Invesco Funds Series 3 Jahresbericht (geprüft) Für das Jahr bis zum 30. November 2014

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1 Invesco Funds Series 3 Jahresbericht (geprüft) Für das Jahr bis zum 30. November 2014

2 Health Care Fund 01 Anlageziel und Beschreibung des Fonds 02 Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft 03 Performance des Fonds 03 Preise und Erträge Portfoliobestand 06 Veränderungen im Portfoliobestand Technology Fund 01 Anlageziel und Beschreibung des Fonds 07 Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft 08 Performance des Fonds 08 Preise und Erträge Portfoliobestand 11 Veränderungen im Portfoliobestand 12 Bilanz 30. November Bilanz 30. November Aufstellung der Erträge 30. November Aufstellung der Erträge 30. November Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile 30. November Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile 30. November Erläuterungen zu den Finanzausweisen 31 Erklärung zu den Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und des Treuhänders 32 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers an die Anteilsinhaber 33 Bericht des Treuhänders an die Anteilsinhaber 34 Allgemeine Informationen Invesco Funds Series 3

3 Anlageziel und Beschreibung des Serie Anlageziel und Anlagepolitik Ziel des Health Care Fund (der Fonds ) ist es, durch Anlagen in Unternehmen des Gesundheitswesens in der ganzen Welt einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Die Verwaltungsgesellschaft ( Asset Management Limited ) wird hauptsächlich in vier verschiedenen Bereichen des Gesundheitsmarkts anlegen, und zwar Pharmaindustrie, Biotechnologie, Gesundheitsdienstleistungen, medizinische Technologie und Ausrüstungen. Die Verwaltungsgesellschaft wird das Anlageziel dadurch zu erreichen suchen, dass sie vorwiegend in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren anlegt. Mindestens 70 % des Gesamtvermögens des Fonds (ohne Berücksichtigung ergänzender liquider Mittel) werden in Unternehmen des Gesundheitswesens in der ganzen Welt angelegt. Ziel des Technology Fund (der Fonds ) ist es, durch Anlagen in Technologieunternehmen in der ganzen Welt einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Für die Zwecke des Fonds ist ein Technologieunternehmen ein Unternehmen, das sich auf Feldern wie der Datenverarbeitung (einschließlich Computersystemen, Softwareentwicklung, Kommunikationssystemen und der Entwicklung gerätetechnischer Ausrüstungen), der Telekommunikation, der Informationsdienstleistungen, internetbezogener Technologie und Dienste, der Medizin- und der Gesundheitstechnologie sowie der allgemeinen Elektronik betätigt. Die Verwaltungsgesellschaft wird das Anlageziel dadurch zu erreichen suchen, dass sie vorwiegend in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren anlegt. Mindestens 70 % des Gesamtvermögens des Fonds (ohne Berücksichtigung ergänzender liquider Mittel) werden in Technologieunternehmen in der ganzen Welt angelegt. Während die technologischen Fähigkeiten und die Produktqualität wichtige Faktoren bei der Auswahl von Anlagen darstellen, wird der entscheidende Faktor hierbei das Vertrauen sein, das die Verwaltungsgesellschaft in die Fähigkeit des Managements des betreffenden Unternehmens hat, seine Ziele zu erreichen. Der Fonds kann in allen anerkannten Märkten anlegen. Beschreibung der Serie Die Invesco Funds Series 3 (die Serie ) ist ein offener irischer Investmentfonds, der den Health Care Fund und den Invesco Global Technology Fund (die Fonds ) umschließt. Die Serie ist von der Central Bank of Ireland als OGAW nach den Bestimmungen der Europäischen Gemeinschaft (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 (OGAW-Bestimmungen), von der Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) nach der Hong Kong Securities and Futures Ordinance (Cap. 571) und von der Financial Services Authority in Großbritannien unter Section 264 des Financial Services and Markets Act