Free of Payment Matching. Produktinformation

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1 Free of Payment Matching Produktinformation

2 Free of Payment Matching - Produktinformation September 2009 Dokumentnummer: F-CMG12 Dieses Dokument ist Eigentum von Clearstream Banking AG, Frankfurt ("Clearstream Banking") und darf nur mit der vorab eingeholten schriftlichen Zustimmung von Clearstream Banking abgeändert werden. Die Angaben in diesem Dokument können ohne Vorankündigung geändert werden und stellen keine Verpflichtung von Clearstream Banking, einer anderen Tochtergesellschaft oder einem anderen verbundenen Unternehmen von Clearstream International S.A. dar. Copyright Clearstream Banking AG, Frankfurt (2009). Alle Rechte vorbehalten. Clearstream Banking AG, Frankfurt ist ein Unternehmen der Gruppe Deutsche Börse.

3 Vorwort Mit der Kundeninformation D09013 vom 3. Februar 2009 haben wir Sie über die Einführung des Free of Payment Matching (im Folgenden: FoP Matching) informiert. Bisher bietet die CBF-Anwendung CASCADE als zentrales Settlementsystem für den deutschen Wertpapiermarkt die Möglichkeit des Matching für Wertpapierüberträge mit Gegenwert (Delivery versus Payment - DvP). Aufgrund der ECSDA/ESF Initiativen (European Central Securities Depository Association/European Settlement Forum) und den allgemeinen Anforderungen des Marktes erweitert Clearstream diesen Service zum 23. November 2009 um das Matching von Wertpapiertransaktionen ohne Gegenwert. Dies ist ein weiterer Schritt hin zu einem europäischen Standard, der einher geht mit der Harmonisierung und Standardisierung des internationalen Wertpapiermarktes. Die Einführung des FoP Matching bei CBF trägt wesentlich dazu bei, Wertpapierfehllieferungen zu vermeiden. CBF stellt in dieser Produktinformation die Neuerungen und Erweiterungen vor, die sich in Zusammenhang mit der Einführung des FoP Matching ergeben. Darüber hinaus ist auch der Zusatzdienst Direct Matching mit Einführung des FoP Matching für Wertpapiertransaktionen ohne Gegenwertverrechnung nutzbar. Die neuen Services betreffen die Bereiche Settlement in CASCADE, Anbindung, CBF-Kontenadministration und sonstiges. Der Bereich Custody ist von der Einführung des FoP Matching nicht betroffen. Nach einem zeitlichen Überblick über die geplanten Marktaktivitäten bis zur Einführung des FoP Matching sowie einem inhaltlichen Gesamtüberblick erläutern die Folgekapitel die Neuerungen und Erweiterungen für die einzelnen, oben genannten Bereiche. Dabei werden ausschließlich FoP Matching relevante Themen behandelt. Im Hinblick auf weitere neue Produkte und Produkteinführungen der CBF verweisen wir auf die zugehörigen Kundenpublikationen. Die in dieser Produktinformation vorgestellten Neuerungen und Erweiterungen werden darüber hinaus frühzeitig in die bestehenden Kundenpublikationen der CBF wie die CASCADE-/CASCADE PC Handbücher, Connectivity Handbook oder das CBF Customer Handbook integriert. Dort finden sich auch die weiterführenden Basis- und Detailinformationen zur gesamten Produktpalette der CBF. Die Dokumentationen stehen auf der Clearstream Banking Website Sollten sich bis zur Einführung von FoP Matching noch kundenrelevante Änderungen ergeben, die nicht in dieser Produktinformation dargestellt sind, werden wir Sie rechtzeitig anhand einer aktualisierten Kundenmitteilung informieren. Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation i

4 Ansprechpartner Über weitere Informationen zum Inhalt dieses Dokumentes oder bei speziellen Fragen zur Kommunikation mit Clearstream Banking wenden Sie sich bitte an den Customer Service Domestic. Für Fragen in Bezug auf die Connectivity Services wenden Sie sich bitte an den Customer Service Connectivity in Frankfurt. Die Telefon- und Faxnummern können der folgenden Tabelle entnommen werden: Clearstream Banking Frankfurt Customer Service Domestic Customer Service Connectivity Telefon: Fax: Telefon: Fax: (0) (0) CSD +49-(0) ICSD +49-(0) CSD +49-(0) ICSD +49-(0) Wir weisen unsere Kunden an dieser Stelle darauf hin, dass Telefongespräche mit Clearstream Banking wie in der Finanzbranche üblich in einigen Bereichen aufgezeichnet werden. Das soll gewährleisten, dass sowohl die Interessen der Clearstream Banking als auch die ihrer Kunden bei Missverständnissen oder Fehlübertragungen geschützt sind. Zu den Bereichen, in denen die Telefongespräche aufgezeichnet werden, gehören der Customer Service, der Treasury Dealing Room und das Back Office. Die betreffenden Telefonleitungen unterliegen einer stetigen Wartung, um einen einwandfreien Betrieb sicherzustellen. September 2009 ii Clearstream Banking Frankfurt Produktinformation

5 Inhalt 1. Einführung Termine Auswirkungen auf das CASCADE Settlement Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen Zugehörige R-FoP-Instruktionen Match-Kriterien für FoP Matching FoP Matching Dienste für Aktiv- und Passiv-Matching FoP Matching Dienst: Aktiv-Matching FoP Matching Dienst: Passiv-Matching Bestehendes CASCADE Reporting mit R-FoP-Instruktionen Kennzeichnung von D-FoP-Instruktionen als Retail- oder Wholesalegeschäft Zusätzliches Selektionskriterium in den CASCADE Online-Diensten Anbindung Kommunikation von CBF zum Kunden im ISO-Standard (CBF-Outbound) 4-8 CBF-Kontenadministration Matchpflichtige CBF-Konten für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen 5-1 Sonstiges Umstellungswochenende vom November Keine Custody-Kompensationen von FoP Transaktionen 6-1 Keine Preisänderung wegen FoP Matching 6-1 Anlagen Formular FoP Matching Dienste (aktives/passives Matching) Formular Ansprechpartner für FoP Matching Auflistung der Match-Status für Matchfehler/Match-Ablehnung Clearstream Banking Frankfurt April 2009 Produktinformation 1

