Die Sorgen der Deutschen um ihre finanzielle

Transkript

1

2 Wer flexibel bleiben will, braucht eine wandlungsfähige Altersvorsorge: Die Allianz Rente IndexSelect. Die neue Allianz Rente IndexSelect kombiniert Aktienmarktchancen und Sicherheit. Wie Sie jedes Jahr neu an der Entwicklung des EURO STOXX 50 teilhaben oder sich vorab für eine sichere Verzinsung entscheiden können, erfahren Sie bei Ihrer Allianz vor Ort oder unter Hoffentlich Allianz. Editorial Steuern umwandeln Die Sorgen der Deutschen um ihre finanzielle Absicherung im Alter nehmen zu. Laut einer Umfrage der Fondsgesellschaft Fidelity in acht europäischen Ländern sind 86 Prozent der Bundesbürger beunruhigt, wenn sie an Altersvorsorge denken. Damit sind die Zukunftsängste in Deutschland am stärksten ausgeprägt. Das ist schlecht, da Angst bekanntlich lähmt. Dabei hilft nur eines: das Thema Altersvorsorge aktiv angehen. Clevere nehmen den Staat mit ins Boot und wandeln per Rürup-Rente Steuern in persönliches Vermögen um. Wie das genau funktioniert, lesen Sie in diesem Booklet. Zudem hat FOCUS- MONEY zusammen mit Experten von n-tv und der Rating-Agentur Franke & Bornberg die besten Angebote für sicherheits- und renditeorientierte Sparer herausgefiltert. Redaktion: Werner Müller, Ursula Stohner Titel: Composing FOCUS-MONEY Fotos: istockphoto (6), Fotolia (2), Dreamstime Frank Pöpsel, Chefredakteur Einführung 4 Alle wichtigen Informationen rund um die Rürup-Rente Finanzstärke 8 Anbieter mit sehr guter Bonität Klassische Rürup-Renten 10 Bestes Produktrating 11 Höchste garantierte Rente 14 Höchste prognostizierte Rente 16 Testsieger Gesamtwertung 18 Rürup-Fondspolicen 24 Bestes Produktrating 25 Höchste prognostizierte Rente 28 Testsieger Gesamtwertung 30 Spezialtarife 36

3 Einführung Rente steigern, Steuern senken Langsam, aber sicher setzt sich neben der Riester-Rente die Rürup-Rente durch, die häufig auch als Basisrente bezeichnet wird: Im ersten Quartal 2008 wurden knapp Neuverträge abgeschlossen. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ( Abschlüsse) ist das ein Rentner: Clevere sorgen mit staatlicher Unterstützung vor Plus von 30,2 Prozent. Insbesondere bei der Hauptzielgruppe, den Selbstständigen und Freiberuflern, kommt das nach dem Wirtschaftsweisen und Regierungsberater Bernd Rürup benannte Produkt gut an. Für sie ist die Basisrente die einzige Möglichkeit, mit staatlicher Unterstützung für das Alter vorzusorgen. Aber auch Arbeitnehmer können vom Rürup-Sparen profitieren. Ihnen raten Experten allerdings, zuerst eine Riester-Rente abzuschließen und ergänzend dazu eine Rürup-Police. Insbesondere für ältere Kunden kann eine Basisrente in Form einer Sofort-Rentenpolice sehr interessant sein. Denn sie können prozentual oft mehr als Sonderausgaben absetzen, als sie später versteuern müssen. Wichtige Details. Beiträge zu Rürup- Policen sind als Sonderausgaben steuerlich absetzbar. Den vollen Abzugsbetrag von maximal (Verheiratete: Euro) gewährt der Fiskus jedoch erst ab Derzeit können Sparer die Prämien nur anteilig geltend machen sind 66 Prozent der Beiträge absetzbar, maximal Euro. Beim Spitzensteuersatz von 42 Prozent lockt damit eine Steuererstattung von 5544 Euro. Jedes Jahr steigt der abziehbare Prozentsatz um zwei Prozentpunkte, der Höchstbetrag also um je 400 Euro (Ehepaare: 800 Euro) an (s. S. 6). Allerdings kommen nur Selbstständige und Freiberufler in den Genuss der vollen Abzugsbeträge, die nicht in ein berufsständisches Versorgungswerk einzahlen. Arbeitnehmer müssen berücksichtigen, dass der Abzugsbetrag um den Arbeitgeberanteil sowie den steuerlich absetzbaren Arbeitnehmerbeitrag zur gesetzlichen Rentenversicherung gekürzt wird. Bei einem Arbeitnehmer mit einem Bruttoeinkommen von Euro wirken sich Rürup-Beiträge nur in Höhe von maximal 8060 Euro steuerlich aus wären also 5320 Euro (66 Prozent) absetzbar. Im Gegenzug müssen Rürup-Renten in der Auszahlungsphase versteuert werden. Dennoch wird sich insgesamt meist ein Steuervorteil ergeben, weil der persönliche Steuersatz in der Regel im Ruhestand niedriger ist als während des Berufslebens. Analog zur gesetzlichen Rente steigt der steuerpflichtige Anteil bis 2040 Jahr für Jahr an (s. S. 7). Wer zum Beispiel 2008 die erste Überweisung erhält, FOCUS-MONEY 27/2008

4 Einführung Staatliche Unterstützung Rürup-Beiträge mindern die Steuerlast. Der volle Betrag von Euro ist allerdings erst ab 2025 absetzbar. Jahr steuerfreier maximal Anteil absetzbarer in Prozent Betrag in Euro Quelle: Bundesfinanzministerium muss 56 Prozent mit dem Fiskus teilen. Beispiel: Die Jahresrente beträgt 1000 Euro. Davon sind 560 Euro steuerpflichtig. Bei einem Steuersatz von 30 Prozent bekommt der Fiskus 168 Euro. Dem Rentner bleiben netto 832 Euro. Der Steuerabzug ist nicht der einzige Vorteil von Rürup-Renten. Das angesparte Kapital wird im Fall der Bedürftigkeitsprüfung für Arbeitslosengeld II nicht herangezogen. Wichtiger Punkt für Unternehmer: Auch im Fall der Insolvenz ist das Guthaben in der Ansparphase vor Zugriffen des Staates und anderer Gläubiger sicher. Neue Varianten. Rürup-Versicherungen gibt es als klassische (ab S. 10) oder fondsgebundene (ab S. 24) Tarife. Es ist eine Frage der Anlagementalität und der Laufzeit, für welche Variante sich Sparer entscheiden. Seit Kurzem dürfen auch Banken und Fondsgesellschaften Rürup-Verträge anbieten. Allerdings handelt es sich auch hier spätestens zu Rentenbeginn um Produkte im Versicherungsmantel. Kombinationen aus Auszahlungsplan und Rentenversicherung, wie bei Riester-Fondssparplänen üblich, genügen den gesetzlichen Anforderungen nicht. Der Gesetzgeber schreibt ausdrücklich vor, dass Auszahlungen grundsätzlich nur in Form von lebenslangen Renten, frühestens ab dem Alter von 60 Jahren, zulässig sind. Kapitalleistungen, und seien es auch nur anteilige, sind nicht erlaubt. Zudem sind Basisrenten nicht übertragbar, beleihbar oder veräußerbar. Für viele Sparer der größte Wermutstropfen: Rürup-Renten sind nicht vererbbar. Im Todesfall würde das angesparte Kapital also verfallen. Mit einer Zusatzversicherung können Sparer aber wenigstens die engsten Angehörigen (Ehepartner und Kinder, für die Kindergeld bezahlt wird) absichern. Das reduziert jedoch die eigene Rente. Günstiger als eine Hinterbliebenenrente ist oftmals, eine Beitragsrückgewähr zu vereinbaren. Möglich ist es auch, Basisrenten um einen Berufsunfähigkeitsschutz zu ergänzen. Nachgelagerte Steuern Rürup-Renten sind steuerpflichtig. Genau wie bei der gesetzlichen Rente steigt der Besteuerungsanteil bis 2020 jährlich um je zwei Prozentpunkte, von 2021 bis 2040 um einen Prozentpunkt. Jahr des Rentenbeginns Besteuerungsanteil in Prozent Quelle: Bundesfinanzministerium FOCUS-MONEY 27/2008

