GAIN Capital FOREX.com UK Ltd. AUSFÜHRUNGSRICHTLINIE für die Plattformen der Dealbook-Suite

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1 GAIN Capital FOREX.com UK Ltd. AUSFÜHRUNGSRICHTLINIE für die Plattformen der Dealbook-Suite 1) Einführung Die Ausführungsrichtlinie sollte im Zusammenhang mit unserem Kontovertrag oder unseren Allgemeinen Geschäftsbedingungen gelesen werden und, soweit für Ihr Konto anwendbar, zusammen mit unseren Bedingungen, die Spot Forex ( Spot FX ), die außerbörslichen Optionen, CFD und Spread Bet Trading abdecken. Dieses Dokument findet Anwendung auf alle Produkte und Dienstleistungen, die von GAIN Capital FOREX.com UK Ltd. ( GAIN Capital UK ) über die Plattformen der Dealbook-Suite ( Dealbook ) angeboten werden. Je nach Region sind einige Produkte aufgrund regulatorischer Einschränkungen nicht verfügbar. Bitte sprechen Sie uns an, wenn Sie weitere Informationen bezüglich dieser Einschränkungen benötigen. Alle Kunden werden darauf hingewiesen, dass der Handel mit Devisenkontrakten, außerbörslichen Optionen, CFDs, Spread Bets, Derivaten und anderen Anlageprodukten mit Hebeleffekt ein hohes Risiko bergen kann und möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet ist. Es ist möglich, mehr zu verlieren, als man ursprünglich investiert hat. Vor dem Handel muss man sich der Risiken bewusst sein. 2) Handelszeiten a) Ein Kunde kann einen Handel vierundzwanzig (24) Stunden am Tag tätigen, mit Beginn um Uhr am Sonntag (17.30 Uhr für außerbörsliche Optionen) und Ende um Uhr am Freitag für alle Investitionsprodukte. Die in dieser Ausführungsrichtlinie angegebenen Zeiten beziehen sich auf die Ostküstenzeit (Eastern Time ET) in den Vereinigten Staaten. b) Um Uhr jeden Freitag wird der Handel bis Sonntag Uhr ausgesetzt. c) GAIN Capital UK unternimmt angemessene Anstrengungen, um die Kunden im Voraus von Änderungen der Betriebszeit aufgrund von Sommer- bzw. Winterzeitumstellungen, Feiertagen oder notwendigen Wartungsarbeiten am System zu informieren. 3) Ausführung Bitte beachten Sie: Nicht alle Märkte handeln 24 Stunden am Tag, und einige Märkte öffnen nicht gleich um Uhr. Die genauen Handelszeiten entnehmen Sie bitte den Marktinformationsblättern, die Sie auf unseren Websites finden. Bestmögliche Ausführung GAIN Capital UK handelt mit Ihnen als Eigenhändler auf eigene Rechnung, wir berücksichtigen allerdings, dass unsere auf Dealbook quotierten Kurse, gegen die Sie Transaktionen mit uns ausführen, die Bereitstellung eines Transaktionsausführungsdienstes darstellt, den wir in Ihrem Auftrag vornehmen und auf den Sie sich als Privatkunde verlassen. Entsprechend werden wir alle angemessenen Maßnahmen ergreifen, wenn wir verbindliche Kursquotierungen zur Ausführung seitens Privatkunden bereitstellen, um für Sie, vorbehaltlich der unten aufgeführten Ausführungsrisiken von Aufträgen, das bestmögliche Ergebnis zu erzielen, unter Berücksichtigung der gesamten Gegenleistung (ausschließlich unserer Gebühren), die den Preis des Finanzinstruments und die mit der Ausführung verbundenen Kosten repräsentiert. Gleichwohl werden wir, wann immer eine spezifische Anweisung von Ihnen vorliegt, den Auftrag unter Befolgung der spezifischen Anweisung ausführen. Unsere Ausführungsrichtlinie garantiert jedoch nicht, dass die Ausführung zu den von uns quotierten Kursen (nach Abzug unserer Gebühren, die u. U. im quotierten Kurs enthalten sein können) stets die Ausführung