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1 vielleicht für jeden die richtige lösung: Integrated Corporate Finance.

2 2 Unternehmensfinanzierung im Wandel. Der Markt für Unternehmensfinanzierungen hat sich in den letzten Jahren stark gewandelt. Galt vor wenigen Jahren noch die Kreditfinanzierung als nahezu einziges Instrument der Fremdfinanzierung, entwickelte sich durch den zunehmenden globalen Einfluss eine neue Art der Unternehmensfinanzierung. Unternehmen wenden sich vermehrt alternativen Kapitalquellen zu. Als Antwort auf die neuen Anforderungen des Marktes hat die Bank Austria den Firmenkunden-Betreuungsansatz Integrated Corporate Finance entwickelt. Integrated Corporate Finance versteht sich als Kombination von bonitätsorientierter Beratung, integrierter Finanzplanung und individuellen Finanzierungslösungen sowohl für große als auch für wachstumsorientierte kleine und mittlere Unternehmen. Dabei werden verstärkt alternative Finanzierungsformen und -lösungen berücksichtigt, die über die traditionelle Kreditfinanzierung hinausgehen und auf die strukturelle Weiterentwicklung der Unternehmen abgestimmt sind. Den Kunden werden Möglichkeiten aufgezeigt, ihre Finanzierungsstruktur für die Zukunft zu gestalten und die eigene Bonität zu verbessern. Vom Kreditmarkt zum Kapitalmarkt.

3 3 Aktuelle Trends in der Unternehmensfinanzierung. Zwei wesentliche Trends sind erkennbar: Die Verfügbarkeit von Kapital und dessen Preis werden für Unternehmen wie am Kapitalmarkt seit jeher selbstverständlich auch am Kreditmarkt nach individuellen Bonitätskriterien bestimmt. Ermittelt wird die Bonität durch ein objektives Rating (Bewertung), wobei nicht nur die klassischen Hard facts (also Bilanzdaten, GuV etc.), sondern auch die Soft facts wie Unternehmensstrategien, Vorsorge (z. B. für eine Nachfolgelösung) oder Managementqualitäten berücksichtigt werden. Begünstigt durch die Öffnung der Kapitalmärkte wandert Kapital zunehmend dorthin, wo es die besten Erträge erzielt. Bereiche mit geringeren Ertragschancen werden für Investoren unattraktiver, Liquiditätsüberschüsse werden renditeoptimiert veranlagt. Künftig werden daher auch kleinere und mittlere Unternehmen die Finanzierungsquellen des weltweiten Kapitalmarktes nützen. Wettbewerbsfähigkeit zählt auch in der Finanzierung. Dieser Wandel, der durch Globalisierung, Transparenz und strengere Regelungen für die Risikobewertung von Finanzierungen (Stichwort Basel II) beschleunigt wird, stellt die heimische Wirtschaft vor große Herausforderungen: In einem differenzierten Finan zierungsmarkt werden die Unternehmen auch in diesem Punkt verstärkt auf ihre Wettbewerbsfähigkeit achten müssen. Den Banken kommt damit ebenfalls eine neue Aufgabe zu: Statt wie bisher Kredite bereitzustellen, vermitteln sie ihren Kunden Kapital und beraten sie bei der Verbesserung der Grundlagen für ihr Rating ebenso wie bei der Entwicklung einer wettbewerbsfähigen Finanzierungsstruktur. Integrated Corporate Finance die Antwort auf neue Marktbedürfnisse. Die Bank Austria hat diese neuen Anforderungen des Marktes klar erkannt und als Antwort den Firmenkunden- Beratungsansatz Integrated Corporate Finance entwickelt. Mit Integrated Corporate Finance bereiten wir unsere Kunden bestmöglich auf die veränderten Rahmenbedingungen vor und ermöglichen ihnen, die neuen, stärker am Kapitalmarkt orientierten Finanzierungsformen zu ihrem Vorteil zu nützen.

