bmarkets.com tracker PRODUKTLEITFADEN Januar 2010 Deutschland und Schweiz

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1 bmarkets.com tracker PRODUKTLEITFADEN Januar 2010 Deutschland und Schweiz

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3 INHALT GRUNDLEGENDE INFORMATIONEN ÜBER tracker 1 AUSFÜHRLICHE INFORMATIONEN ÜBER tracker 5 VORTEILE, ERWÄGUNGEN UND RISIKOWARNUNGEN 8 GLOSSAR 9 HÄUFIG GESTELLTE FRAGEN 11 * IM TEXT HERVORGEHOBENE UND MIT EINEM DANEBEN STEHENDEN STERNCHEN VERSEHENE WÖRTER UND AUSDRÜCKE SIND IM GLOSSAR AM ENDE DIESES DOKUMENTS DEFINIERT.

4 GRUNDLEGENDE INFORMATIONEN ÜBER tracker Dieser Abschnitt vermittelt Basiskenntnisse über B tracker und wie B tracker eingesetzt werden können. Ein B tracker, auch Partizipationszertifikat genannt, ist ein Finanzinstrument ohne begrenzte Laufzeit, das die exakte Nachbildung der Wertentwicklung eines oder mehrerer Basiswerte anstrebt. Mit B trackern können Anleger somit auf einfache und leicht nachvollziehbare Weise in ein breites Spektrum an Basiswerten investieren. Da diese Zertifikate ohne Laufzeitbegrenzung begeben werden, können Anleger den gewünschten Anlagezeitraum und Ausstiegszeitpunkt zudem selbst bestimmen. B tracker beziehen sich häufig auf Basiswerte, die selbst diversifiziert sind und die sich, wie etwa Aktienindizes, aus mehreren Einzeltiteln zusammensetzen. Die Investition in ein B tracker auf einen Aktienindex ermöglicht es dem Anleger daher, mit einem einzelnen Finanzinstrument breit gestreut an der Entwicklung der in dem Index enthaltenen Einzelwerte zu partizipieren. Ein B tracker könnte für Anleger interessant sein, die über einen unbegrenzten Anlagezeitraum hinweg steigende Kurse eines Basiswertes erwarten oder die mit/ohne Wechselkursabsicherung an der Wertentwicklung schwer zugänglicher Märkte oder Basiswerte partizipieren möchten. Die durchweg niedrige Mindesthandelsgröße der B tracker und die Verfügbarkeit in verschiedenen Währungen machen diese Produkte zudem sehr flexibel. Da es sich bei B trackern um Inhaberschuldverschreibungen handelt, trägt der Anleger das Ausfallrisiko der Emittentin Barclays Bank PLC (Barclays). Anleger können B tracker über deren Bank an der Börse handeln; Liquidität und Kursstellung werden von Barclays zur Verfügung gestellt. An steigenden Kursen partizipieren ( Go long ): Kauf eines Wertpapiers, eines sonstigen Finanzinstruments oder eines Rohstoffs mit dem Ziel, von Kurssteigerungen zu profitieren. Auf einen Index bezogene B tracker werden als Indexzertifikate bezeichnet. * ZERTIFIKAT AUSFALLRISIKO EMITTENTIN LIQUIDITÄT GO LONG 1

5 WIE FUNKTIONIERT EIN tracker? Ein B tracker ist so strukturiert, dass es ohne Hebeleffekt jede Kursschwankung des Basisiwertes direkt reflektiert. Ein B tracker bietet den Zugang zu einer Vielfalt an Anlageklassen. Dazu gehören: Aktien Rohstoffe Devisen Festverzinsliche Wertpapiere Ein B tracker ist nur eine von vielen Möglichkeiten, an der Wertentwicklung von Basiswerten zu partizipieren. Als weitere Möglichkeiten können in Frage kommen: Direkter Kauf des Basiswertes Kauf eines B mini Long auf den Basiswert Abschluss eines Differenzgeschäfts (CFD) auf den Basiswert Kauf eines börsengehandelten Fonds (ETF) auf den Basiswert Vergleich verschiedener Möglichkeiten der Partizipation an der Wertentwicklung eines Basiswertes BEISPIEL 1 B tracker ANDERE PRODUKTE BASISWERT B mini LONG CFD ETF 1 PARTIZIPATION OHNE HEBEL OHNE HEBEL MIT HEBEL MIT HEBEL OHNE HEBEL* 2 MAXIMAL MÖGLICHER VERLUST begrenzt auf ursprünglich angelegten Betrag begrenzt auf ursprünglich angelegten Betrag begrenzt auf ursprünglich angelegten Betrag höher als ursprünglich angelegter Betrag begrenzt auf ursprünglich angelegten Betrag 3 STOP LOSS NEIN NEIN JA JA NEIN 4 POTENTIELLE NACH- SCHUSSAUFFORDERUNG 5 AUSFALLRISIKO EMITTENTIN/ KONTRAHENT NEIN NEIN NEIN JA NEIN JA NEIN** JA JA NEIN * Anmerkung: Es gibt auch ETFs mit Hebelwirkung. Diese Tabelle bezieht sich jedoch nur auf die traditionellere Variante ohne Hebelwirkung. ** Zu beachten ist, dass bestimmte Basiswerte (z.b. Bonds) einem Ausfallrisiko der entsprechenden Emittentin des Basiswertes unterliegen. B tracker und andere Produkte 1 Partizipation: Ein B tracker ermöglicht Ihnen eine ungehebelte Partizipation an der Wertentwicklung des Basiswertes. 