 7

8 Geschäftsentwicklung Umsatzentwicklung CAGR ca. 21,5 % EBIT-Entwicklung CAGR ca. 15,6 % ,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Innovation & Time-to-Market e Skalierungseffekte * e* *Vor Sondereffekten geschätzt ohne RuD Investitionen endgültiges Ergebnis wird bei ca. -3,5 Mio. liegen e Schätzungen Analysten 8

9 Entwicklung in Beginn der Konsolidierung: Verschiebungen von fest beauftragten Neuprodukten in Folge von verzögertem Serienanlauf. Umsatz ca. 38 Mio. EUR *, EBIT ca. -3,5 Mio. EUR* Umsatzrückgang im Segment Spektroskopie / Transportation > 4 Mio. EUR Segment Medical Wachstum ca. 16%, teilweise Kompensation Transportation Meilensteine 2012 Anteilsaufstockung tec5 AG (in 2011 ausgelöst, Bezahlung in Q2 / 2012) Produktionskapazitätserhöhung bei Avantes, Auslastung rd. 70% ERP System sowie Prozessstrukturoptimierung begonnen 2. Managementebene gestärkt Hoher R&D-Anteil für neue kundenspezifische Produkte Die Konzentration schaffte Wachstum und Skalierung Strategie in Umsetzung, Ergebnisanstieg erwartet Fokussierung auf Geschäftsfelder mit hoher Attraktivität wird weiter verfolgt Nachfrage nach Produkten der m-u-t Gruppe ist ungebrochen *vorläufige genaue Angaben mit Sondereffekten: endgültige Angaben siehe Geschäftsbericht 2012 Ende Q2 9

10 Entwicklung in : Investition und Anpassung der organisatorischen Strukturen für den nächsten Wachstumsschub Ausbau der OEM-Kunden-Basis zur Reduzierung von Clusterrisiken (Clusterrisiken sind 2012 signifikant eingetreten) Neben dem vorhandenen Seriengeschäft weiter starke R&D-Tätigkeit Kundenspezifische R&D ist mit späterem Seriengeschäft verbunden (Wachstum und Skaleneffekte, erwartet 2014+) Ergebnis und Umsatz 2013 abhängig von Realisierung der Produktserienstarts Entwicklungskosten laufen weiter, Erlöse durch Serienprodukte noch nicht realisierbar Fokussierung auf Wachstumsmärkte mit hohen Skaleneffekten (Einstellung Luftfahrtgeschäft) Restrukturierung der internen Organisation Anpassung ERP System, Prozesse und Vorbereitung für neue Produkte nach Lean-Konzepten 10

11 Vergleichszahlen 2011 / 2012* Ca. Umsätze nach Business Units 2011 mit Bahn Anteil Bahn 2011 ohne Bahn 2012 mit Bahn Anteil Bahn 2012 ohne Bahn Delta 2012 zu 2011 ohne Bahn in 2012 nicht realisierte Potenziale Prä- und Postanalytik/ Medizintechnik Spektroskopie/ Sensorik Brandfrüherkennung/ Aviation Gesamt Ca. Umsätze nach Regionen Deutschland, EU und übrige Länder 2011 mit Bahn Anteil Bahn 2011 ohne Bahn Amerika Asien Gesamt mit Bahn Anteil Bahn 2012 ohne Bahn % >1 Mio. 0% >1 Mio. 7% 4% Delta 2012 zu 2011 ohne Bahn 8% 1% -7% 4% *ungeprüfte vorläufige Angaben, es kann zu Verschiebungen von Umsätzen nach Asien kommen, endgültige Angaben siehe Geschäftsbericht

12 Finanzziele langfristig Was Ziel Kommentar Ist 2011 organisches Umsatzwachstum >10% 24% organisches Ergebniswachstum >15% 63% Innovationsrate >5% vom Umsatz 4% Gesamtentwicklungsaufwand <10% vom Umsatz 13% Akquisitionsvolumen > 5 Mio. EUR Anteilserhöhung tec5 / earn-out Avantes 10 Mio. EUR Auslandsrate >50% Umsätze außerhalb Europas 34% Return on sales >15% EBT zu Umsatz 11% ROIC (return on total invested capital) >10% Nachsteuerergebnis durch Bilanzsumme 8% cash-generation >70% Cash generated from operations expressed as a percentage of profit from continuing operations (hier: Nachsteuerergebnis vor Anteilen Dritter - Bilanzausweitung ist auch durch Dritte verursacht) 23% Fokussierung des Geschäftsmodells notwendig: Von kundenspezifischer stellweise nicht skalierbarer Hardware (Owner & Hardware driven by technology) zu skalierbarem Know How (Market & profit driven by generic product platform and applications) 12