zu dem Kurs ist, der gleich gut oder besser als der Kurs ist, der andernorts möglicherweise erhältlich gewesen wäre. Ausführungsort GAIN Capital UK handelt mit Ihnen als Eigenhändler, sofern wir Sie nicht anderweitig informieren und Ihre Aufträge werden demzufolge bei uns ausgeführt. Unsere Gebühren können als Aufschlag oder Abschlag eingearbeitet sein (die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem wir eine Eigenhandelsposition übernehmen, und dem Ausführungskurs der Transaktion mit Ihnen). GAIN Capital UK kann alternativ der Belastung einer Provision oder einer Kombination aus Provision und Aufschlag bzw. Abschlag zustimmen. Die Gebühren von GAIN Capital UK werden bei der Ermittlung der bestmöglichen Ausführungskurse nicht in Betracht gezogen. GAIN Capital UK bietet Ausführungsdienstleistungen für Spot FX, außerbörsliche Optionen, Differenzkontrakte ( CFDs ) und Spread Betting an. Diese Dienstleistungen werden unter Nutzung folgender Methoden angeboten: a) über eine unserer Handelsplattformen oder b) telefonisch direkt an unseren Händlertisch. 4) Auftragsausführung FOREX.com UK Limited. Seite 1

2 Folgende Auftragsarten sind für Devisen (Forex), außerbörsliche Optionsgeschäfte, CFDs und Spread Bets verfügbar. Bitte beachten Sie, dass folgende Faktoren bei der Ausführung von Kundenaufträgen berücksichtigt werden: Instrument Kurs Größe Kosten Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung Art des Handelsgeschäfts a) Stop-Orders: Stop-Orders werden zum vom Kunden bestimmten Kurs ausgelöst. Die Stop-Order wird dann zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Buy-Stop-Orders werden zum nächsten verfügbaren Briefkurs, Sell-Stop-Orders zum nächsten verfügbaren Geldkurs ausgeführt. b) Limit-Orders: Limit-Orders werden zum vom Kunden angeforderten Kurs oder einem besseren Kurs ausgeführt, wenn dieser Kurs verfügbar ist. c) Marktorders: Marktorders werden zum besten verfügbaren Kurs ausgeführt. Der Kurs, der auf dem Händlerzettel des Kunden vor der Einreichung erscheint, ist lediglich der letzte Kurs und stellt nicht den tatsächlichen Ausführungskurs dar. Wenn der eingereichte Auftrag eingeht, wird er zum nächstbesten Kurs ausgeführt. d) Direct Deals: Direct Deal-Orders sind typischerweise kursspezifisch. Die Orders werden zum angeforderten Kurs erfüllt oder dem Kunden zum aktuellen Marktkurs erneut quotiert. Bei Direct Deal-Orders kann eine Slippage-Toleranz festgelegt werden. Diese Funktion wird in nachfolgenden Abschnitten dieser Richtlinie erläutert. Direct Deal-Orders sind möglicherweise nicht für alle von GAIN Capital UK angebotenen Instrumente verfügbar. e) Beigefügte Stop-Orders und beigefügte Limit-Orders: Beigefügte Stop- und Limit-Orders sind nur für binäre CFDs und binäre Spread Bets verfügbar. Der Benutzer kann den beigefügten Auftragsbestand spezifizieren, indem er entweder i. den Kurs angibt, zu dem der beigefügte Auftrag gebucht werden sollte, oder ii. die Anzahl der Punkte der Mutterauftragsebene, zu denen der beigefügte Auftrag gebucht werden sollte. Wenn im letzteren Fall der Mutterauftrag eine Marktorder, Stop-Order oder Limit-Order ist, wird der beigefügte Auftrag zu der angegebenen Anzahl von Punkten von dem Kurs entfernt gebucht, zu dem der Mutterauftrag übermittelt wurde und nicht zu dem Kurs, zu dem der Mutterauftrag ausgeführt wurde. Auftragsplatzierung Aufträge werden über das Internet, Mobiltechnologie oder telefonisch