von 2000 (das Gesetz ) anerkannt worden. Die Fonds sind ferner bestrebt, die Rechtsvorschriften anderer Länder zu erfüllen, in denen sie zum Vertrieb zugelassen sind. Die Fonds geben Anteile an Anteilsinhaber aus. Gemäß dem Gesamtprospekt wird in diesen Finanzausweisen von Anteilen und Anteilsinhabern gesprochen. Beide Fonds sind Fonds der Invesco Gruppe unter dem Management von Asset Management Limited. Asset Management Limited ist eine indirekte, hundertprozentige Tochtergesellschaft von Invesco Ltd. Beide Fonds wurden von der Central Bank of Ireland genehmigt. Beide Fonds wurden auch von der SFC genehmigt. Durch die Erteilung dieser Genehmigung übernimmt die SFC jedoch keine Verantwortung für die Bonität des Fonds oder die Richtigkeit irgendeiner in dieser Hinsicht zum Ausdruck gebrachten Aussage oder Meinung. Die Fonds wurden nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 (einschließlich nachfolgender Novellierungen) registriert und Anteile der Fonds ( Anteile ) sind nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933 (einschließlich nachfolgender Novellierungen) registriert. Aus diesem Grunde dürfen Anteile nicht in den Vereinigten Staaten oder an US-Personen, wie diese im aktuellen Verkaufsprospekt der Serie definiert werden, verkauft oder geliefert bzw. US-Personen angeboten werden. Anteilspreise werden über die Invesco-Internetseite (für Anteilsinhaber in Hongkong gilt: und, sofern lokale Gesetze oder Bestimmungen dies erfordern, in führenden örtlichen Finanzzeitungen bekannt gegeben. Dazu gehören im Falle Hongkongs: Hong Kong Economic Times, South China Morning Post und Hong Kong Economic Journal. Anteilspreise können derzeit auch bei Reuters und Bloomberg abgefragt werden. Eine Anlage in den Fonds sollte als langfristig angesehen werden. Es kann nicht garantiert werden, dass die bei der Zeichnung von Anteilen aufgewendeten Beträge letzten Endes auch wieder realisiert werden. Die Wechselkursschwankungen zwischen einzelnen Währungen können den Wert einer Anlage in den Fonds ebenfalls steigen oder fallen lassen. Dieser Bericht an die Anteilsinhaber stellt kein Angebot und auch keine Einladung zum Kauf von Anteilen jeglicher Teilfonds dar. Ein aktualisierter Gesamtprospekt für die Invesco Funds Series 1, 2, 3, 4, 5 und 6 und für die Invesco Funds Series wurde am 28. Juli 2014 und am 07. Oktober 2014 herausgegeben. Dieser enthält alle aktuellen und (zum Ausgabezeitpunkt) relevanten Informationen hinsichtlich dieser Serie und anderer Fonds der Invesco Funds Series 1, 2, 3, 4, 5 und 6 sowie der Invesco Funds Series. Dieser Bericht an die Anteilsinhaber wurde auf der Basis des Verkaufsprospekts verfasst. Wenn Sie ein Exemplar dieses Verkaufsprospekts wünschen, wenden Sie sich bitte an Ihr zuständiges Invesco-Büro. Gebühren Anteil Datum d. Jährl. Verwaltungs- Auflegung gebühr Jährl. Ausschüttungsgebühr: % % Jährl. Gebühr des Verwalters Akt. % Jährl. Treuhändergebühr Max. % Health Care Fund A AD -Anteile AA ,00-0,40 0,0075 B AD -Anteile AA ,00 1,00 0,30 0,0075 C AD -Anteile AA ,50-0,30 0,0075 Z AD -Anteile AA ,00-0,40 0,0075 Technology Fund A AD -Anteile AA ,50-0,30 0,0075 B AD -Anteile AA ,50 1,00 0,30 0,0075 C AD -Anteile AA ,00-0,30 0,0075 Z AD -Anteile AA ,75-0,30 0,0075 Ausschüttungen AA = jährlich ausschüttend Die jährliche Gebühr der Verwaltungsgesellschaft beruht auf dem Nettoinventarwert eines jeden Fonds an jedem Geschäftstag und wird monatlich bezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erhält ferner eine Gebühr für ihre Pflichten als Verwalter ( Asset Management Limited) und Registerführer ( Asset Management Limited) jedes Fonds. Die Gebühr des Verwalters wird täglich ermittelt und monatlich am letzten Geschäftstag eines Monats ausgezahlt, und zwar zu den oben angegebenen Sätzen auf der Basis des Nettoinventarwerts jeder Anteilsklasse jedes Fonds an jedem Geschäftstag. Die Gebühren werden vom Ertrag jedes Fonds oder bei unzureichendem Ertrag vom Kapital