5 Finanzstärke Rating-Stufen Die Rating-Agenturen geben Noten von AAA (Aaa) bis D. Nur Gesellschaften mit einem noch als sicher geltenden Rating von BBB (Baa3) und besser werden im Test berücksichtigt. S&P, Fitch, AM Best Moody s Bedeutung AAA Aaa außergewöhnlich stark AA+, AA, AA Aa1, Aa2, Aa3 sehr stark A+, A, A A1, A2, A3 stark BBB+, BBB, BBB Baa1, Baa2, Baa3 gut BB+, BB, BB Ba1, Ba2 leicht schwach B+, B, B Ba3, B1, B2 schwach CCC, CC, C B3, Caa sehr schwach DDD, DD, D D Zahlungsverzug Auf solide Kapitalausstattung achten Rürup-Sparer wollen eine sichere Rente lebenslang. Dafür muss die gewählte Versicherung aber über die nötige Bonität verfügen. Schließlich soll sie nicht nur hohe Renten versprechen, sondern auch in der Lage sein, diese über lange Zeiträume zu erwirtschaften. Top-Gesellschaften wird dies durch die gute Beurteilung einer der großen Rating-Agenturen bescheinigt. Dazu wird die Versicherung intensiv durchleuchtet. Ratings mit dem Zusatz q oder pi basieren aber nur auf öffentlichen Informationen. Quellen: Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best Top-Bonität Alle Versicherer, die mit starkem Finanzstärke-Rating punkten können: Gesellschaft Finanz- Note 1) stärke Clerical Medical AA+ 1 AachenMünchener AA 1,25 Allianz AA 1,25 Axa AA 1,25 CosmosDirekt AA 1,25 DBV Winterthur AA 1,25 Generali AA 1,25 Volksfürsorge AA 1,25 Volkswohl Bund AA 1,5 Aspecta A+ 2 HDI Gerling A+ 2 LV 1871 A+ 2 Neue Leben A+ 2 Nürnberger A+ 2 Württembergische A1 (A+) 2 WWK A+ 2 Beste Finanzstärke Rürup-Rente Gesellschaft Finanz- Note 1) stärke Zurich Dt. Herold A1 (A+) 2 Bayern Versicherung A 2,25 Condor A 2,25 Debeka Api 2,25 Delta Lloyd A 2,25 Europa Aq 2,25 Gothaer A 2,25 Hannoversche A 2,25 Standard Life A 2,25 Stuttgarter A 2,25 VHV A 2,25 Alte Leipziger A 2,5 BHW 2) A 2,5 Prisma Life A 2,5 Swiss Life A 2,5 1) Noten: AA+ = 1; AA = 1,25; AA = 1,5; A+ = 2; A = 2,25; A = 2,5; 2) Rating von PB Leben Quellen: Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best Test 27/2008 FOCUS-MONEY 27/2008

6 Klassische Policen Produktrating Gleitschirm: Klassische Rürup-Policen bieten Sicherheit Umfassende Analyse des Vertragswerks Wie gut eine Versicherung ist, hängt stark von den Tarifklauseln ab. Die Experten von Franke & Bornberg haben die Rürup-Angebote in diesem Punkt detailliert unter die Lupe genommen (s. S. 12). Besonderen Wert legen wir auf Transparenz und Flexibilität, erklärt Geschäftsführe- rin Katrin Bornberg. Grundsätzlich werden dabei nur Kriterien geprüft, die für eine Vielzahl von Verbrauchern gelten. Negativ ist, wenn die Regelungen nur einzelnen Kunden nutzen und im Endeffekt dem Versicherungskollektiv schaden, erläutert Geschäftsführer Michael Franke. Klassische Basisrenten im Test Klassische Rürup-Policen eignen sich besonders gut für sicherheitsbewusste Sparer, bieten sie doch eine feste Garantieverzinsung. Der Anleger weiß also von vornherein, wie hoch die Rente später mindestens sein wird. Um die Zusagen einhalten zu können, werden die Beiträge konservativ angelegt. Trotz der zusätzlichen Beteiligung an den Überschüssen des Un- ternehmens sind die Renditechancen damit beschränkt. FOCUS-MONEY hat die klassischen Rürup-Angebote unter die Lupe genommen: Verglichen und mit Schulnoten (von Eins bis Sechs) bewertet wurden Bedingungswerk (s. S. 13), die garantierte (s. S. 15) und die prognostizierte Rente (s. S. 17). In einer Gesamtliste (s. S. 18) wurden alle Kriterien berücksichtigt. Ergebnis Wertung FFF hervorragend FF+ sehr gut FF gut FF befriedigend F+ noch befriedigend F ausreichend F schwach F sehr schwach Quelle: Franke & Bornberg Michael Franke, Katrin Bornberg: Rating- Experten 10 FOCUS-MONEY 27/

