Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Version 3.0

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1 Gradient C 49,5 M 35 K 31 Y 26 C 71,5 C 85 M 50,5 M 60 K 44,5 K 53 Y 37 Y 44 C 2 M 0 K 47 Y 0 C 30 M 38 K 98 Y 3,5 C 17 M 31 K 94 Y 0 Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Version 3.0 Grey Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb zugelassen sind und deckt N 64,5 N 76 N 100 N 6 N 49 N 33,5 zahlreiche Assetklassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter und für Deutschland, Österreich und die Schweiz unter Der Kodex basiert auf zwei grundlegenden Motiven 1. Der Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und anderen Stakeholdern einfach und vergleichbar zur Verfügung Black zu & stellen. White 2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds beitragen, indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best Practice im Bereich Transparenz geschaffen wird. Erklärung von Finanzdienstleister Migros Bank AG Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise von Finanzdienstleister Migros Bank AG. Seit 2009 bieten wir nachhaltige Geldanlagen an und begrüssen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Dies ist unsere vierte Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodexes. Sie gilt für den Zeitraum vom 1. Juni 2014 bis zum 31. Mai Unsere vollständige Erklärung zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht. Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex Die Migros Bank AG verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Die Migros Bank AG befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodexes für Nachhaltigkeitsfonds. Zürich, 1. Juni 2014 Flat C 49,5 M 35 K 31 Y 26 C 71,5 M 50,5 K 44,5 Y 37 C 85 M 60 K 53 Y 44 C 2 M 0 K 47 Y 0 C 30 M 38 K 98 Y 3,5 C 17 M 31 K 94 Y 0

2 1 Grundlegende Informationen 1 Grundlegende Informationen 1.1 Die Fondsgesellschaft 1a Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser Kodex gilt? Die hier gemachten Angaben beziehen sich auf den Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A, einen Anlagefonds schweizerischen Rechts (Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen). Die Verwaltung des Fonds wurde von der Migros Bank AG an die Bank J. Safra Sarasin AG, Basel, delegiert. Fondsmanager ist Herr Andreas Waeger. Kontaktdaten: Migros Bank AG Postfach Zürich migrosbank.ch Bank J. Safra Sarasin AG Elisabethenstrasse Basel (0) b Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Die grundlegende Anlagephilosophie des Nachhaltigkeitsansatzes der Bank J. Safra Sarasin basiert auf der Annahme, dass Nachhaltigkeit (ökologische und soziale Kriterien) in einer starken Verbindung zur Konkurrenzfähigkeit eines Unternehmens oder eines Landes steht. In diesem Kontext beeinflusst Nachhaltigkeit auch die finanziellen Risiken der Aktien und Obligationen. Dabei bedeutet nachhaltiges Wirtschaften für die Bank J. Safra Sarasin, Güter und Dienstleistungen mit breiter gesellschaftlicher Akzeptanz herzustellen. Die Produktionsmethoden sollten gleichzeitig möglichst konfliktarm sein. Gerade die Wechselwirkungen zwischen ökologischen, sozialen und ökonomischen Aspekten bilden die Grundlage für das Konzept nachhaltigen Investierens. Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-Kriterien auf deren CSR- Strategie abgestimmt oder von ihr inspiriert? Ja, die Philosophie der Bank J. Safra Sarasin ist u. a. inspiriert von der CSR-Strategie: siehe Seite 76 Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet? Ja. Die Bank J. Safra Sarasin ist bereits seit 2006 Unterzeichnerin der Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI). Der PRI-Report der Bank J. Safra Sarasin von 2013 ist verfügbar auf Anfrage, der PRI-Report von 2013 wird im Juni von PRI bereitgestellt. Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen Initiative, die Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert? European Sustainable Investment Forum Forum für Nachhaltige Geldanlagen Emerging Markets Disclosure Project Investorenerklärung der UNEP FI zum Klimawandel Nachhaltige Solarinitiative Klimastiftung Schweiz EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 2