4 4 Zukunftsorientiert: Integrated Corporate Finance und RatingBeratung. Integrated Corporate Finance verbessert Strukturen. Integrated Corporate Finance versteht sich als Kombination von bonitätsorientierter Ratingberatung, integrierter Finanzplanung und individuellen Finanzierungslösungen sowohl für große als auch für wachstumsorientierte kleine und mittlere Unternehmen. Dabei werden verstärkt alternative Finanzierungsformen berücksichtigt, die über die traditionelle Kreditfinanzierung hinausgehen und auf die strukturelle Weiterentwicklung von Unternehmen abgestimmt sind. Bankinternes Rating im Mittelpunkt. Herzstück des Integrated Corporate Finance ist die Rating- Beratung der Bank Austria, die den Kunden die Funktionsweise und die Kriterien des bankinternen Ratings vermitteln soll. Das Rating ist ein wesentlicher Dreh- und Angelpunkt in der Unternehmensfinanzierung als Basis für neue Spielregeln, nach denen jeder Marktteilnehmer anhand vergleichbarer Faktoren bewertet wird. Ein Rating bewertet in einem standardisierten Verfahren die gegenwärtige und zukünftige wirtschaftliche Lage eines Unternehmens. Überprüft wird dabei, inwieweit das Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen jederzeit erfüllen kann. Grundlage für ein Rating sind firmeninterne Daten ( Bilanz, GuV, Cashflow-Statements, allgemeine Unternehmensdaten u. a.) sowie externe Wirtschaftsinformationen (Branchenkennzahlen, Marktanteilsdaten u. a.). Ergänzt werden zusätzlich Informationen über die Qualität ( soft facts ) des Unternehmens. Diese Daten werden von Spezialisten geprüft, beurteilt und zu einer Bewertung zusammengefasst, die das Risiko eines Zahlungsausfalls angibt. Bonität lässt sich gestalten. Bonität muss aber nicht als unveränderbar hingenommen werden: Im Rahmen des Integrated Corporate Finance bieten wir Ihnen die Möglichkeit, Ihre Finanzierungsstruktur für die Zukunft zu gestalten und Ihre Bonität zu verbessern. Die erfahrenen Kundenbetreuer der Bank Austria zeigen Ihnen Wahlmöglichkeiten für verschiedene Finanzierungskonzepte auf und ermöglichen Ihnen damit, die richtigen Entscheidungen für die Finanzierung Ihres Unternehmens zu treffen. Die Bank Austria legt als erste Universalbank ihr Ratingverfahren offen und begründet damit eine neue Kultur von Transparenz für Unternehmen und Banken im Interesse der Wettbewerbsfähigkeit ihrer Kunden.