abgezogen. Die Verwaltungsgesellschaft zahlt einen Teil ihrer Verwaltungsgebühren an den Unter- Verwalter (BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited), da der Unter- Verwalter bestimmte Verwaltungsaufgaben für die Teilfonds übernimmt. Der Treuhänder (BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited) erhält gestaffelte Gebühren von maximal 0,0075 % p.a. des Nettoinventarwerts jeder Anteilsklasse eines Fonds, die monatlich am letzten Geschäftstag des Monats ausgezahlt wird. Das Fondsvermögen ist ausschließlich zur Erfüllung der Ansprüche der Anteilsinhaber des relevanten Fonds sowie der Ansprüche der Kreditoren bestimmt, deren Forderungen in Verbindung mit der Auflegung, Führung und Abwicklung des Fonds entstehen. 01 Invesco Funds Series 3

4 Health Care Fund Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft Trotz der offiziellen Ankündigung der Federal Reserve, mit der Reduzierung des Anleihenkaufprogramms beginnen zu wollen, begann das am 30. November 2014 endende Geschäftsjahr mit einer Aktienhausse. Anfang des Jahres 2014 hielt die Volatilität jedoch erneut Einzug in den Markt, als die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft, die Unruhen in Osteuropa und die Geldpolitik der Federal Reserve auf die Investorenstimmung drückten. Während des Berichtszeitraums erlebten viele Schwellenlandwährungen heftige Kursschwankungen, da sich Anleger um die straffere Geldpolitik in den USA, die geopolitische Instabilität und die globalen Wachstumsaussichten sorgten. Die Zentralbanken gingen aggressiv vor, um den Abwärtstrend der Währungen einzudämmen, allerdings blieben die grundlegenden Ängste vielfach ungelöst. Insbesondere die Frage der weiteren Wachstumsentwicklung in China blieb offen. Trotz der im Berichtszeitraum herrschenden Volatilität erzielten die wichtigsten US-amerikanischen und globalen Indices im Geschäftsjahr Gewinne, wobei die Aktien der entwickelten Märkte diejenigen der aufstrebenden Märkte überflügelten. Acht der zehn Sektoren des MSCI World Index rentierten im positiven Bereich. Die höchste Rendite verbuchte im Berichtszeitraum der Bereich Informationstechnologie, während Energiewerte, vom Sturz der Ölpreise getroffen, am schlechtesten abschnitten. Während der zwölf Monate bis zum 30. November 2014 legte die A - Anteile des Fonds 20,33 % zu (in, Gesamtrendite). Damit lag der Fonds hinter seinem Vergleichsindex, dem MSCI World HealthCare Index, der im selben Zeitraum mit 22,38 % rentierte. Während des Berichtszeitraums profitierte der Fonds von einer starken Aktienauswahl bei Pharmawerten und eine Übergewichtung der Biotechnologiebranche. Zusammen lieferten diese Marktsegmente sowohl relativ als auch absolut den größten Beitrag zum Fondsergebnis. In einem steigenden Markt waren die im Berichtszeitraum über dem Normalwert liegenden Barmittel des Fonds von Nachtteil und schadeten seinem relativen Ergebnis am meisten. Die Aktienauswahl in den Segmenten Life- Science-Industrie, Medizintechnik und medizintechnische Dienstleistungen schadete dem Ergebnis im Vergleich zum Index. Eine Reihe von Beständen im Bereich Biotechnologie lieferte herausragende Einzelbeiträge, unter anderem Gilead Sciences und Alexion Pharmaceuticals. Dabei kam der Spitzenbeitrag von Gilead Sciences Inc., einem biopharmazeutischen Unternehmen, das sich auf Medikamente für die Behandlung von HIV und Hepatitis-C spezialisiert. Während des Berichtszeitraums meldete Gilead Sciences starke Umsätze, die der Markteinführung seines neuen Hepatitis-C-Medikaments Sovaldi zu verdanken waren. Diese Entwicklung erhöhte den Enthusiasmus der Investoren für die generelle, den Hepatitis-C-Virus betreffende Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Das biopharmazeutische Unternehmen Alexion Pharmaceuticals, das sich auf Medikamente für extrem seltene Krankheiten spezialisiert, trug ebenfalls zentral zum Ergebnis bei. Starke Umsätze seines Medikaments Soliris zur Behandlung seltener, genetisch