Alles über die Fänanzkrisen dieser Welt B

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1 Alles über die Fänanzkrisen dieser Welt B

2 <lnhalt Inhalt Impressum 2 Vorwort 3 Inhalt 4 Finanzkrise 16 Varianten 16 Geschichte 16 Argentinien-Krise 17 Vorgeschichte und Ursachen der Krise 17 Hohe Schuldenrate 18 Überbewertung des Peso gegenüber dem US-Dollar 18 Konsequenzen anderer südamerikanischer Krisen 19 Mangelndes Vertrauen in das Finanzsystem 19 Denationalisierung der Wirtschaft 20 Geschichte der Krise 20 Die Rezession 1998/99 und die Stagnation Abwertungsgerüchte und die kurze Cavallo-Ära (Januar bis November 2001) 22 Kapitalflucht, Bankenchaos und Abwertung (November 2001 bis April 2002) 23 Wirtschaftliche Unsicherheit (April bis August 2002) 25 Ausklang der Krise und zaghafte Erholung (August 2002 bis Juli 2003) 26 Weitere Entwicklung 26 Ausblick 28 Auswirkungen auf die Bevölkerung 30

3 Finanzkrise Kaufkraftverlust und Verkleinerung der Mittelklasse 30 Anstieg der Armut und Unterernährung 30 Stagnation in der Verbesserung sozialer Indikatoren 31 Zusammenbruch und erneute Expansion des Informellen Sektors 31 Tauschringe (Red Global detrueque) 32 Expansion der Piquetero-Protestbewegung 33 Vorübergehendes Wiederaufflammen der Landflucht und Verschlechterung der Wohnsituation 33 Auswirkungen auf die Volkswirtschaft 34 Importrückgang und Exportboom 34 Inflation 35 Energieengpässe 35 Asien-Krise 37 Entstehung und Ursachen der Krise 37 Investitionsblase 37 Fehlende Fremdwährungsabsicherung 38 Schwache regionale Finanzmarktstrukturen 39 Chronologische Übersicht wichtiger Ereignisse 40 März April Juni 1997: 40 Juli 1997: 40 August

4 «einhält Oktober November Dezember Januar Februar März April Mai Juni August September Oktober Februar 1999 '. 45 März April Juni Juli August Wirtschaftliche Auswirkungen 46 Auswirkungen der Krise auf die asiatischen Länder 46 Auswirkungen der Krise auf andere Länder 47 Auswirkungen auf die Bevölkerung 48 Ausklang der Krise und Erholung 49

5 Finanzkrise Die Rolle des Internationalen Währungsfonds 49 Das Hilfsprogramm für Thailand 51 Das Hilfsprogramm für Südkorea 51 Das Hilfsprogramm für Indonesien 51 Kritik an den Aktionen des Internationalen Währungsfonds 52 Theoretische Erklärungsmodelle 53 Modelle erster Generation 53 Modelle zweiter Generation 54 Aktuelle Modelle 54 Präventivmaßnahmen 55 Bank Run 57 Mechanismus 57 Maßnahmen 58 Einlagensicherung 58 Aussetzung der Rückzahlung 58 Direkte Begrenzung 59 Theoretische Analyse des Bank Run: Das Modell von Diamond und Dybvig 59 Bankenkrise 60 Ursachen und Folgen 61 Gegenmaßnahmen 62 Geschichte 63 Börsenkrach 63 Börsencrashs in der Geschichte 64

6 <lnhalt Brasilienkrise 66 Vorgeschichte 66 Die Krise 66 Bubble Economy 67 Aktien- und Immobilienmarkt in Japan 68 Contagion-Effekt 70 Definition 70 Ursachen 71 Dead-Cat-Bounce 72 Abgrenzung zur Bullenfalle 72 Abgrenzung zum Salami-Crash 72 Deflation 73 Auswirkungen von Deflation 73 Direkte Auswirkungen 73 Indirekte Auswirkungen 74 Ursachen von Deflation 74 Konsum- und Investitionszurückhaltung 74 Vermögensdeflation, Kreditdeflation 75 Lohndeflation 75 Reduktion der Staatsausgaben 76 Außenwirtschaftliche Ursachen 76 Monetäre Ursachen 77 Produktivitätssteigerungen 77