7 Klassische Policen Kategorien und Kriterien Zwei Kategorien: Franke & Bornberg vergibt seine Ratings in zwei Kategorien: Die Differenzierung trägt unterschiedlichen Verbrauchertypen Rechnung. Das Komfort- Rating richtet sich an Kunden, die eine möglichst bequeme und sichere Altersvorsorge suchen. Die Bewertung Aktiv dagegen dient als Orientierung für Verbraucher, die auf Flexibilität und hohe Verfügbarkeit Wert legen. Anpassungsmöglichkeiten: Laut Gesetz können Versicherer unter bestimmten Umständen Bedingungen anpassen. Positiv ist, wenn keine über das Gesetz hinausgehenden Anpassungen möglich sind. Flexibilität Rentenbeginn: Gut bewertet wird, wenn Versicherte den Rentenbeginn je nach Lebensplanung vorverlegen oder hinausschieben können. Beim Rating Komfort zählt auch, ob die Rechnungsgrundlagen bei geändertem Rentenbeginn konstant bleiben. Garantie: Für das Rating Komfort analysieren die Experten die Garantien, die der Tarif bietet. So geht es dabei etwa um Produktrating die Werthaltigkeit der Garantierente nach einer Beitragsfreistellungsphase oder die Berechnungsgrundlagen. Überschussbeteiligung: In der Kategorie Aktiv wird die Überschussbeteiligung unter die Lupe genommen. Die Experten achten auf die Bemessungsgrundlage sowie den Zeitpunkt der Überschussgutschriften. Zahlungsschwierigkeiten: Hier geht es um die Klauseln zur Beitragsfreistellung oder -stundung. Etwa: Welche Voraussetzungen und Begrenzungen gelten, welche Kosten fallen an? Überschussverwendungsart: Die Rating-Experten achten auf das Angebot an Überschussverwendungsarten (konstante, dynamische oder teildynamische Auszahlung) in der Rentenphase. Eine Rolle spielt auch, wann sich der Versicherte auf eine Variante festlegen muss. Zuzahlungen: Die Analysten von Franke & Bornberg interessieren sich zudem für die Zuzahlungsmöglichkeiten. Entscheidend sind die Maximal- und Mindestbeträge sowie die Modalitäten. Quelle: Franke & Bornberg Faire Bedingungen Bei drei Tarifen vergibt Franke & Bornberg in beiden Kategorien FFF. Bestes Produktrating Rürup-Rente klassisch Gesellschaft Tarif F&B Note 4) F&B Note 5) Gesamt- Aktiv Komfort note 6) Allianz BVR1 FFF 1 FFF 1 1 Bayern Versicherung ARS1 FFF 1 FFF 1 1 Stuttgarter 39 1) FFF 1 FFF 1 1 Hannoversche RB4 FF+ 1,5 FFF 1 1,25 Swiss Life Plus 871 4) FF+ 1,5 FFF 1 1,25 VHV VRB4 FF+ 1,5 FFF 1 1,25 AachenMünchener 1KRS 1) FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Alte Leipziger RV60 FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Debeka BA3 FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Württembergische BR 2) FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Axa AG1 4) FF 2 FF+ 1,5 1,75 Deutsche Ärzteversicherung DG1 4) FF 2 FF+ 1,5 1,75 Deutscher Ring BRA FF+ 1,5 FF 2 1,75 HanseMerkur R7M 2), 3) FF 2 FF+ 1,5 1,75 Volkswohl Bund BSR FF+ 1,5 FF 2 1,75 1) Hinterbliebenenleistung bei Tod; 2) keine Rentengarantiezeit; 3) Gesamtverzinsung 5,25 %; 4) mit Beitragsrückgewähr; 5) Notenstufen: FFF = 1; FF+ = 1,5; FF = 2; FF = 2,5; F+ = 3; F = 4; F = 5; F = 6; 6) Gewichtung: Aktiv 50 %, Komfort 50 % Quelle: Franke & Bornberg Test 27/ FOCUS-MONEY 27/

8 Klassische Policen Beratung: Kunden sollten auf Garantierente achten Garantierte Renten Was dem Rentner sicher ist Wie alle klassischen Rentenpolicen bieten auch klassische Rürup-Tarife eine garantierte Verzinsung auf den Sparanteil, also auf etwa 60 bis 75 Prozent des tatsächlich bezahlten Beitrags. Der Rest geht für Abschluss-, Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie versicherte Leistungen (wie Hinterbliebenenschutz) drauf. Seit 2007 liegt die Garantieverzinsung für Neuabschlüsse nur noch bei 2,25 Prozent. Umgerechnet auf den Gesamtbeitrag, bieten klassische Rentenpolicen je nach Unternehmen so 1,3 bis 1,6 Prozent sichere Rendite. Wer sich an der garantierten Rente orientiert, geht nicht nur auf Nummer sicher. Die Beträge liefern indirekt Informationen über die Kosten eines Versicherers. Je höher die garantierte Auszahlung, desto höher ist der mit 2,25 Prozent verzinste Sparanteil. Oder mit anderen Worten, desto niedriger sind die mit den Kundenbeiträgen verrechneten Kosten. Noten für Garantien Faire Versicherungsbedingungen sind wichtig. Kunden interessiert aber natürlich auch, wie viel sie später einmal ausbezahlt bekommen. FOCUS- MONEY hat daher sowohl die garantierten Renten (s. unten) als auch die Auszahlungen inklusive Überschüssen (s. S. 17) verglichen und benotet. Die höchste garantierte Rente bietet in unserem Beispiel der zur AachenMünchener-Gruppe gehörende Direktversicherer CosmosDirekt. Vier weitere Unternehmen versprechen mindestens 155 Euro pro Monat und erhalten damit ebenso die Note Eins. Gesellschaft Tarif gar. Rente Mann Note 1) Höchste garantierte Rente Rürup-Rente klassisch CosmosDirekt RBA 158,82 1 Europa E-R1 B 2) 158,65 1 HanseMerkur R7M 2), 157,80 1 Hannoversche RB4 157,40 1 Debeka BA3 156,96 1 HUK-Coburg BRA 3.1 2) 153,23 1,5 Zurich Deutscher Herold Renteclassic 150,20 1,5 Allianz BVR1 150,15 1,5 Continentale R1B 2) 150,00 1,5 Neue Leben R2 2) 150,00 1,5 Beispiel: Mann 42 J.; Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantiezeit: 10 Jahre; 1) Notenstufen (5er-Schritte): bis 155 Euro = 1, bis 150 Euro = 1,5; bis 145 Euro = 2; bis 140 Euro = 2,5; bis 135 Euro = 3 usw.; 2) keine Rentengarantiezeit Quelle: Franke & Bornberg Test 27/ FOCUS-MONEY 27/

9 Klassische Policen Überschuss-Renten Überschüsse im Visier Auch die Höhe der Überschussrenten haben wir verglichen und benotet. Die Note Eins (Monatsrente bis 260 Euro) gab es hier nur einmal, und zwar für die Europa. Seit vier Jahren bietet der zur Continentale-Gruppe gehörende Direktversicherer nun schon die höchste Überschussbeteiligung am Markt (2008: Europa 5,4 Prozent; Marktdurchschnitt 4,35 Prozent). In unserem Beispielsfall kalkuliert Europa eine Monatsrente in Höhe von 269 Euro. Damit hängt das Unternehmen die Konkurrenten deutlich ab. Der Abstand zum zweiten Platz (HanseMerkur) beträgt fast 20 Euro. Höchste prognostizierte Rente Rürup-Rente klassisch Test 27/2008 Geldscheine: Kunden werden an den Überschüssen beteiligt Wie hoch die Rente einmal sein könnte Wer eine klassische Rürup-Police abschließt, kann mit der garantierten Rente sicher planen. In der Regel wird die tatsächliche Auszahlung aber höher sein. Denn die Versicherten werden an den von den Unternehmen erwirtschafteten Überschüssen beteiligt, die stark von der jewei- ligen Kapitalanlage abhängen. Das Problem: Wie hoch die Überschüsse während der Vertragslaufzeit ausfallen, ist ungewiss. Die Angebote der Assekuranz basieren auf Hochrechnungen der für 2008 geltenden Werte. Tatsächlich können die Überschüsse jedoch höher oder niedriger ausfallen. 16 FOCUS-MONEY 27/2008 Gesellschaft Produkt Rente inkl. Über- Note 2) schüssen 1) Mann Europa E-R1 B 3) 269,00 1 HanseMerkur R7M 3), 4) 249,30 2 CosmosDirekt RBA 248,42 2 Hannoversche RB4 245,26 2 Debeka BA3 243,00 2 Gothaer BasisVorsorge 3) 237,19 2,5 Allianz BVR1 231,71 2,5 HUK-Coburg BRA 3.1 3) 230,35 2,5 Beispiel: Mann 42 J.; Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantiezeit: 10 Jahre; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können nicht garantiert werden. Sie gelten nur, wenn die derzeit erklärten Gewinnanteilssätze für die gesamte Versicherungsdauer unverändert bleiben; 2) Notenstufen (10er-Schritte): bis 260 Euro = 1; bis 250 Euro = 1,5; bis 240 Euro = 2; bis 230 Euro = 2,5; 220 Euro = 3, bis 210 Euro = 3 usw.; 3) keine Rentengarantiezeit; 4) Gesamtverzinsung 5,25 % (2008 deklarierte Verzinsung 4,8 %) 17 Quelle: Franke & Bornberg

