M.A.X. AUTOMATION AG. Hauptversammlung 30. Juni 2015

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1 M.A.X. AUTOMATION AG Hauptversammlung 30. Juni 2015

2 BERICHT DES VORSTANDS FABIAN SPILKER

3 BERICHT DES VORSTANDS GESCHÄFTSMODEL TRANSFORMATIONSPROZESS GESCHÄFTSJAHR 2014 AUSBLICK 2015 AKTIE

4 GESCHÄFTSMODELL

5 GESCHÄFTSMODELL Welt im Wandel: Wachstumstreiber unseres Geschäfts Technologischer Fortschritt der Gesellschaft Konnektivität & Mobilität Steigender Qualitätsanspruch Produktindividualisierung Produktvielfalt und Modellwechsel Bevölkerungswachstum & steigende Lebenserwartung Steigende Nachfrage aus Schwellenländern Medizinischer Fortschritt Klimawandel & Ressourcenmanagement Minimierung CO 2 -Ausstoß durch Energieeffizienz Dezentralisierung der Energieproduktion Automatisierung der Industrie Skalierbarkeit & Modularisierung Flexibilisierung der Produktionsprozesse Systeme und Komponenten Industrie 4.0 & Integration Steigerung der Produktionsgeschwindigkeit Steigerung der Fertigungsvielfalt Miniaturisierung & Mikro-Montage Montage Präzisionsproduktion standardisierter Qualität Reduktion des Materialeinsatzes 5

6 GESCHÄFTSMODELL M.A.X. Automation: erfolgreich in zwei Konzernbereichen Industrieautomation Automobilindustrie Medizintechnik Elektro- und Elektronikindustrie Verpackungsautomation Umwelttechnik Entsorgungs- und Aufbereitungsindustrie Energieindustrie Rohstoffindustrie 6

7 GESCHÄFTSMODELL Aus Deutschland in die Welt Umsatzanteile 2014* Top Kunden 2014 AIDA BMW Bosch Brose Continental Daimler SAIC Shanghai VW TBM Valeo Volkswagen Volvo General Motors ZF Novartis * Rundungsdifferenzen möglich (Umsatzanteil jeweils 1-10%) Exportanteil beträgt 62% Ausgewogenes Kundenportfolio 7

8 GESCHÄFTSMODELL Umfassendes Technologieportfolio für kundenindividuelle Lösungen Technologisch führend Zahlreiche Wettbewerbsvorteile 8

9 GESCHÄFTSMODELL Umsatzanteil > 50% Handlingsysteme Pressenautomation Montageanlagen Motor Getriebe Lenkung Sitzstrukturen Mikro-Montage/ Montage/ Dosiertechnik Fahrerassistenzsysteme Fahrerkomfortsysteme 9

10 TRANSFORMATIONSPROZESS

11 TRANSFORMATIONSPROZESS Fokussierung / Positionierung Konsequente Umsetzung der Fokussierungsstrategie und Neupositionierung der M.A.X. Weiterentwicklung vonder Finanzholding bzw. ehemaligen Beteiligungsgesellschaft zu einer dezentral organisierten High-Tech Maschinenbau-Gruppe Gruppedurch Portfoliooptimierung und Nutzung von Verbundeffekten. Reaktion der Aktienanalysten durch Veränderung der Peer-Group Groupund Reduzierung bzw. Wegfall Bewertungsabschlag von Beteiligungsgesellschaften. Peer-Group bisher Gesco Indus DBAG M.A.X. Automation Peer-Group neu Andritz Automation Tooling Systems Dürr Kuka Manz 11

12 TRANSFORMATIONSPROZESS Portfoliooptimierung Akquisitionen im Kerngeschäft Akquisition von NSM Packtec Investition in Verpackungstechnologie Juni 2014 Akquisition von indat Robotics Investition in High-Tech- Automationsspezialisten Februar 2015 Dezember 2014 Desinvestition von Euroroll Juni Dezember 2015 In Bearbeitung: Desinvestition von altmayerbtd Desinvestments im Nicht-Kerngeschäft 12