vom Händlertisch von GAIN Capital UK angenommen. Außerbörsliche Optionen sind nicht über Mobiltechnologie oder unsere webbasierte Plattform verfügbar. Jeder Kunde ist für alle von ihm abgegebenen Aufträge verantwortlich und muss den Ablauf und die Methode der Ausführung jedes Auftrags vollständig verstanden haben, bevor er ihn abgibt. Die Beschreibungen von GAIN Capital UK der verschiedenen Arten von Aufträgen sind Zusammenfassungen und beschreiben nicht alle Aspekte jeden Auftrags. Wenn Sie Fragen haben sollten, wie eine bestimmte Art von Auftrag ausgeführt wird, rufen Sie bitte einen Vertreter von GAIN Capital UK für eine Erklärung an. Angefochtene Aufträge Alle über den Händlertisch abgegebenen Aufträge werden vom System bestätigt und erscheinen auf den Abschlussberichten des Systems. Ein Auftrag gilt dann als fair, fehlerfrei und nicht angefochten, wenn der Kunde ihn nicht innerhalb von 4 Tagen nach Ausführung des Handelsgeschäfts angefochten hat. Bestätigte Aufträge Sobald ein Auftrag elektronisch über den Händlertisch bestätigt worden ist, gelten die Bedingungen als vereinbart. Die Verpflichtung seitens des Kunden greift, wenn nicht innerhalb einer angemessenen Frist ein Disput angemeldet und im alleinigen Ermessen von GAIN Capital UK eine Korrektur von GAIN Capital UK vorgenommen wird. Nicht ausführbare Aufträge Aufträge, die von Kunden aufgegeben werden, die nicht genügend Kapital auf dem Konto führen, werden als nicht ausführbare Aufträge betrachtet und werden daher u. U. vom System nicht ausgeführt. In ähnlicher Weise werden Stop- oder Limit-Orders außerhalb der verfügbaren Margin nicht ausgeführt. Aufträge für binäre CFDs und binäre Spread Bets sind möglicherweise nicht ausführbar, wenn die Order außerhalb der Handelszeit eingegangen ist. Derartige nicht ausführbare Aufträge werden sofort zurückgewiesen. Aufträge, die als nicht ausführbar betrachtet werden, werden u. U. nicht im System gespeichert. Gleichwohl ist der Kunde für die Position und die Leistung des Kontos verantwortlich, wenn GAIN Capital UK ungeachtet dieser Bestimmung ein solches Handelsgeschäft ausführt. Wird ein solches Handelsgeschäft ausgeführt, kann GAIN Capital UK eine solche Position im alleinigen Ermessen umgehend ausbuchen. Offene Aufträge außerhalb der Geschäftszeiten von GAIN Capital UK Außerhalb der Geschäftszeiten von GAIN Capital UK, wie z. B. an Feiertagen und Wochenenden, sind offene Aufträge (Stop-, Limit- und OCO-Orders) nicht aktiv und werden erst ausgeführt, wenn GAIN Capital UK den Betrieb wieder aufnimmt. Aufträge werden dann nur auf der Grundlage von Echtzeitkursen und nicht zu den vorhergehenden Kursen ausgeführt, die in Kraft waren, während GAIN Capital UK geschlossen war. Offene Aufträge für Produkte, die nicht 24 Stunden am Tag gehandelt werden, werden auf die gleiche Weise gehandhabt, wenn der Markt wieder öffnet. 5) Preisbestimmung Für GAIN Capital UK und deren Tochtergesellschaften ist der Kurs bei der Durchführung von Handelsgeschäften für einen Kunden von hoher Bedeutung. Bei der Ausführung einer Transaktion für einen Privatkunden wird das bestmögliche Ergebnis FOREX.com UK Limited. Seite 2