10 Klassische Policen Die vorhergehenden Einzellisten zeigen, welche Tarife in den einzelnen Kategorien besonders stark sind. Wem es etwa vor allem auf eine hohe garantierte Rente ankommt, der findet auf Seite 15 die besten Angebote. Wer zum Beispiel besonders großen Wert auf faire und transparente Versicherungsbedingungen legt, sollte sich an der Rangliste zum F&B-Produktrating (s. S. 13) orientieren. Gesamtwertung Finanzstärke, Produktrating und Rentenhöhe Jetzt gehen wir einen Schritt weiter und führen die drei Einzeldisziplinen (Finanzstärke, Produktrating, Rentenhöhe) in einer Gesamtwertung zusammen. Für die Gesamtnote wurden die drei Einzelnoten jeweils gleich gewichtet. Beispiel Allianz Tarif BVR1: 1,25 bei Medaille: Gesamtsieger bei den klassischen Rürup-Policen Beste Rürup-Rente klassisch Finanzstärke, eine glatte Eins bei den beiden F&B-Produktratings und die Note Zwei bei der Rentenhöhe (Garantie- und Überschussrente) ergibt insgesamt 1,42 ((1,25+1+2)/3). Damit belegt der Tarif des Branchenriesen in der Gesamtwertung bei den klassischen Rürup-Policen den ersten Platz. Bei vier weiteren Tarifen (CosmosDirekt, Hannoversche, Debeka und Volkswohl Bund) steht auch eine Eins vor dem Komma. Den Tarif der WWK (s. S. 22/23) konnten wir wegen abweichender Überschussverwendung (teildynamische Rente) hinsichtlich der Rentenhöhe nicht vergleichen und so nur eingeschränkt benoten. Test 27/2008 Gesamtnoten Klassik Gesellschaft Tarif Finanzstärke Note Aktiv Komfort Gesamtnote Rente inkl. gar. Rente Gesamtnote gar. Rente Rente inkl. Note Finanzstärke Produkt ÜB 1) Mann Mann Rente Frau ÜB 1) Frau gesamt 1 Allianz BVR1 AA 1,25 FFF FFF 1 231,71 150, ,66 209,44 1,42 2 CosmosDirekt RBA AA 1,25 FF FF 2 248,42 158,82 1,5 142,79 223,16 1,58 3 Hannoversche RB4 A 2,25 FF+ FFF 1,25 245,26 157,40 1,5 140,99 219,56 1,67 4 Debeka BA3 Api 2,25 FF+ FF+ 1,5 243,00 156,96 1,5 141,26 218,00 1,75 5 Volkswohl Bund BSR AA 1,5 FF+ FF 1,75 228,00 149,00 2,5 135,00 205,00 1,92 18 FOCUS-MONEY 27/

11 Klassische Policen Gesamtwertung Gesamtnoten Klassik Gesellschaft Tarif Finanzstärke Note Aktiv Komfort Gesamtnote Rente inkl. gar. Rente Gesamtnote gar. Rente Rente inkl. Note Finanzstärke Produkt ÜB 1) Mann Mann Rente Frau ÜB 1) Frau gesamt 6 AachenMünchener 1KRS m. Dynamikplan 1 2) AA 1,25 FF+ FF+ 1,5 201,50 144,87 3,25 132,49 184,20 2,00 6 Stuttgarter 39 2) A 2,25 FFF FFF 1 221,19 142,06 2,75 130,41 203,05 2,00 6 VHV VRB4 A 2,25 FF+ FFF 1,25 227,87 148,73 2,5 133,60 204,51 2,00 6 Volksfürsorge RB 08 AA 1,25 FF FF 2 221,20 144,60 2,75 129,50 198,00 2,00 7 Württembergische BR 3) A1 (A+) 2 FF+ FF+ 1,5 213,59 146,51 2,75 131,71 192,11 2,08 8 HanseMerkur R7M 3), 4) BBBq 3,25 FF FF+ 1,75 249,30 157,80 1,5 141,00 223,70 2,17 9 Alte Leipziger RV60 A 2,5 FF+ FF+ 1,5 212,33 148,14 2,75 133,59 191,45 2,25 9 Axa AG1 5) AA 1,25 FF FF+ 1,75 187,82 142,40 3,75 130,56 172,24 2,25 10 Nürnberger NR2508 A+ 2 FF FF 2,5 221,93 149,17 2,5 133,92 199,84 2,33 10 Swiss Life 871 5) A 2,5 FF+ FFF 1,25 206,23 142,61 3,25 130,73 189,06 2,33 10 Zurich Deutscher Herold Renteclassic A1 (A+) 2 FF FF 2,5 212,04 150,20 2,5 135,61 191,46 2,33 10 Bayern Versicherung ARS1 A 2,25 FFF FFF 1 199,75 136,35 3,75 123,06 180,94 2,33 11 Gothaer BasisVorsorge 3) A 2,25 F+ FF 2,75 237,19 149,63 2,25 134,58 211,27 2,42 11 HUK-Coburg BRA 3.1 3) BBBpi 3,25 FF FF 2 230,35 153, ,95 207,46 2,42 12 BHW PB Förder-Rente II A 2,5 FF FF 2,5 224,00 148,85 2,5 133,88 201,36 2,50 12 Delta Lloyd AL 3) A 2,25 FF FF 2 205,46 141,39 3,25 127,18 184,69 2,50 13 Europa E-R1 B 3) Aq 2,25 F F 4,5 269,00 158, ,42 241,00 2,58 20 FOCUS-MONEY 27/