3 1 Grundlegende Informationen öbu-netzwerk für nachhaltiges Wirtschaften Energieagentur der Wirtschaft EnAW Global Footprint Network Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie? Ja, bitte finden Sie Informationen hierzu im Jahresbericht auf Seite Es ist Ziel des Engagement-Ansatzes, die Nachhaltigkeit und damit die Werthaltigkeit von Unternehmen mittels Sensibilisierung des Managements im Interesse der Fondsanteilseigner zu steigern. Das Mass des Engagements ist vor allem von zwei Punkten abhängig: zum einen von der Reaktion des Unternehmens auf die Bewertung seitens der Nachhaltigkeitsanalysten, wobei eine gewisse Bereitschaft zum Dialog Mindestvoraussetzung ist; zum anderen wird ein Schwerpunkt auf Unternehmen gelegt, deren Aktien sich im Portfolio befinden oder deren Aufnahme in Kürze geplant ist. Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten? Die Fondsleitung stimmt «in investor s best interest» gemäss «Code of Conduct», Art. 14, der Swiss Fund Association (SFA) ab. Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt, nachhaltige Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln. Die Bank J. Safra Sarasin erarbeitet Wissen zu Nachhaltigkeitsthemen und gibt dieses weiter. Das Sustainability Research-Team besteht aus zehn Mitarbeitenden mit langjähriger Berufserfahrung. Jedes Jahr veröffentlicht das Team Studien zu relevanten Themen und Fragestellungen. Die darin enthaltenen Erkenntnisse dienen unterschiedlichen Anspruchsgruppen als Grundlageninformation über die Nachhaltigkeit einzelner Branchen oder Technologien. Ebenfalls bieten die Studien den Mitarbeitenden, allen voran den Kundenberaterinnen und -beratern, wichtige Informationsplattformen. Unsere Fachspezialisten geben ihr Wissen durch Vorlesungen und an Konferenzen weiter. Die Bank J. Safra Sarasin ist Unterzeichnerin oder Mitglied nationaler und internationaler Initiativen, die die Nachhaltigkeit im Bereich Geldanlagen fördern und weiterentwickeln siehe Liste weiter oben. EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 3

4 1 Grundlegende Informationen 1c Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management, Strategien, ) und die spezifischen Ressourcen auf, die Ihnen im Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits- Aktivitäten zur Verfügung stehen. Der Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A (ISIN: CH ) ist ein Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts (Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen) und wurde am 9. September 2009 lanciert. Der Fonds investiert weltweit in Aktien und Obligationen, deren Selektion sich nach ethischen, ökologischen, sozialen und ökonomischen Kriterien richtet. Der Fonds tätigt Anlagen in diversen Währungen, wobei der Schweizer Franken das klare Schwergewicht bildet. Den aktuellen Bericht (Fondsbeschreibung, Währung, Struktur, Performance-Daten, Benchmark) des oben genannten Fonds finden Sie unter migrosbank.ch Anlegen Fonds Strategiefonds Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A Unsere Unternehmensberichte finden Sie unter: migrosbank.ch über uns Geschäftsbericht Beschreiben/spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt (Organisation, internes oder externes ESG-Research, Portfolio Management-Team, ) und geben Sie an, wo diese Informationen erhältlich sind. J. Safra Sarasin verfügt im Asset Management über eine eigene Abteilung Sustainability Research. In dieser sind zehn Mitarbeitende tätig, deren Aufgabe es ist, Unternehmen, Institutionen und Länder aus ökologischer und sozialer Perspektive zu bewerten. J. Safra Sarasin hat auch eigene SRI Fonds und ist Schweizer Marktführer im Bereich nachhaltiger Geldanlagen. Die Analysten greifen dabei in einem ersten Schritt auf aggregierte Nachhaltigkeitsdaten von Asset4 ( einem führenden Anbieter von Nachhaltigkeitsinformationen, zurück. Danach erfolgt eine Detailanalyse anhand verfügbarer Unternehmensinformationen (Nachhaltigkeits- und Geschäftsberichte, direkte Kontakte mit IR und Nachhaltigkeitsabteilungen, Standortbesichtigungen), intensiver Medienanalyse anhand Factiva, SRI-Broker-Informationen sowie Informationen spezialisierter Institutionen/Nichtregierungsorganisationen. Zudem hat die Bank ein Portfolio Management-Team, das auf die Bewirtschaftung nachhaltiger Fonds spezialisiert ist. Die Nachhaltigkeitsanalyse wird seit 1989 in Mandaten angewandt. Der erste Ökoeffizienzfonds (heutiger Name: Sustainable Portfolio Balanced [EUR]) wurde 1994 lanciert. 1d Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die Fondsgesellschaft Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert? Folgende Informationen sind über unsere Nachhaltigkeitsfonds erhältlich: Produktflyer Nachhaltigkeitsprofile über die einzelnen Titel, die im Fonds enthalten sind (jährlich aktualisiert), auf Anfrage Monatsberichte Jahres- und Halbjahresberichte Sie finden diese Dokumente auf: migrosbank.ch Anlegen Fonds EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 4