3 für diesen Kunden unter dem Aspekt der gesamten Gegenleistung ermittelt (d.h. der Preis des betreffenden Finanzinstruments und die mit der Auftragsausführung verbundenen Kosten), vorrangig vor anderen Ausführungskriterien wie beispielsweise Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung. Der Spread für jedes Instrument kann in den Marktinformationsblättern von GAIN Capital UK für Spot FX, außerbörsliche Optionen, CFDs und Spread Betting auf unserer Website eingesehen werden. a) Spot FX, CFD FX und Spread Bet FX Die Preisbildung bei Spot FX, CFD FX bzw. Spread Bet FX erhält man durch Liquiditätsanbieter im Großhandelsmarkt. GAIN Capital UK nimmt diese Liquidität als Orientierungshilfe bei der Festlegung von Geld-/Briefkursen in Anspruch, ist aber nicht verpflichtet, diese Liquidität in einer bestimmten Art und Weise zu nutzen. Die Geld-/Brief-Spanne von GAIN Capital UK kann gegebenenfalls enger oder weiter sein als von diesen Großhandelskursen und wird von der Gesamtliquidität und -nachfrage bestimmt. Der Geld-/Brief-Kurs bestimmter Kurseingaben (Price Feed) gilt durchgängig für alle Kunden, die diesen Feed abonniert haben. Unseren Kunden wird mitgeteilt, dass einige Kurseingaben eine diskontierte Spanne zeigen und Abonnenten einiger dieser diskontierten Feeds kann u. U. eine Provision in Rechnung gestellt werden. GAIN Capital UK ist bei allen Transaktionen der Geschäftspartner. b) Außerbörsliche Optionen Die Preise von GAIN Capital UK für außerbörsliche Optionen werden intern abgeleitet, indem auf dem Markt verfügbare Inputs durch unsere Liquiditätsanbieter oder externe Kunden verwendet werden. Der Kurs zum aktuellen Marktwert wird durch die Optionspreisfestlegungsmaschine von GAIN Capital UK erzeugt, und anschließend wird eine Spanne hinzugefügt, um einen Geld- und Briefkurs zu ermitteln. Wenn GAIN Capital UK weiterhin Optionspreise außerhalb der traditionellen Handelszeiten quotiert, können sich u. U. die Spannen erhöhen und die maximale Handelsgröße eingeschränkt werden. c) CFD und Spread Bet Indizes Die Kurse von GAIN Capital UK für Indizes, die auf Cash und Terminkontrakten basieren, werden von den zugrunde liegenden Terminkontrakten für das Instrument abgeleitet. Im Falle von Cash-Märkten erfolgt eine Anpassung, die als Marktwertanpassung bezeichnet wird, um die Finanzierungskosten und die antizipierten Dividenden einzurechnen, die während dem Zeitraum zwischen dem Fälligkeitsdatum des Cash-Indexes und dem Fälligkeitsdatum des zugrunde liegenden Terminkontrakts anfallen. Wenn GAIN Capital UK weiterhin außerhalb der Handelszeiten der zugrunde liegenden Terminkontrakte Kurse notiert, erzeugt sie die Kurse unter Berücksichtigung von Faktoren, wie die aktuellen Preise anderer weltweiter Indizes und die maximale Größe sowie die Erhöhung der Spreads kann Beschränkungen unterliegen. d) CFD und Spread Bet Commodities GAIN Capital UK leitet die Preise für die Commodities-Instrumente aus den zugrunde liegenden Preisen der Terminkontrakte ab, auf die sie sich beziehen, mit Ausnahme für die Spot-Märkte, bei denen eine Marktwertanpassung durchgeführt wird, um den Finanzierungskosten Rechnung zu tragen, die zwischen der Fälligkeit der Spot-Commodity und der Fälligkeit der zugrunde liegenden Terminkontrakte entstehen. e) CFD und Spread Bet Bonds GAIN Capital UK leitet die Kurse der Bonds-Instrumente von den zugrunde liegenden Terminkontrakten ab, auf die sie sich beziehen. f) CFD- und Spread Bet-Zinssätze GAIN Capital UK leitet die Kurse der Zinssatz-Instrumente von den zugrunde liegenden Terminkontrakten ab, auf die sie sich beziehen. g) CFD- und Spread Bet-Aktienwerte GAIN Capital UK leitet die Kurse aus einer oder mehreren Datenquellen ab, welche die zugrunde liegenden Devisenwerte widerspiegeln. Sind diese Daten nicht verfügbar, ermittelt GAIN Capital UK die Kurse auf der Grundlage des letzten gehandelten Kurses des zugrunde liegenden Instruments. Im Falle von Spread Betting wird der Spread von GAIN Capital UK zu den abgeleiteten Geld- und Briefkursen hinzugefügt. FOREX.com UK Limited. Seite 3

