Hotel, Tourism and Leisure. Special Market Reports Ausgabe - "3(&/5*/IEN "QSJM

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1 Hotel, Tourism and Leisure Special Market Reports Ausgabe - "3(&/5*/IEN "QSJM

2 Ausgabe ien SCHNAPPSCHUSS Zahlen des argentinischen Tourismusverbands zufolge, erreichten die internationalen Ankünfte in Argentinien 2013 knapp 5,5 Millionen. Hinsichtlich seines internationalen Einreiseverkehrs platziert sich Argentinien dadurch an zweiter Stelle der am häufigsten bereisten Destinationen Südamerikas nur noch übertroffen von Brasilien. Die Zahl der Besucher aus den Vereinigten Staaten verringerte sich laut argentinischen Tourismusverband, von im Jahr 2012 auf im Jahr 2013 (-9,7%). Ein ähnliches Bild zeigt sich auch beim Anteil von Besuchern aus Europa deren Zahlen, verglichen mit 2012, um rund 6% zurückgingen und sich somit auf reduzierten. Trotz rückläufigem Trend führen Besucher aus den USA und Europa nach wie vor die Liste der ausländischen Ankünfte sowie der Pro-Kopf-Ausgaben an. Gesamtausgaben ausländischer Gäste (Millionen/ USD) in den Jahren Ausländische Gäste in den Jahren Quelle: Argentinischer Tourismusverband LEISTUNG Quelle: Argentinischer Tourismusverband Laut argentinischem Tourismusverband lagen die durch ausländische Gäste aus Übersee erwirtschaften Einnahmen 2013 bei rund 3,8 Milliarden. Beide Grafiken zeigen einen geringen Rückgang dieses Trends im Vergleich zwischen 2012 und Auf Länderebene blieben die Top-Quellmärkte auch weiterhin Chile und Brasilien, auf die insgesamt 40% aller Ankünfte in Argentinien zurückführen, gefolgt von Uruguay und Paraguay. Wie die untenstehende Grafik von STR Global (Schwesterfirma von Hotel News Now) zeigt, belief sich die Gesamtauslastung 2013 auf einen Mittelwert von 59%. Aus den Untersuchungen von Horwath HTL geht außerdem hervor, dass die Auslastung im oberen Luxussegment aufgrund eines signifikanten Rückgangs von Unternehmenstätigkeiten und Geschäftsreisenden auf 45% fiel.

3 Ausgabe ien Auslastung, ADR und REVPAR, 2010 bis 2013 Quelle: STR Global (Smith Travel Research Globale Benchmark Hotel Daten) Laut STR Global, fiel der Ertrag pro Zimmer insgesamt um 4,5% auf 68,7 und erreichte somit das niedrigste Niveau seit Positiv zu vermerken ist allerdings, dass sowohl der Freizeit- als auch der Inlandstourismus einen moderaten Anstieg aufweisen. Angetrieben von einer Reihe nationaler Feiertage und langer Wochenenden, konnte die Auslastungszahlen so vor allem während der Nebensaison in den Mittelmärkten und unteren Schichten stabilisiert werden. Aus Konsumentensicht dominierten 2013 Last- Minute Online-Buchungen, Kurztrips, Urlaube nahe der Heimat und preiswerte Angebote den Markt. Nachdem Übersee-Reisen für Argentinier aufgrund einer 35% Abzugssteuer für sämtliche im Ausland getätigte Kreditkarten-Einkäufe zunehmend teurer werden, wird sich dieser Trend höchstwahrscheinlich auch 2014 fortsetzen. JAHRESAUSBLICK 2014 Sofern sich die wirtschaftliche Situation 2014 nicht plötzlich über Nacht verbessert, werden Hoteliers (sowie alle anderen Akteure im Gastgewerbe) auch weiterhin unter Druck stehen. Betrachtet man die Kennzahlen des ersten Viertels, so befindet sich eine prognostizierte Inflation von 30%, wie sie von den meisten unabhängigen Beratern für 2014 vorausgesagt wird, bereits jetzt über diesem Niveau. Die Gehälter in der Hotelbranche sollen sich in ähnlichem Tempo erhöhen, wodurch sich die Margen voraussichtlich noch weiter dehnen werden. Bereits im ersten Viertel des Jahres 2014, wurde der argentinische Peso um fast 25% abgewertet. Während diese drastische Abwertung eine Inflation mit sich brachte, besteht trotzdem Hoffnung, dass dies im Gegenzug viele Touristen (vor allem aus den Nachbarländern) dazu motiviert den relativgünstigen Wechselkurs für sich zu nützen. Unseren Schätzungen zufolge wird die Auslastung demnach auch 2014 auf einem ähnlichen Niveau bleiben oder aber nur moderat anwachsen. GESCHÄFTSMÖGLICHKEITEN In Anbetracht der aktuellen Situation ist die wichtigste Frage sicherlich: Ja, es gibt sie. Aber entgegen aller Erwartungen liegen diese nicht in der Verwertung von unter Druck geratenen Objekten, da die argentinischen Hotels traditionellerweise durch Eigenmittel finanziert wurden.