5 5 Lösungsansatz zum Nutzen unserer Kunden. Mit Integrated Corporate Finance bietet die Bank Austria ihren Firmenkunden einen Zugang zur Lösung ihrer Finanzierungsbedürfnisse, der in vielfacher Hinsicht innovativ ist. Gesamtsicht des Unternehmens. Die Kombination aus bonitätsorientierter Beratung und individueller Finanzierungslösung unter Berücksichtigung alternativer Finanzierungsformen geht von einer gesamtheitlichen Betrachtungsweise des Unternehmens aus. Partnerschaftliche Rolle der Bank. Unter den neuen Marktbedingungen wird der Bankbetreuer vom Kreditvermittler zum Finanzierungsberater und Partner für bedarfsgerechte Lösungen. Er versetzt den Kunden in die Lage, seine Chancen voll wahrzunehmen. Beitrag zur Strukturverbesserung. RatingBeratung als erster Schritt zum Bonitätsmanagement leistet einen Beitrag zur Strukturverbesserung der Unternehmen. Durch die verstärkte Einbeziehung von Soft facts wie Unternehmensstrategien, Marktauftritt etc. in die Beurteilung werden auch Möglichkeiten zur Weiterentwicklung in diesen Bereichen aufgezeigt. Transparentes Rating. Die Bank Austria legt ihre Ratingkriterien offen und berät ihre Kunden in Bezug auf Rating verbessernde Maßnahmen. Wahlmöglichkeit bei der Liquiditätsversorgung. Mit Hilfe des Integrated Corporate Finance kann ein Unternehmen seine Liquiditätsversorgung auf eine breitere Basis stellen und ist nicht mehr nur von einem Geldgeber oder einer Finanzierungsform abhängig. Der Kunde kann selbst entscheiden, welchen Weg er gehen will. Die Beratung stellt sicher, dass er weiß, worauf er sich einlässt. Sicherheit durch Vergleiche. Im Rahmen des Integrated Corporate Finance können konkrete Finanzierungsszenarien durchgespielt und verschiedene Lösungen verglichen werden. Optimierung durch Liquiditäts- und Risikomanagement. Bonitätsoptimierende Beratung, Liquiditäts- und Risikomanagement ergänzen sich gegenseitig und stärken die Konkurrenzfähigkeit des Unternehmens. Wettbewerbsfähigkeit. Mit Integrated Corporate Finance bleiben Unternehmen langfristig wettbewerbsfähig, da sie für das Rating ihre Strukturen weiterentwickeln müssen. Die stärkere Berücksichtigung von betriebswirtschaftlichen Kriterien bei der Vergabe von Finanzierungsmitteln bringt zahlreiche Vorteile darunter nicht zuletzt faire Wettbewerbsbedingungen, erfordert aber auch eine neue Form des Denkens und der offenen Auseinandersetzung mit Risiken und Chancen.

6 6 Integrated Corporate Finance für alle Unternehmensgrößen. Kapitalmarktfinanzierungen im Aufwind. Integrated Corporate Finance richtet sich nicht nur an große, sondern auch an mittlere und stark innovative, wachstumsorientierte kleinere Unternehmen. Immer mehr Unternehmen greifen etwa zur Finanzierung von Akquisitionen und speziellen Projekten oder zur Erschließung neuer Märkte auf Methoden der Kapitalmarktfinanzierungen zurück. Zugleich gewinnt die individuelle Bonität auch für die Kreditfinanzierung zunehmend an Bedeutung. Mit anderen Worten: Kredit- und Kapitalmarkt werden einander immer ähnlicher, der Übergang von der reinen Kredit- zur teilweisen Kapitalmarktfinanzierung wird dadurch wesentlich erleichtert. Durch die Kombination von ratingorientierter Beratung und einer Palette von alternativen Finanzierungsprodukten, die den unterschiedlichsten Bedürfnissen Rechnung tragen, bietet Integrated Corporate Finance das geeignete Umfeld, Unternehmen auf die neuen Anforderungen vorzubereiten. Differenzierter Zugang für Klein- und Mittelbetriebe und Großunternehmen. Im Rahmen des Integrated Corporate Finance steht bei kleineren und mittleren Unternehmen, die noch wenig Erfahrung mit dem Kapitalmarkt haben, primär das serviceorientierte Beratungsgespräch über bankinterne Ratings im Vordergrund. Im Bereich der Finanzierungslösungen treffen insbesondere Factoring, Leasing, Private Equity, Mezzaninkapital und Zins- bzw. Währungs-Management die speziellen Bedürfnisse von Klein- und Mittelbetrieben. Für Großunternehmen bietet Integrated Corporate Finance zahlreiche Angebote, um die Möglichkeiten des Kapitalmarktes zu nutzen. Die Palette reicht von syndizierten Krediten und Corporate Bonds über die Kapitalaufnahme über Börsen oder direkt von privaten Kapitalgebern bis hin zur Erlangung eines externen Ratings durch eine anerkannte Ratingagentur. Die Bank Austria sieht sich als Partner für jene Unternehmen, die die Veränderungen am Finanzierungsmarkt als Chance wahrnehmen.