6 Leerseite April 2009 Clearstream Banking Frankfurt 2 Produktinformation

7 1. Einführung CASCADE gleicht bisher Wertpapierlieferinstruktionen mit Gegenwertverrechnung (Deliver against payment, im Folgenden auch DvP) automatisch mit der vom Kontrahenten eingestellten Match- Instruktion (Receive against payment, im Folgenden auch RvP) nach definierten Kriterien durch ein so genanntes Matching ab. Zum 23. November 2009 wird das Matching erweitert für bestimmte Wertpapierlieferinstruktionen ohne Gegenwert (Delivery free of payment, im Folgenden auch D-FoP). Ab diesem Zeitpunkt führt CBF für die CASCADE-Auftragsart 01 "Wertpapierübertrag ohne Gegenwert" und die Unterauftragsart "Emissionseinführung RS" die Matchpflicht ein. Andere D-FoP-Instruktionen wie Überträge bzw. Rücküberträge von Sicherheiten an die Eurex oder das CBF Collateral Management System Xemac, CASCADE-RS Bestandsüberträge, interne bzw. externe Depotüberträge von Namensaktien (außerhalb des freien Meldebestands) und die CASCADE- Auftragsarten ohne Gegenwert bleiben von dieser Match-Pflicht ausgenommen. Für das FoP Matching wird die in CASCADE bestehende Auftragsart 02 "Match-Instruktion" (RvP) auch für Instruktionen ohne Gegenwert (Receive free of Payment, im Folgenden R-FoP) erweitert. Dazu können R-FoP-Instruktionen online (CASCADE und CASCADE PC) oder mit dem neuen Message Type MT540 (über Datenfernübertragung, im folgenden: DFÜ) via CASCADE LIMA File-Transfer, SWIFT oder IBM WebSphere MQ Series in CASCADE eingestellt werden. D-FoP-Instruktionen, die der Matchpflicht unterliegen, werden erst nach erfolgreichem Matching dem Settlementprozess zugeführt. Das Matching greift dabei auf die bestehenden Match-Kriterien bei DvP-Wertpapiertransaktionen zurück, wobei die Settlement-Art als Match-Kriterium entfällt. Das FoP Matching wird unterstützt durch die beiden neuen FoP Matching Dienste Aktiv- und Passiv- Matching. Der Kunde entscheidet für jedes seiner matchpflichtigen siebenstelligen CBF-Konten, welcher der beiden Dienste angewendet werden soll. Kunden erteilen CBF die Weisung zum Aktiv- und Passiv-Matching per Formular, das dieser Kundenmitteilung als Anlage beigefügt ist. Kunden, die sich für Aktiv-Matching entscheiden, müssen dabei für matchpflichtige D-FoP- Instruktionen, bei denen sie als Empfänger der Wertpapiere (CASCADE: GUT-KTO) genannt sind, jeweils selbst die zugehörige R-FoP-Instruktion in CASCADE einstellen. Für Kunden, die sich für Passiv-Matching entscheiden, generiert CBF bei Eingang einer matchpflichtigen D-FoP-Instruktion, bei dem diese Kunden als Empfänger der Wertpapiere (CASCADE: GUT-KTO) genannt sind, automatisch im Anschluss die zugehörige R-FoP-Instruktion. Dabei findet unmittelbar danach das Matching der beiden Instruktionen statt. Passiv-Matching wird ebenfalls auf Ebene des siebenstelligen CBF-Kontos beauftragt, so dass es möglich sein wird, diese Dienstleistung auch für definierte Unterkonten zu wählen. Darüber hinaus ist es möglich, Aktiv- und Passiv-Matching für Retail- und Wholesalegeschäfte unabhängig voneinander zu beauftragen. Die Angabe der "Bankleitzahl (BLZ)" im bestehenden CASCADE-Feld "Begünstigte Depotbank" der D-FoP-Instruktion definiert dabei ein Retailgeschäft. Das Settlement von matchpflichtigen D-FoP-Instruktionen in CASCADE ist zukünftig von den entsprechenden R-FoP-Instruktion der Kontrahenten abhängig. Zur Auftragserteilung und -Bearbeitung (Pre-Settlement) von R-FoP-Instruktionen können neben der online Eingabemöglichkeit (CASCADE und CASCADE PC) auch weiterhin die alternativen technischen DFÜ-Anbindungsmöglichkeiten mit den Message Types MT530 und dem neuen MT540 genutzt werden. Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 1-1

8 Gleiches gilt für die Settlementergebnisse (Post-Settlement), die neben der online-abfragemöglichkeit (CASCADE und CASCADE PC) oder CA-Spool auch über die bestehenden Message Types MT536, MT544 und MT546 angeboten werden. Dabei unterstützt FoP Matching den ausschließlich den ISO-Standard Eine technische Lösung im ISO-Standard 7775 ist nicht vorgesehen. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 1-2 Produktinformation

9 2. Termine Die Einführung von FoP Matching sowie des Zusatzdienstes Direct Matching' für Wertpapierüberträge ohne Gegenwertverrechnung findet am 23. November 2009 statt. Die nachfolgende Grafik gibt einen Überblick über die Marktaktivitäten bis zur Einführung dieser Produkte Kundenmitteilung Vorab- Information FoP Matching D09013 April 2009 Kundenmitteilung Produkt Information FoP Matching und CBF Formulare Juni 2009 User Guide End to End Test End to End Test (IMS23) Einführung FoP Matching Kundenrückmeldung wegen CBF Fomularen Kunden Vorab- Information Direct Matching D Einführung Direct Matching für DvP Einführung Direct Matching für FoP Abbildung 2-1. FoP Matching Zeitplan für 2009 Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 2-1

10 Leerseite September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 2-2 Produktinformation

11 3. Auswirkungen auf das CASCADE Settlement Für das Settlement ergeben sich unabhängig vom gewählten Kommunikationsweg zwischen dem Kunden und CBF (online oder DFÜ) die nachfolgend beschriebenen Neuerungen oder Erweiterungen. Das zur Information über das Matching notwendige CASCADE-Feld MATCH-STATUS wird bei matchpflichtigen FoP-Instruktionen zukünftig angezeigt, nicht-matchpflichtige FoP-Instruktionen enthalten das Feld nicht. Anhand dieses Kriteriums lässt sich online die Match-Pflicht von Wertpapierüberträgen ermitteln. Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen CASCADE bietet verschiedene Auftragsarten, einen Wertpapierauftrag ohne Gegenwert zu erteilen. Vom FoP Matching sind nicht alle diese Auftragsarten betroffen. Nachfolgend sind die Typen von Wertpapierüberträgen ohne Gegenwert aufgeführt, für die Match- Pflicht gelten wird. Wertpapierübertrag ohne Gegenwert (gilt sowohl für D-FoP-Instruktionen mit Inhaberpapieren als auch für D-FoP-Instruktionen mit Namensaktien (registered shares), die im freien Meldebestand übertragen werden; CASCADE-Auftragsart 01) Emissionseinführung RS ohne Gegenwert (CASCADE-Auftragsart 01) CCP-Wertpapierüberträge ( siehe Abschnitt "Besonderheiten bei matchpflichtigen FoP- Instruktionen") Die Matchpflicht der D-FoP-Instruktion hängt dabei von der Konstellation der beteiligten CBF-Konten ab (siehe Kapitel 5. "CBF-Kontenadministration"). Zugehörige R-FoP-Instruktionen Für das Matching einer matchpflichtigen D-FoP-Instruktion muss vom Kontrahenten eine entsprechende R-FoP-Instruktion eingestellt werden. Dafür wird die bestehende CASCADE Auftragsart 02 wie folgt genutzt: R-FoP-Instruktion: Match Instruktion ohne Gegenwert (Auftragsart 02) Emissioneinführung RS Match Instruktion ohne Gegenwert (Auftragsart 02) CCP-Wertpapierüberträge (siehe Kapitel Besonderheiten bei matchpflichtigen FoP- Instruktionen) Die nachfolgende Bildschirmmaske zeigt beispielhaft eine R-FoP-Instruktion, wobei die Feldbelegungen mit Ausnahme der Felder Gegenwert und Währung identisch sind mit den Eingaben für eine Match-Instruktion mit Gegenwert (RvP). Diese Felder bleiben in der R-FoP- Instruktion leer. Deshalb entfällt die Match-Toleranzgrenze für den Gegenwert (beispielsweise für Euro +/- 25 Euro). Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 3-1

