Ausgabe 12/ März 2004 TRADER. Der Börsenbrief für strategisches Handeln - für Gewinne mit System

Transkript

1 + + + K O S T E N L O S E P R O B E A U S G A B E Der Börsenbrief für strategisches Handeln Für Gewinne mit System INHALTSVERZEICHNIS, EDITORIAL EDITORIAL Handeln mit Strategie? Bereits im gestrigen Update haben wir Sie darauf hingewiesen, dass wir den Trading-Report in Strategie-Trader um benannt haben. Damit trifft der Name unserer Meinung besser unser Konzept. So steht hinter jeder Empfehlung eine Strategie. Künftig möchten wir noch einen Schritt weiter in Richtung mechanische Handelssysteme gehen und werden Ihnen dabei die Hintergrundinformationen weiter geben. Daneben ist Ihnen sicherlich aufgefallen, dass sich am Layout des Briefs etwas getan hat. So können Sie beispielsweise bereits im Inhaltsverzeichnis erkennen, ob es sich um eine Long- oder Short-Strategie handelt, die wir vorstellen. Im Marktüberblick sind wir auf vielfachen Leserwunsch dazu übergegangen, die Charts größer und deutlicher darzustellen. Daneben finden Sie künftig jeweils eine Analyse zu den Märkten Deutschland, USA und Asien. Neu hinzugekommen ist die Rubrik Zinsen/ Devisen/Rohstoffe, wo Sie fortan eine bis zwei Analysen zu Titeln aus diesem Segment finden. Zu den Marktanalysen haben Im Marktüberblick sind wir auf Optionsscheine wir entweder Hebelprodukte oder für Sie heraus ge- vielfachen Leserwunsch dazu halten oder aber sucht, die wir für attraktiv bewertet wir stellen eine kon- übergegangen, krete Strategie vor. die Charts größer Neu dabei sind auch und deutlicher Informationen im Strategie-Kasten, so darzustellen. dass Sie auf den ersten Blick erkennen können, wie lange die voraussichtliche Haltedauer oder wie hoch der erwartete Gewinn sein wird. Last but not least veröffentlichen wir bei den Papieren, die sich im Musterdepot befinden in Zukunft auch die Erwartungshaltung der nächsten Tage, so dass Sie daran erkennen können, ob sich ein abermaliger Einstieg noch anbietet. Insgesamt hoffen wir, mit dem Strategie-Trader einen klaren Mehrwert gegenüber dem bisherigen Trading-Report geschaffen zu haben. Im Internet erreichen Sie die neue ab der nächsten Woche. Sie gelangen aber auch in Zukunft wie gewohnt über die Domain zum Abo-Bereich. Viel Erfolg in der kommenden Börsenwoche Harald Hetzel MARKTÜBERBLICK Deutschland... 2 USA... 3 Asien... 4 Devisen, Zinsen, Rohstoffe... 5 TRADING-TIPP Sony: Klares Ausbruchssignal durch Trendbruch... 6 TRADING- MAN: Steht ein kräftiges Kaufsignal kurz bevor?... 7 MUSTERDEPOT Musterdepot: +50,37% Wird die 50-Prozent-Hürde geknackt?