bedingter Blutkrankheiten trugen zu den guten Erträgen des Unternehmens bei, was den Kurs der Aktie im Berichtszeitraum steigen ließ. Obwohl Pharmawerte sich positiv auf das Gesamtergebnis auswirkten, befanden sich in diesem Segment auch einige der Namen, die dem Fonds am meisten schadeten. Innerhalb des Segments beeinträchtigte Horizon Pharma Inc. das Fondsergebnis am meisten. Der Aktienkurs brach ein, nachdem das Unternehmen gemeldet hatte, dass zwei seiner wichtigsten Medikamente aus den Arzneimittellisten von Express Scripts Holdings Co und CVS Caremark, zwei der größten Pharmacy Benefits Manager der USA, gestrichen werden sollten. Dem Ergebnis des Fonds ebenfalls geschadet hat Intercept Pharmaceuticals. Die Aktien des Unternehmens gaben fast 30 % ab, nachdem bei klinischen Versuchen eines seiner primären neuen Lebermedikamente die Häufigkeit negativer Nebenwirkungen höher lag als erwartet. Obwohl wir unser Engagement im Bereich Gesundheitseinrichtungen im Berichtszeitraum reduzierten, gab es keine wesentlichen Veränderungen in der generellen Positionierung des Fonds. Wir blieben gegenüber dem Vergleichsindex bei großen Pharmaunternehmen untergewichtet; dennoch handelte es sich bei dieser Sparte in diesem Zeitraum um das größte absolute Branchenengagement im Fonds. Die größte Übergewichtung des Fonds gegenüber dem Vergleichsindex bestand im Sektor Biotechnologie. Wir legen die Betonung weiterhin auf spezialisierte Pharma- und Biotechnologieunternehmen, die robuste interne Portfolios und bestechende Medikamenten-Pipelines aufzuweisen haben und von denen wir glauben, dass viele von ihnen das Ziel einer Konsolidierung sein könnten. Wir konzentrieren uns primär auf Unternehmen mit neuen Produktzyklen, geringerem Rückzahlungsrisiko und niedrigerem Wettbewerbsdruck. Ende des Berichtszeitraums war der Fond vor allem in US-amerikanischen Papieren angelegt, und seine nicht-amerikanischen Allokationen konzentrierten sich vor allem auf europäische Large Caps der Pharmaindustrie, bei denen ablaufende Patente weniger Sorgen bereiten als bei ihren amerikanischen Pendants. Datum: 07. Januar 2015 Asset Management Limited 02 Invesco Funds Series 3

5 Health Care Fund Performance des Fonds Prozentuale Veränderung: : (Jeweils in der Basiswährung der Anteilsklasse, Mittelwert, bei Wiederanlage der Erträge) in den letzten 6 Monaten in den letzten 12 Monaten in den letzten 5 Jahren Währung (kumulativ) Health Care Fund - A AD -Anteile 13,15 20,33 102,60 Health Care Fund - B AD -Anteile 12,63 19,24 93,55 Health Care Fund - C AD -Anteile 13,49 21,05 108,79 Health Care Fund - Z AD -Anteile 13,65 21,53 34,90 MSCI World HealthCare Index (Vergleichsindex) 11,94 22,38 122,05 Morningstar GIF OS Sector Equity HealthCare* 11,56 20,23 100,19 Quelle: Morningstar * zu Vergleichszwecken Angaben zum Nettoinventarwert für den 30. November 2014 und 30. November 2013 finden Sie auf den Seiten 12 und 13. Preise und Erträge In der folgenden Tabelle werden die höchsten und niedrigsten Anteilswerte der Fondsanteile wiedergegeben. Es hat seit der Auflegung des Fonds keine jährliche Ertragsausschüttung gegeben. Der Fonds wurde am 15. September 1995 nach Irland verlegt, mit einem Preis von 18,96 pro Anteil ohne den Ausgabeaufschlag der Verwaltungsgesellschaft. Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigstpreis preis preis preis preis preis preis preis A AD - A AD - B AD - B AD - C AD - C AD - Z AD - Z AD - Kalender- Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile jahr ,07 55,76 61,67 53,09 68,86 58,84 k/a k/a ,25 60,02 64,34 56,43 72,37 63,73 k/a k/a ,17 65,18 69,69 60,88 80,48 69,48 k/a k/a ,62 45,03 69,12 41,37 79,93 48,47 k/a k/a ,62 44,80 59,64 41,03 71,07 48,30 k/a k/a ,52 58,14 62,06 52,49 74,35 63,22 k/a k/a ,35 61,54 69,38 55,09 84,47 67,30 k/a k/a ,50 67,55 72,20 60,25 89,75 74,04 k/a k/a ,04 78,56 94,65 69,44 119,87 86,64 11,24 9, * 128,55 105,78 111,68 92,42 143,40 117,55 13,49 11,03 * zum 31. Dezember 2014 Quelle: Asset Management Limited Die Ausschüttungen an Inhaber von A -, B -, C - und Z -Anteilen erfolgen jährlich ab dem 21. Januar. Einzelheiten sind in der Erläuterung 10 enthalten. Berichte über die Entwicklung des Fonds werden bis spätestens 31. März und 31. Juli herausgegeben und den Anteilsinhabern auf Anforderung kostenlos zur Verfügung zugestellt. Der Preis der Anteile und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie, dass die Entwicklung in der Vergangenheit nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Entwicklung ist. 03 Invesco Funds Series 3

