Auswirkungen von Basel III auf die Finanzierung des Mittelstandes am Beispiel Maschinenbau

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1 Auswirkungen von Basel III auf die Finanzierung des Mittelstandes am Beispiel Maschinenbau

2 Auswirkungen von Basel III auf die Finanzierung des Mittelstandes am Beispiel Maschinenbau Hans-Jürgen Alt Clustermanager ProduktionNRW Geschäftsführer VDMA NRW Oktober 2013

3 Inhalt Produktion NRW Maschinen- und Anlagenbau in NRW Stand der Finanzierung im Maschinen- und Anlagenbau Erwartete Auswirkungen Basel III auf die Branche Oktober 2013

4 ProduktionNRW ProduktionNRW ist das Cluster des Maschinenbaus und der Produktionstechnik in Nordrhein-Westfalen. Das Cluster Maschinenbau/Produktionstechnik wird vom VDMA NRW durchgeführt. ProduktionNRW versteht sich als Plattform, um Unternehmen, Institutionen und Netzwerke untereinander und entlang der Wertschöpfungskette zu verzahnen Oktober 2013

5 Leitmärkte und Landescluster NRW Life Science Neue Werkstoffe Gesundheit Energie- und Umweltwirtschaft Mobilität und Logistik Maschinenund Anlagenbau Informationsund swirtschaft Medien und Kreativwirtschaft BIO.NRW MedizinTechnik.NRW NMW.NRW CEF.NRW CGW.NRW Ernährung.NRW Umetltechnolgoien.NRW EnergieRegion.NRW AutoCluster.NRW Logistik.NRW Chemie.NRW Kunststoff.NRW Produktion.NRW IKT.NRW CREATIVE.NRW MEDIEN.NRW MIWF MGEPA MKULNV MWEIMH STK Oktober 2013

6 VDMA Verband deutscher Maschinen- und Anlagenbauer Abbildung der Prozesskette von Komponenten bis zur Anlage über Mitgliedsfirmen Veranstaltungen Besucher 400 motivierte MitarbeiterInnen Oktober 2013

7 Inhalt Produktion NRW Maschinen- und Anlagenbau in NRW Stand der Finanzierung im Maschinen- und Anlagenbau Erwartete Auswirkungen Basel III Oktober 2013

8 Bedeutung der Branche in und für NRW Mit einem Umsatz von über 44 Milliarden Euro 2012 und rund Beschäftigten ist der Maschinenbau der größte Industriezweig in Nordrhein-Westfalen. Die Industrie ist größter industrieller Arbeitgeber im Land und eine der innovativsten Branchen in Deutschland. Die Branche ist geprägt durch überwiegend kleine und mittelständische Unternehmen. Die Branche zählt rund Firmen, deren Maschinen mit über 70 Prozent hauptsächlich für den Export bestimmt sind. Nach wie vor ist Europa mit einem Anteil von ungefähr 50 Prozent der Ausfuhren der Heimatmarkt. Die Hauptabnehmerländer für Maschinen aus Nordrhein-Westfalen sind die Volksrepublik China mit einem Exportvolumen von gut 3,5 Milliarden Euro, die U.S.A mit 2,7 Milliarden Euro, Russland mit 1,6 Milliarden Euro und Frankreich mit 1,6 Milliarden Euro Oktober 2013

9 Ausgewählte Industriezweige* in NRW (2012) Beschäftigte in Tsd. Umsatz in Mrd Maschinenbau Herstellung von Metallerzeugnissen Metallerzeugung- und bearbeitung Chemische Industrie Ernährungsgewerbe Herstlg. v. elektrischen Ausrüstungen Fahrzeugbau 30 Quelle: IT NRW *) Nach hauptbeteiligten Wirtschaftszweigen, Beschäftigte am , Betriebe mit mehr als 20 Mitarbeitern Klassifikation der Wirtschaftszweige 2008 (WZ 2008) Oktober 2013

10 Größenklassengliederung* im Maschinenbau NRW Nach Beschäftigten (2012) 40% Betriebe in Prozent 30% 20% 10% 0% Größenklassen von - bis Beschäftigte Beschäftigte in Prozent 0% 10% 20% 30% 40,7% unter 50 8,9% 25,7% ,0% 21,1% 100 unter ,7% 8,0% ,4% 2,9% ,0% 1,7% 1000 und mehr 21,0% *) Betriebe von Unternehmen mit im Allgemeinen Quelle: IT.NRW 20 und mehr Beschäftigten Oktober 2013

11 Umsatz im Maschinenbau in NRW in Mrd. * 50 47,9 40 Inland Ausland 36,9 42,6 43,8 36,3 42,1 44,1 43,6*** 37, ,2 29,4 30,1 30,3 29,0 28,7 25,1 28,1 25,6 24,8 26, ,9 15,1 14,7 14,8 16,0 18,7 20,9 20,4 21, ,5 15,0 14,3 13,9 14,4 14,5 16,0 17,5 19,8 18,2 15,8 15,4 17,3 18, **2009**2010**2011**2012**2013** *) nach fachl. Betriebsteilen Quelle: IT.NRW, VDMA **) ab hier: WZ 2008, Betriebe mit mehr als 50 Beschäftigten ***) Prognose Oktober 2013