4 h) Binäre CFDs und binäre Spread Bets Die Kurse von GAIN Capital UK für binäre CFDs und binäre Spread Bets werden intern unter Verwendung beobachtbarer Marktfaktoren abgeleitet. Der Kurs zum aktuellen Marktwert wird durch die binäre CFD- und binäre Spread Bets- Preisbildungssoftware von GAIN Capital UK erzeugt, und anschließend wird eine Spanne hinzugefügt, um einen Geldund Briefkurs zu erstellen. Binäre CFD- und binäre Spread Bet-Kurse auf Indizes werden aus den CFD- und Spread Bet- Indexkursen von GAIN Capital UK abgeleitet, auf die sie sich beziehen. Binäre CFD- und binäre Spread Bet-Kurse auf Rohstoffe werden aus den CFD- und Spread Bet-Indexkursen von GAIN Capital UK abgeleitet, auf die sie sich beziehen. Binäre CFD- und binäre Spread Bet-Kurse auf FX werden aus den CFD- und Spread Bet-Indexkursen von GAIN Capital UK abgeleitet, auf die sie sich beziehen. 6) Slippage und Richtlinie für Neuquotierung Slippage ist ein Begriff, der sich auf eine Marktsituation bezieht, in der eine Order für ein bestimmtes Währungspaar zu einem Kurs abgewickelt wird, der von dem für die Order geforderten Kurs abweicht, weil der geforderte Kurs nicht mehr verfügbar ist. GAIN Capital UK wendet Slippage-Einstellungen einheitlich an, unabhängig von der Richtung, in die sich der Markt bewegt hat. Wenn GAIN Capital UK sich entscheidet, Kurse neu zu quotieren, im Falle dass sich der Markt gegen GAIN Capital UK bewegt hat, wird GAIN Capital UK die Kurse auch neu quotieren, wenn sich der Markt zu seinen Gunsten bewegt hat. GAIN Capital UK wendet keine abweichenden Slippage-Einstellungen oder Requoting-Praktiken je nach Verbraucher an. Wenn sich GAIN Capital UK entscheidet, dies zu tun, wird das Unternehmen den Kunden über diesen Umstand informieren und die Richtlinien angeben, die bei der Festlegung der entsprechenden Einstellungen und Praktiken für den betreffenden Kunden verwendet wurden. Slippage ist bei allen Arten von Ordern möglich. Stop-Orders werden zum vom Kunden bestimmten Kurs ausgelöst. Die Stop- Order wird zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt. Buy-Stop-Orders werden zum nächsten verfügbaren Briefkurs, Sell- Stop-Orders zum nächsten verfügbaren Geldkurs ausgeführt. Die Möglichkeit von Slippage erhöht sich zu Zeiten, wenn bedeutende Ankündigungen veröffentlicht werden, bei Illiquidität und wenn der Markt starken Schwankungen unterliegt. Die Veröffentlichung von wesentlichen Daten und extremen Geschehnissen, die die Welt betreffen, führt oft zu höheren Schwankungen auf dem Markt. Wenn Konjunkturdaten oder Ereignisse bekannt gegeben werden, kann der Markt u. U. in eine bestimmte Richtung rücken. Das bedeutet, dass es keine handelbaren Kurse zwischen dem tatsächlichen Kurs, zu dem der Markt vor der Bekanntgabe wesentlicher Informationen oder einem internationalen Ereignis gehandelt hat, und dem Kurs nach der Marktanpassung im Anschluss an die Bekanntgabe oder das Ereignis gibt. Kurse entwickeln sich schnell und in einigen Fällen werden Order zu Kursen abgewickelt, die weit vom Stop-Kurs entfernt liegen. a) GAIN