KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Portfolio Management 100. Halbjahresbericht KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

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1 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Portfolio Management 100 Halbjahresbericht 2002 KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft

2 Halbjahresbericht vom bis zum Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. 4 Portfolio Management Miteigentumsfonds in Fondsanteilscheinen 5 Kapitalmarkt + Anlagepolitik 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. September Vermögensaufstellung 8 Verwaltete Kapitalanlagefonds 11 Seite 3

4 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh Linz, Europaplatz 1 a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.gen.m.b.h. OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Wolfgang Langbauer, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H. Georg Horvat, Andreas Lassner Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger Seite 4

5 Portfolio Management 100 Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "Portfolio Management 100" - Miteigentumsfonds in Fondsanteilscheinen - vom 01. April 2002 bis 30. September 2002 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen , ,29 EUR EUR errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 89,07 61,22 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 89,10 61,25 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 89,07 61,22 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 89,10 61,25 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per EUR Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 0,0000 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,0000 Wertentwicklung im Berichtszeitraum -31,27 % Umlaufende Portfolio Management 100-Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,00 Ausschüttungsanteile Absätze ,00 Ausschüttungsanteile Rücknahmen 0,00 Ausschüttungsanteile per ,00 Thesaurierungsanteile per ,87 Thesaurierungsanteile Absätze ,93 Thesaurierungsanteile Rücknahmen 1.391,00 Thesaurierungsanteile per ,80 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht Aktien An der amerikanischen Wirtschaft führte auch im Berichtszeitraum kein Weg vorbei. Nach der Erholungsphase nach den Terroranschlägen in den USA kam es im 2. Halbjahr 2002 wieder zu starken Kursrückgängen. Die Tiefstände vom September letzten Jahres wurden jedoch nicht markiert, dennoch verstärkte sich die Angst einer erneuten Rezession (Double Dip). Gründe für die Kursverluste waren vor allem die Unsicherheit über die konjunkturelle Entwicklung in den USA und in Europa, die Kriegsangst im Nahen Osten, sowie wieder schwächere Unternehmensdaten bzw. revidierte Ertragsprognosen. In der Berichtsperiode stand nicht nur die Konjunktur im Mittelpunkt des Geschehens sondern auch die Unternehmensseite. Gerüchte über unreine Bilanzierungspraktiken einiger namhafter US-Unternehmen z.b. Tyco und WorldCom verschlechterten die internationale Marktentwicklung und drückten die Kurse neuerlich stark in den Keller. Für eine zusätzliche Zurückhaltung der Anleger sorgten auch die politische Anspannung im Nahen Osten, die Krisenstimmung im Kaschmirkonflikt und die Angst vor erneuten Terroranschlägen. Die Notenbankchefs Alan Greenspan (Fed) und Wim Duisenberg (EZB) ließen den Schlüsselzins im Berichtszeitraum bei 1,75 % bzw. bei 3,25 % unverändert. Im Vergleich zu den amerikanischen und europäischen Finanzmärkten zeigte sich der japanische Markt relativ stabil. Die positive Entwicklung zu Beginn der Berichtsperiode wurde im Juni durch verschiedene Konjunkturdaten, aber hauptsächlich durch negative Unternehmensberichte aus Amerika, wieder zunichte gemacht. Der Investitionsgrad betrug am Stichtag ca. 99,46 %. Anlagepolitik Aktien Im Europabereich wurde der Fidelity European Growth aufgrund seiner etwas defensiveren Strategie zulasten des Threadneedle European Select Growth aufgestockt. Im US-Bereich wurde der Oppenheim S&P 500 zugunsten des Threadneedle American Select Growth etwas abgebaut. Der Japan-Anteil blieb im Berichtszeitraum relativ unverändert. Die größten Sektoren sind nach wie vor die Bereiche Finanz und zyklischer Konsum. Seite 6

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Wertpapiere EUR % Investmentzertifikate Euro ,13 75,08 Britische Pfund ,06 1,00 Amerikanische Dollar ,31 23,39 Summe Wertpapiere ,50 99,47 2. Bankguthaben ,27 0,53 Bankguthaben auf EUR lautend ,27 0,53 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 3. Abgrenzungen 186,67 0,00 Abgegrenzte Dividendenansprüche 0,00 0,00 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) 139,99 0,00 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 46,68 0,00 4. Sonstige Verbindlichkeiten -3,15 0,00 Fondsvermögen ,29 100,00 Seite 7

8 Vermögensaufstellung per 30. September 2002 in EUR Seite 8

9 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate in Euro FIDELITY EUROPEAN GROWTH EUR , ,44 17,53 KEPLER Europa Aktienfonds EUR , ,05 17,20 KEPLER Sustainability Aktienfonds EUR , ,08 3,24 OPPENHEIM S&P 500-WERTE EUR , ,60 4,08 PRIVAT BANK Global Aktienfonds EUR , ,76 15,97 RAIFFEISEN-GLOBAL-AKTIEN EUR , ,04 5,85 THREADNEEDLE EUROP. SEL. GR. EUR , ,16 11,21 Investmentzertifikate in Britischen Pfund MLIIF - UNITED KINGDOM FUND GBP , ,06 1,00 Investmentzertifikate in Amerik. Dollar JPMORGAN FL.F.S-JAPAN EUQITY F. USD , ,12 3,22 KEPLER US Aktienfonds USD , ,10 8,75 THREADNEEDLE FD.-AMERIC.SEL.GR.R USD , ,09 11,42 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,50 99,47 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,50 99,47 BANKGUTHABEN ,27 0,53 EUR-GUTHABEN ,27 0,53 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU- WÄHRUNGEN 0,00 0,00 ABGRENZUNGEN 186,67 0,00 ZINSANSPRÜCHE 139,99 0,00 DIVIDENDENANSPRÜCHE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 46,68 0,00 VERBINDLICHKEITEN -3,15 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -3,15 0,00 FONDSVERMÖGEN ,29 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 61,22 THESAURIERUNGSANTEILWERT 61,22 AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STK ,00 THESAURIERUNGSANTEILE STK ,80 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs ENGLISCHE PFUND (GBP) 1 = EUR 0,6276 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 0,9778 Seite 9