13 TRANSFORMATIONSPROZESS Nutzung von Synergiepotentialen und Verbundeffekten: Konzernfinanzierung über 150 Mio. EUR Einkaufsvorteile Intercompany Liefer- und Leistungsbeziehungen Optimierung der Kapazitätsauslastung im Konzern durch Intercompany-Fertigung Vertrieb Know-how- und Technologietransfer / Best Practice Konzernweite Servicestandorte im Ausland 13

14 GESCHÄFTSJAHR 2014

15 GESCHÄFTSJAHR 2014 Sukzessiv wachsender Auftragseingang und -bestand Auftragseingang nach Segmenten in Mio. EUR Deutliche Zuwächse 2014 (+37%) des Auftragseingangsauf 339,3 Mio. EUR gegenüber 2013 durch organisches Wachstum sowie insbesondere Übernahme der AIM Gruppe. Unterschiedliche Zyklizität in den einzelnen Segmenten stabilisiert Auftragseingang auf Konzernebene. 15

16 GESCHÄFTSJAHR 2014 Sukzessiv wachsender Auftragseingang und -bestand Auftragsbestand in Mio. EUR Auftragsbestandper von 143,1 Mio. EUR bietet gute Visibilität für die kommenden ca. 6-9 Monate. 16

17 GESCHÄFTSJAHR 2014 Nachhaltige Profitabilität der M.A.X. Automation in Mio. EUR % Umsatzerlöse 270,1 351,4 +30,1 Gesamtleistung 271,5 352,4 +29,8 Sonst. betriebl. Erträge 4,9 8,6 +77,0 Materialaufwand -137,6-184,0 +33,7 Personalaufwand -77,4-103,0 +33,1 Sonst. betriebl. Aufw. -38,1 47,5 +24,6 EBITDA 23,3 26,6 +14,0 Abschreibungen -5,1-6,0 +18,2 EBIT (vor PPA) 18,2 20,5 +12,8 EBIT (nach PPA) 17,0 16,6-2,4 Finanzergebnis -2,4-2,4-1,6 Umsatzzuwachs2014 um gut 30 % getrieben durch Segment Industrieautomation(u.a. vollständige Konsolidierung der AIM Gruppe). Deutlicher Anstieg des EBITDA um 14 % auf knapp 27 Mio. EUR. EBIT (vor PPA) angesichts des starken Schlussquartals mit 20,5 Mio. EUR deutlich über Prognose (16-18 Mio. EUR). Positive Einmaleffekteim Saldo ca. 2 Mio. EUR. Konzernergebnis auf Vorjahresniveau: gute Basis für Fortsetzung der Dividendenpolitik. Konzernergebnis 10,2 10,0-1,4 17

18 GESCHÄFTSJAHR 2014 Umsatz- und Ertragswachstum im Konzern Umsatz nach Segmenten in Mio. EUR EBIT (vor PPA) nach Segmenten in Mio. EUR Umsatzanteil 2014 nach Regionen in % Umsatzanteil 2014 nach Dienstleistungen in % 18

19 GESCHÄFTSJAHRE Umsatz- und Ertragswachstum im Konzern in Mio. EUR Ø Umsatzwachstum = 17% 351,4 260,0 270,1 244,3 186,8 16,7 14,1 18,2 20,5 9, Umsatzerlöse EBIT vor PPA Ø EBIT-Zuwachs = 21% p.a. 19

20 GESCHÄFTSJAHR 2014 Solide Bilanzstruktur: Basis für weiteres Wachstum Anlagevermögenbeinhaltet insbesondere Betriebsimmobilien und Firmenwerte. Umlaufvermögen mlaufvermögenumfasst Vorfinanzierung des Auftragsbestands. Working Capital auf rd. 80 Mio. EUR optimiert. Eigenkapitalquote von rund 34% bietet solide Basis für weiteres Wachstum. Nettoverschuldung um 25% auf ca. 48 Mio. EUR reduziert. Im Verhältnis zu EBITDA (ca. 2fach) Spielraum für weiteres Wachstum vorhanden. Ratingder Bilanz bei den finanzierenden Banken = Investment Grade. 20

