Berlin, 14. September 2015

Transkript

1 Außerordentliche Hauptversammlung Berlin, 14. September 2015

2 Außerordentliche Hauptversammlung Bericht des Vorstands Frank Posnanski, CFO Berlin, 14. September 2015

3 Haftungsausschluss Diese Präsentation wurde von der Tele Columbus AG (die Gesellschaft ) lediglich zu Informationszwecken erstellt. Für Zwecke dieses Haftungsausschlusses umfasst der Begriff Präsentation sowohl den Inhalt der folgenden Seiten, die mündliche Erörterung dieser Seiten als auch jegliche Erläuterung im Rahmen anschließender Fragen. Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen hinsichtlich des Geschäfts, der finanziellen Leistungsfähigkeitund der Ergebnisse der Gesellschaft und/oder der Industrie, in der die Gesellschaft tätig ist. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf gegenwärtigen Einschätzungen und Annahmen des Managements der Gesellschaft. Sie unterliegen Unsicherheiten und bekannten und unbekannten Risiken und Faktoren, die bewirken können, dass zukünftige Ergebnisse, Wertentwicklungen oder Ereignisse wesentlich von den in dieserpräsentation gemachten Aussagen abweichen. Sofern von Dritten veröffentlichte Informationen von der Gesellschaft in dieser Präsentation wiedergegeben werden, ist zu berücksichtigen, dass diese Informationen von der Gesellschaft nicht verifiziert worden sind. Die Gesellschaftkann daher keine Verantwortung für die Richtigkeit der öffentlichen Quellen entnommenen Daten, Schätzungen oder sonstiger Informationen übernehmen. Weder die Gesellschaft, noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder Geschäftsführer, leitender Angestellter, Angestellter oder Berater der Gesellschaft, noch irgendeine andere Person übernimmt ausdrücklich oder konkludent Zusicherungen oder Gewährleistungen für die Richtigkeit dieser in die Zukunft gerichteten Aussagen noch für die Korrektheit und Vollständigkeit der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, die in die Zukunft gerichteten Aussagen noch sonstige in dieser Präsentation enthaltene Informationen zu aktualisieren. Diese Präsentation enthält Kennzahlen, die keine Kennzahlen unter IFRS sind, z.b. Normalisiertes EBITDA, Capex, RGU, ARPU, Angeschlossene Wohneinheiten und Kunden sowie pro forma-berechnungen. Diese Kennzahlen wurden nicht durch einen externen Berater, Gutachter oder Wirtschaftsprüfer geprüft und sind mit den veröffentlichten Kennzahlen anderer Unternehmen trotz ähnlicher Bezeichnungen möglicherweise nicht vergleichbar. Diese Präsentation ist kein Prospekt und stellt kein Angebot oder eine Einladung oder Aufforderung zum Zeichnen oder den Kaufvon Aktien der Gesellschaft dar und weder diese Präsentation noch irgendein Teil dieser Präsentation soll eine Grundlage für jegliche Art von Angeboten oder Verpflichtungen darstellen bzw. sich im Zusammenhang damit hierauf verlassen werden. Weder die Gesellschaft, noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder Geschäftsführer, leitender Angestellter, Angestellter oderberater der Gesellschaft, noch irgendeine andere Person soll in irgendeiner Art haftbar sein für jedwede Verluste, die direkt oder indirekt durch den Gebrauch dieser Präsentation entstehen. Dasselbe gilt hinsichtlich anderer im Rahmen der Präsentation gezeigten Materialien. Wenn Sie diese Präsentation entgegennehmen, erkennen Sie an, dass Sie allein für Ihre Beurteilung des Marktes und der Marktposition des Unternehmens verantwortlich sind und dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen werden und selbst dafür verantwortlich sind, sich eine Meinung über die potenzielle zukünftige Entwicklung der Geschäfte der Gesellschaft zu bilden. 3