7 Bank Austria Ihr Partner für Veränderung. Gemeinsam zum Ziel. Mit Integrated Corporate Finance stellt die Bank Austria die Betreuung von Firmenkunden qualitativ auf eine neue Basis, denn Firmenkundenbanking ist mehr als nur ein Kredit oder ein anderes Finanzierungsprodukt es ist ein Weg, der nur gemeinsam mit dem Kunden bewältigt werden kann. Höchste Qualität. Die Bank Austria managed als einzige Firmenkundenbank in Österreich ihr Kreditportfolio gemäß den höchsten Qualitätsvorgaben nach Basel II. Sie erfüllt damit die höchsten Standards an Professionalität und Transparenz. Know-how und Objektivität. Mit dem Branchen- und Unternehmens-Know-how und dem Weitblick einer international erfahrenen Bank wollen wir Ihr bevorzugter Partner in Finanzierungsfragen sein. Mit einem erfahrenen Team von Kundenbetreuern, deren Qualität seit jeher von unseren Kunden geschätzt wird, beraten und unterstützen wir Sie transparent und objektiv. Indem wir Ihnen unsere Denkweise darlegen, hoffen wir, Ihr Vertrauen zu gewinnen. Wir erläutern Ihnen aber nicht nur die Elemente des Ratings, sondern zeigen auch die Möglichkeiten für ein aktives Bonitätsmanagement auf und übernehmen die Strukturierung und Betreuung von Finanzierungsprodukten, die zu Ihrem Erfolg eingesetzt werden können. Nahe am Kunden in Österreich und weltweit. Das Vertrauen zwischen Kunde und Bank ist jedoch nicht nur eine Sache der Kompetenz. Gute Zusammenarbeit beruht auch auf Nähe und Zeit. Die Bank Austria Gruppe ist in den Wirtschaftsregionen Österreichs zu Hause und in der globalen Finanzwelt präsent. Mit unserem flächendeckenden Filialnetz in Österreich und dem größten internationalen Bankennetz in Mittel- und Osteuropa sind wir nahe an unseren Kunden im Heimatmarkt genauso wie im Zielmarkt.

8 8 Die Integrated-Corporate-Finance-Produktpalette. Im Rahmen des Integrated Corporate Finance stehen unterschiedliche Produkte zur Verfügung sowohl für die Bedürfnisse großer als auch für die Anforderungen von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU). Dabei sind auch Produktkombinationen möglich. Ihr Firmenkundenbetreuer der Bank Austria berät Sie gerne bei der Auswahl der für Ihren Bedarf passenden Lösung. Factoring. Eine einfache und für fast alle Branchen geeignete Maßnahme zur Verbesserung des Bilanzbildes ist die Forderungsveräußerung an einen Factor (Factoring). Diese Bilanzverkürzung kann sich auch positiv auf das Rating auswirken. Leasing. Als moderne Form der Finanzierung steht Leasing für geringere Kapitalbindung und damit für größeren Spielraum in der Unternehmensentwicklung. Zu den Vorteilen dieser bilanzschonenden Finanzierungsform zählen die Erhaltung von Liquidität und Eigenkapital, die Aufrechterhaltung freier Kreditlinien und Steueroptimierung. Private Equity und Mezzaninkapital. Finanzierung durch Kapitalbeteiligungen ermöglicht die Realisierung zukunftsorientierter Projekte wie z. B. Investitionen für Expansion oder Produktentwicklung, Akquisitionen, Unternehmensübernahmen durch das Management ( Management Buy-out MBO), die durch Fremdfinanzierung allein oft nicht zu Stande kommen würden. Großunternehmen ABS/Asset Backed Securities Börsengang (IPO/ECM) Syndizierung/Portfoliomanagement Strukturierte Finanzierung Projekt-/Akquisitionsfinanzierung Corporate Bonds/Anleihen Zins- und Währungs-Management PlanungsWorkshop Liquiditätsmanagement/WorkingCapitalCheck BusinessPlanner Bonitätsmanagement/RatingBeratung Private Equity, Mezzaninkapital Leasing Factoring Kleine und mittlere Unternehmen (KMU)