12 TRAN: KVEE FC: MI SB: AUFTRAGSABWICKLUNG MATCH-INSTRUKTION / ERFASSUNG ERFASSUNGSSTATUS PRIMANOTE: AUFTNR: VWA: GS LAST-KTO : 7XX1 000 GUT-KTO : 7XX2 000 Keine Eingabe WKN : I NOMINALE : 1000 EINHEIT: SELBSTBES (J/N/ ): _ GEGENWERT: WRG : EMISS-EINF (J/N) : N SET-DAY : SET-ART: 3 MAS SET-SP (J/N) : N BEGUENSTIGTE DEPOTBANK: ENDBEGUENSTIGTER : AUFTRAGGEB. DEPOTBANK : ORIG-AUFTRAGGEBER : KURS / WRG : SCHLUSSTAG : REFERENZ-NR : AUFTRAGS-REFERENZ : -- ID-KZ: 7XX PW: ******** PF3:Verarbeitung PF4:Abbruch Abbildung 3-1. KVEE/MI Ungematchte R-FoP-Instruktionen können in CASCADE grundsätzlich mit den gleichen Funktionalitäten (z. B. Ändern, Löschen, Freigeben, Sperren, Entsperren usw.) bearbeitet werden wie RvP-Instruktionen. Allerdings richtet sich bei R-FoP-Instruktionen der Umfang der Bearbeitungsmöglichkeiten nach dem FoP Matching Dienst (Aktiv- oder Passiv-Matching), über den die R-FoP-Instruktion in CASCADE eingestellt wurde (siehe Abschnitt FoP Matching Dienste für Aktiv- und Passiv-Matching sowie siehe Kapitel 5. "CBF-Kontenadministration"). D-FoP-Instruktionen ohne Match-Pflicht September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 3-2 Produktinformation

13 D-FoP-Instruktionen ohne Match-Pflicht Neben den als matchpflichtig definierten D-FoP-Instruktionen sind folgende Auftragstypen von D-FoP- Instruktionen von der Match-Pflicht ausgenommen: Depotüberträge von Namensaktien (Auftragsart 01; Hauptbestand, d.h. eingetragener Bestand in Hauptbestand) Bestandsübertrag von Namensaktien (Auftragsart 01; Hauptbestand, d.h. eingetragener Bestand in freien Meldebestand) Xemac-Überträge (Auftragsart 01) FoP-Überträge Teilrechte / Vollrechte Zusammenführung (Auftragsart 01) Custody FoP-Instruktionen (Auftragsart 01; z.b. Abwicklung Bezugsrechte) BWV/LSV-Überträge (Auftragsart 03) Verpfändungen und Freigaben (Auftragsart 04 und 05) GBC Umtäusche und Rücktäusche (Auftragsart 07 und 09) WP-Leihaufträge, WP-Leihe/Rückführungen (Auftragsarten 11 und 12) KADI Non-Income Kompensationsbuchungen (Auftragsart 13) Bond-Stripping: Aufteilungen und Zusammenführungen (Auftragsarten 14 und 15) Optionsscheintrennungen und -zusammenführungen (Auftragsarten 17 und 19) Ein- und Auslieferungen (Auftragsarten 16 und 18) Stornos/Nachbuchungen Depotumsätze (Auftragsarten 99) Diese Typen von nicht matchpflichtigen D-FoP-Instruktionen werden mit Einführung des FoP Matching im Rahmen der DFÜ-Kommunikation als solche in den Message Types MT536, MT537, MT544, MT546 und MT548 jeweils im Feld: 22F::STCO//DLWM gekennzeichnet (siehe Kapitel 5. "CBF- Kontenadministration"). Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 3-3

14 Match-Kriterien für FoP Matching Das Matching für matchpflichtige D-FoP-Instruktionen folgt mit Ausnahme des Kriteriums Settlement- Art' demjenigen für das Matching von Wertpapierüberträgen mit Gegenwertverrechnung. Nachfolgende Match-Kriterien gelten für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen: Last-Bank (auf Basis des vierstelligen CBF-Kontostamms) Gut-Bank (auf Basis des vierstelligen CBF-Kontostamms) ISIN Nominale Gegenwert und Währung werden NICHT befüllt Settlement Day Schlusstag NUR für Cross Border Überträge: Auftraggebende bzw. begünstigte Depotbank NUR für die CASCADE Auftragsart RS-Emissionseinführung': Feld Emiss-Einf.' = J' Die Settlement-Art ist für FoP-Instruktionen kein Match Kriterium. Unabhängig von der Eingabe in der R-FoP-Instruktion wird nach der in der D-FoP-Instruktion angegebenen Settlement-Art verarbeitet. Auch Informationen wie "BLZ" im Feld "Endbegünstigte Depotbank", die eine D-FoP-Instruktion als Retailgeschäft definiert oder die Angabe der "Kundenreferenz" sind keine Match-Kriterien. Für Informationen zum aktuellen Match-Status gelten bei matchpflichtigen D-FoP- und R-FoP- Instruktionen die gleichen Match-Status-Ausprägungen (Ausnahmen sind hier die nicht relevanten Statusmeldungen zum Gegenwert, die Sie als Tabelle im Anhang finden) wie für DvP- und RvP- Instruktionen. Es werden keine neuen Match-Status-Ausprägungen eingeführt. FoP Matching Dienste für Aktiv- und Passiv-Matching Für das FoP Matching können Kunden als Empfänger von Wertpapieren für jedes ihrer matchpflichtigen CBF-Konten zwischen Aktiv- und Passiv-Matching wählen. Auf Basis der siebenstelligen CBF-Kontonummern ist der gewünschte FoP Matching Dienst unabhängig für Retailund Wholesale-FoP-Wertpapiertransaktionen frei wählbar, wobei einige CASCADE Funktionalitäten für die beiden FoP Matching Dienste unterschiedlich genutzt werden können. Nicht matchpflichtige D-FoP-Instruktionen werden ohne Änderung in CASCADE verarbeitet. Die folgenden Kapitel beschränken sich auf die Beschreibung der mit FoP Matching eingeführten Änderungen. FoP Matching Dienst: Aktiv-Matching Folgende Merkmale kennzeichnen Aktiv-Matching: Kunden, die sich auf Kontoebene für Aktiv-Matching entscheiden, müssen als Empfänger von Wertpapieren ohne Gegenwertverrechnung eine Match-Instruktion (R-FoP) in CASCADE entweder online eingeben oder über die DFÜ-Schnittstelle einen neuen MT540 an CBF übermitteln. Stimmen die Match-Kriterien in D-FoP- und in R-FoP-Instruktion überein, matcht' der Auftrag und kann (sofern nicht gesperrt) am vorgesehenen Valutatag in CASCADE abgewickelt werden. Mit der Einführung von FoP Matching können analog der heutigen Vorgehensweise bei Wertpapierüberträgen mit Gegenwert matchpflichtige Aufträge ohne Gegenwert nur nach einem erfolgreichen Matching abgewickelt werden. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 3-4 Produktinformation