12 Klassische Policen Gesamtwertung Gesamtnoten Klassik Gesellschaft Tarif Finanzstärke Note Aktiv Komfort Gesamtnote Rente inkl. gar. Rente Gesamtnote gar. Rente Rente inkl. Note Finanzstärke Produkt ÜB 1) Mann Mann Rente Frau ÜB 1) Frau gesamt 14 Deutscher Ring BRA BBBq 3,25 FF+ FF 1,75 192,61 148,61 3,25 133,39 173,39 2,75 14 Neue Leben R2 3) A+ 2 F F 4 225,00 150,00 2,25 135,00 203,00 2,75 14 VGH AR BBBq 3,25 FF FF 2,25 147,15 214,86 2,75 131,97 192,63 2,75 15 Barmenia Basis-Rente BBBq 3,25 FF FF 2 206,38 144,12 3,25 129,45 185,51 2,83 16 DBV Winterthur VG229-T08 AA 1,25 F F 4,5 206,00 149, ,00 185,00 2,92 16 Deutsche Ärztevers. DG1 5) BBBpi 3,25 FF FF+ 1,75 186,86 142,40 3,75 130,56 171,37 2,92 17 LV 1871 BasisRente 5) A+ 2 F FF 3,25 207,89 130,70 3,75 119,90 190,26 3,00 17 Signal Iduna Comfort BBBpi 3,25 F+ FF 2,75 208,82 148, ,50 187,76 3,00 18 Generali SELEKTA AA 1,25 F F 5 213,83 141, ,10 192,17 3,08 19 Condor Comfort 721 2) A 2,25 F+ F 4 206,66 138,10 3,5 126,40 188,41 3,25 20 Continentale R1B 3) BBBq 3,25 F F 4,5 218,00 150,00 2,5 134,00 195,00 3,42 21 Concordia Basisrente BBBpi 3,25 F F+ 4,5 214,20 149,60 2,75 134,50 192,40 3,50 22 VPV Basis-Rente 3) BBBq 3,25 F F 6 188,40 143,90 3,75 129,30 169,50 4,33 ABWEICHENDE BERECHNUNGEN 1 WWK KVA01M/F A+ 2 F F ,83 6) 143,35 131,14 229,17 6) 3,00 7) Beispiel: Mann/Frau 42 J., Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantiezeit: 10 Jahre; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können langfristig nicht garantiert werden. Sie gelten nur dann, wenn die zurzeit erklärten Gewinnanteilssätze für die gesamte Versicherungsdauer unverändert bleiben; 2) mit Hinterbliebenenleistung bei Tod; 3) keine Rentengarantiezeit; 4) Gesamtverzinsung von 5,25 %; 5) mit Beitragsrückgewähr bei Tod; 6) abweichende Rentensteigerung: teildynamische Plusrente; Gesellschaft bietet keine volldynamische Rentensteigerung im Rentenbezug an; 7) Gesamtnote ohne Note für Rente Quellen: Franke & Bornberg, AM Best, Fitch, Moodys, Standard & Poor s 22 FOCUS-MONEY 27/

13 FondsPolicen Produktrating Renditekick im Test Wer bei seiner geförderten Basisrente auf Garantien keinen Wert legt, der kann ganz von den langfristig überlegenen Renditechancen des Kapitalmarkts profitieren. Denn bei Rürup-Fondspolicen fließt Bulle: mit Rürup-Fondspolicen auf Kursgewinne setzen der Sparanteil der Beiträge in Investmentfonds. In welche, kann der Sparer je nach Anlagementalität und Fondsangebot selbst bestimmen. Wie solche Policen zu bewerten sind, zeigen die folgenden Seiten. Auf das Kleingedruckte kommt es an Mit Fondspolicen lässt sich zwar deutlich mehr Pep ins Depot bringen, dafür sind aber auch zusätzliche Kriterien bei der Tarifbewertung zu beachten. Denn die individuelle Auswahl der Fonds oder der gewünschten Strategie durch den Rürup-Anleger führt dazu, dass das Produkt viel flexibler ist als die klassische Variante. Der Sparer muss nicht bei den einmal festgelegten Investments bleiben, sondern kann zwischen den Fonds wechseln. Doch wie oft, ab wann und zu welchen Kosten das regelt das Bedingungswerk. Mit Versprechungen gibt sich das Analysehaus Franke & Bornberg bei der Bewertung solcher Klauseln aber nicht zufrieden. Als Quelle nutzen wir nur, was schwarz auf weiß in den Versicherungsbedingungen Unterschrift: zuvor auch das Bedingungswerk genau lesen und gegebenenfalls in zusätzlichen rechtsverbindlichen Unterlagen zu finden ist, erklärt Geschäftsführerin Katrin Bornberg. Nur darauf hat der Kunde im Zweifelsfall auch einen Anspruch. Die Benotung erfolgt jeweils für die beiden Verbrauchertypen Komfort (Motto: lieber den Spatz in der Hand) und Aktiv (Motto: lieber die Taube auf dem Dach) sowie innerhalb der bekannten Stufen von FFF bis F. Diese werden in Schulnoten umgewandelt und fließen dann je zur Hälfte in die Gesamtnote für das Produktrating ein. 24 FOCUS-MONEY 27/

14 FondsPolicen Kriterien Anlageflexibilität: Beim Rating Aktiv für den flexiblen und gestaltungswilligen Sparer ist wichtig, dass er seine Fondswahl möglichst kurzfristig, oft und kostengünstig ändern darf. Das gilt sowohl für die Fonds, in die künftige Beiträge fließen sollen (Switch), als auch für Veränderungen im bestehenden Depot (Shift). Beides sollte natürlich auch getrennt voneinander durchführbar sein. Ablaufmanagement: Der Verbrauchertyp Komfort legt dagegen Wert darauf, dass seine Police ohne großen Eigenaufwand sicher funktioniert. Daher sollte ihm ein automatisches Ablaufmanagement angeboten werden, um die Performance zu sichern, je näher der Rentenbeginn rückt. Lehnt er dies ab, sollte dennoch die Möglichkeit bestehen, das Ablaufmanagement später wieder in Kraft setzen zu können. Aufteilung der Anlagebeiträge: Bei beiden Typkategorien bewerten die Prüfer von Franke & Bornberg, wann, wie und zu welchem Kurs die gezahlten Beiträge auch tatsächlich in die Fonds investiert werden. Produktrating Positiv ist, wenn keine Ausgabeaufschläge erhoben werden. Genau betrachtet wird auch die maximale Fondsaufteilung in Sparvorgang und Depot. Fondsangebot: Was passiert eigentlich, wenn der Fonds durch die Kapitalgesellschaft geschlossen wird oder die Versicherung das Fondsangebot ändern möchte? Für kundengünstige Lösungen gibt es dabei von den Rating-Experten Pluspunkte. Garantie: Der eher sicherheitsorientierte Komfort -Typ will auch bei Fondspolicen möglichst genau wissen, womit er später rechnen kann. Da die Depotsumme aber nicht feststeht, sollte zumindest der sogenannte Rentenfaktor garantiert sein. Er gibt an, wie viel Rente der Kunde in Abhängigkeit vom erwirtschafteten Vermögen bekommt. Ist dieser Faktor nicht werthaltig und kann leicht geändert werden, gibt es Abzüge bei der Benotung. Flexibilität zu Rentenbeginn, Anpassungsmöglichkeiten, Zahlungsschwierigkeiten, Zuzahlungen: Diese Punkte werden wie bei den klassischen Basisrenten geprüft und bewertet (s. S. 12). Ausgezeichnete Tarife Gleich neun Versicherungen können die makellose Bestnote vorweisen. Gesellschaft Produkt Aktiv Note Komfort Note Note gesamt Allianz BVRF1 1) FFF 1 FFF 1 1 Alte Leipziger FR70 1) FFF 1 FFF 1 1 Aspecta PLUS 50 FFF 1 FFF 1 1 Gothaer FR08-5 1) FFF 1 FFF 1 1 HDI-Gerling FRLB 1) FFF 1 FFF 1 1 LV 1871 Performer FFF 1 FFF 1 1 Signal Iduna SIGGI 1), 2), 3) FFF 1 FFF 1 1 Stuttgarter invest 59 1) FFF 1 FFF 1 1 Swiss Life Basisplan 2) FFF 1 FFF 1 1 Axa AF1 1) FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Bayern Versicherung Invest FFF 1 FF 2 1,5 Delta Lloyd FRL 3) FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Deutsche Ärzteversicherung DF1 1) FF+ 1,5 FF+ 1,5 1,5 Hannoversche FRB 3 FF 2 FF+ 1,5 1,75 VHV VFRB4 1) FF 2 FF+ 1,5 1,75 1) mit Hinterbliebenenleistung bei Tod; 2) Beitragsrückgewähr; 3) keine Rentengarantiezeit Bestes Produktrating Rürup-Rente Fondspolicen Quelle: Franke & Bornberg Test 27/ FOCUS-MONEY 27/