2 DAX: Derzeit keine Handelssignale vorhanden! ANALYSE Beschwerlich ist der Weg nach oben. Dies zeigt sich aktuell vor allem beim DAX, der seit Jahresbeginn in einer Konsolidierungsphase verläuft. So scheiterte der Index bereits mehrfach am Widerstand bei Punkten. Seit dem letzten Test im Februar testet der Kurs derzeit seine Unterstützungen aus. Dabei wurde bereits der mittelfristige Aufwärtstrend leicht unterschritten, jedoch konnte sich das Börsenbarometer zu Beginn der Woche wieder darüber retten. Interessant ist derzeit vor allem, dass sich der DAX deutlich fester als die US-Indizes entwickelt. Dennoch bleibt die Situation bis zu einem Überwinden des Hochs bei Punkten schwierig und eignet sich daher nur für kurzfristig orientierte Trader. Da der DAX derzeit allerdings in der Mitte der Trading-Range verläuft, bieten sich aktuell keine Positionen an. Erst ein Break über das Widerstandsniveau würde weiteres Aufwärtspotenzial freisetzen. Bleibt zu hoffen, dass der Kurs in den letzten Wochen genügend Kraft sammeln konnte, damit ein solches Szenario bald erfüllt wird. AUSGEWÄHLTE SCHEINE WKN DE Hebelprodukt Dt. Bank Kurs Basis 4.071,06 Hebel 9,17 Basispreis 3.634,00 SL-Schwelle 3.700,00 Laufzeit endlos Geld 4,41 Brief 4,44 WKN A0CMJU DE000A0CMJU8 Optionsschein HSBC Trinkaus &Burk. Kurs Basis 4.071,06 Delta 63,50% Basispreis 4.300,00 Aufgeld p.a. 5,18% Laufzeit Geld 2,90 Brief 2,92 Die oben ausgewählten Hebelzertifikate und Optionsscheine dienen nur der Information, wir verfolgen damit keine Strategie! FAZIT Da sich der DAX derzeit in der Mitte der Trading- Range der vergangenen Wochen befindet, bieten sich aktuell keine neuen Positionen an. Mittelfristig ergibt sich ein Kaufsignal erst bei einem Überwinden von Punkten. MARKTÜBERBLICK DEUTSCHLAND MITTELFRISTIGER CHART Der DAX pendelt nach wie vor innerhalb der Trading-Range zwischen rund und Punkten hin und her. 2

3 NASDAQ 100: Test des mittelfristigen Aufwärtstrends? ANALYSE Im Zuge der seit Jahresbeginn anhaltenden Schwächephase hat der Nasdaq 100 einen kurzfristigen Abwärtstrend ausgebildet. Dieser führte den Kurs in den letzten Wochen bis auf das Unterstützungsniveau bei Punkten. Da der Kurs bereits von Oktober bis Dezember ausgiebig konsolidiert hat, stellt die Obergrenze dieser Seitwärtsbewegung aktuell bei Punkten eine Unterstützung dar. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass das Börsenbarometer auch in die ehemalige Konsolidierungszone eintaucht und dabei den mittelfristigen Aufwärtstrend testen wird. Zumindest ist ein Test dieser Trendlinie in den nächsten Wochen wahrscheinlich, sollte sich der Index vor einem weiteren Anstieg doch nach unten absichern. Und dies geschieht, indem ausgelotet wird, wie kräftig die Trendlinie ist. Betrachtet man sich die Bewegung seit vergangenem September, so ist der Anstieg seitdem nicht mehr so stark, so dass der Kurs bald wieder genügend Kraft für einen weiteren Aufschwung besitzen dürfte. AUSGEWÄHLTE SCHEINE WKN DE Hebelprodukt Société Générale Kurs Basis 1.473,22 Hebel 9,38 Basispreis 1.278,17 SL-Schwelle 1.314,00 Laufzeit endlos Geld 1,54 Brief 1,57 WKN DE Optionsschein BNP Paribas Kurs Basis 1.473,22 Delta 21,10% Basispreis 1.600,00 Aufgeld p.a. 5,20% Laufzeit Geld 1,28 Brief 1,29 Die oben