15 Die bestehenden CASCADE Services im Erfassungs- und Auftragsstatus für Match-Instruktionen gegen Zahlung (RvP) können unverändert und uneingeschränkt auch für R-FoP-Instruktionen genutzt werden. Dazu gehören: - Ändern und Löschen von R-FoP-Instruktionen - Sperren und Freigeben von R-FoP-Instruktionen - Informationsdienst und Online Druck für R-FoP-Instruktionen - Setzen Ablehnungsgrund/Fehlerkennzeichen Matching-Status auf D-FoP/R-FoP des Kontrahenten - Rücknahme Matching R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden. Aktiv-Matchern stehen für R-FoP-Instruktionen die folgenden Message Types (MT) zur Verfügung: - Zur Instruierung: MT530, MT540 - Zum Reporting: MT536, MT 537, MT544, MT548, MT578 Die DFÜ-Kommunikation erfolgt analog der für Wertpapiertransaktionen mit Gegenwertverrechnung (siehe Kapitel 4. "Anbindung"). Kontensteuerungsmöglichkeit beim Settlement: Aktiv-Matcher haben die Möglichkeit, in ihrer R- FoP-Instruktion das CBF-Konto, auf das die Wertpapiere transferiert werden sollen, auszuwählen, da als Matchkriterium nur der vierstellige Kontostamm herangezogen wird. In diesem Fall werden die Wertpapiere auf das in der R-FoP-Instruktion angegebene (siebenstellige) CBF-Konto gutgeschrieben. FoP Matching Dienst: Passiv-Matching Folgende Merkmale kennzeichnen das Passiv-Matching: Für Kunden, die sich für Passiv-Matching entscheiden, generiert CBF die R-FoP-Instruktion unmittelbar, nachdem eine matchpflichtige D-FoP-Instruktion erfolgreich gegen das CBF-Konto des Kunden in den CASCADE-Auftragsbestand eingestellt wurde. Die D-FoP- und R-FoP- Instruktion werden dabei automatisch gematcht. Für diese von CBF generierten R-FoP- Instruktionen vergibt CASCADE Auftragsnummern in der Ausprägung zwischen und Folgende bestehende CASCADE Services können für die von CBF generierten R-FoP- Instruktionen genutzt werden: - Sperren und Entsperren der R-FoP-Instruktionen - Informationsdienst und Online-Druck für generierte R-FoP-Instruktionen - (Rücknahme Matching ist nicht möglich) R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden. CASCADE löscht automatisch generierte R-FoP-Instruktion, wenn die zugehörige D-FoP- Instruktionen vom Kontrahenten gelöscht werden. Passiv-Matchern stehen für R-FoP-Instruktionen, die über die DFÜ-Schnittstelle zu CBF gesendet werden, die folgenden Message Types (MT) zur Verfügung: - Zur Instruierung: MT530 - Zum Reporting: MT536, MT537, MT544 Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 3-5

16 Die DFÜ-Kommunikation erfolgt analog der für Wertpapiertransaktionen mit Gegenwertverrechnung (siehe Kapitel 4. "Anbindung"). Für matchpflichtige FoP-Instruktionen werden alle Informationsprodukte bezüglich Kontrahenten-Instruktionen und Matchingergebnissen nicht an Passiv-Matcher versendet. Es besteht diesbezüglich kein Unterschied zum Reporting zu nicht matchpflichtigen Instruktionen. Folgen des Passiv-Matching: Aus fachlicher Sicht unterscheiden sich für Passiv-Matcher die Settlementergebnisse nicht von der heutigen Logik - Fehllieferungen können daher weiterhin möglich sein. Das CBF-Konto im R-FoP wird von CBF im Rahmen des Passiv-Matchings automatisch aus der zugehörigen D-FoP-Instruktion entnommen. Deshalb können Passiv-Matcher ihr CBF-Konto nicht selbst bestimmen, auf das die Wertpapiere transferiert werden sollen. Das Ändern und Löschen von Auftragsdaten oder das Setzen fehlerhafter Match-Status auf automatisch generierte R-FoP-Instruktionen ist nicht möglich. Das Setzen fehlerhafter Match-Status auf korrespondierende D-FoP-Instruktionen ist durch Passiv-Matching ebenfalls nicht möglich. Bestehendes CASCADE Reporting mit R-FoP-Instruktionen Das gesamte Lifecycle- und Settlement-Reporting von R-FoP-Instruktionen (online, DFÜ oder CA- Spool) wird in das vorhandene CASCADE Reporting analog der RvP Aufträge eingebunden. Dies bedeutet beispielsweise, dass gebuchte matchpflichtige D-FoP-Instruktionen in der Regulierungsliste die Information über die CASCADE Auftragsnummer der korrespondierenden R-FoP-Instruktion enthalten, wie dies heute schon bei RvP- und DvP-Instruktionen der Fall ist. Zwischen den R-FoP-Instruktionen, die von den CBF-Kunden aktiv in CASCADE eingestellt werden und den R-FoP-Instruktionen, die durch CBF im Rahmen des Passiv-Matchings automatisch generiert werden, wird im Reporting (Online, CA-Spool) kein Unterschied gemacht. Details zur DFÜ-Schnittstelle sind im Kapitel 4 dargestellt. Die monatlichen Statistiken im "CBF MIS Report" werden um die Information über ungematchte D- FoP- und R-FoP-Instruktionen sowie gematchte und gesperrte D-FoP- und R-FoP-Instruktionen ergänzt. Kennzeichnung von D-FoP-Instruktionen als Retail- oder Wholesalegeschäft Matchpflichtige D-FoP-Instruktionen können als Retail- oder Wholesale Geschäfte gekennzeichnet werden. Für jede D-FoP-Instruktion prüft CBF den entsprechenden FoP Matching Service des Empfängers der Wertpapiere. Durch Eingabe des Schlüssels BLZ' im bestehenden dreistelligen CASCADE-Feld 'Begünstigte Depotbank' der D-FoP-Instruktion werden diese als Retailgeschäfte identifiziert. Die Angabe BLZ' ist kein Match-Kriterium und deren Angabe in anderen Feldern wie beispielsweise dem freien Textfeld identifiziert das Geschäft nicht als Retailgeschäft. Sämtliche andere Belegungen des Feldes 'Begünstigte Depotbank' führen dazu, dass CBF die D-FoP- Instruktion als Wholesalegeschäft behandelt. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 3-6 Produktinformation

17 Zusätzliches Selektionskriterium in den CASCADE Online-Diensten Im bestehenden Auswahlfeld "WRG" (Währung) in den CASCADE online Auswahlmenüs (Auftragsbestand) Informations-Dienst Match-Dienst und Settlement-Dienst kann das neue Selektionskriterium mit der Ausprägung "XXX" eingegeben werden. Dadurch werden explizit nur D-FoP- oder R-FoP-Instruktionen selektiert und angezeigt. Beispielhaft zeigt die nachfolgende Bildschirmmaske mit dem Hauptauswahlmenü für den Informations-Dienst im CASCADE-Auftragsstatus (KVAI) die mögliche Eingabe des neuen Selektionskriteriums. TRAN: KVAI FC: MI SB: ###I### # AUFTRAGSABWICKLUNG I N F O R M A T I O N AUFTRAGSSTATUS AA AUFTRAGSART :.. KZ-AA:. AN AUFTRAGS-NUMMER :... AD NICHT ERFOLGREICH DISPONIERTE AUFTRAEGE MA MATCH-AUFTRAEGE :. M/O/F (MATCHED/OFFEN/FEHLERHAFT) MI MATCH-INSTRUKTIONEN : O M/O/F (MATCHED/OFFEN/FEHLERHAFT) SS SR SDS-AUFTRAEGE (SOFORTDISPOSITION) RTS-AUFTRAEGE (SOFORTDISPOSITION) ZUSAETZLICHE LASTSCHRIFT-BANK :... WKN : I... AUSWAHL GUTSCHRIFT-BANK : 1234 SETTLEMENT-DAY : WRG GEGENWERT : XXX HA HISTORISCHE AUFTRAEGE EINGEBER : ID-KZ: 7XX PW: ******** PF1:Hilfe PF3:Rücksprung PF4:Abbruch Abbildung 3-2. KVAI/MI Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 3-7