2 Maximaler Verlust: Bei der Investition in ein B tracker ist der Verlust auf Ihr eingesetztes Kapital begrenzt. 3 Verlustbegrenzung ( Stop-Loss ): Im Unterschied zum B mini Long sieht ein B tracker keine Verlustbegrenzung vor, mit der Folge, dass ein B tracker jede auch extreme Wertentwicklung des Basiswertes nachbildet. 4 Nachschussaufforderung: Anders als beim CFD muss der Anleger bei einem B tracker keine Nachschüsse leisten (wie unter CFD im Glossar beschrieben), da sein Wert nie negativ werden kann. 5 Ausfallrisiko der Emittentin/des Kontrahenten: Da Barclays die Emittentin der B tracker ist, ist der Anleger bei einer Anlage in B tracker dem Ausfallrisiko von Barclays ausgesetzt. Hebel: Faktor, um den die Partizipation eines Finanzinstruments an der Entwicklung des Basiswertes verstärkt ( gehebelt ) wird. * Bmini LONG DIFFERENZGESCHÄFT BÖRSENGEHANDELTER FOND STOP LOSS 2

6 WANN UND WARUM IN EIN tracker INVESTIEREN? Wann und warum kommt ein B tracker in Frage? Ein B tracker kann dann eingesetzt werden, wenn der Anleger selbst den Basiswert nicht effizient handeln kann, beispielsweise wenn dieser schwer zugänglich ist oder nur in großen Stückelungen erworben werden kann. Ein B tracker kann verwendet werden, um an der Wertentwicklung eines Basiswertes über einen unbegrenzten Zeitraum zu partizipieren. Ein B tracker, der die Wertentwicklung eines breit gestreuten Basiswertes reflektiert, kann als Quelle für eine diversifizierte Wertentwicklung dienen. B tracker haben keine begrenzte Laufzeit und eignen sich daher insbesondere für Anleger, die eine buy-and-hold Strategie verfolgen. Mit einem B tracker kann der Anleger in bestimmte Anlageklassen investieren und sich, sofern das die Produktstruktur vorsieht, auch gegen Wechselkursrisiken absichern. Der mögliche Verlust ist auf das vom Anleger eingesetzte Kapital begrenzt. Anleger können B tracker grundsätzlich in kleinen Stückelungen handeln und ihre Positionen ganz oder teilweise in Echtzeit verkaufen. Anleger sollten nur dann in ein B tracker investieren, wenn sie alle damit verbundenen Risiken verstehen. 3

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8 AUSFÜHRLICHE INFORMATIONEN ÜBER tracker Im folgenden Abschnitt werden die Eigenschaften und die Funktionsweise des B tracker Zertifikats beschrieben. Es gibt drei Partizipationsvarianten, die auf jeden Basiswert bezogen sein können. In der Standardvariante ist die Abrechnungswährung mit der Währung des Basiswertes identisch. Beispiel: Ein auf Euro lautender B tracker bezogen auf den in EUR basierten Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Der Kurs eines solchen B tracker ergibt sich aus dem Kurs des Basiswerts multipliziert mit dem Bezugsverhältnis. Kurs des B tracker = Kurs des Basiswertes x Bezugsverhältnis Das Bezugsverhältnis ist eine Zahl, die den Preis des B tracker skaliert. Es wird am Ausgabedatum festgelegt. Durch das Bezugsverhältnis werden die B tracker zu Kursen handelbar, die dem Anleger ein flexibleres Anlagemanagement und eine abgestufte Anpassung des Kapitaleinsatzes ermöglichen. Angenommen, der Dow Jones EURO STOXX 50 Index notiert bei 3.000,00 Punkten und der produktbezogene Basiswert entspräche einem fiktiven Investment in diesen Index im Verhältnis von einem Euro je Indexpunkt. In diesem Fall würde der Kurs des B tracker 3.000,00 EUR