9 9 RatingBeratung. Die RatingBeratung der Bank Austria richtet sich an kleine und mittlere Unternehmen sowie ausgewählte Großunternehmen. An Hand des eigenen bankinternen Ratings werden dem Kunden die Ratingkriterien erläutert und gemeinsam Möglichkeiten zur Verbesserung des Ratings erarbeitet. Die RatingBeratung der Bank Austria ist als langfristiger Betreuungsprozess konzipiert und zielt auf die mittelfristige Stärkung der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ab. BusinessPlanner. Der BusinessPlanner unterstützt Unternehmen, die im Rahmen der operativen Unternehmenssteuerung ein integriertes Budgetierungs- und Finanzplanungstool einsetzen wollen. Jede unternehmerische Entscheidung hat Auswirkungen auf die finanzielle Struktur eines Unternehmens. Mit der professionellen Standardsoftware-Lösung BusinessPlanner sind Unternehmen in der Lage, Effizienz, Qualität, Flexibilität und Transparenz in ihre Planungsprozesse zu bringen. Der BusinessPlanner der Bank Austria ist die einzige Finanzplanungssoftware im deutschsprachigen Raum. Liquiditätsmanagement / WorkingCapitalCheck. Eine der Hauptaufgaben erfolgreicher Unternehmensführung ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit: Aktives Liquiditäts- und Finanzmanagement schützt vor Finanzkrisen, verbessert die Bonität gegenüber Lieferanten, Geschäftspartnern bzw. Banken und unterstützt unternehmerische Wachstumsziele. Mit dem WorkingCapitalCheck bietet die Bank Austria eine kostenlose Beratungsdienstleistung, die mit Hilfe eines innovativen Simulationstools die individuelle Liquiditätssituation Ihres Unternehmens anhand von Bilanzkennzahlen analysiert. Dabei werden mögliche Liquiditätspotenziale zur Optimierung Ihres Working Capitals also Forderungen, Verbindlichkeiten und Vorräte aufzeigt. Auf Basis der Ergebnisse werden gemeinsam mit Ihrem Betreuer individuelle Lösungsansätze zur Verbesserung von Liquidität und Rentabilität erarbeitet. Der WorkingCapitalCheck hilft Liquiditätsengpässe zu vermeiden und kann Ihre Eigenkapitalquote verbessern, wodurch positive Effekte auf Ihr Rating erzielt werden können. Zins- und Wechselkursrisikomanagement. Das Management des Zins- und Wechselkursrisikos wird in Zukunft zu einem entscheidenden Faktor im Finanzgeschäft. Die Bank Austria verfügt als mit Abstand größte österreichische Treasury-Bank über umfangreiche Ressourcen in diesem Bereich. PlanungsWorkshop. Der PlanungsWorkshop ist ein eintägiges Seminar, das Experten der Bank Austria gemeinsam mit dem Kunden abhalten und an dessen Ende eine integrierte Planung aus Erfolgsrechnung, Bilanz und Finanzplan steht. Der PlanungsWorkshop baut auf der Finanzplanungssoftware BusinessPlanner auf. Corporate Bonds. Durch die Emission einer Anleihe verschafft sich das Unternehmen langfristige Mittel, die jährlich, halb- oder vierteljährlich verzinst werden und erst am Ende der Laufzeit (z. B. nach fünf Jahren) zurückzuzahlen sind. Damit werden Kreditlinien bei Hausbanken geschont und die Flexibilität für kurzfristigen Finanzierungsbedarf wird erhöht.