18 Zusatzdienst: Direct Matching auch für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen FoP Matching Zusatzdienst: Direct Matching auch für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen Durch das Direct Matching kann direkt auf den zu matchenden Gegenauftrag des Kontrahenten referenziert werden. Damit kann das sogenannte Cross Matching' vermieden werden, bei dem es zum ungewollten Matching zweier (die Matchkriterien erfüllenden) Instruktionen kommt. Dieser Service ist zunächst für WP-Überträge und Match-Instruktionen mit Gegenwert am 29. Juni 2009 verfügbar (Details siehe Kundenmitteilung D09014 vom ) und wird dann mit der Einführung von FoP Matching am 23. November 2009 auch für D- und R-FoP-Instruktionen erweitert. Hierbei ergänzt das optionales Eingabefeld "GEGEN-AUFTNR" die D- und R-FoP-Instruktionen. Für das gezielte Matching zu einer bereits in CASCADE vorhandenen Gegeninstruktion kann in CASCADE das neue Feld befüllt werden. Dort kann die bekannte CASCADE Auftragsnummer der Gegeninstruktion eingegeben werden. In der DFÜ-Schnittstelle wird das neue Feld wie folgt dargestellt. Als Empfänger des MT578 wird der CBF-Kunde im Feld :20C: :SEME//KP7XX über die CASCADE-Auftragsreferenz der Kontrahenten-Instruktion informiert. Im MT537 (Anzeige offener Geschäfte), MT540 (R-FoP-Instruktion), MT542 (D-FoP-Instruktion) und MT548 (Settlement Status) wird das neue Feld GEGEN-AUFTNR wie folgt integriert: SWIFT-Message Fields and Contents MT537: :70E::TRDE///CPRE KP7XX * MT540: :70E::DECL///CPRE KP7XX * MT542: :70E::DECL///CPRE KP7XX * MT548: :70E::SPRO///CPRE KP7XX * Comments Kontrahenten CASCADE-Referenz Kontrahenten CASCADE-Referenz Kontrahenten CASCADE-Referenz Kontrahenten CASCADE-Referenz Für bei CBF eingehende Nachrichten erfolgt die Integration des neuen Feldes "GEGEN-AUFTNR" analog der oben dargestellten Tabelle, für von CBF ausgehende Nachrichten (MT537 und MT548) gelten folgende Regeln: Reporting im MT537 "Statement of Pending Instructions" Im MT537 wird das neue Feld "GEGEN-AUFTNR" (sofern vorhanden) mit dem Label: /CPRE direkt nach dem Feld mit dem Label /QRYR integriert: :70E::TRDE///QRYR Q02-01/CPRE KP Reporting im MT548 "Status and Processing Advice" Bisher wurde im Feld :70E::SPRO der Nachricht MT548 nur der Inhalt des CASCADE Feldes "TEXT" übermittelt. Hier wird das neue Feld "GEGEN-AUFTNR" (sofern vorhanden) mit Label /CPRE vor dem Feld "TEXT", das zukünftig mit dem Label /FREE eingeleitet wird, integriert: :70E::SPRO///CPRE KP /FREE "Freier Text" September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 3-8 Produktinformation

19 Besonderheiten bei matchpflichtigen FoP-Instruktionen In den folgenden drei Abschnitten wird der derzeitige Stand wiedergegeben. Sollten sich im Zeitablauf vor der Einführung kundenrelevante Änderungen ergeben, werden diese separat kommuniziert. Matchpflichtige FoP-Instruktionen im Crossborder Link Grundsätzlich muss bei Crossborder Wertpapier-Transaktionen, bei denen ein ausländischer (I)CSD beteiligt ist, nur in dem Fall eine R-FoP-Instruktion von Aktiv-Matchern eingestellt werden, in denen der ausländische (I)CSD (Central Security Depository) belastet wird und CBF das Wertpapier als CSD verwahrt. Crossborder Transaktionen von Wertpapieren, die bei einem anderen CSD verwahrt werden, sind von der Matchpflicht ausgenommen. R-FoP-Instruktionen, die CBF mittels MT540 erreichen, werden mit dem neuen Fehlercode KV0481F (Issuer-CSD als Last-KTO ist bei Aufträgen ohne Gegenw. nicht erlaubt) von CBF abgelehnt. Unabhängig dazu kann im Rahmen des Link Up CSD-Projekts die Matchpflicht für FoP-Instruktionen von weiteren Wertpapiermärkten eingeführt und kommuniziert werden (siehe hierzu Kundenmitteilung D09025 vom 30. März 2009 und folgende). Matchpflichtige FoP-Instruktionen mit Kontrahent CCP - Central Counter Party Auch von der Eurex Clearing AG eingestellte CCP FoP-Instruktionen (Fixed Income- und Equity-CCP) sind von der Match-Pflicht betroffen. Für Surplus Deliveries ohne Gegenwert muss der CBF-Kunde nicht aktiv werden, da das Matching durch den CCP bzw. CBF vorgenommen wird. Die Verarbeitung orientiert sich hierbei an den heutigen Prozessen für Surplus Deliveries mit Gegenwert. Stellt der CCP hingegen eigene D-FoP- und R-FoP-Instruktionen in CASCADE ein (z. B. im Rahmen von Buy-In Aktivitäten), sind diese analog der definierten Regeln matchpflichtig. Matchpflichtige FoP-Instruktionen über (dritte) Handelsplattformen D-FoP-Instruktionen, die von (dritten) Handelsplattformen (zum Beispiel LCH, MTS) für CBF-Kunden in CASCADE eingestellt werden, sind ebenfalls matchpflichtig. Für Passiv-Matcher werden die korrespondierenden R-FoP-Instruktionen automatisch generiert, für Aktiv-Matcher können Sie von der Handelsplattform eingegeben werden, sofern diese hierzu (per Power of Attorney) bevollmächtigt ist, oder vom CBF-Kunden selbst eingegeben werden. Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 3-9