betragen. Wenn nun der an diesen Basiswert gekoppelte und auf EUR lautende B tracker ein Bezugsverhältnis von 0,01 aufweist, würde sich der Kurs dieses B tracker lediglich auf 3.000,00 EUR x 0,01 = 30,00 EUR belaufen und dem Anleger damit bereits mit geringem Mitteleinsatz eine Partizipation an der Entwicklung des Basiswertes ermöglichen. Wichtiger Hinweis: In dieser Broschüre wird der Kurs eines B tracker durchgehend ohne die relevante Geld-Brief-Spanne verstanden. Diese Spanne zwischen Geld- und Briefkurs wirkt sich auf den tatsächlichen Kauf- oder Verkaufskurs eines B tracker am Sekundärmarkt aus. Das folgende Beispiel soll mögliche Kursbewegungen dieses B tracker im Laufe der Zeit simulieren: Beispielhafte Kursentwicklung der Standardvariante des B tracker im Zeitablauf BEISPIEL 2 Kurs des Basiswertes Kurs des B tracker T ,00 30,00 T Monat 2.900,00 29,00 T Monate 3.100,00 31,00 Wie aus obigem Beispiel ersichtlich, erfolgt die Kursberechnung des B tracker unter Anwendung der oben angeführten Formel unabhängig davon, ob die Wertentwicklung positiv oder negativ ausfällt. * BEZUGSVERHÄLTNIS AUSGABEDATUM GELD-BRIEF-SPANNE 5

9 Wechselkursrisiko als zusätzlicher Faktor Bei der zweiten Variante von B trackern weicht die Währung des Basiswertes von jener des B tracker ab und wird mit dem am Bewertungstag vorliegenden Wechselkurs abgerechnet. Beispiel: Ein in Euro begebener B tracker auf den S&P 500 Index. Diese Variante wird als B tracker mit Währungsumrechnung bezeichnet. Der Kurs eines B tracker mit Währungsumrechnung wird sowohl vom Kurs des Basiswertes als auch vom aktuellen EUR/USD-Wechselkurs beeinflusst. Ein B tracker mit Währungsumrechnung könnte für Anleger interessant sein, die an der Wertentwicklung eines Basiswertes in Fremdwährung und den entsprechenden Wechselkursschwankungen partizipieren möchten. Das folgende Beispiel zeigt, wie sich der Kurs eines in EUR begebenen B tracker bezogen auf den S&P 500 Index mit Währungsumrechnung bei einem Bezugsverhältnis von 0,01 im Laufe der Zeit entwickeln könnte: Beispielhafte Kursentwicklung eines B tracker mit Währungsumrechnung im Zeitablauf BEISPIEL 3 Kurs des Basiswertes EUR/USD Wechselkurs Kurs des B tracker T ,00 $ 1,40 7,14 T Monat 1.000,00 $ 1,35 7,41 T Monate 1.000,00 $ 1,45 6,90 Um den Kurs dieses B tracker zu ermitteln, wird der Kurs des Basiswertes mit dem Bezugsverhältnis multipliziert und durch den entsprechenden Wechselkurs dividiert: Kurs des B tracker = Kurs des Basiswertes x Bezugsverhältnis Wechselkurs Der Kurs eines B tracker mit Währungsumrechnung wird demnach sowohl von der Kursentwicklung des Basiswertes als auch von Veränderungen des entsprechenden Wechselkurses beeinflusst, die beide nicht isoliert voneinander betrachtet werden können. * WÄHRUNGSUMRECHNUNG 6

10 AUSFÜHRLICHE INFORMATIONEN ZU tracker Wechselkursrisiko als zusätzlicher Faktor Bei der dritten Variante des B tracker weicht die Währung des Basiswertes von jener des B tracker ab, jedoch wird der Wechselkurs am Ausgabetag festgesetzt. Beispiel: Ein in Euro begebener B tracker bezogen auf den Dow Jones Industrial Average Index mit einem fixierten EUR/USD- Wechselkurs von 1. Diese währungsgesicherte Variante wird als Quanto-B tracker bezeichnet. Ein Quanto-B tracker ermöglicht dem Anleger den Zugang zu einem Basiswert in ausländischer Währung unter Ausschluss des Wechselkursrisikos. Der Kurs des Quanto-B tracker wird daher nicht von negativen Wechselkursentwicklungen beeinflusst, profitiert allerdings auch nicht von positiven Wechselkurseffekten. Wichtiger Hinweis: Um die Kosten dieser Währungsabsicherung zu decken, wird das Zertifikat mit einer täglich berechneten Gebühr versehen. Diese üblicherweise variable Gebühr kann den Wert eines Quanto-B tracker im Zeitablauf schmälern. Dividenden Bei einer Einzelaktie oder