4 Agenda Kurzüberblick pepcom als Unternehmen Die Akquisition von pepcom stärkt unsere Stellung im Kabelmarkt Fakten pepcom Akquisition Fakten primacom Akquisition Die heutige Stellung von Tele Columbus im Markt und bisherige Strategie Eine starke Nummer drei im deutschen Kabelmarkt Das erste Halbjahr 2015 Tagesordnungspunkt und technische Details der Kapitalerhöhung 4

5 Kurzüberblick pepcom als Unternehmen Informationen zur Gesellschaft Wichtige Kennzahlen(Dez. 2014) pepcomistder viertgrößtekabelnetzbetreiberin Deutschland und bietetkabelfernsehen, Breitband-Internet-und Telefon-Produkte an; pepcomhat rund Abonnentenund rund angeschlossene Tätigkeit im gesamten Bundesgebiet; starke Präsenz in attraktiven Großstädten wie München, Nürnberg, Frankfurt a.m. und Leipzig Privatkunden Angeschlossene Angschlossen an eigene Netzebene 3 Rückkanalfähig an eigenes Netz angeschlossen ~ ~64% der ~58% der Vertragsbeziehungenmitrund8.200 Unternehmender Wohnungswirtschaft, die mit langfristen Verträgen versorgt werden In 2014 Umsatz in Höhe von EUR 126 Millionen und normalisiertes EBITDA in Höhe von EUR 57 Million (EBITDA-Marge von 45%) Erwerbvon HL kommimjahr2012; Gesellschaft mit Sitz in Leipzig, die Telekommunikationslösungen für Geschäftskunden anbietet Kabelkunden(subs) Pay TV RGUs Internet RGUs Telefon RGUs ~ /~72% der Haush. ~20 Tsd./ ~4% der Kabelkunden ~80 Tsd./ ~15% der rückkanalf. HH ~60 Tsd./~11% der rückkanalf. HH Kontrollierende Mehrheitsbeteiligung von 70% an KMS 1, einer bayerischen Gesellschaft, die TV und Breitband-Kabel-Produkte anbietet (30% hält Vodafone Kabel Deutschland) Geschäftskunden DurchschnittlicherARPU: Rund 370 Arbeitnehmer; Zentrale in Unterföhring bei München Mehr als Geschäftskunden Einschließlich KMU, große Gesellschaften, Trägerund Vertriebspartner Quelle: pepcommanagement, Stand Dezember2014; 1) Kabelfernsehen München ServiCenter GmbH & Co; 2) Durchschnittlicher ARPU pro Monat basierend auf Jahresumsatz geteilt durch durchschnittliche Zahl der Abonnenten zwischen Anfang und Ende des Zeitraum geteilt durch 12 Monate 5

6 Stärkung der Stellung als Nummer drei im deutschen Kabelmarkt RegionalePräsenz 1 und Zahlder Kabelkunden Angeschlossene 8,3 Mio. 7,1 Mio. rd. 3,7 Mio. Angeschlossene nach Kreisen 0 2,500 5,000 10,000 > 10, Tsd. Kabelkunden insgesamt: rd Angeschlossene : rd Anmerkung: Zahlender Vodafone KabelDeutschland auf Basis Q1 2015; ZahlenUnitymediaauf Basis Q2 2015, ZahlenzuTele Columbus auf Basis Q2 2015, Zahlen primacom auf Basis Jahresabschluss 2014, Zahlen pepcom basierend auf Informationen des Managements zum 31. Dezember 2014 Finanzkennzahlen in Mio., 2014A Tele Columbus primacom 1 pepcom 2 Umsatz Tsd. 43 Tsd. 33 Tsd. 23 Tsd. 85 Tsd. Normalisiertes/ bereinigtes EBITDA Bayern Hessen Mecklenburg -Vorpommern Brandenburg Sachsen Andere² % Marge 46% 42% 45% Quelle: Angabendes pepcommanagements zum 31. Dezember2014; 1) Regionale Präsenzbasierendauf Kabelnetzwerk; 2) Dies beinhaltetnordrhein-westfalen, Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz, Schleswig-Holstein, Berlin, Sachsen-Anhalt, Niedersachsen, Thüringen 1) Presseartikel zu 2014 Jahresresultaten 2014 (pro-forma für 100%-Konsolidierung von DTK im Geschäftsjahr 2014: beinhaltet nicht volle run-rate DTK Synergien); 2) Zahlen pepcom basierend auf Informationen des Managements für das Geschäftsjahr