4 4QFDJBM.BSLFU 3FQPSUT Wo genau liegen dann diese Möglichkeiten? Angebotslücken in den sekundären Märkten Besonders in den sekundären Märkten Argentiniens, in denen die meisten verfügbaren Hotels Familienunternehmen mit heruntergewirtschafteten Betrieben sind, besteht ein signifikantes Unterangebot an Markenhotels. Viele dieser Städte liegen im Epizentrum rohstoffgetriebener Gebiete. Für die Entwicklung von Marken-Budgethotels sehen wir vor allen in den Märkten rund um Mar del Plata, Rosario, Chaco, Córdoba, Santa Fe, Neuquén (mit der weltweit zweitgrößten Schiefergasreserven) exzellente Möglichkeiten sowie generell in allen Provinzhauptstädten Argentiniens. Der Markt entwickelt sich bereits in diese Richtung. Der Großteil aller derzeit in Planung befindlichen (sowie gerade eröffneten) Projekte, liegt in den Gebieten außerhalb von Buenos Aires. Zu den wichtigsten Projekteröffnungen 2013 zählen unter anderem: 4IFSBUPO 5VDVNÈO Zimmer )JMUPO (BSEFO *OO 5VDVNÈO Zimmer )PXBSE +PIOTPO -VKÈO Zimmer )PMJEBZ *OO #VFOPT "JSFT &[FJ[B "JSQPSU )PUFM SPPNT "MWFBS "SU )PUFM #VFOPT "JSFT ZimmerT )PXBSE +PIOTPO &[FJ[B 3FTPSU $POWFOUJPO $FOUFS Zimmer Ausgabe "SHFOUJOien Die vielleicht wichtigste abgeschlossene Transaktion 2013 betrifft den Kauf des früheren Marriott Plaza Hotels in Bueno Aires durch die Alvear Hotels Group. Das 320 Zimmer große Hotel wurde um einen ausgewiesenen Preis in der Höhe von rund 39 Millionen verkauft. Im Preis inkludiert war eine Ablöse von 4,5 Millionen für die Beendigung des Managementvertrages mit Marriott International. Aparthotels Den Beispielen von Brasilien und Kolumbien folgend, befinden sich derzeit viele als Aparthotels geplante Bauprojekte in einer Vorverkaufsphase. Interessanterweise beginnen bereits einige größere Hotelmarken damit als Apparthotels zu betreiben oder als Franchisegeber zu vermarkten, sofern gewisse Anforderungen bezüglich Erfolgsrisiko; Investitionskosten; Ausstattung sowie den Bedarf an Betriebskapital vom Entwickler erfüllt und gesichert sind. Obwohl Aparthotels in Argentinien noch in den Kinderschuhen stecken, ziehen sie besonders die Aufmerksamkeit einzelner Investoren als Absicherungsinstrument gegen die Inflation auf sich. Entwickler zumindest behaupten (und möglicherweise zu Recht), dass Hotelzimmer bereits in den Anfangsjahren ein besseres Ergebnis einbringen als andere traditionellere Mietmöglichkeiten. Die Bereitschaft von globalen Hotelmarken diese Projekte unter ihre Flagge zu bringen steigert diese Wahrnehmung natürlich noch weiter und macht eine Investition dementsprechend attraktiver und transparenter.

5 Ausgabe ien Wie bereits erwähnt befinden sich die meisten dieser Projekte noch im Anfangsstadium. Es wird interessant sein zu beobachten wie sich diese entwickeln und wie viele davon dann tatsächlich realisiert werden. CHANCEN UND MÖGLICHKEITEN AM ENDE DES KREISLAUFS Wir gehen davon aus, dass sich der Transaktionsmarkt 2014 und 2015 (wenn sich die 12-jährige politische Periode der Familie Kirchner dem Ende zuneigt) aktiver gestalten wird. Nach dem Wechsel der Regierung, der höchstwahrscheinlich eine Zunahme der Vermögenswerte mit sich bringt, wird der Transaktionsmarkt von Investoren, die nach neuen Möglichkeiten Ausschau halten, vorangetrieben werden. VERFASST VON: Horwath HTL Carolina Spinella trat 2008 die Geschäftsführung von Horwath HTL in Südamerika an. Ihre Kompetenzfelder umfassen die Auswahl von Hotelmanagementfirmen sowie Vertragsverhandlungen, Machbarkeitsstudien im Markt- und Finanzbereich, Produktentwicklungen, Transaktionsmanagement und allgemeine Beratungstätigkeiten in der Aufbauphase von Immobilien und Hotelentwicklungen. Sergio Giorgetti ist derzeit Leiter Feldrecherche bei im Horwath HTL Büro in Argentinien. Sergio leitet die Feldrecherche verschiedenster Projekte in Argentinien, Brasilien, Chile, Ecuador, Mexiko und Kolumbien.

6 ASIA PACIFIC AUCKLAND, NEW ZEALAND BANGKOK, THAILAND BEIJING, CHINA HONG KONG, SAR JAKARTA, INDONESIA KUALA LUMPUR, MALAYSIA MUMBAI, INDIA SHANGHAI, CHINA SINGAPORE, SINGAPORE SYDNEY, AUSTRALIA TOKYO, JAPAN AFRICA CAPE TOWN, SOUTH AFRICA DAKAR, SENEGAL LATIN AMERICA BUENOS AIRES, ARGENTINA SÃO PAULO, BRAZIL MEXICO CITY, MEXICO DOMINICAN REPUBLIC SANTIAGO, CHILE BOGOTA, COLOMBIA EUROPE AMSTERDAM, NETHERLANDS ANDORRA LA VELLA, ANDORRA BARCELONA, SPAIN BUDAPEST, HUNGARY DUBLIN, IRELAND FRANKFURT, GERMANY ISTANBUL, TURKEY LISBON, PORTUGAL LONDON, UK MADRID, SPAIN MOSCOW, RUSSIA OSLO, NORWAY PARIS, FRANCE ROME, ITALY SALZBURG, AUSTRIA WARSAW, POLAND ZAGREB, CROATIA ZUG, SWITZERLAND NORTH/CENTRAL AMERICA ATLANTA, USA ATLANTA, USA DALLAS, USA CHICAGO, USA DENVER, USA LOS ANGELES, USA LAS VEGAS, USA MONTREAL, CANADA NEW YORK, USA PHOENIX, USA SAN FRANCISCO, USA TORONTO, CANADA