13 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 13

14 Die m-u-t Gruppe - Heute Das Markenkonzept der m-u-t Gruppe Komponenten Optische Zellen Sensoren / Spektralsensoren Elektronik Systeme Komponenten Komplexe Software Systemintegration Geräte Komplettsysteme Applikationslösungen Für Endanwender 14

15 M&A, anorganisches Wachstum Bisher umgesetzt Earnout 2010 (Zahlung 2011) Gutes Wachstum Hohe Skaleneffekte Mittelfristig weitere positive Wachstumsaussichten Anteilsaufstockung 2011 (Zahlung ab 2012) Übernahme weiterer 44% per 2011 Positive Wachstumsaussichten Anstieg Konzern-eps nach Anteilen Dritter Beteiligung 2012 Übernahme 25,1% per 2012 Sehr positive Wachstumsaussichten Gute Ergänzung des Portfolios der m-u-t Gruppe Minispektrometer Produktion und Vertrieb bei Avantes 15

16 Weiteres Vorgehen M&A Maßnahme in 2013 geplante Anteilsaufstockung 2013 Übernahme weiterer 22% per 2013 Mittelfristig positive Wachstumsaussichten Anstieg Konzern-eps nach Anteilen Dritter Weiteres anorganisches Wachstum Ausarbeitung Ziele Wachstumsmärkte Festlegen make or buy Kandidatenauswahl/ -ansprache aus long list Neue Akquisition Profitables Unternehmen mit ausgezeichneter Marktstellung und Wachstumsaussichten Komplementäres Geschäftsmodell: Spektroskopiemarkt/ Applikation Vertriebsstark, gute Ertragslage 16

17 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 17

18 m-u-t Konzern: Ausblick kurzfristig Ziele 2013: Ertragskraft vor Wachstum! Festigung des Ausbaus der Eigenprodukte und OEM-Kunden- Basis zur Reduzierung von Cluster-Risiken Konzentration auf vorhandenes Seriengeschäft / Reduktion der überhöhten R&D Aufwände Überführen der neuen kundenspezifische Produkte in Seriengeschäft (Wachstum und Skaleneffekte erwartet 2014+) Fokussierung auf Wachstumsmärkte mit hohen Skaleneffekten Abschluss der Restrukturierung der internen Organisation Fokus Qualität: Kontinuierliche Prozessverbesserung zur effizienten und wirtschaftlichen Umsetzung höchster Kundenanforderungen Weitere Prozessumstellung für Produktgeschäft nach Lean- Konzepten 18

19 m-u-t Konzern: Ausblick kurzfristig Ziele 2013: Ertragskraft vor Wachstum! Q Der Vorstand geht davon aus dass die Gesellschaft bei der Optimierung der Unternehmensprozesse gute Fortschritte macht. Dies wird sich bereits im ersten Quartal 2013 zeigen. Die m-u-t AG erwartet einen Umsatz von über EUR ca. 8,5 Mio. und ein EBIT von ca. EUR 0,7 Mio. und ein EPS von ca. EUR 0,07.* Gesamtjahr 2013 Nach der erfolgreichen Umsetzung der restlichen Maßnahmen erwartet die Gesellschaft für das Gesamtjahr 2013 einen Umsatz von ca. EUR 37,0 bis 38,0 Mio., ein EBIT von ca. EUR 4,0 Mio. sowie ein EPS von ca. EUR 0,50.* * Angaben können um+-5% vom realen Ergebnis abweichen Jahresplanwerte in Abhängigkeit der erfolgreichen Maßnahmenumsetzung 19

20 m-u-t Konzern: langfristige Ziele Owner & Hardware driven by technology Market & profit driven by applications and generic product platform Exemplarische Maßnahmen CAGR >20% >10% Konsolidierung: Ertrag vor Umsatz Umsatz EBIT-Marge EPS Life Science ca. 40 Mio. EUR >10% ca. 0,50 EUR Serienreife OEM Serienreife Catella Spektrometer für Diagnostik ca. 80* Mio EUR ca. 15*% ca. 1,00* EUR Green Tech Düngermessung Korn-/ Maismessung Applikationen: Lebensmittelqualität Clean Tech OEM s Transportation Ausbau Lösungen für Ressourceneffizienz M&A Konzept eine NewCo Umsatz ca. 5 Mio. EBIT Marge >10% CAGR >10% weitere NewCo Umsatz ca. 5 Mio. EBIT Marge >10% CAGR >10% Anteils- Aufstockung tec5 von 51% auf 95% Avantes von 51 auf 76% Kapitalerhöhung ca. 20% * bei organischem Wachstum (CAGR) 10% nach Kapitalerhöhung 20

