BaKRS - BRIC and Konsortium Rating Service. Entwicklung des Systems: Igelmann/Bernard Cornfeld Technische Umsetzung: skydevment und Tr0nYx

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1 BaKRS - BRIC and Konsortium Rating Service Entwicklung des Systems: Igelmann/Bernard Cornfeld Technische Umsetzung: skydevment und Tr0nYx 1

2 Inhaltsverzeichnis 1 Bestandteile des Ratings 3 2 Anleihen Volumen Effizienz Zins Zertifikate Rendite Nutzung Aktien Newcomer Kleine Gesellschaften Diversifikation Wachstum Buchwert Fair-Price Kurs Kredite Volumen Zins Lqiduidität Barmittel TTOC/BW Rating der Indizes Berechnung Gesamtnote 9 10 Anhang Marktschnitt Wachstum

3 Zusammenfassung Das nachfolgende Ratingsystem wurde vom CEO von EGEL maßgeblich entwickelt - ehemals bekannt als Igelmann. Die Umsetzung erfolgte durch die Betreiber des Statistikamtes: Tr0nYx und Skydevment. Jede Kritik an der Bewertung der Zertifikate ist unbegründet, wird ignoriert und als weinerliche Aussage zum eigenen, sehr schlechten Rating wahrgenommen. 1 Bestandteile des Ratings Das Rating besteht aus sechs verschieden gewichteten Kategorien, die jeweils selbst aus verschieden gewichteten Unterkategorien bestehen. Keine Punktzahl kann kleiner als 0 sein. 1. Anleihen 2. Zertifikate 3. Aktien 4. Wachstum 5. Kredite 6. Liquidität Volumen 70% Effizienz 20% Zins 10% Rendite 70% Hebel im Vergleich 30% Newcomer 30% Kleine Gesellschaften 40% Diversifikation 30% Buchwert 40% FP-Wert 10% Kurs 50% Volumen 70% Zins 30% Barmittel 20% TTOC/BW 80% 2 Anleihen p 1 := Punkte Volumen p 2 := Punkte Effizienz p 3 := Punkte Zins p := Punkte Kategorie Anleihen p = p 1 0, 7 + p 2 0, 2 + p 3 0, 1 3

4 2.1 Volumen x := AG-Größe in Millionen y := Anleihenanteil in % real { Verlangter Anleihenanteil in Millionen falls x 100 f(x) := Verlangter Anleihenanteil in % falls 100 < x Millionen falls x > 900 Der verlange Anleihenteil berechnet sich dann durch { f(x) = 0, 8 falls AG-Größe kleiner 3 Millionen. f(x) = f(x) = log(0, 1 x 4 ) sonst. Die Punktzahl in der Unterkategorie Volumen berechnet sich dann durch { y p 1 = 100 f(x) falls kleiner Effizienz Für eine optimale Ausnutzung sollten die Slots nacheinander von ihrem Mindestwert aus aufgefüllt werden, außerdem sollten alle Slots besetzt werden. s := { Anzahl besetzte Slots 1 falls Slots richtig für 10 Tage genutzt f := 0 falls Slots falsch für 10 Tage genutzt Die Punktzahl in der Unterkategorie Effizienz berechnet sich dann durch p 2 = s 10 + f Zins Es wird für jeden belegten Slot eine Punktzahl bestimmt, diese wird anschließend zu einer Gesamtpunktzahl verrechnet. 3 Zertifikate z n := Zinssatz der Anleihe n N := Anzahl belegter Slots g n := Slotgröße in des Slots n 75 N z n p 3 = N 0, falls kleiner 100. n=1 g n p 1 := Punkte Rendite p 2 := Punkte Nutzung p := Punkte Kategorie Zertifikate p = p 1 0, 7 + p 2 0, 3 4

5 3.1 Rendite h := Durchschnittlicher Hebel im Spiel 1 g := Durchschnittlicher Hebel des Spielers 1 Nicht gezeichnete Zertifikate entsprechen einem Hebel von 1 und damit einer Rendite von 0. Berücksichtigt werden für den durchschnittlichen Hebel im Spiel und dem des Spielers nur die Zertifikate, die einen Gewinn erzielten. Es werden also für die vergangen 30 Tage jeweils für die Gewinnerseite die durchschnittlichen Hebel der Spieler sowie des Gesamtmarktes ermittelt. Die Punktzahl in der Unterkategorie Rendite berechnet sich dann durch: { g 80 falls kleiner 100 p 1 = h 3.2 Nutzung Die Punktzahl in der Unterkategorie Nutzung berechnet sich dann durch { 50 falls keine Zertifikate genutzt werden p 2 = 100 falls Zertifikaterentabel genutzt werden 0 falls Zertifikate Verluste einfahren. Die berechnung bezieht sich auf die letzten 30 Tage. 4 Aktien p 1 := Punkte Newcomer p 2 := Punkte Kleine Gesellschaften p 3 := Punkte Diversifikation p := Punkte Kategorie Aktien p = p 1 0, 3 + p 2 0, 4 + p 3 0, Newcomer Als Newcomer zählen alle Gesellschaften, die jünger als 30 Tage sind. Der Optimalwert liegt bei 30%. n := BW-Anteil von Newcomern am Depot Die Punktzahl in der Unterkategorie Newcomer berechnet sich dann durch { n 100 falls kleiner 100. p 1 = 15 5