5 1 Grundlegende Informationen 1.2 Die Nachhaltigkeitsfonds 1e Bitte geben Sie den/die Namen des/der Fonds an, für den/die dieser Kodex gilt, sowie die entsprechenden Hauptcharakteristika (geografische Ausrichtung, Fondstyp, Nachhaltigkeitsansatz). Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A Der Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A investiert weltweit in Aktien und Obligationen, deren Selektion sich nach ethischen, ökologischen, sozialen und ökonomischen Kriterien richtet. Der Fonds tätigt Anlagen in diversen Währungen, wobei der Schweizer Franken das klare Schwergewicht bildet. Der Nachhaltigkeitsansatz ist eine Kombination von «Best-in-Class Investment Selection» und «Exclusion of Holdings from Investment Universe». 1f Was versucht/versuchen diese/r Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erreichen? Nachhaltige Anlagefonds sind Fonds, bei denen neben ökonomischen Aspekten auch ökologische und soziale Kriterien berücksichtigt werden. Als Massstab zur Bewertung von Nachhaltigkeit dient das mit einer Anlage verbundene Risiko, das sich beispielsweise im Falle von Unternehmen aus der gesellschaftlichen Akzeptanz sowie der Konfliktträchtigkeit von Produkten und Produktionsmethoden zusammensetzt. Spiegelbildlich dazu fliessen auch Chancen, welche sich durch die Integration ökologischer und sozialer Themen in Unternehmensstrategien ergeben, in die Bewertung ein. Falls ein Teil des/der Fonds in nicht notierten Unternehmen mit hohem sozialen oder regionalem Nutzen oder einer Impact Investment-Relevanz investiert ist/sind, geben Sie bitte Details dazu an. Trifft nicht zu. EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 5