7 Fakten pepcom Akquisition Transaktionsstruktur und Kaufpreis Erwartete Synergien Tele Columbus hat eine Vereinbarung zum Erwerb der pepcom GmbH, dem viertgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber, mit Star Capital abgeschlossen Der Kaufpreis wird zu 100% in Barmitteln bezahlt und liegt bei 608 Millionen Euro vor Berücksichtigung der Nettoverschuldung, weiterer verschuldungsähnlicher Posten und des 30% Minderheitenanteils an der Beteiligungsgesellschaft KMS (sog. Enterprise Value) und nach Berücksichtigung dieser Positionen bei rund 505 Millionen Euro (sog. Equity Value) Der Kaufpreisbeträgtdas 9,5fache des erwartetennormalisiertenebitda vorberücksichtigungvon Synergien und von 7,9fache 1 nachberücksichtigungvon Synergien Hohe Synergien aus dem Zusammenschluss aufgrund von Skaleneffekten, Erfahrungen und Best Practice erwartet Kostensynergien in Höhe von jährlich EUR 13 Mio. und Synergien aus Investitionen(Capex) in Höhe von jährlich EUR 2 Mio. werden innerhalb von 24 Monaten nach Vollzug der Transaktion erwartet Geplante Finanzierung Die FinanzierungerfolgtauseinerKombinationvon Barmitteln, zusätzlichenmittelnauseinerbestehendenbesicherten Bankfinanzierung und einer Brückenfinanzierung Die Brückenfinanzierungund gegebenenfalls auch ein Teil der übrigen Bankfinanzierung soll durch die Erlöse der Kapitalerhöhung zurückgezahlt werden, welche von der heute - am 14.September stattfindenden außerordentlichen Hauptversammlung beschlossen und bis spätestens Ende Mai 2016 durchgeführt werden soll Nach der Transaktion und der Rückzahlung der Brückenfinanzierung wird die Verschuldung voraussichtlich auf dem augenblicklichen Niveau des ca. 5,0-fachen des Normalisierten EBITDA (nach Übernahme der primacomim Juli 2015) bleiben, kann aber abhängig vom Umfang der Kapitalerhöhung und/oder weiterer Maßnahmen auch darunter liegen Es wird erwartetet, dass der kommunizierte Zielkorridor eines Fremdverschuldungsgrad von 3,0-4,0x dann für die Gesamtgruppe aus Tele Columbus, primacomund pepcom - innerhalb von Monaten nach Vollzug der Transaktion wieder erreicht wird 3 Sonstige Voraussetzungen Der Vollzugder Transaktionvon pepcomstehtunterder Bedingung, dassdie außerordentlichehauptversammlungam 14. September 2015 der geplanten Kapitalerhöhung mit der erforderlichen Mehrheit zustimmt Der Vollzugder Transaktionhängtvon der Eintragungdes Kapitalerhöhungsbeschlussesabund istfürende2015 vorgesehen, spätestens jedoch bis zum 30. April ) Unter Berücksichtigung von erwarteten Kostensynergien bei vollständiger Realisierung ( run-rate ); 2) Basierend auf Informationen des pepcom Managements; 3) Nettoverschuldung im Verhältnis zum normalisierten EBITDA 7