einem Aktienindex mit Dividendentiteln als Basiswert des B tracker gehen Dividendenausschüttungen üblicherweise mit einem Kursrückgang des Basiswertes einher. Da B tracker die Kursentwicklung des Basiswertes direkt nachbilden, profitieren Sie nicht von gezahlten Dividenden. Eine Ausnahme hiervon bilden B tracker, deren Basiswert ein Performance -Index ist (beispielsweise der DAX ), in dem die anfallenden Dividenden automatisch in die Indexberechnung mit eingeschlossen werden (Total Return Index). Ein Quanto-B tracker könnte für Anleger interessant sein, die an der Entwicklung eines Basiswertes in Fremdwährung unter Ausschluss des damit einhergehenden Wechselkursrisikos partizipieren möchten. Dieses Produkt könnte für Anleger von Nutzen sein, die keinen Überblick über mögliche Wechselkursschwankungen haben oder solche die Wechselkursschwankungen befürchten und diese ausschließen möchten. QUANTO TOTAL RETURN INDEX * 7

11 VORTEILE, ERWÄGUNGEN UND RISIKOWARNUNGEN Die Hauptvorteile eines B tracker : Effizienter und einfacher Zugang zu einer breiten Palette an Basiswerten und Anlageklassen. Möglichkeit, mit einem einzelnen Instrument an der Entwicklung diversifizierter Basiswerte zu partizipieren. Mögliche Verfügbarkeit in verschiedenen Abrechnungswährungen mit oder ohne Absicherung des Wechselkursrisikos. Keine Laufzeitbegrenzung. Bei einer Kaufen-und-Halten-Strategie ist kein Rollen des Investments erforderlich. Minimale Fehlerhäufigkeit in der Abbildung der Wertentwicklung des Basiswertes (Minimaler Tracking Error). Geringer Investmentbetrag dank des Bezugsverhältnisses. Besondere Erwägungen im Zusammenhang mit einem B tracker : B tracker besitzen keinen Kapitalschutz, weshalb ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Der Anleger trägt das volle Ausfallrisiko der Emittentin Barclays Bank PLC. Im Falle einer Insolvenz der Emittentin kann es daher zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen. Mit dem Erwerb von B trackern auf Aktien ist gegebenenfalls kein Recht auf Auszahlung der eventuell resultierenden Dividenden verbunden. Die Wertentwicklung des B tracker kann von jener des Basiswertes abweichen. Der Kurs des B tracker kann unter Ihren Kaufpreis sinken. Die Investition in B tracker kann je nach Struktur mit Fremdwährungsrisiken verbunden sein. Die steuerliche Behandlung eines B tracker kann von Jurisdiktion zu Jurisdiktion unterschiedlich sein und hängt von dem Steuerrecht des jeweiligen Landes ab. Wichtige Risikohinweise: Weitere Einzelheiten zu Risikofaktoren sind dem Termsheet des jeweiligen Produkts und den entsprechenden Emissionbedingungen sowie dem Basisprospekt zu entnehmen. Der Investor muss sich vor einer Anlageentscheidung vergewissern, dass er die Bedingungen des entsprechenden Produkts gelesen und verstanden hat. B tracker sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es besteht das Risiko eines Totalausfalls des eingesetzten Kapitals. Dem Anleger sei geraten sich im Zweifel an einen entsprechend qualifizierten Anlageberater zu wenden. TERMSHEET EMISSIONSBEDINGUNGEN BASISPROSPEKT * 8

12 GLOSSAR Ausfallrisiko Im Zusammenhang mit Zertifikaten bedeutet Ausfallrisiko ein Verlustrisiko, dahingehend, dass die Emittentin möglicherweise nicht in der Lage sein wird, ihre Verpflichtungen zu erfüllen. Ausgabedatum Das Datum, an dem ein Wertpapier wie etwa das B tracker begeben und zum Kauf bereitgestellt wird. Basisprospekt Das von der zuständigen Aufsichtsbehörde zugelassene Programm der Emittentin (in Form des letzten Nachtrages), unter dem sie die Zertifikate begibt. Bezugsverhältnis des Zertifikates Dies ist eine Zahl, die der Skalierung des Preises des B tracker dient. Es ist ein fester Wert, der am Ausgabedatum festgelegt wird. B mini Long Ein B mini Long ist ein Finanzinstrument, das Anlegern erlaubt, an