6 2 Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2 Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2a Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus? Siehe Abschnitte 2d und 3a. Im Rahmen des Research-Verfahrens werden die Informationen von Nichtregierungsorganisationen (NGOs) sowie unabhängige Berichte berücksichtigt. Bei Bedarf wird zusätzlich das direkte Gespräch mit den jeweiligen Anspruchsgruppen (z. B. NGOs und Gewerkschaften) gesucht. 2b Welche internen und externen Ressourcen (interne Analyse, externe Analyse, Nachhaltigkeits-Ratingagenturen, sonstige externe Informationsquellen) werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen? J. Safra Sarasin verfügt im Asset Management über eine eigene Abteilung Sustainability Research. In dieser sind zehn Mitarbeitende tätig, deren ausschliessliche Aufgabe es ist, Unternehmen, Institutionen und Länder aus ökologischer und sozialer Perspektive zu bewerten. Die Analysten greifen dabei in einem ersten Schritt auf aggregierte Nachhaltigkeitsrohdaten von Asset4 ( einem führenden Anbieter von Nachhaltigkeitsinformationen, zurück. Grundlage einer jeden Nachhaltigkeitsbewertung ist die Sammlung von Informationen. Das Nachhaltigkeits-Research von J. Safra Sarasin benutzt u. a. folgende Quellen: Unternehmensberichterstattung (z. B. Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichte) Unternehmenskontakte und -besuche Informationen von spezialisierten Datenlieferanten (z. B. Asset4 systematische Auswertung von Presseinformationen (z. B. anhand von Factiva) spezialisierte elektronische Medien und Internet Research-Berichte Kontakte zu Nichtregierungsorganisationen Diese Informationen werden vom jeweiligen Analysten anhand eines umfangreichen Kriterienkataloges interpretiert. Die Ergebnisse werden für jedes einzelne Kriterium in einen Wert (Score) umgewandelt und zusammen mit den Quellenangaben in eine selbstentwickelte Datenbank-Software (Sustainable Value Builder) eingegeben. Mittels eines numerischen Verfahrens werden diese Daten ausgewertet. Das Ergebnis wird durch den Analysten auf Plausibilität hin überprüft und gegebenenfalls abgestimmt. Abschliessend erfolgt ein «Peer-Review». EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 6

7 2 Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2c Welche ESG-Analysekriterien (Kriterien für die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung) werden angewendet? Das Bewertungssystem stützt sich auf verschiedene internationale Übereinkommen bzw. Empfehlungen von internationalen Organisationen wie beispielsweise: bei Umweltkriterien: WBCSD (World Business Council for Sustainable Development; ISO ( leadership_standards/environmental_management/iso_14000_essentials.htm) bei Sozialkriterien: WBCSD ( OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen ( de_ _ _ _1_1_1_1,00.html) UN Global Compact ( Menschenrechtserklärung der Vereinten Nationen ( Standards der internationalen Arbeitsorganisation ILO ( SA 8000 ( Page&pageId=1140&parentID=473&nodeID=1) European Foundation for Quality Management ( Global Reporting Initiative ( Für Anlagen in Staatsanleihen wurden die Kriterien für die entsprechende Länderbewertung in einer Studie (2010) veröffentlicht. Die Verfügbarkeit von Ressourcen und deren effiziente Nutzung sind die Hauptthemen bei unserer Nachhaltigkeitsanalyse von Ländern. Diese dient zur Identifikation von Staaten, welche eher in der Lage sind, ein langfristiges oder eben nachhaltiges Wirtschaften aufrechtzuerhalten, was wiederum eine Grundvoraussetzung für die Bedienung der Staatsschulden ist. Vergleiche der letzten Jahre zeigen bereits eine positive Auswirkung der Nachhaltigkeit auf die Wertentwicklung der Staatsanleihen. Diese Beziehung dürfte sich auch in der Zukunft fortsetzen. Die Kriterien und deren Gewichtung werden sowohl durch das Nachhaltigkeitsresearch als auch den Beirat überprüft. Dies geschieht üblicherweise in Zeitabständen von zwei bis drei Jahren, kann aber bei besonderen Entwicklungen zeitnah erfolgen. EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 7