8 Fakten primacom Akquisition am 31. Juli abgeschlossen Transaktionsstruktur und Kaufpreis Tele Columbus hatteam 16. Juli2015 einenvertragüberden Erwerbvon 100% der Anteileder PrimaComGmbH, dem damals viertgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber, von den VerkäufernMedfortS.àr.l., PrimaComFinance (Lux) S.à r.l. und der PrimaCom Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG abgeschlossen Der Kaufpreis wurde zu 100% in Barmitteln bezahlt und betrug EUR 710,6 Mio. vor Berücksichtigung der Nettoverschuldung und verschuldungsähnlicher Posten (sog. Enterprise Value) Der KaufpreisentspracheinemMultiple von 11,0x vorder Berücksichtigungvon Synergienund von 8,7x 1 nachder Berücksichtigungvon Synergienbasierendauf demerwartetennormalisiertenebitda von PrimaCom Erwartete Synergien Singnifikantes Synergie-Potential aus dem Zusammenschluss der beiden Unternehmen aufgrund der regionalen Netzwerküberschneidungen, Skaleneffekten und Austausch von Erfahrung und Best Practice erwartet Die Realisierungvon jährlichencost-run-rate Synergienvon EUR 17,5 Mio. und CapexSynergienvon EUR 2,5 Mio. wird bis 2017 erwartet Finanzierung Finanzierung durch eine Kombination von vorhandenen Barmitteln, einer vollständig durch Banken garantierten Fremdkapitalfinanzierung bestehend aus einer besicherten Tranche und einer nachrangigen Tranche sowie einer Brückenfinanzierung in Höhe von EUR 125 Mio. Die Brückenfinanzierung und gegebenenfalls auch ein Teil der übrigen Bankfinanzierung sollen durch eine Kapitalerhöhung, die im zweiten Halbjahr 2015 aus genehmigtem Kapital geplant ist, zurückgezahlt werden Nach der Transaktion und der Rückzahlung der Brückenfinanzierung wird die Verschuldung voraussichtlich vom 2,9- fachen 3 (Stand 30.Juni 2015) des normalisierten EBITDA auf das 5,0-fache steigen, kann aber abhängig vom Umfang der Kapitalerhöhung und/oder weiterer Maßnahmen auch darunter liegen Es wird erwartetet, dass der kommunizierte Zielkorridor eines Fremdverschuldungsgrad von 3,0-4,0x innerhalb der nächsten Monate wieder erreicht wird Aktueller Status Die Transaktion bedurfte keiner aufsichtsbehördlichen Genehmigung und unterlag nicht der Fusionskontrolle Die Transaktion wurde am 31. Juli 2015 vollzogen 1) Unter Berücksichtigung von erwarteten Kostensynergien bei vollständiger Realisierung ( run-rate ); 2) Basierend auf Informationen des PrimaCom Managements; 3) Ohne Finance Leases 8

9 Die heutige Stellung von Tele Columbus im Kabelmarkt Regionale Präsenz Tele Columbus Regionale Präsenz primacom ~20% ~80% Ostdeutschland Ratingen Rheinland- Pfalz NRW Schleswig- Holstein Bremen Hamburg Niedersachsen Hessen Hannover Thüringen Mecklenburg- Vorpommern Berlin- Brandenburg Sachsen- Anhalt Berlin Sachsen Dresden >50 Tsd. angeschlossene <50 Tsd. angeschlossene Bremen NRW Rheinland- Pfalz Hesse Schleswig- Holstein Hamburg Niedersachsen Sachsen- Anhalt Thüringen Mecklenburg- Vorpommern Berlin- Brandenburg Berlin Sachsen Verteilungder angeschlossenen Saarland Baden- Württemberg Bayern Saarland Baden- Württemberg Bayern Quelle: Tele Columbus Unternehmensinformationen(Stand Juni 2015) Quelle: Informationen des primacom Managements (Stand Dezember 2014) Finanzkennzahlen Angeschlossene in Mio., 2014A Tele Columbus primacom 1 8,3 Mio. 7,1 Mio. Umsatz Normalisiertes/ bereingtes EBITDA % Marge 46% 42% rd. 2,8 Mio. rd. 0,8 Mio. 1) primacompresseartikelzu2014 Jahresresultaten; Finanzkennzahlenpro-forma für100% Konsolidierungvon DTK imgeschäftsjahr2014 (beinhaltetnichtvollerun-rate DTK Synergien; vollständigerealisierungin 2015 erwartet) Anmerkung: angeschlossenevodafone KabelDeutschland auf Basis des QuartalsberichtsQ1 2015; Customer relationships UnitymediaausQ Quartalsbericht; angeschlossenetele Columbus aus Q Quartalsbericht; angeschlossene primacom aus Geschäftsbericht 2014; Wohneinheiten pepcom aus Geschäftsbericht