steigenden Kursen eines Basiswertes zu partizipieren, ohne den vollen Kaufpreis für diesen Basiswert zu bezahlen. Das bedeutet, dass das Produkt einen Hebel aufweist, durch den der Anleger in verstärktem Umfang an der Wertentwicklung des Basiswertes und damit an künftigen Gewinnen oder Verlusten partizipiert. Potentielle Verluste aus einem B mini werden wegen der mit dem Produkt verbundenen Hebelwirkung zwar vergrößert. Solche Verluste werden jedoch durch den eingebauten Stop-Loss-Mechanismus nach unten begrenzt. Ausführliche Informationen über B minis erhalten Sie auf unserer Webseite Börsengehandelter Fond (ETF) Ein Investmentfonds ähnlich einem offenen Investmentfonds, der wie eine Aktie an einer Börse ge- oder verkauft werden kann. ETFs sind typischerweise Index-Tracking-Zertifikate und bilden typischerweise die wichtigsten Indizes für Aktien, Anleihen, Rohstoffe und andere Vermögenswerte ab. Ziel ist es, die Wertentwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts widerzuspiegeln und einen ähnlichen Ertrag wie der Basiswert, abzüglich dafür anfallender Gebühren, zu erzielen. ETFs sind typischerweise Sondervermögen und daher tendenziell nicht dem Ausfallrisiko eines einzelnen Emittenten ausgesetzt. Differenzgeschäft (CFD) Ein CFD ( Contract for Difference oder Differenzgeschäft ) ist eine Vereinbarung zwischen einem Anleger und einer anderen Partei (z.b. einer Bank), bei Fälligkeit des Vertrags die Differenz zwischen den Eröffnungs- und Schlusskursen, angepasst um einen im Kontrakt genannten Skalierungsfaktor, auszutauschen. Ein CFD ist ein Produkt mit Hebelwirkung, das die Möglichkeit bietet, an steigenden oder fallenden Kursen eines Basiswertes zu partizipieren, ohne zu Beginn den vollen Transaktionsbetrag zu bezahlen. Bei der Investition in ein CFD wird der Anleger um eine Sicherungseinlage für diese Transaktion gebeten. CFDs können beliebig lange offen bleiben. Das CFD muss jedoch immer mit einer ausreichenden Sicherheit unterlegt sein, um potentielle Verluste zu decken. Rutscht ein CFD in die Verlustzone, kann die Bank eine so genannte Nachschussaufforderung stellen. In dem Fall wird der Investor gebeten, weitere Mittel (oder Nachschüsse ) zu hinterlegen, um sicherzustellen, dass das CFD solvent bleibt und nicht von der Bank geschlossen wird. Dividenden Barausschüttungen einer Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre. Emissionsbedingungen (Konditionenblatt) Ein Dokument, in dem die gesamten, rechtsverbindlichen Bedingungen und Konditionen des betreffenden Produkts dargelegt sind. Die Emissionsbedingungen (Konditionenblatt) ergänzen die Informationen, die im Basisprospekt des Emissionsprogramms, in dessen Rahmen das Produkt ausgegeben wird, enthalten sind. Der Basisprospekt enthält wichtige Hinweise, darunter Informationen zu den Risiken, die mit Investitionen in Produkte wie B tracker verbunden sind. Der Anleger sollte sicherstellen, dass er diese Hinweise gelesen und verstanden hat, bevor er eine Anlageentscheidung trifft. Emittentin Eine Emittentin ist eine juristische Person, die Wertpapiere begibt. Emittenten können inländische oder ausländische Staaten, Unternehmen, Banken oder Investmentgesellschaften sein. Barclays Bank PLC ist die Emittentin der B tracker Zertifikate. Emittenten sind rechtlich für die Erfüllung der Verpflichtungen aus den begebenen Wertpapieren sowie die Rechenschaftslegung bezüglich der finanziellen Situation, grundlegender Veränderungen und anderer operativer Aktivitäten, wie von der Aufsichtsbehörde der jeweiligen Jurisdiktion gefordert, verantwortlich. 9 WIRD IM JEWEILIGEN TERMSHEET DEFINIERT