8 2 Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2d Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungsmethodik aus (wie ist das Investment-Universum aufgebaut, wie das Rating-System, )? Die Nachhaltigkeitsbewertung von Anlagen setzt sich jeweils aus zwei Komponenten zusammen. Bei Unternehmen sind dies: Das Branchenrating Jede Branche wird in Bezug auf ihren Beitrag zu Umwelt- und Sozialrisiken beurteilt. Massgebend ist deren Umweltrelevanz (z. B. sind Airlines grosse Energieverbraucher, Finanzdienstleister eher kleine) sowie deren Sozialrelevanz. Grundlage für die Bewertung ist der ökologische und soziale Einfluss entlang des Lebenszyklus der Produkte und Dienstleistungen. Die Bewertungskriterien sind Ressourcenverbrauch, Emissionen, Zentralisierungsgrad sowie interne und externe Konfliktpotenziale. Das Unternehmensrating Die effektive Leistung eines jeden Unternehmens wird relativ zu seiner Branche bewertet. Die ökologisch orientierten Untersuchungen basieren auf einem Lebenszyklusansatz und betreffen die Produktionsvor leistung, die Produktion/Prozesse, die Produkte und Dienstleistungen sowie die Umweltstrategie/-politik und Umweltmanagementsysteme. Analysiert wird anhand von sieben Kriterienblöcken: Energieintensität, Materialintensität, Toxizität, Revalorisierung, Einsatz erneuerbarer Ressourcen, Dauerhaftigkeit und Serviceanteil. Die sozial orientierten Untersuchungen basieren auf einem Anspruchsgruppenansatz, d. h. auf der Beziehung eines Unternehmens zu den Lieferanten und Kapitalgebern, der Öffentlichkeit, den Mitarbeitenden sowie den Kunden und Konkurrenten. Analysiert werden vier Kriterienblöcke: Gesundheit, Partizipation, Wohlstandsverteilung und Wissen. Für die Anlagen in Obligationen kommen darüber hinaus folgende Kriterien zur Anwendung: Bei Ländern werden die folgenden Dimensionen unterschieden und bewertet: In der ersten Dimension messen wir die Verfügbarkeit von Ressourcen. Für diese Bewertung erfassen wir im Raster der vier Hauptkriterien (ökologisches Kapital; Klimawandelgewinne/-verluste; humanes, materielles und immaterielles Kapital; Finanzvermögen/ -schulden) in erster Linie die aktuelle, aber auch die zukünftige Verfügbarkeit von ökologischen, sozialen und ökonomischen Ressourcen. Die Gesamtheit dieser Ressourcen bildet die Grundlage jeglicher wirtschaftlicher Aktivität. Die zweite Dimension zeigt die Effizienz der Transformation der Ressourcen in Lebensqualität und die Effizienz der ökonomischen, politischen und sozialen Prozesse. Zur Bewertung fassen wir die Erhebungen in sechs Hauptkriterien zusammen: materielle Effizienz, EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 8

9 2 Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen Bildungseffizienz, Gesundheitseffizienz, Wirtschaftsstruktur, Regierungsführung, sozialer Rahmen. Die ersten drei zeigen auf, wie effizient Ressourcen in Lebensqualität bestehend aus materiellem Wohlstand, Bildung und Gesundheit umgewandelt werden. Die letzten drei messen die Effizienz der ökonomischen, politischen und sozialen Prozesse, welche eine effiziente Ressourcennutzung ermöglichen und fördern. Bei nationalen und supranationalen Institutionen, die Obligationen begeben, werden einerseits die Nachhaltigkeit des Leistungsauftrages, andererseits die Nachhaltigkeit bei der Umsetzung des Leistungsauftrages entsprechend den Kriterien bewertet, welche auch im nachhaltigen Unternehmensrating zur Anwendung kommen. Im Fall von öffentlichen Pfandbriefen, die zur Finanzierung von Staatskrediten dienen, wird das Portfolio des Deckungsstocks auf Basis der nachhaltigen Länderratings analysiert. 2e Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet? Das Research-Verfahren wird kontinuierlich überprüft und falls erforderlich angepasst. Das seit 1998 angewendete Verfahren erfüllt noch immer die hohen internen Qualitätsstandards und musste deshalb bisher nur punktuell weiterentwickelt werden. Das Verfahren für die Bewertung von Staaten zwecks Investitionen in Staatsanleihen wurde zuletzt 2010 angepasst. EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 9