6 Health Care Fund Portfoliobestand Zum 30. November 2014 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % PHARMAINDUSTRIE (47,12 %) Abbott Laboratories ,21 AbbVie Inc ,58 ACADIA Pharmaceuticals Inc ,49 Actavis Plc ,48 Bayer AG ,38 Bristol-Myers Squibb Co ,44 Cardinal Health Inc ,43 DBV Technologies SA ,70 Endo International Plc ,42 Express Scripts Holding Co ,38 GlaxoSmithKline Plc ,68 Hikma Pharmaceuticals Plc ,87 Jazz Pharmaceuticals Plc ,43 Johnson & Johnson ,34 Keryx Biopharmaceuticals Inc ,54 McKesson Corp ,38 Mylan Inc ,55 Nippon Shinyaku Co Ltd ,24 Novartis AG ,73 Perrigo Co Plc ,42 Pfizer Inc ,36 Receptos Inc ,49 Roche Holding AG ,57 Salix Pharmaceuticals Ltd ,44 Sanofi ,44 Shire Plc ,00 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ,56 Vanda Pharmaceuticals Inc , ,12 BIOTECHNOLOGIE (20,47 %) Alexion Pharmaceuticals Inc ,47 Amgen Inc ,95 Biogen Idec Inc ,45 BioMarin Pharmaceutical Inc ,95 Celgene Corp ,81 Celldex Therapeutics Inc ,37 Exact Sciences Corp ,44 Gilead Sciences Inc ,15 Incyte Corp ,78 Insmed Inc ,20 Intercept Pharmaceuticals Inc ,47 Medivation Inc ,02 NPS Pharmaceuticals Inc ,85 Vertex Pharmaceuticals Inc , ,47 GESUNDHEITSWESEN (10,24 %) Aetna Inc ,37 Air Methods Corp ,70 Community Health Systems Inc ,50 HCA Holdings Inc ,63 Tenet Healthcare Corp ,48 UnitedHealth Group Inc ,55 Universal Health Services Inc , ,24 MEDIZINISCHE PRODUKTE (4,74 %) Olympus Corp ,33 ResMed Inc ,19 04 Invesco Funds Series 3

7 Health Care Fund Portfoliobestand (Fortsetzung) Zum 30. November 2014 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % MEDIZINISCHE PRODUKTE (4,74 %) (Fortsetzung) Wright Medical Group Inc , ,74 ELEKTRONIK (1,96 %) Agilent Technologies Inc ,62 Thermo Fisher Scientific Inc , ,96 EINZELHANDEL (1,36 %) CVS Health Corp ,05 Raia Drogasil SA , ,36 SOFTWARE (0,94 %) Allscripts Healthcare Solutions Inc ,94 GEWERBLICHE DIENSTLEISTUNGEN (0,30 %) Qualicorp SA ,30 Gesamtwert der Anlagen (Aufwand: ) ,13 Währungsterminkontrakte Vertragspartner Fälligkeit Nicht realisierter Gew./(Verl.) Anteil am Fonds % Gewinn Kauf von Verkauf von EUR BNY Mellon ,02 Kauf von Verkauf von CHF BNY Mellon ,04 Nicht realisierter Gewinn aus offenen Währungsterminkontrakten, gesamt ,06 Verlust Kauf von CHF Verkauf von BNY Mellon (11.772) (0,00) Kauf von EUR Verkauf von BNY Mellon (4.082) (0,00) Kauf von Verkauf von EUR BNY Mellon (826) (0,00) Nicht realisierter Verlust aus offenen Währungsterminkontrakten, gesamt (16.680) (0,00) Gewinn aus offenen Währungsterminkontrakten, gesamt ,06 Finanzielle Vermögenswerte (inkl. derivative Finanzinstrumente) ,18 Finanzielle Verbindlichkeiten (inkl. derivative Finanzinstrumente) (16.680) 0,00 Barmittel und liquide Mittel (siehe Erläuterung 6) ,06 Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs ,02 Anderes Nettoumlaufvermögen ,74 Gesamtwert des Fonds zum 30. November ,00 % des Analyse der Gesamtanlagen Gesamtvermögens Übertragbare Wertpapiere mit amtlicher Börsennotierung oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt. 86,82 Sonstige Anlagen 13,18 100,00 05 Invesco Funds Series 3