13 Geld-Brief-Spanne Dies ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein B tracker verkauft oder gekauft werden kann. Hebel Das Verhältnis zwischen dem Kurs des Basiswerts und dem Preis des B mini. Beträgt beispielsweise der Hebel eines B mini Long 10, bedeutet dies, dass der Anleger durch den Kauf des B mini Long zehnmal so stark wie bei einer Direktinvestition in den Basiswert an der Entwicklung des Basiswerts teilnimmt. Weitere Informationen über B minis finden Sie im B mini Produktleitfaden. Dieser ist auf der unserer Webseite erhältlich. In Fremdwährung abgerechnetes Zertifikat Hiermit ist ein in bar abgerechnetes Finanzinstrument gemeint, bei dem der Basiswert auf eine bestimmte Währung lautet, das Zertifikat selbst jedoch zum geltenden Wechselkurs einer anderen Währung abgerechnet wird. Von steigenden Kursen profitieren (Go Long) Der Kauf eines Wertpapiers eines anderen Finanzinstruments oder eines Rohstoffs mit dem Ziel, von Kurssteigerungen zu profitieren. Es ist das Gegenteil einer Strategie, die auf fallende Kurse setzt. Zertifikat Ein Zertifikat ist eine Inhaberschuldverschreibung, die eine finanzielle Verpflichtung der Emittentin darstellt. Inhaber einer Schuldverschreibung sind deshalb dem Ausfall- (bzw. Insolvenz-) risiko der Emittentin des Zertifikats ausgesetzt. B tracker werden von Barclays Bank PLC emittiert. Anleger sollten sicherstellen, dass sie den Basisprospekt des betreffenden Emissionsprogramms und die jeweils anwendbaren Emissionsbedingungen (Konditionenblatt) der Zertifikate, in die sie investieren möchten, genau kennen. Diese Dokumente sind auf unserer Webseite erhältlich. Liquidität Dies besagt, inwieweit ein Finanzinstrument auf einem Markt ge- oder verkauft werden kann, ohne dass dies Auswirkungen auf den Kurs des Finanzinstrument hat. Ein liquides Finanzinstrument wird aktiv gehandelt und kann in der Regel leicht ge- oder verkauft werden. Quanto Ein Quanto B tracker stellt ein Finanzinstrument dar, das in einer anderen Währung als der des zugrunde liegenden Basiswerts notiert. Um in diesem Fall Wechselkursrisiken auszuschliessen, erfolgt die Abrechnung zu einem zuvor festgelegten Wechselkurs. Termsheet Das Dokument, das die Konditionen des betreffenden Produkts zusammenfasst. Es ist rechtlich für Barclays nicht verbindlich, enthält jedoch die wichtigsten Kenndaten des Produkts. Total Return Index Ein Index, der die Kursentwicklung einer Auswahl von Vermögenswerten abbildet und bei dem etwaige Barausschüttungen (wie etwa Dividenden- oder Zinszahlungen) in den Index reinvestiert werden. Obwohl den meisten Total Return Indizes Aktien zugrunde liegen, gibt es auch Total Return Indizes für Anleihen und Rohstoffe. Bevor Sie in ein B tracker investieren, sollten Sie sich vergewissern, dass Sie den Charakter des Basiswertes und dessen Berechnungsmethode in vollem Umfang verstehen. 10

14 HÄUFIG GESTELLTE FRAGEN Mit den folgenden häufig gestellten Fragen werden die wichtigsten Fragen beantwortet, die sich Ihnen möglicherweise stellen, sollten Sie über den Kauf eines B tracker nachdenken. Bitte schlagen Sie Fachausdrücke, die in diesem Abschnitt nicht definiert sind, im Glossar nach. 5. Welche Kosten sind mit einem Kauf oder Verkauf eines B tracker verbunden? Für den Kauf oder Verkauf eines B tracker werden Ihnen von Ihrer Bank Provisionen oder ähnliche Beträge in Rechnung gestellt. Weitere Hinweise dazu erhalten Sie von Ihrer Bank. 1. Wer ist Barclays Bank PLC? Barclays Bank PLC ( Barclays ) ist die Emittentin der B tracker. Barclays ist eine in England und Wales unter der Nummer registrierte Aktiengesellschaft. Barclays ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften (zusammen der Konzern ) ein führender globaler Finanzdienstleister, der im Privat- und Geschäftskundenbereich sowie in den Bereichen Kreditkarten, Investmentbanking, Vermögens- und Anlagemanagement tätig ist. Barclays ist ferner als Primärhändler (Market Maker) der B tracker tätig und wird damit verbunden Geld- und Briefkurse für die B tracker an der Börse notieren, an der die Zertifikate gelistet und zum Handel zugelassen sind. Damit soll sichergestellt werden, dass Sie während der Handelszeit und unter normalen Marktbedingungen B tracker auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen können. 