10 3 Der Fondsmanagement-Prozess 3 Der Fondsmanagement-Prozess 3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt? Die Ergebnisse des Nachhaltigkeitsresearch fliessen doppelt in den Anlageprozess ein: Negativ Unternehmen, die mehr als 5 Prozent des konsolidierten Umsatzes in folgenden Bereichen erwirtschaften, werden aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen: Kernenergie, Rüstungsgüter, Chlor- und Agrochemikalien, Tabakwaren, in der Landwirtschaft eingesetzte Gentechnik, Pornografie. Ebenfalls ausgeschlossen sind unabhängig vom Umsatzanteil die 30 Unternehmen mit den weltweit grössten Umsätzen mit Militäraufträgen sowie die 10 Unternehmen mit den weltweit grössten Umsätzen mit gentechnisch verändertem Saatgut. Positiv Unternehmen (und bei Anleihen auch Länder und Institutionen) werden entsprechend dem Research-Ergebnis basierend auf den unter Punkt 2b genannten Kriterien in die Sarasin Sustainability-Matrix eingeordnet. Das Fondsmanagement darf nur in die Wertpapiere von Emittenten investieren, welche im blau unterlegten Bereich der Matrix positioniert sind. Analysierte Wertpapieremittenten Aufgrund von Ausschlusskriterien ausgeschlossene Wertpapieremittenten Anlageuniversum hoch y Unternehmen: Nachhaltigkeit des Unternehmens Länder: Ressourceneffizienz Institutionen: Nachhaltigkeit bei der Umsetzung y x Unternehmen: Nachhaltigkeit der Branche Länder: Verfügbarkeit von Ressourcen Institutionen: Nachhaltigkeit des Leistungsauftrages tief x hoch EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 10

11 3 Der Fondsmanagement-Prozess 3b Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios? Das Fondsmanagement darf nur in die Wertpapiere von Emittenten investieren, welche im blau unterlegten Bereich der Matrix positioniert sind. Es ist die Politik von J. Safra Sarasin, Wertpapiere, die aufgrund einer Neubewertung durch das Nachhaltigkeitsresearch aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen werden, unter Berücksichtigung der Marktgegebenheiten und zur Wahrung der Anlegerinteressen innerhalb von längstens einem Monat zu verkaufen. 3c Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG- Engagement-Ansatz? Ja. Was verstehen Sie unter Engagement? Engagement bedeutet für uns: Aufbau und Pflege eines kontinuierlichen Dialoges mit allen Anspruchsgruppen Weiterer Ausbau der externen Kommunikation zur Nachhaltigkeit Wir führen keine spezifischen Engagement-Aktionen durch. Der Dialog mit den Unternehmen ist vielmehr Teil des Research-Prozesses. Das Mass des Engagements ist dabei vor allem von zwei Punkten abhängig: zum einen von der Reaktion des Unternehmens auf die Bewertung (eine gewisse Bereitschaft ist Mindestvoraussetzung). Zum anderen wird ein Schwerpunkt auf solche Unternehmen gelegt, deren Aktien sich im Portfolio befinden oder deren Aufnahme in Kürze geplant ist. Die Beurteilung der Leistungen des Unternehmens bezüglich der relevanten Nachhaltigkeitsthemen im Nachhaltigkeitsrating bildet die Grundlage für den Austausch des zuständigen Nachhaltigkeitsanalysten der Bank J. Safra Sarasin mit dem Unternehmen. Die dabei identifizierten Stärken und Schwächen liefern dem Management Anhaltspunkte für Verbesserungsmassnahmen. Der Nachhaltigkeitsanalyst verfolgt, ob sich das Management auch tatsächlich zu Verbesserungen verpflichtet. Es sind keine speziellen weiteren Massnahmen vorgesehen, wenn die Engagement-Aktivitäten als erfolglos eingestuft werden. Da die Reaktion jedoch in die Nachhaltigkeitsbewertung einfliesst, kann diese unter Umständen den entscheidenden Ausschlag für einen Ausschluss geben beispielsweise wenn ein Unternehmen auf der Trennlinie des Anlageuniversums positioniert ist. Dies hätte automatisch ein Disinvestment zur Folge. EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 11