ausgewählten Hebelzertifikate und Optionsscheine dienen nur der Information, wir verfolgen damit keine Strategie! FAZIT Nach wie vor befindet sich der Nasdaq 100 in einer Konsolidierung. Während nach unten hin zwar ein Test des Unterstützungsniveaus zwischen und Punkten wahrscheinlich ist, sollte diese Region jedoch nicht unterschritten werden! MITTELFRISTIGER CHART MARKTÜBERBLICK USA Beim Nasdaq 100 dürfte in den nächsten Wochen ein Test des mittelfristigen Aufwärtstrends anstehen. 3

4 Nikkei 225: Neue Kaufsignale mit neuem Hoch! ANALYSE Zu Wochenbeginn konnte der Nikkei aus der Konsolidierungsphase der vergangenen Monaten nach oben ausbrechen. Dabei hatte der Index seit September vergangenen Jahres im Zuge der Seitwärtstendenz eine untere Kopf-Schulter-Formation ausgebildet, die in Konsolidierungsphasen als trendbestätigende Formation eher selten auftritt. Mit dem Überwinden der Nackenlinie (Verbindung zwischen den Hochpunkten innerhalb der Formation) bei Punkten wurde ein Kaufsignal generiert, dass in den nächsten Monaten einen Anstieg bis in die Region um Punkten erwarten lässt. Da mit der Konsolidierung nach dem Überwinden des langfristigen Abwärtstrends zudem genügend Kraft geschöpft wurde, ist in den kommenden Monaten mit einer sehr freundlichen Tendenz zu rechnen. Nach unten hin sichert der mittelfristige Aufwärtstrend bei drezeit rund Punkten einen Rückgang gut ab, so dass sich das Rückschlagsrisiko derzeit in Grenzen hält. AUSGEWÄHLTE SCHEINE WKN A0CM13 DE Hebelprodukt DZ-Bank Kurs Basis ,92 Hebel 5,68 Basispreis 9.250,00 SL-Schwelle 9.500,00 Laufzeit Geld 1,59 Brief 1,60 WKN DE Optionsschein Dt. Bank Kurs Basis ,92 Delta 56,90% Basispreis ,00 Aufgeld p.a. 11,16% Laufzeit Geld 1,68 Brief 1,70 Die oben ausgewählten Hebelzertifikate und Optionsscheine dienen nur der Information, wir verfolgen damit keine Strategie! FAZIT Wir hatten bereits im gestrigen Update auf den Aufbau einer Long-Position aufmerksam gemacht. Da sich der Nikkei 225 am Mittwoch uneinheitlich gezeigt hat, befindet sich die Position weiterhin auf Kaufniveau. MITTELFRISTIGER CHART MARKTÜBERBLICK ASIEN Mit der Vollendung der Kopf- Schulter-Formation der letzten Monate ist ein attraktives Kaufsignal generiert worden. 4

5 Euro/US-Dollar: Langfristiger Aufwärtstrend bald erreicht! Mit dem Unterschreiten der Marke von 1,2350 US- Dollar vollendete der Euro das Doppel-Top der vergangenen Wochen und eröffnet damit weiteres Abwärtspotenzial bis zum langfristigen Aufwärtstrend bei rund 1,18 US-Dollar. Bereits bei 1,19 US- Dollar befindet sich aber eine horizontale Unterstützung, so dass diese Region als aussagekräftiger Support betrachtet werden kann. Fazit: Mit der Vollendung des Doppel-Tops befindet sich der Euro momentan im freien Fall. Da aber bereits bei 1,19 US-Dollar eine Unterstützungszone beginnt, eignen sich neue Short- Positionen nur noch für sehr kurzfristige Trader. AUSGEWÄHLTE SCHEINE MITTELFRISTIGER CHART MARKTÜBERBLICK ZINSEN / DEVISEN / ROHSTOFFE WKN NL Hebelprodukt ABN Amro Kurs Basis 1,2119 Hebel 14,47 Basispreis 1,1310 SL-Schwelle 1,1550 Laufzeit endlos Geld 6,83 Brief 6,91 WKN A0CPVA DE000A0CPVA8 Optionsschein Citibank Kurs Basis 1,2119 Delta 71,30% Basispreis 1,2750 Aufgeld p.a. 3,06% Laufzeit Geld 6,05 Brief 6,08 