15 FondsPolicen Langfristige Prognosen Rentenhöhe Münzstapel: Schritt für Schritt zur Rürup-Rente Renditeorientiertes Rürup-Sparen mit Fondspolicen bietet lukrative Perspektiven, hat aber einen Haken: Der Versicherungskunde hat zwar hohe Ertragschancen, weiß aber anfangs nicht, was am Ende rauskommt. Denn die Rentenhöhe richtet sich vorrangig nach der Performance der ausgewählten Fonds. Wer Top-Fonds erwischt, erhält ordentliche Summen, wer an Underperformer gerät, muss sich mit deutlich weniger begnügen. Daher werden in der Beispielsrechnung die Renten bei drei und bei neun Prozent jährlicher Wertentwicklung der Fonds dargestellt. Die so zu erwartende Rentenhöhe ist zudem ein Indiz dafür, wie sparsam (hohe Rente) oder verschwenderisch (niedrige Rente) die Versicherung mit den Kundengeldern wirtschaftet. Gute Noten für hohe Renten Die prognostizierten Rentenhöhen der Versicherungsgesellschaften werden wie bei Schulnoten in einem Raster von eins bis sechs erfasst. Die Notenstufen erfolgen in 10-Euro-Schritten (Rente bei 3 %) beziehungsweise in 15-Euro-Schritten (Rente bei 9 %). Beide Einzelwertungen fließen dann zu gleichen Teilen in die Gesamtnote für die Rentenhöhe ein. Ergebnis: Mit Europa, Hannoversche und CosmosDirekt sind drei Direktversicherer ganz vorn. Höchste prognostizierte Rente Rürup-Rente Fondspolicen Gesellschaft Tarif Rente bei Note 5) Rente bei Note 6) Note 3 % 1) Mann 9 % 1) Mann gesamt Europa E-FR3B 2) Hannoversche FRB 3 181, , CosmosDirekt FBA 180, , Delta Lloyd FRL 2) 177,12 1,5 411,03 1,5 1,5 Continentale FR3B 2) 175 1, ,5 1,5 Swiss Life Basisplan Plus Standard 3) 173,48 1,5 410,96 1,5 1,5 Deutscher Ring BFR 173 1, ,75 Standard Life MAXXELLENCE Basic 2), 4) 173 1, ,75 Axa AF1 m. Vermögensverw. 4) 170 1, ,75 Beispiel: Mann 42 J., Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantiezeit: 10 Jahre; 1) Die angegebenen Leistungen können nicht garantiert werden; 2) keine Rentengarantiezeit; 3) mit Beitragsrückgewähr; 4) mit Hinterbliebenenleistung bei Tod; 5) Notenstufen (10er-Schritte): ab 180 Euro = 1; ab 170 Euro = 1,5; ab 160 Euro = 2 usw.; 6) Notenstufen (15er-Schritte): ab 425 Euro = 1; ab 410 Euro = 1,5; ab 395 Euro = 2, ab 380 Euro = 2,5 usw. Quelle: Franke & Bornberg Test 27/ FOCUS-MONEY 27/

16 FondsPolicen Gesamtwertung Beste Basis für die Rente Es kann nur einen geben Sieger nämlich. Was als bekanntes Zitat für die Schwertkämpfer im Film Highlander gilt, lässt sich ohne Weiteres auf jeden anderen Wettkampf übertragen. Wer aber letztlich als strahlender Gewinner dastehen will, muss auch in sämtlichen Einzeldisziplinen überzeugt haben. Daher führen wir im FOCUS-MONEY-Test für die beste Rürup-Fondspolice die separaten Bewertungen der Finanzstärke (s. S. 9), des Produktratings (s. S. 27) und der Rentenhöhe (s. S. 29) in einer Liste zusammen, um so den Gesamtsieger zu küren. Anders als bei den klassischen Tarifen ist bei den fondsgebundenen Rürup-Policen die Finanzstärke nicht ganz so wichtig, da die Kundengelder überwiegend in den Fonds investiert sind und nicht im Deckungsstock des Versicherers. Die Finanzstärke fließt deshalb nur zu 20 Prozent in die Gesamtnote ein. Das Franke & Born- berg-produktrating sowie die prognostizierten Rentenhöhen werden jeweils mit 40 Prozent gewertet. So kann Swiss Life etwa die Einzelnoten 2,5 (20 Prozent), 1 und 1,5 (je vierzig Prozent) vorweisen. Das ergibt summa summarum die Note 1,5 und damit den ersten Platz. Ergänzend zu den so bewerteten Kriterien wird in der Tabelle ab Seite 32 auch die prognostizierte Rentenhöhe des Beispielsfalls für Frauen angegeben. Diese liegt in aller Regel etwas unter der der Männer, weil Frauen statistisch eine höhere Lebenserwartung haben. Das angesparte Kapital muss also länger reichen. Folge: niedrigere laufende Rentenzahlungen. Ebenfalls ohne eigene Wertung, aber als Zusatzinformation für die Tarifwahl ist der Rentengarantiefaktor aufgeführt. Er zeigt, wie viel monatliche Rente pro Euro Kapital von der Versicherung zu erwarten ist. Beispiel: Beim Faktor 41,7 unseres Testsiegers Swiss Life und einem angesparten Fondsvermögen von Euro beträgt die sichere Monatsrente 417 Euro ( / x 41,7). Doch Vorsicht: Die Angaben sind nicht einfach so zu lesen, dass der höhere Faktor auch die bessere Wahl darstellt. Genauso entscheidend ist dessen Werthaltigkeit. Denn nicht auf alle Zahlen kann sich der Kunde auch dauerhaft verlassen. Es kursieren etliche Varianten, ob und in welcher Höhe ein Fak- Pokal: verdiente Trophäe für den Gesamtsieger der Fondspolicen tor garantiert ist beziehungsweise unter welchen Bedingungen er angepasst werden kann. Das reicht von der 100-prozentigen Garantie über versprochene Teilsummen von etwa 75 Prozent bis hin zu völlig ungesicherten Angaben. Dann darf aber die Versicherung den Rentenfaktor jederzeit individuell anpassen. Der Kunde weiß also nicht, auf welcher Grundlage seine spätere Rente berechnet wird. Sollte zum Beispiel die statistische Lebenserwartung stärker als kalkuliert steigen und zu Rentenbeginn bei 130 Jahren liegen, würde die Assekuranz den Faktor herabsetzen und der Rürup- Sparer bekäme nur noch eine Minirente. Ideal ist somit ein fixer Faktor, der nicht angepasst werden kann. Die Angaben dazu finden sich aber meist nur im Kleingedruckten. Gut, dass die Werthaltigkeit des Rentenfaktors bereits in das Produktrating von Franke & Bornberg einfließt. Bei Tarifen auf den vorderen Plätzen unserer Gesamtbewertung können Kunden daher von einer recht hohen Sicherheit ausgehen