12 3 Der Fondsmanagement-Prozess/Kontrollen und ESG-Berichterstattung 3d Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von ESG-Kriterien? Nein. Die Fondsleitung stimmt «in investor s best interest» gemäss «Code of Conduct», Art. 14, der Swiss Fund Association (SFA) ab. 3e Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften? Nein. 3f Macht/machen der/die Fonds Gebrauch von Derivaten? Nein. 3g Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele verfolgen? Nein. 4 Kontrollen und ESG-Berichterstattung 4a Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio die in Abschnitt 3 dieses Kodexes definierten ESG-Kriterien erfüllt? Eine vom Asset Management organisatorisch getrennte Abteilung überprüft mittels der vom Nachhaltigkeitsresearch erstellten Datenbank, ob die investierten Titel über ein entsprechendes Rating verfügen. Im Rahmen der obligatorischen, täglichen Prüfung der Einhaltung der reglementarischen Vorgaben, verifiziert die unabhängige Fondsleitung (UBS Fund Management Switzerland AG) die Einhaltung der vorliegenden Bestimmungen (u. A. Nachhaltigkeitsquote). 4b Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an. Den aktuellen Bericht (Fondsbeschreibung, Währung, Struktur, Performance-Daten, Benchmark) des oben genannten Fonds finden Sie unter migrosbank.ch Anlegen Fonds Strategiefonds Mi-Fonds (CH) 45 Sustainable A Wertpapierprospekt: fonds-ch-vertrag.pdf Jahres- und Halbjahresbericht: fonds-ch-jahr-bericht.pdf Fonds Factsheet: EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 12

13 4 Kontrollen und ESG-Berichterstattung Link zur Internetseite der Nachhaltigkeits-Research-Anbieter (falls zutreffend): Die detaillierte Portfolio-Zusammensetzung per 28. Februar 2014 Die wichtigsten Positionen des Fonds in Obligationen: 1 1,25% Eidgenossenschaft ( ) CHF FECUST 2 2,25% Eidgenossenschaft ( ) CHF FECUST 3 2,125% Rabobank Nederland Notes ( ) CHF FECUST 4 2,125% ASB Finance Ltd Emt-Notes ( ) CHF FECUST 5 1,375% PFZE Schweiz.Kant.Bk S ( ) CHF FECUST 6 2,25% KBC Ifima Emt-Notes ( ) CHF FECUST 7 2,625% OEKB ( ) CHF FECUST 8 2,25% Nordea Bank Emt-N ( ) CHF FECUST Top-25-Anleihen ingesamt: 27% EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 13

14 4 Kontrollen und ESG-Berichterstattung Die wichtigsten Positionen des Fonds in Aktien: 1 Roche Holding AG -GS- ( ) 2 Nestlé SA Nam ( ) 3 Novartis AG Nam. ( ) 4 Swatch Group Ltd Inh. ( ) 5 ABB Ltd Nam. ( ) 6 Swiss Re AG Nam. ( ) 7 SGS Ltd Nam. (249745) 8 Geberit AG Nam. ( ) 9 Givaudan AG Nam. ( ) 10 Zurich Insurance Gr.N. ( ) 11 Georg Fischer AG Nam. (175230) 12 Actelion Ltd Nam. ( ) 13 Clariant AG Nam. ( ) 14 Adecco SA Nam. ( ) 15 Julius Bär Gruppe AG Nam. ( ) 16 Baloise Holding AG Nam. ( ) 17 Ecolab Inc (927314) 18 Pentair Ltd Nam. ( ) 19 Emmi AG Nam. ( ) 20 State Street Corp (627419) 21 United Parcel Service Inc ( ) 22 IBM Corp (941800) 23 Schlumberger Ltd (555100) 24 United Natural Foods Inc (542741) 25 Qualcomm Inc (964930) Top-25-Anleihen ingesamt: 32% CSR-Strategie des Unternehmens EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 14