8 Health Care Fund Veränderungen im Portfoliobestand Für das Jahr bis zum 30. November 2014 Käufe Aufwand in Verkäufe Erlös in GlaxoSmithKline Plc Allergan Inc Sanofi Shire Plc ResMed Inc Covidien Plc Pfizer Inc Gilead Sciences Inc Actavis Plc Auxilium Pharmaceuticals Inc Roche Holding AG Waters Corp Salix Pharmaceuticals Ltd Pfizer Inc Novartis AG McKesson Corp Teva Pharmaceutical Industries Ltd Zoetis Inc Perrigo Co Plc Cardinal Health Inc Shire Plc Johnson & Johnson AbbVie Inc Sanofi Waters Corp Medivation Inc Amgen Inc Rhoen Klinikum AG Allscripts Healthcare Solutions Inc Alexion Pharmaceuticals Inc Bayer AG Universal Health Services Inc Alexion Pharmaceuticals Inc Nektar Therapeutics Agilent Technologies Inc Hikma Pharmaceuticals Plc Intercept Pharmaceuticals Inc Algeta ASA Biogen Idec Inc Furiex Pharmaceuticals Inc Wright Medical Group Inc Hologic Inc Bristol-Myers Squibb Co Thermo Fisher Scientific Inc Gilead Sciences Inc Exact Sciences Corp DBV Technologies SA Horizon Pharma Inc Express Scripts Holding Co HMS Holdings Corp Incyte Corp HCA Holdings Inc BioMarin Pharmaceutical Inc NewLink Genetics Corp Mylan Inc Keysight Technologies Inc Horizon Pharma Inc Sonstige Verkäufe Thermo Fisher Scientific Inc Gesamterlös aus Verkäufen Aetna Inc seit dem 1. Dezember 2013 HCA Holdings Inc Johnson & Johnson Sonstige Käufe Gesamtaufwand für Käufe seit dem 1. Dezember 2013 Ein Verzeichnis, das für jedes Wertpapier die gesamten Käufe und Verkäufe auflistet, die während des Geschäftsjahres getätigt wurden, ist auf Anfrage kostenlos am Geschäftssitz des Fonds oder bei der Untervertriebsgesellschaft und beim Repräsentanten in Hongkong, bei der deutschen Untervertriebsgesellschaft und Informationsstelle und bei der Vertriebsgesellschaft für Österreich erhältlich. 06 Invesco Funds Series 3

9 Technology Fund Bericht des Anlageberaters im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft In dem am 30. November 2014 endenden Geschäftsjahr produzierten die globalen Aktienmärkte positive Renditen, da die lockere Geldpolitik der Zentralbanken vieler entwickelter Länder das Wirtschaftswachstum beschleunigte. Während das Jahr zuversichtlich begann, zogen sich die globalen Aktienmärkte verschiedentlich als Reaktion auf wirtschaftliche und geopolitische Belange zurück, so z. B. die Reduzierung des Anlagenkaufprogramms der Federal Reserve, der Ausfall argentinischer Staatsanleihen, Probleme des Bankensystems der Eurozone, geopolitische Spannungen in der Ukraine und im Nahen Osten und gegen Ende des Berichtszeitraums schwächer werdende globale Wachstumsaussichten sowie fallende Rohölpreise. Während der zwölf Monate bis zum 30. November 2014 legten die A - Anteile des Fonds 18,84 % (, Gesamtrendite) zu. Der Vergleichsindex MSCI World Information Technology Index schloss im selben Zeitraum 22,92 % höher ab. Dies platzierte den Fonds im ersten Quartil seiner Vergleichsgruppe GIFS Sector Equity Technology, die durchschnittlich 11,98 % zulegte. Die Aktienauswahl des Fonds sowie seine Übergewichtung in der Halbleiterbranche relativ zum Vergleichsindex trugen am meisten zur Fondsperformance bei. Positive Beiträge kamen ebenfalls von seiner Aktienauswahl im Bereich Kommunikationsausrüstung sowie von seinem Engagement im Biotechnologiesektor, der im Vergleichsindex nicht enthalten ist. Die Aktienauswahl im Softwaresegment, eine Übergewichtung im Bereich Mobilfunkdienstleistungen und eine signifikante Untergewichtung bei Hardware, Speichermedien und Peripheriegeräten schadeten der Fondsperformance hingegen. Während des Berichtszeitraums war der Fonds gegenüber dem MSCI World Information Technology Index in den Bereichen Halbleiter, Internet Software und Dienstleistungen sowie Kommunikationsausrüstung übergewichtet. Der Fonds enthielt außerdem Aktien in den Segmenten Biotechnologie, Internet- und Versandhandel, Medien, Mobilfunkdienstleistungen, Pharma, medizinische Geräte und Dienstleistungen, Gesundheitstechnologie sowie langlebige Haushaltsgegenstände, die alle im Vergleichsindex nicht vertreten sind. In den Sektoren Hardware, IT-Dienstleistungen, Elektronikausrüstung und Software war der Fonds hingegen untergewichtet. Wir haben die mit der Übernahme des Fondsmanagements begonnene Repositionierung