17 FondsPolicen Gesamtnoten Fondspolicen Gesamtwertung Werden die verschiedenen Einzelratings für eine Gesamtbewertung von Rürup- Fondspolicen zusammengeführt, ergibt sich folgendes Bild: Als Sieger mit der Gesamtnote 1,5 bietet die Versicherung Swiss Life die beste fondsgebundene Basisrente. Danach folgen jeweils mit der gleichen Gesamtnote 1,55 Allianz, Axa und Hannoversche. Beste Rürup-Rente Fondspolicen Test 27/2008 Gesellschaft Produkt Finanz- Note Aktiv Komfort Note Rente bei Rente bei Note Rente Renten- Rente bei Rente bei Renten- Note stärke Finanz- Produkt bei 3 % 1) 9 % 1) garantiefak- 3 % 1) 9 % 1) garantiefak- gesamt 6) stärke Mann Mann tor 2) Mann Frau Frau tor 2) Frau 1 Swiss Life Basisplan Plus St. 5) A 2,5 FFF FFF 1 173,48 410,96 1,5 41,70 159,35 377,47 38,3 1,50 2 Allianz BVRF1 4) AA 1,25 FFF FFF 1 166,57 386,66 2,25 42,1 152,92 354,98 38,65 1,55 2 Axa AF1 4) m. Vermögensv. AA 1,25 FF+ FF+ 1, ,75 41, ,36 1,55 2 Hannoversche FRB 3 A 2,25 FF FF+ 1,75 181,56 434, ,19 166,52 398,73 38,65 1,55 3 Delta Lloyd FRL 3) A 2,25 FF+ FF+ 1,5 177,12 411,03 1,5 37,27 159,17 368,65 33,99 1,65 3 Europa E-FR3B 3) Aq 2,25 FF FF , ,35 1,65 4 LV 1871 Performer A+ 2 FFF FFF 1 166,11 386,37 2,25 40,69 150,16 348,52 37,36 1,70 5 Stuttgarter 59 4) A 2,25 FFF FFF ,25 31, ,08 1,75 6 Aspecta PLUS 50 A+ 2 FFF FFF ,5 41, ,58 1,80 7 Gothaer FR08-5 4) A 2,25 FFF FFF ,5 37, ,17 1,85 8 Alte Leipziger FR70 4) A 2,5 FFF FFF 1 160,87 376,49 2,5 41,73 147,62 345,47 38,41 1,90 9 Standard Life MAXXELLENCE 3), 4) A 2,25 FF FF ,75 23, ,07 1,95 10 HDI-Gerling Dynamic FRLB 4) A+ 2 FFF FFF 1 155,79 363, ,46 142,97 333,56 28,87 2,00 32 FOCUS-MONEY 27/

18 FondsPolicen Gesamtwertung Quellen: Franke & Bornberg, Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best Gesamtnoten Fondspolicen Gesellschaft Produkt Finanz- Note Aktiv Komfort Note Rente bei Rente bei Note Rente Renten- Rente bei Rente bei Renten- Note stärke Finanz- Produkt bei 3 % 1) 9 % 1) garantiefak- 3 % 1) 9 % 1) garantiefak- gesamt 6) stärke Mann Mann tor 2) Mann Frau Frau tor 2) Frau 11 Bayern Versicherung Invest A 2,25 FFF FF 1,5 162,73 377,63 2,5 41,81 148,17 343,85 38,07 2,05 11 Continentale FR3B 3) BBBpi 3,25 FF FF ,5 36, ,55 2,05 11 VHV VFRB4 4) A 2,25 FF FF+ 1,75 167,43 386,31 2,25 41,41 153,71 354,4 37,92 2,05 11 Volksfürsorge IB 08 m. HZ-Rente 4) AA 1,25 FF FF 2,25 163,8 381,3 2,25 37,53 149, ,35 2,05 12 Nürnberger NFR2508 A+ 2 FF FF 2 168,5 389,58 2,25 35,79 151, ,5 2,10 12 Volkswohl Bund BFR AA 1,5 FF FF 2, ,25 36, ,98 2,10 12 Zurich Deutscher Herold Renteinvest 4) indiv. A1 (A+) 2 FF FF 2 167,97 388,06 2,25 31,29 153,83 355,41 28,65 2,10 13 Condor Compact 779 4) A 2,25 FF FF 2 167,6 391,2 2,25 37,5 153, ,15 13 Deutscher Ring BFR BBBq 3,25 FF FF ,75 42, ,57 2,15 13 Signal Iduna SIGGI 3), 4), 5) BBBpi 3,25 FFF FFF 1 159,26 370,24 2,75 33,49 145,39 337,84 30,55 2,15 14 Deutsche Ärztevers. DF1 4) BBBpi 3,25 FF+ FF+ 1, ,5 41, ,36 2,25 15 Neue Leben FRV 10 4) A+ 2 FF FF 2,25 163,26 379,63 2,5 42,1 149,6 347,56 38,44 2,30 16 CosmosDirekt FBA AA 1,25 F F 5 180,74 430, ,1 162,5 385,88 38,44 2,65 17 Barmenia Invest 4) BBBq 3,25 FF FF 2 143,61 333,32 3,75 31,34 134,35 311,81 29,42 2,95 18 Helvetia Allcase FWL BBBq 3,25 FF F , ,36 3,05 Beispiel: Mann/Frau 42 J., Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; volldynamische Rente; Rentengarantiezeit: 10 Jahre; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können langfristig nicht garantiert werden. Sie gelten nur dann, wenn die zurzeit erklärten Gewinnanteilssätze für die gesamte Versicherungsdauer unverändert bleiben; 2) monatliche Rente pro Euro Kapital; 3) keine Rentengarantiezeit; 4) Hinterbliebenenleistung bei Tod; 5) Beitragsrückgewähr; 6) bei gleicher Gesamtnote in alphabetischer Reihenfolge 34 FOCUS-MONEY 27/

