Energy Power Politics

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1 Energy Power Politics Die Rolle der Politik mit wechselnden Rahmenbedingungen von der europäischen Energiepolitik zum individuellen Energieprojekt Dr. Emanuel Maravic Direktor, EIB Büro, Wien 1

2 Die Bank als Finanzierungsinstrument der Energiepolitik der Europäischen Union Die politische Motivation in der Kreditvergabe der Europäischen Investitionsbank Die Arbeitsweise Sektoren, Initiativen und Programme 4. Vorstellung konkreter Energie-Projekte 2

3 Die Europäische Investitionsbank Gegründet 1958 unter den Verträgen von Rom Zweck: Langfristige Projektfinanzierungen zur Unterstützung der Politik der Europäischen Union Aktionäre: die 27 Mitgliedsstaaten der Union Gezeichnetes Kapital EUR Mrd. (1/4/2009) Finanzierungsverträge 2009: EUR 79.1 Mrd. Innerhalb der Union: EUR 70.5 Mrd. Partner Länder: EUR 8.6 Mrd. Mittelaufnahmen 2009 insgesamt: EUR 79.4 Mrd. Auszahlungen (2009): EUR 54.0 Mrd. (+11% gg. 2008) 3

4 Vergleich Supranationaler Kreditinstitute EIB World Bank IADB ADB NIB EBRD IFC AfDB Gesamtvolumen ausstehender Beträge unter unterschriebenen Finanzierungsverträgen EIB, IADB, ADB, NIB, EBRD, AfDB : Dezember 2008 World Bank, IFC: Juni

5 USD bn EUR bn Mittelaufnahme der Bank im Vergleich zu den Aktionären Italy UK* Germany France EIB** Spain Greece Belgium Netherlands Volume of issuance compares with that of certain EU Governments (e) Portugal Denmark Ireland Austria Finland (e) *Gross financing requirement for FY / EIB IBRD - World Bank** IADB ADB NIB IFC** EBRD AfDB and is larger than that of other supranationals **Fiscal years from July to June Source: Barclays Capital research/ best efforts estimates as of 11 th January 2010 Data collated from a mixture of official reports and bond market analysis systems such as dealogic 5 Page 5

6 Die Bank als Finanzierungsinstrument der Energiepolitik der Europäischen Union Die politische Motivation in der Kreditvergabe der Europäischen Investitionsbank Von der Politik zum Projekt Neue Initiativen und Programme 4. Vorstellung konkreter Energie-Projekte 6

7 Prioritäre Ziele in der EU Zusammenhalt und Konvergenz Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) Ökologische Nachhaltigkeit Wissensbasierte Wirtschaft Transeuropäische Netze (TEN) Nachhaltige, wettbewerbsfähige und sichere Energieversorgung 7

8 Prioritäre Ziele außerhalb der EU Sicherheit der Energieversorgung Entwicklung des privaten Sektors Ausbau der Infrastruktur Ökologische Nachhaltigkeit Unterstützung der Präsenz der EU in Asien und Lateinamerika über ausländische Direktinvestitionen 8

9 Das EU Energie- und Klimapaket vom April 2009 Europäischer Rat und Europäisches Parlament: 20% Verringerung der Treibhausemissionen (mindestens gg. 1990) 20 % Anteil erneuerbare Energien 20% Senkung des Energieverbrauches Kreditvergabe Richtlinien der EIB: Ökologische Nachhaltigkeit Wettbewerbsfähigkeit bei der Energieversorgung Versorgungssicherheit der Union 9

10 Von der politischen Zielsetzung zum Energie-Projekt Europäischer Rat Europäisches Parlament Europäische Kommission Gouverneursrat Verwaltungsrat Direktorium Geschäftsplan der Bank u. Kreditvergaberichtlinien Erneuerbare Energie Energieeffizienz Forschung, Entwicklung und Innovation Energiesicherheit und -diversifizierung Klimaschutz Individuelle Projektprüfung Langfristige Projektkredite Infrastrukturfonds und EK Beratungsleistungen 10