20 Leerseite September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 3-10 Produktinformation

21 4. Anbindung Die Abwicklung von matchpflichtigen FoP-Instruktionen ist neben der online Alternative (CASCADE/CASCADE PC) ebenfalls über die DFÜ-Schnittstelle mittels Message Types (MT) via CASCADE LIMA File-Transfer, SWIFT oder IBM WebSphere MQ Series möglich. Dabei gilt generell: FoP Matching unterstützt ausschließlich den ISO-Standard 15022, nicht den ISO-Standard 7775 (siehe hierzu auch Kundenmitteilung D09024 vom ). Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in den kompletten CASCADE Lifecycle eines heutigen Wertpapierübertrages mit Gegenwert (Auftragserteilung, -bearbeitung, Matching und Settlement) integriert. Das Reporting für die matchpflichtigen FoP-Instruktionen richtet sich dabei nach dem gewählten FoP Matching Dienst Aktiv- oder Passiv-Matching. So erhalten beispielsweise Passiv-Matcher für matchpflichtige FoP-Instruktionen keine Informationsprodukte von Kontrahenten-Instruktionen und Matchingergebnissen. Neu eingeführt wird der MT 540 zur Erteilung von R-FoP-Instruktionen für Aktiv-Matcher. Die nachfolgende Grafik gibt einen Gesamtüberblick über die CASCADE DFÜ-Kommunikation im Hinblick auf FoP Matching. Aufgrund des in Zusammenhang mit SWIFT gängigen englischen Sprachgebrauchs ist diese Grafik bewusst in englischer Sprache verfasst. New entry Deliverer MT542 Deliver free of payment / NEWM / PREA * Receiver MT537 Statement of pending transactions Standard queries MT537 Statement of pending transactions standard queries MT540 Receive free of payment / NEWM / PREA * Active matching only MT530 Rejection / Match Error C MT530 Rejection / match error Active matching only Active matching only Active matching only Cancellation Settlement MT530 Release / Blocking MT548 Settlement status & processing MT578 Settlement allegement MT542 Deliver free of payment / CANC MT548 Settlement status & processing MT548 Settlement status & processing (Matching information) (Cancellation information) (Processing information) A S C A D E MT530 Release / blocking MT548 Settlement status & processing MT578 Settlement allegement MT540 Receive free of payment / CANC MT548 Settlement status & processing (Matching information) (Cancellation information) MT548 Settlement status & processing (Processing information) Active matching only Active matching only Active matching only Active matching only Active matching only MT546 Settlement Confirmation MT544 Settlement Confirmation outofr-fop MT536 Clearing & Settlement statement * To change an instruction the original instruction has to be deleted and a new instruction needs to be send (CANC old instruction -> NEWM new instruction) MT536 Clearing & Settlement statement out of R-FOP New changes mandatory optional Abbildung 4-1. Überblick CASCADE DFÜ Kommunikation FoP Matching Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 4-1

22 Die nachfolgenden Abschnitte erläutern Neuerungen und Änderungen in den Connectivity Produkten. Weiterführende Basisinformationen sowie die zugehörigen Detailbeschreibungen finden sich in den CBF Connectivity Handbooks, sowie in den einzelnen Formatbeschreibungen, die auf der Clearstream Banking Website zu finden sind. Dort sind ebenfalls die CBF-Anmeldeformulare für die verschiedenen Connectivity Produkte abrufbar. Kommunikation vom Kunden zu CBF im ISO-Standard (CBF-Inbound) MT540 (Receive free) zur Auftragserteilung von R-FoP-Instruktionen Die Kundenkommunikation an CBF über ISO-Standard unterstützt zur CASCADE Auftragserteilung bisher die Message Types MT541 (Receive against payment) MT542 (Deliver free of payment) MT543 (Deliver against payment) sowie den MT530 (Transaction processing command) zur Folgebearbeitung der OTC-Instruktionen Mit Einführung des FoP Matching können diese Message Types weiterhin unverändert genutzt werden. Zusätzlich kann für ein Direct Matching' die Kundenreferenz in Feld 70E::DECL///CPRE eingestellt werden (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement"). Neu hinzu kommt der Message Type MT540 (Receive free), der von Aktiv-Matchern wie folgt genutzt werden kann: Zur Auftragserteilung von freigegebenen R-FoP-Instruktionen an CASCADE (mit PREA oder NEWM) Zur Löschung einer eigenen, bereits gültig erteilten R-FoP-Instruktion (mit CANC) Zur Auftragserteilung von gesperrten R-FoP-Instruktionen (mit NEWM) Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die Feldbelegungen im MT540, gefolgt von einem Beispiel. CASCADE spezifische Abweichungen zum SWIFT Format sind hier berücksichtigt und entsprechend markiert. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 4-2 Produktinformation

23 Tag Status Feldname Format Mandatory Sequence A General Information 16R M Start of Block GENL 20C M Senders Reference :SEME//16x 23G M Function of the Message 4!c 98A O Preparation Date :PREP//8!n Repetitive Optional Subsequence A1 Linkages 16R M Start of Block LINK 20C M Previous Message :PREV//16 Or 20C O Related Message :RELA//16x 16S M End of Block LINK End of Subsequence A1 Linkages 16S M End of Block GENL End of Sequence A General Information Mandatory Sequence B Trade Details 16R M Start of Block TRADDET 98A M Settlement Date :SETT//8!n 98A M 1) Trade Date :TRAD//8!n 90B O Deal Price :DEAL//ACTU/3!a15d 35B M Identification of the Financial Instrument [ISIN1!e12!c] [4*35x] Optional Subsequence B1 Financial Instrument Attributes 16R M Start of Block FIA 98A O Coupon Date :COUP//8!n 90B O Market Price -Currency -Amount :MRKT//ACTU/3!a15d 16S M End of Block FIA End of Subsequence B1 Financial Instrument Attributes 22F O Reporting Indicator :RPOR/DAKV/4!c 22F O Priority Indicator :PRIR/DAKV/4!c 16S M End of Block TRADDET End of Sequence B Trade Details Repetitive Mandatory Sequence C Financial Instrument/Account Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 4-3

24 Tag Status Feldname Format 16R M Start of Block FIAC 36B M Quantity of FI to be settled :SETT//4!c15d 97A M Safekeeping Account :SAFE//35x 16S M End of Block FIAC End of Sequence C Financial Instrument/Account Mandatory Sequence E Settlement Details 16R M Start of Block SETDET 22F O Real-time Gross Settlement Indicator :RTGS//4!c 22F M Type of Settlement Transaction :SETR//4!c Repetitive Mandatory Subsequence E1 Settlement Parties 16R M Start of Block SETPRTY 95P 95R 95Q M Delivering Agent :DEAG//4!a2!a2!c[3!c] :DEAG/8c/34x :DEAG//4*35x 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x or 95C 95P 95Q M Place of Settlement :PSET//2!a :PSET//4!a2!a2!c[3!c] :PSET//4*35x or 95P 95R 95Q O Receiving Agent :REAG//4!a2!a2!c[3!c] :REAG/8c/34x :REAG//4*35x 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x or 95P 95R 95Q O Seller :SELL//4!a2!a2!c[3!c] :SELL/8c/34x :SELL//4*35x 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x or 95P 95R 95Q O Buyer :BUYR//4!a2!a2!c[3!c] :BUYR/8c/34x :BUYR//4*35x 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x or 95P 95R 95Q O Deliverer s Custodian :DECU//4!a2!a2!c[3!c] :DECU/8c/34x :DECU//4*35x September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 4-4 Produktinformation