19 FondsPolicen spezialtarife Kaum vergleichbare Besonderheiten Nicht alle der untersuchten Rürup- Fondstarife passen in das gewählte Bewertungsschema. So finden sich insbesondere bezüglich der Rentenhöhe bei einigen Gesellschaften abweichende Berechnungen, die das Gesamtranking un- zulässig verzerren würden. Die WWK etwa bietet keine für die Vergleichsrechnung angeforderte volldynamische Rentensteigerung an. Ihre Kunden erhalten eine teildynamische Rente. Das führt aber dazu, dass die Anfangszahlung deutlich höher ist, weil nicht so viele Rentensteigerungen einkalkuliert werden. Gut für Kunden, die von Beginn an auf hohe Summen setzen, aber nichts für Versicherte, die eine regelmäßig wachsende Rente bevorzugen. Noch höher fällt die Anfangsrente bei Prisma Life aus. Die Lösung: Es wird mit konstanten Grundlagen kal- Kugeln: Nicht alle sind vergleichbar, einzelne tanzen aus der Reihe Spezialtarife Rürup-Rente Fondspolicen Test 27/2008 Quellen: Franke & Bornberg, Fitch Ratings, Moody s, Standard & Poor s, AM Best Spezialtarife mit abweichender Berechnung Gesellschaft Produkt Finanz- Note Aktiv Komfort Note Rente bei Rente bei Renten- Rente bei Rente bei Renten- Note stärke Finanz- Produkt bei 3% 1) 9% 1) garantiefak- 3 % 1) 9 % 1) garantiefak- gesamt 7) stärke Mann Mann tor 2) Mann Frau Frau tor 2) Frau 1 WWK FV02M/F A+ 2 FF FF 2 197,33 6) 463,78 6) 41,11 185,12 6) 434,64 6) 37,74 2,0 2 PrismaLife Basis A 2,5 FF FF ) 495 5) 36, ) 464 5) 34,13 2,13 3 BHW PB Förder-Rente II A 2,5 FF F+ 2,5 k. A. 409,83 3) 41,51 k. A. 367,80 3) 38,02 2,5 4 Clerical Medical Performancemaster AA+ 1 F+ F ) 418 4) 17, ) 385 4) 14,6 3,25 Beispiel: Mann/Frau 42 J., Beitrag 100 Euro/Monat; Rentenbeginn m. 67 J.; 1) Die angegebenen Leistungen aus der Überschussbeteiligung können langfristig nicht garantiert werden. Sie gelten nur dann, wenn die zurzeit erklärten Gewinnanteilssätze für die gesamte Versicherungsdauer unverändert bleiben; 2) monatliche Rente pro Euro Kapital; 3) abweichende Wertsteigerung: 8 %; keine Rentengarantiezeit; 4) resultierende Erstrente auf Basis der Garantieoption 100 %. Bei Tod vor Rentenbeginn wird der Vertragswert in eine Rente umgewandelt; 5) abwei- chende Rentensteigerung im Rentenbezug: konstante Rente. Die Todesfallleistung beträgt 101 % des Deckungskapitals abzüglich des Abschluss- und Einrichtungsfonds. Keine Rentengarantiezeit. Versicherungsbeginn ist der ; 6) abweichende Rentensteigerung: teildynamische Plusrente; Gesellschaft bietet keine volldynamische Rentensteigerung im Rentenbezug an; 7) Gesamtnote ohne Note für Rente 36 FOCUS-MONEY 27/

20 FondsPolicen Gesamtwertung NEU! kuliert, ganz ohne Dynamik. So ergibt sich die insgesamt höchste Rente im berechneten Beispiel. Wer also vor allem größere Summen zu Beginn der Bezugszeit zur Verfügung haben möchte, liegt mit konstanten Renten richtig. Er muss dabei jedoch einkalkulieren, dass Steigerungen nicht mehr drin sind. Zudem gelten für Kunden der in Liechtenstein beheimateten Prisma Life die Vorteile des fürstlichen Finanzplatzes große Anlagefreiheit, langes Know-how und traditionelle Diskretion. Für die Rürup-Police der zur Postbank gehörenden BHW wurden nur Berechnungen mit acht Prozent jährlicher Wertsteigerung der Fondsanteile vorgelegt. Deshalb ist keine adäquate Einstufung möglich. Clerical Medical wiederum ist ein in Deutschland tätiger britischer Anbieter. Die Police ist etwas anders aufgebaut und beinhaltet eine Garantieoption von 100 Prozent. Das Absicherungsinstrument führt dazu, dass bei unterstellter geringer Fondsperformance nur niedrige Renten gezahlt werden. Die Police gibt es auch in der Variante mit einer Garantieoption von 75 Prozent. Das hat aber die Finanzaufsicht BaFin auf den Plan gerufen. Sie bemängelt, der Tarif könne zu einer dauerhaft sinkenden Rente führen. Das ist jedoch bei Rürup-Renten nicht erlaubt, die steuerlichen Vorteile würden dann wegfallen. Bis zur endgültigen Klärung sollte daher die 75-Prozent-Variante gemieden werden. Aus all diesen Gründen der abweichenden Berechnungsmethoden kann die Rentenhöhe natürlich nicht in die Gesamtbewertung einbezogen werden. Die rudimentäre Gesamtnote setzt sich deshalb nur aus der Finanzstärke und dem Produktrating zusammen. Hier gilt ebenso wie bei allen anderen Fondspolicen, dass die Finanzstärke unterzugewichten ist. Sie zählt nur zu 25 Prozent, während drei Viertel der Tarifcheck beiträgt. Die beste Note in dieser eingeschränkten Gesamtwertung erreicht die WWK mit 2,0, dicht gefolgt von Prisma Life mit 2, FOCUS-MONEY 27/2008 FOCUS-MONEY KOMMT GRATIS! INKLUSIVE GESCHENK UND VIELER EXTRAS. SICHERN SIE SICH JETZT: PHILIPS Telefon CD2451s (X368, Zuzahlung 9, ) Lieferung gratis jede Ausgabe FOCUS-MONEY fast 8% günstiger: eine jährliche Ersparnis von 13, garantiert zuverlässige Lieferung 1 Jahr lang gratis SOFORT BESTELLEN UND ALLE VORTEILE SICHERN! MONEY Line: * Fax: * * 0,14/Min. aus dem Festnetz der Deutschen Telekom; abweichende Preise aus den Mobilfunknetzen Mehr Geschenke für Sie online: Aktionsnummer: E/G99

21 Die Rente, mit der Sie schon heute anfangen können zu feiern. VM Z0 (01V) Top-Empfehlung in Focus-Money 27/2008. Die Allianz BasisRente: Vorsorgen mit jährlichem Steuervorteil. Wie Sie den Fiskus am Aufbau Ihrer Altersversorgung beteiligen, erfahren Sie bei Ihrem Fachmann vor Ort oder unter Hoffentlich Allianz. Hoffentlich Allianz.