11 Was macht ein EIB-Energieprojekt aus? Erneuerbare Energie Energieeffizienz Forschung, Entwicklung und Innovation Energiesicherheit und -diversifizierung in der Energieversorgung (inkl. Transeuropäischer Energienetze/TENs). Klimaschutz 11

12 für eine nachhaltige, wettbewerbsfähige und sichere europäische Energieversorgung Energiefinanzierungen 2009 EUR 14.8 Mrd., davon: EUR 13.6 Mrd. innerhalb der Union EUR 4.2 Mrd. für erneuerbare Energie EUR 2.9 Mrd. für TEN-E Projekte 12

13 Energiefinanzierungen nach Sektoren Unterschriebene Finanzverträge für Energiefinanzierungen 2009 EUR 14.8 Mrd. Verteilung 36% Sonstiges 2% E Erneuerbare Energie 19% Renewable Energy Conventional Energy Distribution Other Konventionelle Energie 43% Finanzierungsvolumen für Projekte Erneuerbarer Energie 2009 EUR 4.2 Mrd. 13

14 erneuerbare Energie im Zentrum Die Bank finanziert heute rund 5% der gesamten in Europa installierten Kapazität an Windanlagen Mittlere und grosse On-shore und Off-shore Demonstrationsprojekte und neue Initiativen Jährliches Ziel ist EUR 800 Mio Neugeschäft Führend bei der Finanzierung von Solaranlagen z.b. in Spanien 14

15 Erneuerbare Energie-Projekte 2009 Wind 38% Diverses 22% Biotreibstoff/ Biomasse 2% Wasser 8% Solar Energie 30% 2009 betrugen Wind Energie Projekte 38% aller EIB Finanzierungen von Erneuerbarer Energie 15

16 Kreditprodukte Allgemeine Vergabe Kriterien Erstrangige und nachrangige Kredite Darlehen an die öffentliche Hand, Unternehemensfinanzierungen und Projektfinanzierungen Laufzeiten entsprechend der wirtschaftlichen Lebensdauer Kreditbeträge generell bis zu 50 % des Investitionsvolumens 16

17 RISK SHARING FINANCE FACILITY Financial Risk Corporate Ratings Moody's S&P and Fitch A1 A+ A2 A A3 A- Baa1 BBB+ Baa2 BBB Baa3 BBB- Ba1 BB+ Ba2 BB Ba3 BB- B1 B+ RSFF Target Companies respectively risk profile 17

18 EIB/EU RISK SHARING FINANCE FACILITY (RSFF) RSFF FP7 An innovative joint EIB and EU facility to improve access to debt financing with a higher than average risk profile for RDI projects. The beneficiaries can be private and public promoters, SPVs and PPPs 18

19 RISK SHARING FINANCE FACILITY RSFF Key Terms OWN RESOURCES 1bn RSFF provisioning & capital allocation 1bn FP7 Eligibility Commission: R&D EIB: R&D + I Beneficiaries Large Corporates,Mid-caps, SMEs, turnaround situations, infrastructure SPVs, Universities and PPPs EIB Products Corporate loans, project finance Risk sharing bank facilities, funds that meet the RSFF credit profile Size of Loans Reduced to min. 7.5m for direct loans/guarantees 10bn in Financing Capacity 19

20 RISK SHARING FINANCE FACILITY Eligibility 1. EC Window - RTD & D 2. EIB Window - RDI Fundamental research Definition stage / feasibility studies Industrial research Pre-competitive development activity Pilot and demonstration projects Innovation Geographic Scope: EU 27 and Associated countries (Iceland, Liechtenstein, Norway, Switzerland, Israel, Turkey and Croatia) 20

21 RISK SHARING FINANCE FACILITY What can be financed ELIGIBLE COSTS Eligible project cost include: Year 1 20m Facilities: project capital expenditures for tangible assets; Time Year 2 Year 3 10m 30m Activities : project capital expenditures for intangible assets, research staff cost, incremental working capital needs and other related operating expenses. Total 60m R&D budgets typically cumulated over 3 years (investment programme) 45m MAX. EIB LOAN Up to 75% of the total project cost. 21