Capital UK ist von Freitag ab Uhr bis Sonntag um Uhr geschlossen. Während dieser Zeit kann es Entwicklungen auf den Märkten geben. Alle Stops, die abgewickelt werden sollen, werden zum Eröffnungskurs abgewickelt, der von GAIN Capital UK am Sonntag um Uhr quotiert wird. b) Wenn eine eingereichte Marktorder bei GAIN Capital UK eingeht, wird sie zum nächstbesten verfügbaren Kurs ausgeführt, der nicht unbedingt der Kurs sein muss, der in der Plattform von GAIN Capital UK ersichtlich war, als die Order eingereicht wurde. c) Der Kunde kann Slippage bei Direct-Deal-Ordern kontrollieren. Wenn der Kunde eine Order einreicht, kann er den Slippage-Betrag angeben, den er in Kauf nimmt. Der Kunde gibt eine Spanne in Pips ein, entweder besser oder schlechter als der eingegebene Direktkurs. Falls der Markt in diese Spanne fällt, werden die Order zum neuen Kurs ausgeführt. Die Order kann jedoch zu einem anderen Kurs als dem angegebenen Direktkurs ausgeführt werden. Direct- Deal-Orders, die sich außerhalb der Slippage-Summe befinden, werden nicht erfüllt und ggf. neu quotiert. Wenn ein Kunde keine akzeptable Slippage-Summe festlegt, wird die Direct-Deal-Order zum Kurs des Kunden abgewickelt oder sie wird neu quotiert. Wenn ein Kunde eine Direct-Deal-Order platziert, die Order bei GAIN Capital UK eingeht und der Markt sich innerhalb von einem halben (0,5) und einem (1) Pip in Bezug auf alle wichtigen Währungspaare oder zwischen zwei (2) und einhundert (100) Pips in Bezug auf alle exotischen Währungspaare von dem vom Kunden angeforderten Kurs befindet, wird der Auftrag zum angeforderten Kurs abgewickelt. Hinweis: Die Direct-Deal-Order ist u. U. nicht für alle Instrumente verfügbar. d) Wenn eine Stop-Order mittels der G3BO von GAIN Capital UK aktiviert wird, wird sie zum Marktkurs ausgeführt, der nicht unbedingt der vom Kunden festgelegte Kurs ist. 7) Ungültige Preise Aufträge (Stops bzw. Limits) werden nicht ausgeführt, wenn ungültige Kurse auftreten. Es kommt zu ungültigen Kursen, wenn falsche Preisinformationen in das DealBook eingegeben werden. Ungültige Kurse werden schnell aus den Kurstabellen entfernt, um Verwirrungen zu vermeiden. FOREX.com UK Limited. Seite 4

5 8) Größe GAIN Capital UK und seine Tochtergesellschaften sehen die verhältnismäßige Bedeutung von Größe als hoch an, aber im Hinblick auf die Durchführung von Transaktionen für Privatkunden wird diesem Ausführungsfaktor lediglich dann Vorrang über die Rolle des Kurses eingeräumt, insofern er bei der Ablieferung des bestmöglichen Ergebnisses in Bezug auf die gesamte Gegenleistung für den Privatkunden entscheidend ist. GAIN Capital UK legt Mindest- und Höchstgrößen für die Instrumente fest, mit denen gehandelt wird. Diese können in den Marktinformationsblättern für Spot FX, außerbörsliche Optionen, CFDs und Spread Bets auf unserer Website eingesehen werden. Für CFD und Spread Betting von Aktienkursen sind die maximalen Handels- oder Wettgrößen unterschiedlich, und zwar je nach dem Aktienkurs gemäß der zugrunde liegenden Liquidität und, im Fall von Aktienkursen des Vereinigten Königreichs, der normalen Marktgröße. 