7 Finanzkrise Gegenmaßnahmen 78 Geldpolitik 79 Nachfrageorientierte Wirtschaftspolitik 79 Sonstige Gegenmaßnahmen 80 Deflationen in der Geschichte 80 Globale Deflation Rezession in Japan 1990er Jahre 81 Verschuldungskrise in Argentinien Deflationsspirale 82 Deutsche Bankenkrise 83 Finanzpolitische und strukturelle Rahmenbedingungen 83 Vorgeschichte und Verlauf der Bankenkrise 85 Auswirkungen der Bankenkrise auf Wirtschaft und Politik 96 Rezeption 97 Deutsche Inflation 1914 bis Vorgeschichte 98 Die deutsche Revolution 1918 und die Entwicklung bis Die Jahre 1921/ Auswirkungen 103 Dotcom-Blase 104 Die Boom-Phase 105 Der Höhepunkt 106 Der Absturz 106

8 <lnhalt Fazit 107 Die unmittelbaren Folgen 107 Die Spätfolgen 107 Emergency Economic Stabilization Act 108 Elemente des Paulson-Plans 108 Bedeutung und Kritik 109 Geschichte 110 Enronitis '. 110 Börsenunwort des Jahres Finanzkrise 2007/ Entstehung 112 Niedrige Zinssätze 112 Ausweitung der Kreditvergabe 114 Zahlungsausfälle 115 Vertrauenskrise des Interbankenmarktes 116 Maßnahmen zur Krise 117 Einzelne Länder 118 Benelux 118 China 119 Deutschland 119 Europäische Union 121 Frankreich 121 Irland 121 't

9 Finanzkrise 11 Island 122 Italien : 122 Japan 123 Österreich 123 Portugal 124 Russland 124 Schweiz 124 Spanien 125 Vereinigtes Königreich 125 Vereinigte Staaten Oktober bis Dezember 129 Auswirkungen auf die Vermögenswerte : 130 Auswirkungen auf die Realwirtschaft 131 Vorschläge zur Reform der internationalen Finanzmarktarchitektur 132 Finanzmarktstabilisierungsgesetz 134 Inhalt 134 Ursprung 136 Höchstpreisedikt 136 Hyperinflation 136 Quantitätsgleichung 137 Chronologie 138 Immobilienblase 140

10 <lnhalt Geschichtliche Immobilienblasen 140 Ursachen für Immobilienblasen 141 Kreditinduzierte Immobilienblasen 141 Fiskalinduzierte Immobilienblasen 141 Kipper- und Wipperzeit 142 Ursachen und Praxis der Geldentwertung 142 Folgen und Beendigung 144 Kursverlauf 144 Kreditklemme 145 Lateinamerikanische Schuldenkrise 146 Ursprünge 146 Beginn der Schuldenkrise und Auswirkungen 147 Long-Term Capital Management 148 Geschichte 148 Erfolgsjahre ( ) 148 Krise und Auflösung (1998) 149 Nach der Auflösung 151 Maßnahmenpaket "Beschäftigungssicherung durch Wachstumsstärkung" 151 Pfundkrise 153 Quantum Funds 154 Resolution Trust Corp 155 Risikobegrenzungsgesetz 155 Hintergrund: Rechtspolitische Diskussion 2007/

11 Finanzkrise 13 Neue Regelungen im Risikobegrenzungsgesetz 156 Kritik 160 Russlandkrise 160 Binnenverschuldung 161 Sparkurs 162 Reformversuche 162 Spekulationen 163 Abwertung des Rubel 164 Neue Regierung 164 Salami-Crash 165 Ursachen 166 Beispiel 166 Schwarzer Dienstag ; 166 Schwarzer Donnerstag 166 Vorgeschichte 167 Zusammenbruch 168 Folgen 170 Schwarzer Freitag 172 Herkunft des Begriffs 172 Schwarze Freitage im Finanzwesen 172 Sonstige Schwarze Freitage 174 Schwarzer Montag 174 Gründe 175

12 <lnhalt Folgen 175 Schwarzer Tag 176 Schwedische Bankenkrise von 1990 bis Vorgeschichte 177 Die Krise 178 Die Folgen 179 Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung 180 Einrichtung 180 Erwartete Funktion und Auflösung 181 Aktuelle Entwicklungen 181 Sparkassenkrise 181 Hintergrund 182 Die Krise 183 Reaktionen des Gesetzgebers 184 Spekulationsblase Beispiele 185 Aktien- und Immobilienmarkt in Japan 186 Spekulationsblasen und Geldpolitik 186 Prognostizierte Blasen 186 Stagflation 187 Ursachen und Auswirkungen von Stagflation 187 Wirtschaftstheorien zur Stagflation 189 Tequila-Krise 190

13 Finanzkrise 15 TooBigtoFail 191 Begriff 192 Kettenreaktionen 192 Politische Eingriffe 193 Wirkungen 193 Erweiterungen 193 US-Konjunkturprogramm Maßnahmen 194 Finanzvolumen 195 Währungskrise 195 Gründe 195 Beispiele 196 Einzelnachweise und Lizenzbestimmungen 197 Haftungshinweis 214