12 Beschäftigte im Maschinenbau in NRW* Oktober 2013

13 Auftragseingang Maschinenbau in Deutschland Oktober 2013

14 Auftragseingänge im Maschinenbau in NRW Oktober 2013

15 Umsatzentwicklung im internationalen Maschinenbau Reale Veränderung gegen Vorjahr in Prozent VR China USA Dänemark Welt Schweiz Österreich Deutschland Vereinigtes Königreich Belgien Niederlande Frankreich Portugal Finnland Japan Spanien Italien Schweden Prognose Quelle: VDMA, Stand: August Oktober 2013

16 Inhalt Produktion NRW Maschinen- und Anlagenbau in NRW Stand der Finanzierung im Maschinen- und Anlagenbau Erwartete Auswirkungen Basel III auf die Branche Oktober 2013

17 Kreditnachfrage in Seitwärtsbewegung Stagnation im Maschinen- und Fahrzeugbau Quelle: Bundesbank Oktober 2013

18 Anteile der Bankengruppen an den Kreditbeständen im Maschinen- und Fahrzeugbau Quelle: Bundesbank Oktober 2013

19 Wachstumsraten bei Kreditneugeschäft weiter negativ Quelle: KfW Oktober 2013

20 ECB Lending Survey: Kreditrichtlinien zuletzt unverändert, Nachfrage gesunken verschärft bzw. erhöht Kreditrichtlinien Margen Nachfrage gelockert bzw. vermindert Quelle: Bundesbank Oktober 2013

21 Ifo-Kredithürde: Kreditzugang nach wie vor unproblematisch 70,0 60,0 50,0 40,0 gesamt große mittlere kleine 30,0 20,0 10,0 halbjährlich monatlich 0,0 6/2003 3/ /2008 5/ /2009 5/ /2010 5/ /2011 5/ /2012 5/ /2013 Quelle: cesifo Oktober 2013

22 KfW-Umfrage 2013: Mittelständischer Maschinenbau mit starker Beteiligung über 250 Mio EUR bis 1 Mio EUR über 1 Mio bis 2,5 Mio EUR 9,5 2,0 6,1 über 50 Mio bis 250 Mio EUR 19,4 23,3 über 2,5 Mio bis 10 Mio EUR 564 Teilnehmer 39,7 über 10 Mio bis 50 Mio EUR Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

23 KfW-Umfrage: Deutlich mehr Licht als Schatten beim Kreditzugang in 2012 Wie schwierig ist es derzeit Kredit bei einem Kreditinstitut aufzunehmen? sehr leicht 21,2 (2) (3) (4) (5) 36,0 23,2 8,5 7,1 sehr schwer (6) 4, ,0 38,4 24,4 14,0 5,5 3, Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

24 KfW-Umfrage: Tendenz verbessert Wie hat sich die Kreditaufnahme bei Kreditinstituten für Sie in den vergangenen 12 Monaten in der Tendenz entwickelt? Leichter geworden Gleich geblieben Schwieriger geworden ,4 73,8 14, ,7 69,5 20, ,2 74,3 16, ,4 66,4 31, ,1 73,0 24, ,2 66,9 10, ,4 59,6 10, ,3 63,1 18,6 Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

25 KfW-Umfrage: Tendenz nach Größenklassen Wie hat sich die Kreditaufnahme bei Kreditinstituten für Sie in den vergangenen 12 Monaten in der Tendenz entwickelt? Leichter geworden Gleich geblieben Schwieriger geworden Umsatzklass bis zu 1 Mio 0,0 60,0 40,0 1 bis 2,5 Mio 10,0 66,7 23,3 2,5 bis 10 Mio 12,1 76,7 11,2 10 bis 50 Mio 11,5 73,4 15,1 50 bis 250 Mio 13,7 69,5 16,8 über 250 Mio 8,2 83,7 8,2 Gesamt 11,4 73,8 14,8 Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

26 KfW-Umfrage: Finanzierungspräferenzen eindeutig Innenfinanzierung Kredite (kurz-/ mittelfristig) 39,8 81,8 Gesellschaftereinlagen konzerninterne Finanzierung Kredite (langfristig) 32,0 31,1 29,2 < 10 Mio Mio Leasing Lieferantenkredite 15,0 26,6 > 50 Mio 2013 Beteiligungskapital 10,0 Factoring 4,7 Mezzaninfinanzierung Anleihen/ Schuldverschreibungen 4,7 2,6 Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

27 Veränderungen durch Basel II Eigenkapitalquote der Unternehmen ist deutlich angestiegen und steigt weiterhin Reporting im Maschinen- und Anlagenbau hat sich verbessert Bedingungen zur Kreditaufnahme bei Banken sind insbesondere für kleinere mittelständische Unternehmen erschwert Tendenz zur Innenfinanzierung hat zugenommen Internationaler Wettbewerb wird durch unterschiedliche Anwendung der Baseler Eigenkapitalvorschriften verzerrt Oktober 2013