25 Tag Status Feldname Format 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x or 95P 95R 95Q O Receiver s Custodian :RECU//4!a2!a2!c[3!c] :RECU/8c/34x :RECU//4*35x 97A O Safekeeping Account :SAFE//35x 70E O Declaration Details Narrative :DECL//10*35x 70C O Party Contact Narrative :PACO//4*35x 16S M End of Block SETPRTY End of Subsequence E1 Settlement Parties 16S M End of Block SETDET End of Sequence E Settlement Details ) Abweichender Standard (hier: CASCADE: M; SWIFT: O) Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 4-5

26 Beispiel für die Erteilung eine CASCADE R-FoP-Instruktion mit dem MT540 (Receive free): SWIFT-Message Felder und Feldinhalte {1:F01XXXXXXXXBXXX } {2:I540DAKVDEFFADOMN} {4: :16R:GENL :20C::SEME//TEST-MT540 :23G:NEWM :16S:GENL :16R:TRADDET :98A::SETT// :98A:TRAD// :35B:ISIN DE :16S:TRADDET :16R:FIAC :36B::SETT//UNIT/10, :97A::SAFE//7XX10000 :16S:FIAC :16R:SETDET :22F::RTGS//NRTG :22F::SETR//TRAD :16R:SETPRTY :95P::DEAG//BICXXXXXXXX :97A::SAFE//7XX20000 Beschreibung Instruction Reference Settlement Day Trade Date Securities Code Nominal Credit Account Settlement Type Securities Delivery Type Delivery Agent s BIC Debit Account :70E::DECL///CPRE KP7XX Counterparty CASCADE reference of D- FoP-Instruction (Auftragsart 01) in case of direct matching usage :16S:SETPRTY :16R:SETPRTY :95P::PSET//DAKVDEFF :16S:SETPRTY :16S:SETDET -} Place of Settlement Das bestehende Technical Validation Feedback (TVF) über den MT599 wird ebenfalls für den MT540 gesendet. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 4-6 Produktinformation

27 MT530 zur Auftragsbearbeitung auch für R-FoP-Instruktionen Der MT530 (Transaction Processing Command) kann zur CASCADE Auftragsbearbeitung von D-FoPund R-FoP-Instruktionen genutzt werden. In welchem Umfang dies geschehen kann, richtet sich nach dem gewählten FoP Matching Dienst: Bearbeitungsmöglichkeiten für Aktiv-Matcher: - Sperren und Freigeben von eigenen, offenen D-FoP- und R-FoP-Instruktionen. - Ablehnen des Matching im Kontrahentenauftrag durch Setzen eines Matchfehlers (Ausprägungen 11 bis 51) oder einer Matchablehnung (Ausprägung 10) im Kontrahentenauftrag. Dabei gelten unverändert die bestehenden Ausprägungen (eine Auflistung der Ausprägungen findet sich in der Anlage). Bearbeitungsmöglichkeiten für Passiv-Matcher: - Sperren und Freigeben von eigenen, offenen D-FoP- und R-FoP- Instruktionen. R-FoP-Instruktionen können nicht für die Selbstbesicherung markiert werden. Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 4-7

28 Kommunikation von CBF zum Kunden im ISO-Standard (CBF- Outbound) Die DFÜ-Kommunikation von CBF zum Kunden unterscheidet zwischen dem Reporting zu offenen, noch nicht abgewickelten Instruktionen (Pre-Settlement) und dem Reporting bereits abgewickelter Geschäfte/Umsätze (Post-Settlement). MT578 mit Informationen auch zu D-FoP- und R-FoP-Instruktionen des Kontrahenten Das Produkt MT578 (Settlement Allegement) kann von Aktiv-Matchern (nicht von Passiv-Matchern) im Rahmen des FoP Matching genutzt werden und bietet Informationen über zu matchende D-FoP- und R- FoP-Instruktionen des Kontrahenten. Dazu greift der MT578 für alle matchpflichtigen FoP-Instruktionen auf die vorhandenen Funktionscodes zurück, die derzeit auch für DvP-Instruktionen genutzt werden: :23G: NEWM - Kontrahent hat Auftrag gegen Kunden eingestellt :23G: REMO - Auftrag des Kontrahenten wurde gematcht :23G: CANC - Auftrag des Kontrahenten wurde gelöscht Für das "Direct Matching" (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") dient der MT578 als Informationsquelle, um sich über die zu matchende CASCADE Auftragsnummer des Kontrahentenauftrages zu informieren (Feld :20C::SEME//KP7XX ). Änderungen MT537 Lifecycle Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen Der MT537 (Statement of Pending Transactions) bietet zu fixen Zeitpunkten Informationen über den Verarbeitungs-, Match- und Settlementstatus offener OTC-Instruktionen. Dabei steuern die Kunden über voreingestellte Selektionskriterien ihre Abfragen hinsichtlich der gewünschten Statusinformationen. Die Lifecycle-Informationen des MT537 für R-FoP-Instruktionen können sowohl von Aktiv-Matchern als auch von Passiv-Matchern analog der heutigen Lifecycle-Informationen für DvP- und RvP- Instruktionen genutzt werden. Darüber hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf matchpflichtige FoP-Instruktionen zu nennen: Im Hinblick auf die Statusinformationen zu offenen, matchpflichtigen FoP-Instruktionen wird der Query Instruction Type (Q02) in Feld :70E: :TRDE///QRYR Q02-XX um zwei neue Ausprägungen erweitert: Identifier Beschreibung 02 Match-Instruktionen (mit und ohne Gegenwert) NEU: 20 NEU: 2G Match-Instruktionen ohne Gegenwert (R-FoP) Match-Instruktionen mit Gegenwert (RvP) Alle CBF-Kunden, die heute mit dem Wert 02 (Match-Instruktionen) aufgesetzt sind, werden mit Einführung des FoP Matching auf 2G (Match-Instruktionen mit Gegenwert) umgeschlüsselt. Damit wird gewährleistet, dass diese Kunden die gleichen Informationen bekommen wie heute und nicht zusätzliche Informationen für R-FoP-Instruktionen, die möglicherweise kundenseitig nicht verarbeitet werden können. Durch diese Umschlüsselung wird auch im Feld 70E die geänderte Query-Art (z.b. 70E::TRDE///QRYR Q02-2G ) angezeigt. Für den Fall, dass Sie zur Einführung des FoP Matching weiterhin den Identifier 02 (Match-Instruktionen) und damit die September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 4-8 Produktinformation