2. Wie kann ich einen B tracker handeln? Gibt es einen Mindestanlagebetrag? B tracker sind börsengehandelte Wertpapiere. Sie können B tracker nicht direkt bei Barclays kaufen bzw. verkaufen, d.h. Sie benötigen ein Depot bei einer Bank, die in der Lage ist, B tracker auf dem Sekundärmarkt zu handeln. Der Mindestanlagebetrag ist im Termsheet des jeweiligen Produkts angegeben, normalerweise beträgt er jedoch 1 Zertifikat. 6. Wie kann ich die Preisentwicklung eines B tracker verfolgen? Die Preise aller B tracker werden auf der Bmarkets Webseite veröffentlicht. Außerdem werden sie von der Börse, an der sie gehandelt werden, veröffentlicht. Darüber hinaus können Sie über Ihre Bank an der Börse oder sonstige Anbieter auf diese Daten zugreifen. 7. Was ist, wenn ich in ein B tracker investiert habe und später meine Meinung ändere? Ein Kauf- oder Verkaufsauftrag über ein B tracker ist rechtsverbindlich. Sollten Sie nach dem Kauf eines B tracker Ihre Meinung ändern, können Sie das Produkt jederzeit während der Geschäftszeiten der Börse zum geltenden Marktpreis verkaufen. 8. Wie finde ich die Kennnummer eines B tracker? Jedes B tracker hat eine als ISIN sowie eine als WKN bezeichnete Kennnummer, mit der Sie das Produkt auf der Bmarkets Webseite und der offiziellen Börsenwebseite suchen können. Um die ISIN eines für Sie in Frage kommenden B tracker zu finden, gehen Sie bitte auf die Bmarkets Webseite unter und verwenden Sie die Suchfunktion. Die ISIN ist auf der Seite des speziellen B tracker sowie im Termsheet und in den Schlussbestimmungen des betreffenden B tracker angegeben. 3. Wann kann ich einen B trackern handeln? Unter normalen Marktbedingungen können B tracker immer dann am Sekundärmarkt gehandelt werden, wenn die Börse, an der sie notiert werden, für den Handel geöffnet ist. Außerhalb der Geschäftszeiten der Börse können sie ferner im Rahmen von OTC-Transaktionen durch ihre Bank gehandelt werden. Weitere Informationen zu den für den Handel von B minis relevanten Geschäftszeiten erhalten Sie unter oder bei Ihrer Bank. 4. Kann ich B tracker per Telefon handeln? Es kann sein, dass Ihre Bank Ihnen diesen Service zur Verfügung stellt. Bitte fragen Sie Ihre Bank nach dieser Möglichkeit. 9. Unter welchen Umständen wird mein B tracker zurückgezahlt? Barclays ist berechtigt, alle Zertifikate einer Emission von B trackern nach Ablauf einer bestimmten Frist nach dem Ausgabedatum zurückzukaufen. Neben einem börslichen oder außerbörslichen Verkauf können Sie B tracker auch regelmäßig an Barclays zurückgeben oder zurückverkaufen. Dazu ist eine entsprechende Nachricht an Barclays erforderlich. Die betreffenden Zertifikate werden dann zurückgezahlt. Einzelheiten zu dem Betrag, den Sie erhalten werden, wenn das B tracker unter den oben genannten Umständen zurückgegeben wird, finden Sie im Termsheet des betreffenden B tracker. 11

15 Neben den oben genannten Umständen kann Ihr B tracker aus zwei weiteren Gründen frühzeitig zurückgezahlt werden. Diese sind in den Emissionbedingungen eines jeden B tracker beschrieben. Sie sollten sich vergewissern, dass Sie alle in den Emissionsbedingungen des jeweiligen B tracker und im Basisprospekt zum Programm der Emittentin enthaltenen Bedingungen und Konditionen gelesen haben. 10. Habe ich Stimmrechte, wenn ich einen B tracker besitze, der sich auf eine Aktie bezieht? Erwerber eines B tracker erhalten keinerlei Aktienstimmrechte. 