6 4.2 Kleine Gesellschaften Als kleine Gesellschaften zählen alle Gesellschaften, die einen Buchwert haben, der kleiner als 50 Millionen Euro ist. Der Optimalwert liegt bei 40%. n := BW-Anteil von kleinen Gesellschaften am Depot Die Punktzahl in der Unterkategorie Kleine Gesellschaften berechnet sich dann durch { n 100 falls kleiner 100 p 2 = Diversifikation Posten sollten idealerweise weniger als 10% des Depots ausmachen. n := Anzahl Posten, die mehr als 10% des Depots ausmachen Die Punktzahl in der Unterkategorie Diversifikation berechnet sich dann durch { n falls größer 0 p 3 = 0 falls kleiner 0. 0 falls weniger als 10 Positionen im Depot entahlten sind. 5 Wachstum 5.1 Buchwert Alternativ ist a x n i=0 a i p 1 := Punkte Buchwert p 2 := Punkte Fair-Price p 3 := Punkte Kurs p := Punkte Kategorie Wachstum p = p 1 0, 4 + p 2 0, 1 + p 3 0, 5 m := Marktschnitt des BW-Wachstums a := Buchwert vor 30 Tagen b := Buchwert/Aktie vor 30 Tagen d := Buchwert/Aktie heute n := Gesellschaften, die älter als 30 Tage sind n [( ) ] dx a m = x b n x i=0 a 1 i durch ax c x=0 ersetzbar, wenn c = n i=0 a i. Also: m = n x=0 w := BW-Wachstum der AG w p 1 = m falls größer falls kleiner 0. 6 [( ) ] d x a xc bx 1

7 5.2 Fair-Price Alternativ ist 5.3 Kurs a x n i=0 a i m := Marktschnitt des FP-Wachstums a := FP-Wert vor 30 Tagen b := FP-Wert/Aktie vor 30 Tagen d := FP-Wert/Aktie heute n := Gesellschaften, die älter als 30 Tage sind n [( ) ] dx a m = x b n x i=0 a 1 i durch ax c x=0 ersetzbar, wenn c = n i=0 a i. Also: m = n x=0 w := FP-Wachstum der AG innerhalb der letzten 30 Tage w p 2 = m falls größer falls kleiner 0. [( ) ] d x a xc bx 1 6 Kredite m := Performance des BRIC-X30 innerhalb der letzten 30 Tage w := Kurswachstum der AG w p 3 = m falls größer falls kleiner 0. p 1 := Punkte Volumen p 2 := Punkte Zins 6.1 Volumen p := Punkte Kategorie Kredite { p1 0, 7 + p p = 2 0, 3 falls Kreditvolumen 0, 5 T T OC Gesamt. 0 falls Kreditvolumen > 0, 5 T T OC Gesamt. Der maximal gestatte Kreditanteil berechnet sich dann durch: b := Durchschnittlicher Buchwert der letzten 30 Tage f(b) := b 0, 2 z := Volumen der gezeichneten Kredite in Millionen 100 z 50 p 1 = f(b) 100 falls keine Kredite gezeichnet. 0 falls kleiner 0. 7

8 6.2 Zins z := Durchschnittlicher Zinssatz der gezeichneten Kredite Die Punktzahl in der Unterkategorie Zins berechnet sich dann durch { 100 1, Lqiduidität p 2 = z 100 falls über Barmittel 7.2 TTOC/BW p 1 := Punkte Barmittel p 2 := Punkte TTOC/BW p := Punkte Kategorie Liquidität p = p 1 0, 2 + p 2 0, 8 z := Barmittel in Millionen g := Buchwert in Millionen z g 2000 p 1 = 0 falls kleiner falls größer 100. z := TTOC in Millionen g := Buchwert in Millionen { z g 300 p 2 = 8 Rating der Indizes 100 falls größer 100. Aus den Ergebnissen der Ratings wird schlussendlich eine Rangliste für Indizes erstellt. Es gibt keinerlei Abzug für geringe Handelsaktivität oder nicht voll besetzte Indizes. Die maximale Punktzahl liegt wie beim Rating bei Berechnung p n = Punktzahl von Mitglied n N := Anzahl der Mitglieder P := Punktzahl des Index P = N n=1 p n N 8

9 9 Gesamtnote Die Gesamtnote berechnet sich aus den Punktzahlen aller Kategorien, die jeweils gleich gewichtet sind. 10 Anhang 10.1 Marktschnitt i := Nummer der Kategorie p i := Punkte in Kategorie i G := Endpunkte { 0 falls pkredite = 0. G = 6 i=1 p i sonst. 6 Note Punktzahl AAA 97 AA 90 A 85 BBB 80 BB 75 B 70 CCC 65 CC 60 C 55 D <55 Der Marktschnitt des Wachstums in der Kategorie Buchwert und Fair-Price meint jeweils das durchschnittliche Wachstum der letzten 30 Tage, bezogen auf alle Gesellschaften, die älter als 30 Tage sind Wachstum Der Begriff Wachstum ist, als Wachstum des jeweiligen Wertes innerhalb der letzten 30 Tage, zu verstehen 9

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