10 Zusammensetzung des Fondsvermögens KEPLER Sustainability Aktienfonds 3,24 % KEPLER Europa Aktienfonds 17,20 % OPPENHEIM S & P 500- WERTE 4,08 % PRIVAT BANK Global Aktienf. 15,97 % Raiffeisen Global Aktien 5,85 % THREADNEEDLE EUROP. SEL. GR. 11,21 % MLIIF - UNITED KINGDOM F. 1,00 % FIDELITY EUROP. GR. 17,53 % Bankguthaben, Abgrenzungen 0,53 % THREADNEEDLE FD. AMERIC. SEL. GR. R. 11,42 % KEPLER US Aktienfonds 8,75 % JPMORGAN FL. F.S. JAPAN EQUITY FUND 3,22 % Linz, im Oktober 2002 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Georg Horvat Andreas Lassner Seite 10

11 Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Aktienfonds Internationale Aktien K 69 Anleihenfonds Internationale Anleihen + Emerging Markets PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Anleihenfonds Internationale Anleihen Starfonds Best World Equity Dachfonds Aktienfonds Starfonds Best European Equity Dachfonds Europäische Aktien KEPLER Dollar Rentenfonds Anleihenfonds Dollar Renten KEPLER Europa Rentenfonds Anleihenfonds Europäische Renten KEPLER Vorsorge Rentenfonds Anleihenfonds ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) KEPLER Global Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Europa Aktienfonds Aktienfonds Europäische Aktien KEPLER US Aktienfonds Aktienfonds US Aktien KEPLER Dachfonds Sicherheit Dachfonds 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Ertrag Dachfonds 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Wachstum Dachfonds 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Zukunft Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Neue M@rkte Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER High Yield Corporate Fonds Anleihenfonds Unternehmensanleihen KEPLER Netto Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen KEPLER Vorsorge Mixfonds Gemischter Fonds 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Welt Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen AFP MegaTrend Select Dachfonds Int. Aktien KEPLER Tech Aktienfonds Aktienfonds Technologie K 80 Anleihenfonds Euroland Kest-frei KEPLER Liquid Rentenfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Dachfonds US Umbrella Dachfonds 100 % US-Aktien Starfonds Private Bond Fund Dachfonds 100 % Anleihen Starfonds Private Equity Fund Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Sustainability Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma Dachfonds 100 % Aktienfonds AFP Vorsorge Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Starmix Pension und Abfertigung Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Portfolio Management 100 Dachfonds 100 % Aktien Portfolio Management 70:30 Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management 50:50 Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management 30:70 Dachfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen AFP 50 Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen AFP 100 Select Dachfonds 100 % Aktien Öko-Star Best Equity Fund Dachfonds International KEPLER Global Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Liquiditätsfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Vontobel Europäischer Anleihefonds Anleihenfonds Europäische Anleihen Vontobel Internationaler Anleihefonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds Anleihenfonds Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR INVESCO US Core Equity Aktienfonds Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Woman's World Aktienfonds 100 % Aktien INVESCO Euro Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Global Equity Dachfonds 100 % Aktien INVESCO Extra Income Bond Dachfonds 100 % Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktien Spezial- u. Großanlegerfonds Verwaltete Kapitalanlagefonds per : K 1 K 72 V 101-Fonds K 2 K 74 V 102-Fonds K 3 K 88 V 103-Fonds K 4 K 90 V 104-Fonds K 5 K 100 K 0959 K 7 K 200B K 22 K 9 K 900 PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 10 K 4794 PRIVAT BANK K 555 K 14 KEPLER Dachfonds Hoffnung K 21 K 15 KEPLER Dachfonds Linz K 111 K 16 KEPLER INVEST KEPLER Dachfonds 1999 K 20 KEPLER IS+SE-Dachfonds KEPLER Horch 1 K 47 KEPLER SE PRIVAT BANK Birdie K 50 KEPLER Star 1 K 29 K 51 KEPLER Star 2 PRIVAT BANK ISIS K 56 KEPLER Star 3 K 17 K 57 KEPLER Star 4 Pension High Yield 1 K 58 KEPLER TOP 2000 ASDF 2001 K 60 KEPLER US Value K 31 Seite 11

12 Spezial- u. Großanlegerfonds K 61 KEPLER V 1832 K 75 K 62 Pension Income D 2 PRIVAT BANK Wien K 63 Dachfonds St. Anton K 12 K 64 PRIVAT BANK AOS-Fonds PRIVAT BANK Linz K 66 V 47-Fonds PRIVAT BANK ECI K 68 V 54-Fonds PRIVAT BANK JWE 01 K 11 K GDF 1 K 77 PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds PRIVAT BANK GHK Fonds K GDF 2 HP-Fonds Keine Sorgen Top - VLV Offensiv Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv Seite 12