11. Erhalte ich bei Besitz eines B tracker eine Barausschüttung, wenn der Basiswert eine Dividenden- oder Kouponzahlung vornimmt? Wenn Sie Inhaber eines B tracker sind und Ausschüttungen auf den Basiswert vorgenommen werden (dies kann der Fall sein, wenn der Basiswert eine Dividenden ausschüttende Aktie oder ein Index mit Ertragsausschüttung ist), erhalten Sie anlässlich dieser Zahlungen keine Barausschüttung. Weitere Einzelheiten dazu finden Sie auf Seite Wie werden B tracker steuerlich behandelt? Die steuerliche Behandlung eines B tracker kann von Land zu Land variieren. Sie sollten hierzu den Rat eines angemessen qualifizierten steuerlichen Beraters Ihres Vertrauens einholen. 13. An wen kann ich mich wenden, wenn ich weitere Informationen über B tracker oder andere Bmarkets Produkte benötige? Weitere Informationen über B tracker und andere Bmarkets Produkte finden Sie auf der Bmarkets Webseite unter Informationen über ein bestimmtes B tracker Zertifikat erhalten Sie im Termsheet und in den Emissionsbedingungen des betreffenden Produkts. Diese sind auch auf der Bmarkets Webseite unter erhältlich. Sollten Sie auf unserer Webseite nicht das finden, was Sie suchen, wenden Sie sich bitte an Ihre Bank oder kontaktiern Sie uns. Die Kontaktdaten finden Sie auf unserer Webseite 12

16 Haftungsausschluss NUR INDIKATIVE BEDINGUNGEN DIESES DOKUMENT IST EINE INDIKATIVE ZUSAMMENFASSUNG DES PRODUKTS. Es wurde von Barclays Bank PLC ( Barclays ), erstellt. Änderungen sind vorbehalten. KEIN ANGEBOT DIESES DOKUMENT DIENT LEDIGLICH ZUR INFORMATION UND IST RECHTLICH NICHT BINDEND. Barclays bietet die in diesem Dokument beschriebenen Produkte weder zum Verkauf an noch fordert Barclays zur Abgabe von Angeboten für diese Produkte auf. Jede Transaktion erfordert noch die nachträgliche formale Zustimmung von Barclays, die erst mit der Unterzeichnung rechtlich bindender Transaktionsdokumente gegeben wird und die unter dem Vorbehalt interner Genehmigungen steht. ANDERE RISIKEN DIESES DOKUMENT GEHT NICHT AUF ALLE MÖGLICHEN RISIKEN IN ZUSAMMENHANG MIT DEM PRODUKT EIN UND KANN DIES AUCH NICHT LEISTEN. Vor einer Anlageentscheidung müssen Sie selbst dafür Sorge tragen, dass Sie das Produkt und die mit einer Anlage in das Produkt verbundenen Risiken voll und ganz verstehen. KEINE BERATUNGSFUNKTION POTENTIELLE ANLEGER SOLLTEN VOR EINER ANLAGEENTSCHEIDUNG EINEN UNABHÄNGIGEN; FACHKUNDIGEN BERATER KONSULTIEREN. Barclays hat Ihnen gegenüber weder eine Beratungs- noch eine Treuhandfunktion. Bei allen Transaktionen handelt Barclays nur für sich selbst. Barclays leistet keine Beratung und gibt keine Anlageempfehlung für das Produkt oder Erklärungen zur Geeignetheit des Produkts ab. INFORMATIONEN VON DRITTEN Barclays haftet nicht für die Richtigkeit oder Vollständigkeit von Informationen, die angabegemäß aus externen Quellen stammen oder von externen Datenanbietern bezogen wurden. AUFSICHTSRECHTLICH VORGESCHRIEBENE ANGABEN - Bei Weiterverkauf eines in diesem Dokument beschriebenen Produktes sind alle anwendbaren Rechtsvorschriften einzuhalten. In dem erforderlichen Umfang sind alle in Verbindung mit dem Produkt vereinnahmten oder gezahlten Gebühren oder Provisionen in vollem Umfang offen zu legen. ÖFFENTLICHES ANGEBOT DERJENIGE DER DAS PRODUKT IN IRGENDEINEM LAND ANBIETET, VERKAUFT, WEITERVERKAUFT ODER ÜBERGIBT ODER DORT ANGEBOTSMATERIAL ZU DEM PRODUKT VERBREITET, HAT ALLE GELTENDEN RECHTSVORSCHRIFTEN EINZUHALTEN. ÜBER BARCLAYS - Barclays ist von der britischen Financial Services Authority zugelassen und steht unter deren Aufsicht. Barclays ist Mitglied der London Stock Exchange. Barclays Bank PLC ist in England unter der Nr eingetragen. Sitz: 1 Churchill Place, London E14 5HP. Copyright Barclays Bank PLC, 2010 (alle Rechte vorbehalten). KEINE VERVIELFÄLTIGUNG Dieses Dokument darf weder in seiner Gesamtheit noch in Teilen ohne die schriftliche Genehmigung von Barclays vervielfältigt, verbreitet oder übertragen werden.