Die oben ausgewählten Hebelzertifikate und Optionsscheine dienen nur der Information, wir verfolgen damit keine Strategie! Palladium: Kurz vor weiterer Rallye nach oben? Palladium befand sich seit Jahren auf Talfahrt. Seit April vergangenen Jahres hat sich aber das Blatt gewendet und der Kurs bildet einen mittelfristigen Aufwärtstrend aus. Während die untere Begrenzungslinie zuletzt Ende vergangenen Jahres getestet werde, zeigt sich der Rohstoff seitdem wieder fester und konnte dabei bis zu seinem AUSGEWÄHLTE SCHEINE WKN NL Hebelprodukt ABN Amro Kurs Basis 239,00 Hebel 4,35 Basispreis 191,00 SL-Schwelle 210,00 Laufzeit endlos Geld 4,24 Brief 4,94 keine Short-Zertifikate oder Puts vorhanden langfristigen Abwärtstrend ansteigen. In Verbindung mit der aktuellen Konsolidierung ergibt sich eine Flaggenformation, die einen weiteren Anstieg bis rund 300 US-Dollar in Aussicht stellt. Fazit: Ein Überwinden von 250 US-Dollar kann als klares Kaufsignal interpretiert werden. LANGFRISTIGER CHART Die oben ausgewählten Hebelzertifikate und Optionsscheine dienen nur der Information, wir verfolgen damit keine Strategie! 5

6 AMD: Kurzfristige Abschwächung? TRADING-TIPP Die Aktien der Chiphersteller stehen aktuell unter Druck. Wie auf 8 erkennbar ist, befindet sich beispielsweise Intel derzeit dabei, den langfristigen Aufwärtstrend zu unterschreiten. Bei AMD ist es zwar noch nicht soweit, dennoch könnte es auch hier schon bald zu einem Ausstiegssignal kommen. Immerhin ist der Kurs in den vergangenen Wochen in ein fallendes Dreieck hinein gelaufen, das eine weitere Abschwächung möglich macht. Ein klares Ausstiegssignal steht jedoch noch aus. Dieses würde sich bei einem klaren Unterschreiten von 14 US-Dollar ergeben. In diesem Fall kann kurzfristig von einem weiteren Rückgang bis in die Region zwischen zehn und elf US-Dollar ausgegangen werden. Fazit: Wir eröffnen eine kurzfristige Short- Positition bei einem Unterschreiten von 13,90 US-Dollar und sichern die Position dann mit einem Stoppkurs bei etwa 15,50 US-Dollar ab. MITTELFRISTIGER CHART : Short unter 13,90 US-Dollar WKN (SB) DE Optionsschein Citibank Kurs Basis 14,73 Delta 50,0% Basispreis 15,00 Aufgeld p.a. 12,76% Laufzeit Geld / Brief 0,17 / 0,18 Kaufbedingung Stop-Buy 0,23 mögl. Gewinn +110% Stoppkurs 0,14 Chance / Risiko 1 / 2,8 Stückzahl Haltedauer kurzfristig OPTIONSSCHEIN IMPRESSUM Urheberrecht Die im Strategie-Trader veröffentlichten Beiträge sind urheberrechtlich geschützt. Jede ungenehmigte Vervielfältigung, auch auszugsweise, ist unstatthaft. Nachdruckgenehmigungen kann der Herausgeber erteilen. Herausgeber Strategie-Trader Postfach Lauda-Königshofen Aboverwaltung Strategie-Trader Postfach Lauda-Königshofen abonnement@trading-report.de Internet / redaktion@trading-report.com Chefredakteur Stephan Feuerstein (V. i. S. d. P.) Preise Halbjahresabonnement (bis zu 42 Ausgaben, davon ca. 20 Updates): 79,- Euro Jahresabonnement (bis zu 84 Ausgaben, ca. 40 Updates):149,- Euro Erscheinungsweise Wöchentlich und unregelmäßige Updates HAFTUNGSAUSSCHLUSS Alle Informationen beruhen auf Quellen, die wir für glaubwürdig halten. Trotz sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtigkeit der Angaben und Kurse keine Gewähr übernehmen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen dienen ausschließlich der Information und begründen kein Haftungsobligo. Regressinanspruchnahme, sowohl direkt, wie auch indirekt und Gewährleistung wird daher ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Da es sich bei Hebelzertifikaten teilweise um Optionsscheine, teilweise um Zertifikate mit Optionsscheincharakter handelt, ist das Lesen der zum Erlangen der Börsentermingeschäftsfähigkeit in Banken uns Sparkassen erhältlichen Broschüre Basisinformationen über Börsentermingeschäfte, sofern nicht ohnehin nach 53 Abs. 2 BörsenGesetz erforderlich, unserer Meinung nach unbedingt anzuraten. Der Strategie-Trader erfüllt diese Aufklärungsfunktion nicht. Das in der Broschüre Basisinformationen für Börsentermingeschäfte vermittelte Wissen wird vielmehr als bekannt angenommen. Wer aufgrund der im Strategie-Trader vorgestellten Strategien, Informationen und Meinungen Optionsschein-, Zertifikate-, oder Derivategeschäfte tätigt, muss die Börsentermingeschäftsfähigkeit erlangt haben und ist sich somit der damit verbundenen Risiken voll und ganz bewusst. Die im Strategie-Trader vorgestellten Meinungen, Strategien und Informationen dürfen keinesfalls als allgemeine oder persönliche Beratung aufgefasst werden, da die Inhalte des Strategie-Traders lediglich die subjektive Meinung der Redaktion widerspiegelt. Somit ersetzt der Strategie-Trader auch keine Rücksprache oder Inanspruchnahme einer persönlichen Beratung der Haus- und/oder Depotbank, die in jedem Falle unbedingt zu empfehlen ist. Der Strategie-Trader veröffentlicht gelegentlich Verknüpfungen (Hyperlinks) im Rahmen von Werbeanzeigen, Quellenangaben u. ä. Dabei gilt, dass der Herausgeber des Strategie-Traders, sowie der Betreiber des Internetauftritts des Strategie-Traders ausdrücklich erklären, keinerlei Einfluss auf die Gestaltung oder Inhalte der verlinkten n zu haben. Der Herausgeber des Strategie-Traders und der Betreiber des Internet-Auftritts des Strategie-Traders distanzieren sich daher ausdrücklich von Inhalten verlinkter n. Dies gilt für alle vorhandenen Hyperlinks, sowohl sichtbar, wie verborgen, und für alle Inhalte von n, zu denen diese Hyperlinks führen. 6

7 MAN: Steht ein kräftiges Kaufsignal kurz bevor? Gute Zahlen, Break-Even bei Bussen schon im Geschäftsjahr 2003, Restrukturierungsergebnisse und klarer Ergebnisanstieg bei Nutzfahrzeugen. Ohne Zweifel, MAN ist auf jeden Fall einen näheren Blick wert. Zudem ist der Titel mit einem KGV05e von nur 12,38 auch fundamental nicht zu teuer! Seit einigen Wochen kämpft die Aktie von MAN mit dem Widerstand bei 29 Euro. Während der Rückgang nach dem ersten Test deutlicher ausfiel, hielt sich der letzte Rückgang in Grenzen. Das damit entstandene steigende Dreieck deutete auf eine baldige Ausbruchssituation nach oben hin. Dieser Break erfolgte am heutigen Mittwoch, so dass nun von einem weiteren Anstieg bis in die Region um 35 Euro auszugehen ist. Da mit dem Anstieg über 29 Euro aber auch der langfristige Abwärtstrend überwunden wurde, ist in den nächsten Monaten eine Rallye bis zum Hoch von 2000 nicht auszuschließen. KURZFRISTIGER CHART LANGFRISTIGER CHART ZWISCHENÜBERSCHRIFT MUSTERDEPOT- Während der Aroon bereits erste Anzeichen geliefert hat, sind mit dem heutigen Anstieg