10 10 Projektfinanzierung. Hier wird das Kapital für ein Projekt einer eigens dafür gegründeten Gesellschaft zur Verfügung gestellt. In der Regel werden Projektfinanzierungen im Hinblick auf den erwarteten Cashflow aus dem finanzierten Vorhaben vergeben, der auch die Hauptquelle für die Rückzahlung bildet. Daher erfolgt meist auch kein (oder nur ein begrenzter) Rückgriff auf Eigentümer oder Bürgen. Syndizierter Kredit. Kredite, die von mehreren Banken (also einem Syndikat) auf Basis einer einheitlichen Dokumentation und zu denselben Konditionen vergeben werden, zeichnen sich durch ein hohes Maß an Transparenz aus. Da die Konditionen am Markt bekannt sind, können Kreditnehmer leicht Vergleiche anstellen und so die Konditionen gegebenenfalls optimieren. Syndizierte Kredite werden von der Hausbank unter Mandat arrangiert. Die Hausbank übernimmt dabei meist das Risiko, den Kredit zu den vereinbarten Konditionen am Markt zu platzieren (underwriting). Akquisitionsfinanzierung. Bei dieser Finanzierungsform werden Kreditmittel zum Zwecke des Unternehmenskaufes vergeben, deren Rückzahlung auch auf den Cashflow des erworbenen Unternehmens sowie die Veräußerung nicht betriebsnotwendiger Unternehmensteile abstellt. Das Kapital kann dabei dem Käufer selbst, aber auch einer eigens dafür gegründeten Gesellschaft (Special Purpose Company SPC) zur Verfügung gestellt werden. Strukturierte Finanzierungen. Der Produktbereich Strukturierte Finanzierungen umfasst vor allem Finanzierungslösungen, die auf den künftigen Cashflow (also Liquiditätsüberschüsse) des Unternehmens abgestellt, aber keine Projektfinanzierungen sind. Erhöhter Bedarf an solchen Finanzierungen besteht meist in Phasen starken Wachstums sowie bei Restrukturierungen und Desinvestitionen. IPO Initial Public Offering. Das IPO geht als erstmaliges öffentliches Angebot von Aktien üblicherweise mit der Börseneinführung der emittierenden Gesellschaft einher. Die Vorbereitung eines Börsengangs ist eine umfangreiche Aufgabe, die neben rechtlichen und organisatorischen Veränderungen sowie dem Bewertungsverfahren auch umfassende Marketing- und Kommunikationsmaßnahmen erfordert. Asset Backed Securitization. Bei Asset Backed Securitization (am ehesten mit Verbriefung von Finanzaktiva zu übersetzen) werden Finanzaktiva aus der Bilanz eines Unternehmens ausgegliedert und im Rahmen einer eigens gegründeten Gesellschaft auf den internationalen Kapitalmärkten refinanziert. Die dafür ausgegebenen Papiere verfügen über ein Rating, das auf der Qualität der ausgegliederten Aktiva basiert und nicht auf der Bonität des Unternehmens.

11 11 Informationen. Für weitere Fragen zum Integrated Corporate Finance und dessen Produkten stehen Ihnen Ihr Kundenbetreuer der Bank Austria oder Martin Frank Firmenkunden und Öffentliche Hand Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) Herbert Tempsch Structured Finance Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) Achim Hartmann Corporates Segment Management Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) gerne zur Verfügung.

12 Sie möchten Chancen nutzen, neue Vorhaben verwirklichen, Ziele erreichen? Doch irgendwie leidet die unternehmerische Entscheidungsfreudigkeit, weil die Frage nach der Machbarkeit noch nicht 100%ig geklärt ist? Das möchten wir gemeinsam mit Ihnen ändern: Wir wollen mit Ihnen die Basis schaffen, auf der Sie Ihre aktuellen und zukünftigen Pläne konkret und erfolgreich umsetzen können. Mit unternehme rischem Denken und wachstumsfördernden innovativen Finanzmodellen. Die Bank Austria als Mitglied der UniCredit Group bietet Ihnen eine einzigartige Balance zwischen lokaler Kompetenz und inter nationalem Know-how, ist mit den Branchen und Strategien ihrer Kunden vertraut und kann Sie unter Nutzung ihres führenden internationalen Netzwerks bestmöglich unterstützen. Da wird so manches Vielleicht zur greifbaren Option. Let s start! M/03.08/ST/5 Und wo sind Ihre Vielleichts im Kopf?

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