21 AUSBLICK 2015

22 AUSBLICK 2015 Deutliche Entwicklung Q zum Vorjahr in Mio. EUR Q Q % Umsatzerlöse 73,0 75,6 +3,5 Gesamtleistung 79,3 77,6-2,2 Sonst. betriebl. Erträge 0,9 3,8 +77,0 Materialaufwand -44,9-38,3-13,6 Personalaufwand -25,6-26,9 +5,1 Sonst. betriebl. Aufw. -10,1-12,9 +27,7 EBITDA -0,3 3,3 - Abschreibungen -1,4-1,6 +14,3 Steigerung des Auftragseingangs um 36,5 % auf 90,9 Mio. EUR Q1 2014: 66,6 Mio.EUR). Anstieg des Auftragsbestandsum 17,8 % auf Rekordniveau von 174,4 Mio. EUR (Q1 2014: 148,0) Umsatz leicht über Vorjahr. Deutlich gesunkener Materialeinsatz durch Effizienzgewinne und erste Synergien. EBITDA und EBITzum Vorjahr deutlich verbessert. EBIT (vor PPA) -1,8 1,7 - EBIT (nach PPA) -2,8 0,6 - Finanzergebnis -0,9-0,8 11,1 Konzernergebnis -2,7-0,2-22

23 AUSBLICK 2015 Profitables Wachstum als Basis für nachhaltige Dividenden in Mio. EUR e Umsatz (auf Basis der aktuellen Konzernstruktur) 351, EBIT (vor PPA) 20, Mittelfristig organisches Umsatzwachstum von mind. 5%bei überproportionaler Ertragssteigerung angestrebt. Über organisches Wachstum und Akquisitionen soll mittelfristigein Umsatzziel von 500 Mio. EUR bei einer Ziel-EBIT EBIT-Marge Margevon 8% erreicht werden. Weiterhin hohes Augenmerk auf die Nettoverschuldung. Attraktive Dividendenpolitik: Ausschüttungsquote von ca. 40% des Konzerngewinns vorgeschlagen, Dividende von 0,15 EUR für Geschäftsjahr 2014 (Dividendenrendite: 3,5%) 23

24 AUSBLICK 2015 Konsortialkredit auf Konzernebene statt Kreditvereinbarungen der Tochtergesellschaften Neufinanzierungdes gesamten Konzerns über Konsortialkredit mit fünf Banken (Commerzbank, Deutsche Bank, LBBW-Gruppe, Raiffeisenverband Salzburg, HypoVereinsbank). 150 Mio. Euro mit mindestens 5 Jahren Laufzeit vereinbart 2 Optionen zur Verlängerung, d.h. langfristige Absicherung der Konzernfinanzierung. Vorteil des günstigen Marktumfelds strategisch genutzt. Optimierung der Refinanzierungskosten und Reduzierung der Komplexität. Konsortialkredit aufgrund guter Bonität der M.A.X. Automation überzeichnet. 24

25 AKTIE

26 AKTIE Ein attraktives Investment in die Zukunft Aktienstammdaten und -kennzahlen Aktionärsstruktur in % ISIN Börsenkürzel Anzahl ausstehender Aktien Rechnerischer Nennwert je Aktie Segment Designated Sponsors Marktkapitalisierung (15. Juni 2015) DE MXH 26,79 Mio. 1,00 EUR Prime Standard equinet; ODDO SEYDLER ca. 140 Mio. EUR 26

27 AKTIE Ein attraktives Investment in die Zukunft Kursentwicklung in EUR (Stand 26. Juni 2015) Analysten-Empfehlungen Analysten- Coverage equinet Bank ODDO SEYDLER Bank Warburg Research Empfehlung Kursziel (EUR) Buy 6,00 Buy 7,00 Buy 7,00 27