29 zusätzlichen R-FoP Information Receive free bekommen möchten, teilen Sie uns dies bitte über das entsprechende Produktformular (52 für File Transfer; 82 für SWIFT, beides im ISO-Standard 15022) mit. Die Matchstatus Queryarten (Q01) 05, 06, 07, 55, 56 und 57 für den Query Instruction Type 01 enthalten zukünftig auch Aufträge ohne Gegenwert. Statusinformationen für FoP-Instruktionen werden analog den heutigen Statusinformationen für DvP-Instruktionen zur Verfügung gestellt. Dies bedeutet, dass für Statusinformationen zu nicht gematchten FoP-Instruktionen die bestehenden Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen, beispielsweise "MTCH//NMAT" in Feld 25D und der korrespondierende Code für den Grund der nicht gematchten Instruktion in Feld 24B unverändert verwendet werden. Für Statusinformationen zu gematchten FoP-Instruktionen werden ebenfalls unverändert die heutigen Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen "MTCH//MACH", "SETT//PEND" oder "SETT//PENF" und die zugehörigen Codes mit den Gründen genutzt. Es gibt keine neuen zusätzlichen Codes. Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in dem CASCADE Feld "/MATS" in :70D: :REAS// den einen CASCADE Match-Status größer "000" (analog DvP-Instruktionen) enthalten. Die Werte für das Feld "/SETS" können nun ebenfalls die gleichen Werte wie bei DvP-Instruktionen annehmen (z.b. "000": ungesperrt, "001": gesperrt durch den Auftraggeber, "002": gesperrt durch den Begünstigten oder "003": gesperrt durch beide). Der Processing-Status "/PROS" wird um die Matching spezifischen Ablehnungsgründe (z.b. "413": abgelehnt, Gegenseite fehlt) erweitert. R-FoP-Instruktionen enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige Wertpapierüberträge ohne Gegenwert im Feld :20C::PREV (Die in der CASCADE-Referenz enthaltene CASCADE-Auftragsnummer ist für Aktiv-Matcher kleiner als und für Passiv- Matcher größer als ). Aktiv-Matcher erhalten in ihrer R-FoP-Instruktion die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die durch den MT540 in Feld :20::SEME vorgegeben wurde. Aktiv-Matcher erhalten in ihrer R-FoP-Instruktion die CASCADE Referenz-Nr in Feld :20C::COMM, die durch den MT540 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben wurde. Im Feld :70E::TRDE///CPRE wird die CASCADE-Referenz des Kontrahenten angezeigt. Für Statusinformationen zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergeben sich mit Einführung von FoP Matching folgende Änderungen: FoP-Instruktionen (siehe auch Kapitel 5) ohne Match-Pflicht werden als solche mit dem Feld :22F::STCO//DLWM gekennzeichnet. Änderungen MT548 Lifecycle Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen Mit dem MT548 (Settlement Status and Processing Advice - Processing Information) übermittelt CBF aktuell Nachrichten an die Kunden zum Verarbeitungsstatus eines erteilten Auftrags innerhalb des CASCADE-Abwicklungsprozesses. Dabei kann der MT548 als Bestätigungs- und/oder Ablehnungsnachricht seiner an CBF übermittelten Aufträge (Business Validation Feedback - BVF) bezogen werden, über den Match-Status ("matched", "unmatched" oder "fehlerhaft matched") informieren, als Statusinformation über seine gelöschten Aufträge dienen, Auskunft zu eigenen, vom Settlement abgelehnten Aufträgen (Settlement Failures) inklusive Begründungen geben oder als Receive free of Payment Information (RECFREE Information) dem Empfänger der Wertpapiere derzeit eine Information geben, nachdem durch den Kontrahent ein Auftrag neu eingestellt, gelöscht oder auf den nächsten Settlement-Tag vorgetragen wurde. Clearstream Banking Frankfurt September 2009 Produktinformation 4-9

30 Diese Lifecycle Informationen des MT548 können von Aktiv-Matchern (nicht von Passiv-Matchern) analog der heutigen Lifecycle Informationen für DvP-/RvP-Instruktionen bezogen werden. Darüber hinaus sind folgende Punkte im Hinblick auf matchpflichtige FoP-Instruktionen zu nennen: Der MT548 wird auch als Bestätigungs- und/oder Ablehnungsnachricht (Business Validation Feedback - BVF) für den neuen Message Type MT540 genutzt. Statusinformationen für FoP-Instruktionen werden analog den heutigen Statusinformationen für DvP-Instruktionen zur Verfügung gestellt. Dies bedeutet, dass für Statusinformationen zu nicht gematchten FoP-Instruktionen die bestehenden Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen, beispielsweise "MTCH//NMAT" in Feld 25D und der korrespondierende Code für den Grund der nicht gematchten Instruktion in Feld 24B unverändert verwendet werden. Für Statusinformationen zu gematchten FoP-Instruktionen werden ebenfalls unverändert die heutigen Qualifier für DvP/RvP-Instruktionen "MTCH//MACH", "SETT//PEND" oder "SETT//PENF" und die zugehörigen Codes mit den Gründen genutzt. Es gibt keine neuen zusätzlichen Codes. Matchpflichtige FoP-Instruktionen werden in dem CASCADE Feld "/MATS" in :70D: :REAS// den einen CASCADE Match-Status größer "000" (analog DvP-Instruktionen) enthalten. Die Werte für das Feld "/SETS" können nun ebenfalls die gleichen Werte wie bei DvP-Instruktionen annehmen (z.b. "000": "ungesperrt", "001": gesperrt durch den Auftraggeber, "002": gesperrt durch den Begünstigten oder "003": gesperrt durch beide). Der Processing-Status "/PROS" wird um die Matching spezifischen Ablehnungsgründe (z.b. "413": abgelehnt, Gegenseite fehlt) erweitert. R-FoP-Instruktionen enthalten ihre CASCADE-Referenz für matchpflichtige Wertpapierüberträge ohne Gegenwert im Feld :20C::SEME (Die in der CASCADE-Referenz enthaltene CASCADE-Auftragsnummer ist für Aktiv-Matcher kleiner als und für Passiv- Matcher größer als ). Aktiv-Matcher erhalten die Auftragsreferenz in Feld :20C::RELA, die durch den MT540 in Feld :20::SEME vorgegeben wurde. Aktiv-Matcher erhalten in ihrer FoP-Instruktion (analog DvP/RvP-Instruktionen) das CASCADE Feld Referenz-Nr', das durch den MT540 / MT542 in Feld :20::COMM oder online vorgegeben werden kann, mit dem Wert des eigenen oder des Kontrahentenauftrages in Abhängigkeit davon, welches Ereignis den MT548 ausgelöst hat. In Abhängigkeit davon, welches Ereignis den MT548 ausgelöst hat, wird (analog DvP/RvP- Instruktionen) der freie Text der D-FoP-Instruktion nicht in Feld :70E::SPRO///FREE übermittelt. Im Feld :70E::SPRO///CPRE wird die CASCADE-Referenz des Kontrahenten angezeigt. Für Statusinformationen zu nicht matchpflichtigen FoP-Instruktionen ergeben sich mit Einführung von FoP Matching folgende Änderungen: Die RECFREE Information wird nur noch für D-FoP-Instruktionen ohne Matchpflicht versendet, nicht mehr für matchpflichtige D-FoP-Instruktionen (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement"). FoP-Instruktionen (siehe Kapitel 3. "Auswirkungen auf das CASCADE Settlement") ohne Match- Pflicht werden als solche mit dem Feld :22F::STCO//DLWM gekennzeichnet. Änderungen MT536 Settlement Informationen für D-FoP- und R-FoP-Instruktionen Der MT536 (Clearing & Settlement Statement - im Folgenden: C&S Statement) informiert CBF-Kunden über alle regulierten Transaktionen (Börsen- und OTC-Geschäften, Abwicklung von Kapitalveränderungs-maßnahmen auf den Depotbestand oder Kompensationen von Wertpapiergeschäften in Folge von Kapitalveränderungsmaßnahmen), die zu einer Änderung des Depotbestandes auf dem CBF-Konto des Kunden geführt haben. September 2009 Clearstream Banking Frankfurt 4-10 Produktinformation