15 Zusatz Zusatz Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungsgebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat. Keine Spenden Eurosif und die nationalen Sustainable Investment- Foren (SIFs) verpflichten sich zu folgenden Punkten: Eurosif ist verantwortlich für die Verwaltung und Veröffentlichung des Transparenz Kodex. Für Deutschland, Österreich und die Schweiz ist das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) e.v. der zentrale Ansprechpartner. Eurosif und das FNG veröffentlichen die Antworten zum Transparenz Kodex auf ihren Webseiten. Eurosif vergibt in Kooperation mit dem FNG ein «Transparenzlogo» an diejenigen Fonds, die den Kodex befolgen und eine entsprechende Antwort eingereicht haben. Das Logo kann zu Werbezwecken genutzt werden, wobei die Anweisungen aus dem Logo-Spezifikations-Manual zu beachten sind und der Kodex auf dem neuesten Stand sein muss. Der Kodex ist jährlich zu aktualisieren. Eurosif verpflichtet sich, den Kodex regelmässig zu überarbeiten. Dieser Prozess wird offen und inklusiv gestaltet. Eurosif Eurosif kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum ist ein europaweiter Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte Europas zu fördern. Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment-Foren (SIFs) mit Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche entlang der Wertschöpfungskette der nachhaltigen Finanzbranche ab. Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter, Nachhaltigkeits-Research-Agenturen, wissenschaftliche Institute und Nichtregierungsorganisationen. Über seine Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die Eurosif-Mitgliedschaft steht allen Organisationen in Europa offen, die sich nachhaltigen Geldanlagen verschrieben haben. Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt. Zu seinen Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufbau von Plattformen, um Best Practices im Bereich nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen finden Sie unter EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 15

16 Zusatz Derzeit gehören zu den nationalen Sustainable Investment-Foren (SIFs): Belsif*, Belgien Dansif, Dänemark Finsif, Finnland Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.v., Deutschland, Österreich und die Schweiz Forum per la Finanza Sostenibile*(FFS), Italien Forum pour l Investissement Responsable* (FIR), Frankreich Norsif, Norwegen Spainsif*, Spanien Swesif*, Schweden UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Grossbritannien Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande Sie können Eurosif unter +32 (0) oder per unter contact@eurosif.org erreichen. Eurosif A.I.S.B.L. 331, rue du Progrès 1030 Brussels FNG Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), der Fachverband für nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich und der Schweiz, repräsentiert mehr als 170 Mitglieder, die sich für mehr Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft einsetzen. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaften, Rating-Agenturen, Finanzberater und wissenschaftliche Einrichtungen. Das FNG fördert den Dialog und Informationsaustausch zwischen Wirtschaft, Wissenschaft und Politik und setzt sich seit 2001 für verbesserte rechtliche und politische Rahmenbedingungen für nachhaltige Investments ein. Das FNG verleiht das Transparenzlogo für nachhaltige Publikumsfonds, gibt die FNG-Nachhaltigkeitsprofile und die FNG-Matrix heraus und ist Gründungsmitglied des europäischen Dachverbandes Eurosif. Das Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichen Sie unter +49 (0) oder unter office@forum-ng.org Forum Nachhaltige Geldanlagen e.v. Rauchstrasse 11 D Berlin Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter und unter * Mitglied von Eurosif EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 16

17 Haftungsausschluss Haftungsausschluss Eurosif übernimmt keine Verantwortung oder gesetzliche Haftung für Fehler, unvollständige oder irreführende Informationen, die von den Unterzeichnern in ihrer Stellungnahme zum Europäischen Transparenz Kodex für nachhaltige Publikumsfonds bereitgestellt werden. Eurosif bietet weder Finanzberatung an, noch unterstützt es spezielle Geldanlagen, Organisationen oder Individuen. Bitte beachten Sie auch den Disclaimer unter EUROPÄISCHE SRI TRANSPARENZLEITLINIEN FÜR NACHHALTIGE PUBLIKUMSFONDS MI-FONDS (CH) 45 SUSTAINABLE 17