9) Kosten GAIN Capital UK und deren Tochtergesellschaften können folgende Arten von Kosten berechnen: a) Spreads von GAIN Capital UK Diese sind in den Marktinformationsblättern aufgeführt, die auf der entsprechenden Website verfügbar sind. b) Provisionen Diese können beim Eröffnen und Schließen einer Position berechnet werden. c) Umtauschkosten Falls Sie Gelder in einer anderen Währung als der Basiswährung Ihres GAIN Capital UK-Kontos einzahlen bzw. abheben müssen, tauscht GAIN Capital UK die Gelder gegen eine Umtauschgebühr in Ihre Basiswährung um. Der Umrechnungskurs ergibt sich aus dem aktuellen Briefkurs (Kaufkurs) von GAIN Capital UK, zuzüglich einer Umtauschprämie. Diese Prämie deckt die Kosten für den Kauf niedriger und ungleicher Beträge bestimmter Währungen von Dritten. d) Finanzierungsgebühren Diese werden generell auf rollende Spotpositionen und langfristige Aktienpositionen für CFDs angewendet und stellen die Zinskosten für das Halten der Position dar. Ist die Position kurzfristig, erfolgt normalerweise eine Gutschrift auf Ihr Konto. e) Automatisches Roll Over von Devisen- (Forex-) Handelsgeschäften, die nicht zur Lieferung vorgemerkt sind Nettobasis Devisenkontrakte werden für effektive Lieferung ausgeführt. Wenn Transaktionen jedoch nicht für die Abwicklung durch Lieferung durch den Kunden vorgesehen werden, wird die Fremdwährungstransaktion über ein Swapgeschäft in den nächstmöglichen Valutatermin fortgeschrieben. GAIN Capital UK schreibt die Kundenpositionen fort, bis der Kunde GAIN Capital UK von der Absicht unterrichtet, die Lieferung anzunehmen oder die Devisenposition auszubuchen. Täglich um etwa Uhr werden die Kundenpositionen in den nächstmöglichen Valutatermin fortgeschrieben. GAIN Capital UK verwendet den Tom/Next-Swap-Satz als Benchmark für diese Devisen-Rollover. Alle Transaktionen, die nach Uhr stattfinden, sind für diesen neuen Valutatermin. f) Die Finanzierung von Handelsgeschäften mit Devisen (Forex) basierend auf der Position, CFD und Spread Betting An jedem Geschäftstag um Uhr erfolgt eine Belastung oder Gutschrift für das Kundenkonto, um den fälligen Zinszahlungen oder Eingängen aufgrund der auf dem Kundenkonto gehaltenen Positionen Rechnung zu tragen. Dieses Verfahren wird täglich durchgeführt, bis der Kunde die Devisenposition ausbucht. g) Garantierte Stop-Loss-Prämien Es wird eine Gebühr erhoben, indem der Handelspreis jedes Mal angepasst wird, wenn ein garantierter Stop-Loss verwendet wird. Die Höhe der Gebühr kann in den Marktinformationsblättern von GAIN Capital UK für Spot FX, CFDs und Spread Betting auf unseren verschiedenen Websites eingesehen werden. Garantierte Stops sind u. U. nicht für alle von GAIN Capital UK angebotenen Instrumente verfügbar. h) Inaktivitätsgebühren. Die Kundenkonten unterliegen einer monatlichen Inaktivitätsgebühr, wenn über einen Zeitraum von mindestens 60 Tagen keine Handelsaktivität erfolgt. Eine Handelsaktivität wird als Eröffnen und/oder Schließen einer Position oder Aufrechterhaltung einer offenen Position während dieses Zeitraums definiert. Diese Gebühren können in der Gebührentabelle eingesehen werden, die Sie auf unserer Website finden. i) Bearbeitungsgebühren. Die Kundenkonten unterliegen u. U. weiteren Gebühren, die mit der Kontoführung und der Ermöglichung bestimmter Transaktionen verbunden sind. Diese Gebühren können in der Gebührentabelle eingesehen werden, die Sie auf unserer Website finden. FOREX.com UK Limited. Seite 5