alle Indikatoren auf Grün umgesprungen. Zudem konnte der Kurs den im Price Level Profile schwierigen Bereich nach oben verlassen, der sich nun als Unterstützung erweisen sollte. FAZIT Mit dem heute generierten Kaufsignal legen wir eine Kauforder zur Eröffnung am Donnerstag in den Markt und sichern diese Position dann mit einem Stopp bei 27,90 Euro ab. : Kauf zur Eröffnung WKN A0CMY4 DE000A0CMY40 Hebelprodukt HSBC Trinkaus & Burk. Kurs Basis 29,89 Hebel 6,79 Basispreis 25,75 SL-Schwelle 25,75 Laufzeit Geld / Brief 0,43 / 0,44 Kaufbedingung Kauf Open mögl. Gewinn +120% Stoppkurs 0,22 Stückzahl HEBELPRODUKT Chance / Risiko 1 / 2,4 Haltedauer kurz-/mittelfristig PRICE LEVEL PROFILE 7

8 MUSTERDEPOT: Depot nun deutlich über 60 Prozent-Marke Der Titel befindet sich nach wie vor in einer Konsolidierung, die sich als steigendes Dreieck äußert. In Verbindung mit dem Anstieg von Ende Januar und Anfang Februar lässt sich sogar eine Flaggenformation konstruieren. Allianz ALLIANZ (LONG) Auch weiterhin testet die Aktie von Allianz den Unterstützungsbereich um 100 Euro. Während sich ein neues Kaufsignal erst bei einem Überwinden des Hochs vom Januar ergibt, stellt ein nachhaltiger Break unter 98 Euro ein Verkaufssignal dar. DEUTSCHE POST (LONG) Die Aktie der Deutschen Post versucht sich momentan am Widerstandsbereich bei etwa 19,50 Euro. Sollte diese Marke nach oben durchbrochen werden, ist von einer Fortsetzung der Rallye auszugehen. Vorsorglich ziehen wir aber den Stoppkurs leicht über unser Einstiegsniveau auf 4,80 Euro nach. PROCTER & GAMBLE (LONG) Die Marke von 100 US-Dollar konnte im Januar klar überwunden werden, nun zeigt sich seit einigen Wochen das Niveau um 104 US-Dollar als Widerstand. Ein Break nach oben würde weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen. Auch bei Procter & Gamble ziehen wir den Stoppkurs auf 0,50 Euro nach. Deutsche Post Intel DAX (LONG) Wie aus unserer Analyse auf 2 hervorgeht, pendelt der DAX derzeit in der Mitte der Trading- Range zwischen und Punkten. Insofern drängt sich bei der Position derzeit kein Handeln auf. MUSTERDEPOT INTEL (SHORT) Am Mittwoch neigte der Titel wieder zur Schwäche und ist damit kurz davor, den langfristigen Aufwärtstrend klar nach unten zu durchbrechen. Damit baut die Position den Gewinn auf 20 Prozent aus, weshalb wir den Stoppkurs auf 0,50 Euro anheben. DEUTSCHE BANK (LONG) Nachdem die Aktie aus dem Dörnröschenschlaf Anfang Dezember erwacht war, zeigt die Rich- ERLÄUTERUNG Long: Short: Position auf steigende Kurse (Aktie, Optionsschein oder Hebelprodukt) Position auf fallende Kurse (Optionsschein oder Hebelprodukt) 8

9 tung weiter nach oben. Dabei dürften demnächst die Widerstände bei 75 bzw. 80 Euro in Angriff genommen werden. Um den bisherigen Gewinn von deutlich über 40 Prozent weiter abzusichern, ziehen wir den Stoppkurs auf 0,85 Euro nach. EURO/US-DOLLAR (SHORT) Wie bereits gestern angekündigt, verkauften wir heute zur Eröffnung 700 Scheine und nahmen dabei einen Gewinn von 174,90 Prozent mit. Da sich der Euro jedoch auch heute weiter schwach präsentierte, konnte die verbleibende Position den Gewinn auf knapp 215 Prozent ausbauen. Wir passen daher den Stoppkurs erneut auf 6,00 Euro an. In den nächsten Tagen gehen wir zwar von einer