des Portfolios nun abgeschlossen. Es ist aktuell auf Wachstumstechnologien, einschließlich Biopharma, und weg von den reiferen Technologien gerichtet. Wir konzentrieren uns jetzt auf Marktbereiche, die den reiferen Unternehmen voraussichtlich Marktanteile abnehmen werden. Dazu gehören bahnbrechende Technologien in den Gebieten Mobilfunk, Sicherheit, Cloud und Biopharma. Die erfolgreiche Entzifferung des menschlichen Genoms und die jüngsten Produktivitätssteigerungen, die eine schnellere und effizientere Entwicklung vielversprechender Therapeutika ermöglichen, haben die Innovationsdynamik im Gesundheitswesen erhöht, was unseres Erachtens weiter attraktive langfristige Wachstumsraten mit sich bringen wird. Auch angesichts des im Berichtszeitraum signifikanten Marktanstiegs erschienen Bewertungen bei Wachstumstechnologien noch vernünftig, und prognostizierte Kurs-Gewinn-Prämien liegen bei langjährigen Tiefstmarken. Gegen Ende des Berichtszeitraums blieben wir hinsichtlich der IT-Ausgaben optimistisch. Wir waren der Ansicht, dass das Geschäftsvertrauen sich verbessern würde und auf Neueinstellungen und höhere Investitionen ausgerichtet war. Unternehmen mit starken Bilanzen investieren in bahnbrechende neue Technologien wie Cloud, Mobilfunk, Sicherheit und neue Datenarchitekturen, von denen wir ausgingen, dass sie Ausgaben weiter antreiben würden. Gleichzeitig erreichte eine Reihe von Anlagekategorien ihren Reifegrad und befindet sich in einer Phase geringen Wachstums oder rückläufiger Erträge. Austausch, Abnabelung und technische Deflation stellen für viele dieser Unternehmen Risiken dar. Wir konzentrieren uns darauf, jene marktführenden Unternehmen einer Kategorie zu identifizieren, die zur Übernahme von Marktanteilen positioniert sind. Wir versuchen, mehrjährige, nachhaltige Trends zu nutzen, von denen wir glauben, dass sie langfristigen Anlegern, unabhängig von kurzfristiger wirtschaftlicher Stärke, nutzen könnten. Gegenüber der restlichen Welt sehen wir in den USA ein moderates, jedoch robustes Wachstum, eine weiter fortgeschrittene Erholung und Wettbewerbsvorteile für die industrielle Entwicklung. Datum: 07. Januar 2015 Asset Management Limited 07 Invesco Funds Series 3

10 Technology Fund Performance des Fonds (Jeweils in der Basiswährung der Anteilsklasse, Mittelwert, bei Wiederanlage der Erträge) in den letzten 6 Monaten Prozentuale Veränderung: in den letzten in den letzten 12 Monaten 5 Jahren (kumulativ) Währung Technology Fund - A AD -Anteile 8,57 18,84 75,06 Technology Fund - B AD -Anteile 7,99 17,57 66,42 Technology Fund - C AD -Anteile 8,80 19,38 79,38 Technology Fund - Z AD -Anteile 9,02 19,72 26,90 MSCI Worldwide Information Technology Index (Vergleichsindex) 12,58 22,92 95,72 Morningstar GIF OS Sector Equity Technology* 6,02 11,98 68,51 Quelle: Morningstar * zu Vergleichszwecken Angaben zum Nettoinventarwert für den 30. November 2014 und 30. November 2013 finden Sie auf den Seiten 12 und 13. Preise und Erträge In der folgenden Tabelle werden die höchsten und niedrigsten Anteilswerte der Fondsanteile wiedergegeben. Der Fonds wurde am 15. März 1993 nach Irland verlegt, mit einem Preis von 52,69 pro Anteil ohne den Ausgabeaufschlag der Verwaltungsgesellschaft. Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigst- Höchst- Niedrigstpreis preis preis preis preis preis preis preis A AD - A AD - B AD - B AD - C AD - C AD - Z AD - Z AD - Kalender- Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile jahr ,33 8,56 9,74 8,13 10,99 9,08 k/a k/a ,46 9,20 10,77 8,63 12,22 9,82 k/a k/a ,13 10,60 12,14 9,87 14,10 11,34 k/a k/a ,71 5,23 10,80 4,78 12,58 5,64 k/a k/a ,62 5,44 8,68 4,96 10,43 5,88 k/a k/a ,26 8,58 10,06 7,71 12,27 9,33 k/a k/a ,51 9,32 11,16 8,28 13,64 10,19 k/a k/a ,58 10,28 11,11 9,02 13,80 11,31 k/a k/a ,77 10,87 11,94 9,53 15,23 11,97 11,14 9, * 15,59 13,21 13,39 11,42 17,32 14,63 12,70 10,71 Quelle: Asset Management Limited * zum 31. Dezember 2014 Die Ausschüttungen an Inhaber von A -, B -, C - und Z -Anteilen erfolgen jährlich ab dem 21. Januar. Einzelheiten sind in der Erläuterung 10 enthalten. Berichte über die Entwicklung des Fonds werden bis spätestens 31. März und 31. Juli herausgegeben und den Anteilsinhabern auf Anforderung kostenlos zur Verfügung zugestellt. Der Preis der Anteile und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Bitte beachten Sie, dass die Entwicklung in der Vergangenheit nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die künftige Entwicklung ist. 08 Invesco Funds Series 3