22 JASPERS Joint Assistance to Support Projects in the European Regions Beschleunigung der Absorption von Mitteln aus den Struktur- und Kohäsionsfonds (2007 bis 2013) Unterstützung bei der Identifizierung und Präsentation von Grossprojekten Projekte in den Bereichen Energie, Transport und Umwelt Kostenloses Unterstützungsprogramm für Neue Mitgliedsstaaten Gemeinsame Initiative von Kommission (DG Regio), EIB, EBRD und KfW 22

23 JESSICA Joint European Support for Sustainable Investment in City Areas Offering Member States (MS) and Managing Authorities (MAs) the possibility to lever grants from Operational Programmes (OP) into revolving, sustainable financial capacity for urban renewal and development projects. 23

24 Regional /Local Level National/regional /Local Level National /or regional Level EU Level JESSICA European Commission ERDF DG Regio Disbursement: Up front Irreversible (In tranches if required) Managing Authority Holding Fund («HF») Urban Development Funds Projects Programming Authority HF Manager Sustainable Urban Development Holding Fund: Greater delegation to Local Authorities Owned by National Authority Management/administration are outsourced to HF Mgr. Role of the HF Manager: Structure investments, select Urban Development Funds Administer, monitor & report on investments Attract other investors Closely collaborate with national/regional authorities THE MANAGER IS SELECTED BY MEMBER STATE / REGION 24

25 ELENA - European Local Energy Assístance EUR 15 Mio. für Technische Unterstützung Leistungen: Machbarkeitsstudien, Marktstudien, Geschäftspläne, Energieprüfungen, Vorbereitung von Vergabeverfahren Ergänzung zu JASPERS und JESSICA 25

26 Unterstützung des Handels von Carbon Zertifikaten Multilateral Carbon Credit Fund (MCCF) Carbon Fund for Europe (CFE) Gemeinsames Ankaufsprogramm von EIB und KfW für CO2 Zertifikate Post 2012 Carbon Fund 26

27 Die Bank als Finanzierungsinstrument der Energiepolitik der Europäischen Union Die politische Motivation in der Kreditvergabe der Europäischen Investitionsbank Die Arbeitsweise Sektoren, Initiativen und Programme Vorstellung konkreter Solar Energie- Projekte 27

28 Thermal solar Power Promoter: ACS/Cobra & Solar Millennium EIB financing: EUR 120m direct risk (RSFF), EUR 109.2m interm. * 28 * Contractually guaranteed load factor taking into account molten salt storage and auxiliary firing on natural gas.

29 Solucar Central Solar Receiver PS10 and PS20 First tower mounted central receiver solar thermal plants in Europe and the first in the world in commercial operation. - Promoter: Abengoa - Installed capacity: 11MW and 20MW - Storage: no - Project site: Seville - Net electricity production: 22.3 GWh and 46.4 GWh/year - EPC price: EUR 48.5m for PS10 and EUR 95.35m for PS20 - EIB financing: EUR 50m direct risk (RSFF), EUR 78m intermediated. 29

30 Solnova 1 & 3 Parabolic Trough Solar thermal parabolic collectors. - Promoter: Abengoa - Installed capacity: 2x50MW - Storage: no - Project site: Sanlúcar La Mayor (Aljarafe, Seville) - Net electricity production: 220 GWh/year in total - EPC price: 2x EUR 225m - EIB financing: EUR 110m direct risk basis (SFF). 30

31 Gemasolar - Central Solar Receiver First tower mounted central receiver solar thermal plant using molten salt as thermal fluid and energy storage. - Promoter: Sener / Abu Dhabi - Installed capacity: 17MW - Storage: 15h - Project site: Fuentes de Andalucía (Seville) - Net electricity production: 96 GWh/year - EPC price: EUR 200m - EIB financing: EUR 80m direct risk (RSFF). 31

32 Turkey Greece Gas Connector Bau einer 85 km Hochdruck-Gaspipeline an der griechisch-türkischen Grenze (Energie-TEN-Prioritätsprojekt) - Promoter: DEPA S.A. - EIB financing: EUR 22 Mio 32

33 IBERDROLA Electricity Distribution IV Ausbau des Stromverteilungsnetzes in Spanien - Promoter: Iberdrola S.A. - EIB financing: EUR 600 Mio 33

34 Certification Post-construction 34

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