6 10) Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung GAIN Capital UK und seine Tochtergesellschaften sehen dies als von hoher Bedeutung an und stellen mehrere Ausführungsmethoden zur automatischen Ausführung bereit, aber im Hinblick auf die Durchführung von Transaktionen für Privatkunden wird diesem Ausführungsfaktor lediglich dann Vorrang über die Rolle des Kurses eingeräumt, insofern er bei der Ablieferung des bestmöglichen Ergebnisses in Bezug auf die gesamte Gegenleistung für den Privatkunden entscheidend ist. Unter bestimmten Umständen, wie unüblichen oder fluktuierenden Marktbedingungen, Verzögerungen einer bei GAIN Capital UK eingegangenen Order, Risikomanagemententscheidungen, Unterschieden zwischen dem Auftragssatz und dem Marktsatz oder der Größe Ihrer Order, kann es dazu kommen, dass unser Händlertisch den Preis manuell festlegt. Hierdurch kann es zu einer Verzögerung bei der Bearbeitung Ihrer Order kommen, die sich auf den Preis auswirken kann, zu dem Ihre Order ausgeführt wird. Bedenken Sie bitte, dass bei den Kunden, deren Aufträge oft unter diese Bedingungen fallen, sogar normale Aufträge verzögert ausgeführt werden können. 11) Art des Handelsgeschäfts Die Art des Geschäfts, einschließlich, ob es ein Stop-Loss-, Limit- oder Eröffnungsgeschäft ist, kann ein wichtiger Faktor bei der Ausführung sein und den Ausschlag geben, ob der Preis manuell statt automatisch festgelegt wird. 12) Spezifische Anweisungen Wenn GAIN Capital UK und deren Niederlassungen spezifischen Geschäftsanweisungen von einem Kunden zugestimmt hat, werden diesen Anweisungen Priorität im Hinblick auf andere Bestimmungen dieser Ausführungsrichtlinien gegeben. Sind diese Anweisungen nicht umfassend, werden für die nicht abgedeckten Bereiche die in den Richtlinien festgelegten Bestimmungen angewendet. Im Allgemeinen wird die Firma beim Abwägen der verschiedenen Faktoren dafür sorgen, das für den Kunden rentabelste Ergebnis zu erzielen. Muss die Firma aufgrund der besonderen Anweisungen des Kunden ein Verfahren anwenden, das von dem dieser Richtlinien abweicht, kann die Firma dem Kunden etwaige direkte Kosten berechnen, jedoch nur nach vorheriger Absprache mit dem Kunden. Bei dem Befolgen spezieller Anweisungen, die Priorität im Hinblick auf die üblichen Verfahren dieser Ausführungsrichtlinien haben, berücksichtigt die Firma die entsprechende Erfahrung des Kunden auf den relevanten Märkten bei der Besprechung dieser Anweisung. 13) Auftragserfassung Alle Telefonanrufe, die der Händlertisch entgegennimmt, werden durch Aufnahmegeräte aufgenommen und gemäß den behördlichen Vorschriften gespeichert. Alle Gespräche bezüglich Kursanfragen, Auftragsabgabe und -ausführung, Bestätigungen und sonstige mit dem Handel verbundenen Belange, werden im Allgemeinen aufgenommen, um Fairness und Genauigkeit für alle an der Abgabe und Ausführung des Auftrags beteiligten Parteien zu gewährleisten. 14) Anweisungen für die Erteilung telefonischer Aufträge beim Händlertisch a) Der UK-Händlertisch kann unter erreicht werden b) Sie müssen dem Händler am anderen Ende der Leitung folgende Informationen zur Verfügung stellen: (1) Ihre Kontonummer (2) Antwort auf Sicherheitsfragen (3) Ob es sich um einen Kauf oder Verkauf handelt (4) Auftragsvolumen (5) Die beteiligten Devisen oder das gewünschte Instrument (6) Der Kurs, zu dem der Auftrag ausgeführt werden soll (7) Die Auftragsart (Limit, Stop, und/oder OCO) 15) Überprüfung dieser Richtlinie Diese Richtlinie wird regelmäßig vom Senior Management geprüft, um Ungenauigkeiten zu finden und um sicherzustellen, dass GAIN Capital UK und ihre Tochtergesellschaften die Geschäfte gemäß dieser Richtlinie abschließen. FOREX.com UK Limited. Seite 6