10 Die bisherige mittelfristigestrategievon Tele Columbus ( standalone ) auf einen Blick 1,7 Steigerung der Produkte(Abonnements) pro Kunde(RGUs/Subscriber) auf 1,7(30. Juni 2015: 1,50) Erhöhung des monatlichen Umsatzes je Kunde(ARPU) auf 17 (30. Juni 2015: 14,34) Steigerung des Anteils von internetfähigen n mit eigenem Signal auf 70%(30. Juni 2015: 57%) 1 Deutschland ist ein attraktiver Markt 2 Auf die Umsetzungkommtesan 10

11 Die wichtigsten Kennzahlen bei Kombination der drei Kabelnetzbetreiber Tele Columbus, primacomund pepcom 1 Angeschlossene ~1,7 Mio. ~1,2 Mio. 2 ~0,8 Mio. 3,7 Mio.+ Knapp 10% der deutschen Angeschlossene an eigene Netzebene 3 73% der 83% der 64% der 2,6 Mio.+ ~73% der angeschlossenen Rückkanalfähig an eigenes Netz angeschlossen Internet RGUs Telefonie RGUs 57% der 57% der ~213 Tsd. ~80 Tsd. ~130 Tsd. ~202 Tsd. ~60 Tsd. ~120 Tsd. 420 Tsd Tsd % der ~19% der rückkanalfähig aufgerüsteten ~17% der rückkanalfähig aufgerüsteten 2,1 Mio.+ ~57% der angeschlossenen Signifikantes Wachstumspotential durch Ausbau des eigenen NE3 Netzwerks und des Verkaufs zusätzlicher Breitband-Internet-, Telefonie-, Premium TV- und (zukünftig) Mobilfunk-Produkten(Upselling) 1) Tele Columbus UnternehmensinformationenStand Juni2015; Informationendes primacommanagements Stand Dezember2014, wennnichtsandereserwähnt; pepcom Management InformationenStand Dezember2014; 2) Quelle: primacom Geschäftsbericht

12 Starkes Umsatzwachstum im ersten Halbjahr 2015 bei gleichzeitig positiver Margenentwicklung Umsatz in Millionen Euro # Gesamteistung 113,6 Wachstum: 2,2% 132,5 105,6 107,9 10% (9%) 27% (23%) Umsatz nach Aktivität (Q2 15 / Q2 14) TV Int. & Tel. Andere 63% (67%) Normalisiertes EBITDA In Millionen Euro % Marge 44,7% 48,3% 47,2 Wachstum: 10,4% 52,1 H H H H Umsatzwachstum von 2,2% in H1 Margensteigerung um 3,6 Prozentpunkte Anmerkung: Zahlen gemäß Tele Columbus Halbjahresbericht 2015 ( standalone ) 12

13 Tagesordnungpunkt und technische Details der Kapitalerhöhung TOP Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals gegen Bareinlagen unter Gewährung eines mittelbaren Bezugsrechts Das Grundkapital der Gesellschaft von derzeit EUR ,00, eingeteilt in Stückaktien (Namensaktien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00, wird gegen Bareinlage um bis zueur ,00 durch Ausgabe von bis zu neuen Stückaktien (Namensaktien) mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 auf bis zu EUR ,00 erhöht Es soll ein Bruttoemissionserlös von EUR erzielt werden Der Vorstand legt mit Zustimmung des Aufsichtsrats den Bezugspreis in engen Grenzen fest Die Anzahl der auszugebenden neuen Aktien ergibt sich durch Division des Bruttoemissionserlöses durch den Bezugspreis -maximal können jedoch 100 % der heute bereits ausgegebenen Aktien ausgegeben werden Allen Aktionären steht ein Bezugsrecht auf die neuen Aktien zu 13

14 Debatte 14