weiteren Abschwächung bis auf rund 1,19 US-Dollar aus, dennoch nimmt das Risiko einer Gegenreaktion zu. Deutsche Bank Amazon.com AMAZON.COM (SHORT) Allmählich zeigt die Richtung bei Amazon.com weiter nach unten. Wir ziehen damit den Stoppkurs auf 0,38 Euro nach. EPCOS (LONG) Nach dem heute nach oben angepassten Stoppkurs sehen wir aktuell keinen Handlungsbedarf. DAIMLERCHRYSLER (LONG) Mit der freundlicheren Tendenz der vergangenen Tage fiel die Position heute dem Stopp zum Opfer. NIKKEI 225 (LONG) Unsere Kauforder ging heute morgen zu 1,62 Euro auf. Da sich der Kurs seitdem nicht nennenswert bewegt hat, lassen wir den Stoppkurs unverändert. Epcos MUSTERDEPOT PHILIPS (LONG) Noch nicht aufgegangen ist unsere Long-Position auf Philips, deren Order wir weiterhin im Markt liegen lassen. Sollte der Titel jedoch deutlich unter die Unterstützung bei 24 Euro fallen, streichen wir die Order ersatzlos. IBM (LONG) In den nächsten Tagen muss sich zeigen, ob der Titel einen erneuten Angriff auf die Marke von 100 US-Dollar wagt oder unter die Unterstützung bei 95 US-Dollar fällt. In letzteren Fall würden wir die Order streichen. ERLÄUTERUNG Erwartungshaltung in den nächsten Tagen: Uneinheitlich Leicht Fest 9

10 OFFENE POSITIONEN / ORDERBUCH Position Empf. in Lauf- Stück Kauf- Kurs Veränd. Stopp Depot- Hinweis akt. Ausgabe zeit kurs akt. 1) (in %) anteil Wert Aktien: Derzeit keine Aktien im Depot Optionsscheine / Hebelprodukte: IBM Call (DBK) DE / ,62 0,61 SB 0,81 Philips Wave-Call (DBK) DE000DB2KEK9 07 / ,44 0,39 SB 0,57 AMD Put (CIT) DE / ,18 0,14 SB 0,23 MAN Turbo-Call (TUB) DE000A0CMY40 12 / ,44 0,22 K Open MUSTERDEPOT Position Empf. in Lauf- Stück Kauf- Kurs Veränd. Stopp Depot- Hinweis akt. Ausgabe zeit kurs akt. 1) (in %) anteil Wert Aktien: Derzeit keine Aktien im Depot Optionsscheine / Hebelprodukte: Allianz Turbo-Call (CIT) DE000A0CLB06 53 / ,67 2,86 +7,12 2,70 2,77% H 1.144,00 Dt. Post KO-Call (DRB) DE / ,70 6,18 +31,49 4,80 4,49% SL 1.854,00 Procter & G. Call (SOG) DE000A0CP8K6 05 / ,63 0,62-1,59 0,50 4,50% SL 1.860,00 DAX Wave-Call (DBK) DE / 04 endlos 300 7,70 7,27-5,58 5,51 5,28% H 2.181,00 Dt. Bank Turbo-Call (SOP)DE000SAL0A94 06 / ,78 1,13 +44,87 0,85 6,02% SL 2.486,00 EUR/USD Short (DZB) DE000A0CM6V0 14 / ,51 7,90+214,74 6,00 11,48% H 4.740,00 EUR/USD Short (DZB) DE000A0CM6V0 14 / ,51 6,90+174,90 4,00 Verkauft 4.830,00 Intel Wave-Put (DBK) DE000DB1ACL4 06 / ,55 0,66 +20,00 0,50 9,11% SL 3.762,00 Amazon Put (DBK) DE / ,46 0,49 +6,52 0,38 3,80% SL 1.568,00 Epcos Call (BNP) NL / ,69 5,77 +23,03 4,70 8,38% H 3.462,00 DaimlerChr. Put (BNP) NL / ,36 0,26-27,78 0,26 Ausgest ,00 Nikkei 225 Turbo (DZB) DE000A0CM / ,62 1,60-1,23 1,13 6,59% H 2.720,00 Depotwert ,00 Cash-Bestand ,10 Investitionsgrad 62,43% Gesamtwert ,10 Performance seit ,16% Performance seit ,12% ERLÄUTERUNGEN MUSTERDEPOT Die oben empfohlenen Werte wurde unter Gesichtspunkten der Technischen Analyse und der Fundamentalen Analyse ausgewählt. Limit- und Stoppkurse orientieren sich an Kursen innerhalb des Tagesverlaufs, da es sich bei den Empfehlungen oftmals um sehr kurzfristige Spekulationen handelt, bei denen die vielfach ausgeprägten Tagesschwankungen einzelner Wertpapiere ausgenutzt werden. Limits und Stopps bei Derivaten beziehen sich immer auf