21 m-u-t Konzern: Ausblick langfristig m-u-t Gruppe plant langfristig: EBIT Marge größer 15 % Breitere Marktdurchdringung durch Technologieführerschaft Produktentwicklungskraft zu stärken Skaleneffekte zu nutzen Ausgewählte Anwendungsgebiete zu erobern m-u-t Gruppe ist geprägt durch: Solides Wachstum durch Innovation Mittelfristig hohes Wachstumspotential Unternehmenszukäufe 21

22 Überblick Agenda m-u-t in Kürze Erfolgsfaktoren und Equity Story Finanzkennzahlen Stand Unternehmensstrategie und -entwicklung Ausblick Zusammenfassung 22

23 Starkes Ergebniswachstum in Planung Starkes EBIT-Wachstum Economies of Scope Economies of Scale 23

24 Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Tatsachen und Informationen sind soweit vernünftigerweise möglich auf aktuellem Stand und unterliegen zukünftigen Änderungen. Sowohl die m-u-t AG Messgeräte für Medizin- und Umwelttechnik (nachfolgend Gesellschaft ) oder ein mit der Gesellschaft verbundenes Unternehmen oder Vorstände, Aufsichtsräte, Geschäftsführer, Angestellte oder Berater der Gesellschaft, als auch irgendeine andere Person übernehmen ausdrücklich keine Gewährleistungen oder konkludent Zusicherungen, und es sollte nicht auf die Korrektheit und Vollständigkeit der in der Präsentation enthaltenen Daten vertraut werden. Die Gesellschaft oder ein mit ihnen verbundenes Unternehmen oder eine vorgenannte Person ist nicht in irgendeiner Art haftbar zu machen für jedwede Verluste, die direkt oder indirekt durch den Gebrauch dieser Präsentation entstehen. Dasselbe gilt hinsichtlich aller anderen im Rahmen der Präsentation gezeigten Materialien. Obwohl jegliche erforderliche Sorgfalt angewandt wurde, um sicherzustellen, dass die hierin dargestellten Fakten korrekt und die hierin dargestellten Ansichten fair und angemessen sind, ist dieses Dokument selektiver Natur. Wenn Informationen und Statistiken aus externen Quellen zitiert werden, sind diese Informationen und Statistiken nicht dahingehend zu interpretieren, dass sie von der Gesellschaft korrekt übernommen oder bestätigt wurden. Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen hinsichtlich des Geschäfts, der finanziellen Leistungsfähigkeit und der Ergebnisse der Gesellschaft und/oder der Industrie, in der die Gesellschaft tätig ist. Diese Aussagen zeichnen sich häufig durch den Gebrauch von Wörtern wie "glaubt", "erwartet", "prognostiziert", "beabsichtigt", projiziert, "plant", "schätzt", "voraussieht", "antizipiert", "abzielt" und ähnliche Bezeichnungen aus. Die in dieser Präsentation enthaltenen in die Zukunft gerichteten Aussagen, wie beispielsweise Annahmen, Meinungen und Sichtweisen der Gesellschaft oder von Dritten, die zur Information getätigt wurden, basieren auf gegenwärtigen Plänen, Schätzungen, Annahmen und Projektionen und beinhalten Unsicherheiten und Risiken. Verschiedene Faktoren können bewirken, dass zukünftige Ergebnisse, Wertentwicklungen oder Ereignisse wesentlich von den in dieser Präsentation gemachten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft erklärt nicht bzw. garantiert nicht, dass die den in die Zukunft gerichteten Aussagen zugrunde liegenden Annahmen fehlerfrei sind und die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verantwortung für die zukünftige Richtigkeit der in dieser Präsentation abgegebenen Erklärungen. Es wird keine Verpflichtung übernommen, die in die Zukunft gerichteten Aussagen zu aktualisieren. Wenn Sie diese Präsentation entgegennehmen, erkennen Sie an, dass Sie allein für Ihre Beurteilung des Marktes und der Marktposition des Unternehmens verantwortlich sind und dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen werden und selbst dafür verantwortlich sind, sich eine Meinung über die potenzielle zukünftige Entwicklung der Gesellschaft zu bilden. Diese Präsentation ist kein Prospekt, keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren, stellt keine Vermarktungs- oder Verkaufsbemühungen und kein Angebot oder eine Einladung oder Aufforderung zum Zeichnen oder den Kauf von Aktien der Gesellschaft dar und weder diese Präsentation noch irgendein Teil dieser Präsentation soll eine Grundlage für jegliche Art von Angeboten oder Verpflichtungen darstellen bzw. sich im Zusammenhang damit hierauf verlassen werden. 24

25 efficient photonic solutions Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Many thanks for your attention 25