28 Inhalt Produktion NRW Maschinen- und Anlagenbau in NRW Stand der Finanzierung im Maschinen- und Anlagenbau Erwartete Auswirkungen Basel III auf die Branche Oktober 2013

29 G20-Ansätze zu verschärfter Regulierung des Finanzsektors Verbesserung der internationalen Aufsicht (FSB, ESBR, ESFS, Frühwarnung mit IMF, grenzüberschreitende Aufsichtskollegien) Bankenregulierung und aufsicht (i.w. Basel III: Kapitaldefinition, Kernkapitalquote, Kapitalpuffer. Weiterhin Behandlung von systemrelevanten Finanzinstituten, Restrukturierungsvorschriften, Bankenabgabe und Reform der Finanzaufsicht in D) Selbstbehalt bei Verbriefungen (5% vs. 10%) Kontrolle des Schattenbankensystems Kontrolle der Derivatemärkte (EK-Anforderungen für Gegenparteirisiko, Schaffung einer zentralen Gegenpartei, Standardisierung von Derivaten, Einschränkung von Leerverkäufen und CDS) Ratingagenturen Bilanzierungsregeln und Veröffentlichungspflichten Oktober 2013

30 KfW-Umfrage: Über Basel III spricht man nicht Haben Sie mit Ihrer Bank schon über die Auswirkungen von Basel III gesprochen? nein ja geplant bis 1 Mio EUR 90,9 9,1 1 Mio EUR bis 2,5 Mio EUR 81,8 9,1 9,1 2,5 Mio EUR bis 10 Mio EUR 82,3 11,5 6,2 10 Mio EUR bis 50 Mio EUR 83,2 8,2 8,7 50 Mio EUR bis 250 Mio EUR 78,2 14,9 6,9 über 250 Mio EUR 58,8 35,3 5,9 alle 79,7 13,0 7,4 Quelle: KfW, VDMA Oktober 2013

31 Basel III Einführung: Zeitliche Dimension aufgeweicht Oktober 2013

32 Alternative Finanzierungsangebote In allen Umfragen erreichen alternative Finanzierungsinstrumente nur geringe Werte Schuldscheindarlehen können durch ihre Standardisierung und Handelbarkeit für beide Seiten günstig sein Anleihen richten sich an Unternehmen mit verständlichem Geschäftsmodell und Markennamen Mezzanine ist in der individuellen Variante nicht billig Mittelständische Beteiligungsgesellschaften sind gefragt auch bei größeren Volumen kommerzielles Private Equity kommt in der Regel bei Nachfolgeregelungen zum Einsatz Oktober 2013

33 Standpunkte (1) Der Finanzierungsbedarf des deutschen Maschinen- und Anlagenbaus wird wegen der Anforderungen an die Innovationskraft und die stärkere Globalisierung weiter steigen. Banken werden ihr Aktivgeschäft zu Lasten des ausgereichten Kreditvolumens weiterhin verkürzen. Die risikogerechteren Refinanzierungsbedingungen der Kreditinstitute werden die Finanzierung langfristiger Ausleihungen (> 5 Jahre) deutlich verteuern bzw. unmöglich machen. Dies wird sowohl die Branche selbst als auch die Abnehmerbranchen treffen. Die Investitionstätigkeit des Mittelstandes, die traditionell langfristig finanziert ist, wird unter der Verteuerung nachlassen. Hier werden staatliche Förderprogramme und Risikoübernahmen verstärkt in Anspruch genommen werden Oktober 2013

34 Standpunkte (2) Die Innenfinanzierung wird weiterhin beherrschend bleiben, kann aber den Finanzierungsbedarf nicht abdecken. Größere Unternehmen werden stärker direkt den Kapitalmarkt angehen. Kleineren Unternehmen bleibt ein aktives Working Capital Management und eine ebensolche Finanzkommunikation mit ihren Banken. Beteiligungskapital zu angemessenen Konditionen ist durchaus gefragt Oktober 2013

35 Resümee Aktuell gibt es keine Probleme in der Unternehmensfinanzierung des Maschinen- und Anlagenbaus. Probleme bei der Finanzierung sind i.d.r. hausgemacht. Die Branche hat sich bezüglich des Working Capitals und der Finanzkommunikation wesentlich seit der Einführung von Basel II verändert. Das Eigenkapital hat deutlich zugenommen, die klassische Kreditfinanzierung über Banken ist rückläufig. Die Auswirkungen von Basel III werden im Maschinen- und Anlagenbau diskutiert. Positiv wird die größere Stabilität des Geldmarktes gesehen. Sorgen machen die erschwerten Möglichkeiten der Kreditfinanzierung von kleinen und/oder ertragsschwachen Unternehmen sowie die schwieriger werdende Langfristfinanzierung. Ein internationaler Wettbewerbsnachteil wird durch die unterschiedlich restriktive Anwendung der Basel III-Regelungen in der Welt befürchtet Oktober 2013

36 Vielen Dank für Ihr Interesse! Weitere Informationen erhalten Sie auf ProduktionNRW Cluster Maschinenbau/Produktionstechnik c/o VDMA NRW Mörsenbroicher Weg Düsseldorf Telefon: +49 (0) Fax: +49 (0) Oktober 2013