das Underlying (Basiswert). Gehandelt wird immer erst am nächsten Tag nach Erscheinen. Den einzelnen Positionen liegt ein Moneyund Risiko-Management zugrunde, das wie folgt definiert ist: Pro Position wird durch einen Stoppkurs der Verlust begrenzt. Dieser Verlust darf (theoretisch) maximal zwischen 1,5 und 3 Prozent des Gesamtvermögens betragen. Entsprechend werden die einzelnen Positionsgrößen bestimmt. Offene Positionen: Aktuelle Empfehlungen, die noch nicht gekauft wurden, werden schwarz dargestellt. Positionen, die bereits im Depot enthalten sind und verkauft werden sollen, werden rot dargestellt, um noch einmal deutlich zu machen, dass es sich dabei um eine Gewinnmitnahme handelt. Positionen, die gestrichen werden, sind dagegen in einer grauen Farbe dargestellt. Dies trifft ebenso für bereits verkaufte oder ausgestoppte Postionen zu. Musterdepot: Positionen, die verkauft werden, sind in einer grauen Farbe dargestellt. Andere Positionen, die weiterhin im Depot sind, werden in schwarzer Schrift veröffentlicht. Positionen, an denen sich etwas verändert hat (gekauft oder Stoppkurs nachgezogen), sind fett markiert. Die Kauf- bzw. Verkaufsbedingungen wie folgt definiert: Limit: Ein Wert wird nur bis zur gewählten Marke gekauft bzw. verkauft. Stopp(-Loss): Sobald ein Wert unter den genannten Stoppkurs fällt, wird er zum nächsten Kurs verkauft. Stopp-Buy: Ein Wert wird nur dann gekauft, wenn der Stopp-Buy-Kurs im Tagesverlauf überschritten wird. Die Hinweise sind wie folgt definiert: K: Weiterhin kaufenswert H: Haltenswert VL: Verkaufen mit Limit V: Verkaufen!: Stopp-Loss-Marke beachten L: Limit SL: Stopp-Loss-Marke wurde nachgezogen SB: Stopp-Buy-Marke DT: Nur für Day-Trader geeignet 10

11 BESTELLFORMULAR Jetzt anmelden & profitieren! JA, ich möchte von den enormen Gewinnchancen des -S profitieren und den Börsenbrief ab der nächstfolgenden Ausgabe regelmäßig im Abonnement beziehen. Ich erhalte hiermit alle Transaktionen des --Musterdepots bequem per vorab zugesandt. Wählen Sie hier Ihr gewünschtes Abo: Einführungs-Test-Abo zum Einführungspreis von nur 13,30 EUR/Monat (drei Monate kostengünstig testen). Halbjahres-Abo zum Einführungspreis von nur 12,50 EUR/Monat Ein-Jahres-Abo zum Einführungspreis von nur 12,10 EUR/Monat Bitte senden Sie den Strategie-Trader künftig an folgende -adresse: Meine vollständige Anschrift lautet: Zahlungswunsch: Name Bankeinzug (nur innerhalb Deutschlands möglich, Ersparnis gegenüber Zahlung per Rechnung 5,- EUR) Vorname Kontonummer Straße und Hausnummer Bankleitzahl PLZ Name der Bank Wohnort Rechnung Telefon Datum Unterschrift Geburtsdatum Mit der Unterschrift und der abgesendeten Bestellung bestätige ich, die Abonnenten-Bestimmungen gemäß den Allgemeinen Geschäftsbedingungen (siehe /agbs.html) des Strategie-Trader Börsenbriefs gelesen, verstanden und akzeptiert zu haben. Das Abonnement verlängert sich jeweils um ein Jahr, sollte es nicht sechs Wochen vor Ablauf der aktuellen Bezugsfrist gekündigt werden. Eine Kündigung ist per FAX (+49 (0) / oder per Post (Strategie-Trader, Postfach 48, Lauda-Königshofen) möglich. Der Abo-Betrag wird jeweils für eine Bezugsperiode berechnet. Bestellformular ausfüllen und faxen an +49 (0)9 343 / Oder im Internet bestellen unter /abo.html 11