11 Technology Fund Portfoliobestand Zum 30. November 2014 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % INTERNET (22,46 %) Alibaba Group Holding Ltd ,65 Amazon.com Inc ,50 F5 Networks Inc ,02 Facebook Inc ,71 Google Inc Class A ,14 Google Inc Class C ,14 Monitise Plc ,56 Priceline Group Inc ,88 Splunk Inc ,58 Yelp Inc , ,46 HALBLEITER (18,22 %) Applied Materials Inc ,40 ARM Holdings Plc ,44 Avago Technologies Ltd ,94 Micron Technology Inc ,88 NXP Semiconductor NV ,20 QUALCOMM Inc ,44 Skyworks Solutions Inc ,81 Texas Instruments Inc , ,22 BIOTECHNOLOGIE (10,72 %) Amgen Inc ,87 Biogen Idec Inc ,35 Celgene Corp ,62 Gilead Sciences Inc , ,72 SOFTWARE (9,17 %) Activision Blizzard Inc ,90 Salesforce.com Inc ,00 ServiceNow Inc ,22 VMware Inc , ,17 PHARMAINDUSTRIE (7,44 %) AbbVie Inc ,27 Actavis Plc ,36 Alkermes Plc ,08 Bristol-Myers Squibb Co , ,44 COMPUTER (6,39 %) Apple Inc ,39 GEWERBLICHE DIENSTLEISTUNGEN (6,25 %) MasterCard Inc ,06 Visa Inc , ,25 MEDIEN (5.46 %) DISH Network Corp ,90 Time Warner Cable Inc , ,46 TELEKOMMUNIKATION (3,57 %) Palo Alto Networks Inc ,24 09 Invesco Funds Series 3

12 Technology Fund Portfoliobestand (Fortsetzung) Zum 30. November 2014 Wertpapieranlagen (nach Industriesektoren aufgeschlüsselt) Beizulegender Anteil am (Stammaktien, sofern nichts anderes angegeben) Zeitwert Fonds Wertpapiere Bestand % TELEKOMMUNIKATION (3,57 %) (Fortsetzung) Sprint Corp , ,57 WERBUNG (2,37%) Alliance Data Systems Corp ,37 MÖBEL- UND EINRICHTUNGSINDUSTRIE (1,99 %) Harman International Industries Inc ,99 ELEKTRONIK (1,78 %) Thermo Fisher Scientific Inc ,78 Gesamtwert der Anlagen (Aufwand: ) ,82 Vermögenswerte insgesamt ,82 Barmittel und liquide Mittel (siehe Erläuterung 6) ,82 Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs ,02 Anderes Nettoumlaufvermögen ,34 Gesamtwert des Fonds zum 30. November ,00 % des Analyse der Gesamtanlagen Gesamtvermögens Übertragbare Wertpapiere mit amtlicher Börsennotierung oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt. 95,48 Sonstige Anlagen 4,52 100,00 10 Invesco Funds Series 3

13 Technology Fund Veränderungen im Portfoliobestand Für das Jahr bis zum 30. November 2014 Käufe Aufwand in Verkäufe Erlös in Gilead Sciences Inc Gilead Sciences Inc Sprint Corp Microsoft Corp DISH Network Corp Apple Inc Yelp Inc ARRIS Group Inc Micron Technology Inc QUALCOMM Inc Monitise Plc Yelp Inc Celgene Corp IMS Health Holdings Inc Amgen Inc Altera Corp VMware Inc Sanmina Corp ServiceNow Inc EMC Corp Alkermes Plc SS&C Technologies Holdings Inc Bristol-Myers Squibb Co Informatica Corp Harman International Industries Inc Cognizant Technology Solutions Corp Actavis Plc Citrix Systems Inc Google Inc Class A VeriSign Inc Cognizant Technology Solutions Corp Cadence Design Systems Inc Biogen Idec Inc Sprint Corp Facebook Inc Aspen Technology Inc Thermo Fisher Scientific Inc ON Semiconductor Corp IMS Health Holdings Inc International Business Machines Corp Salesforce.com Inc Cisco Systems Inc Splunk Inc Skyworks Solutions Inc Time Warner Cable Inc Cray Inc Palo Alto Networks Inc Facebook Inc Activision Blizzard Inc Microsemi Corp NXP Semiconductor NV Oracle Corp Priceline Group Inc Hewlett-Packard Co Skyworks Solutions Inc HomeAway Inc AbbVie Inc Accenture Plc Apple Inc Fortinet Inc Visa Inc Qlik Technologies Inc HomeAway Inc Alliance Data Systems Corp Aruba Networks Inc Finisar Corp Alibaba Group Holding Ltd Priceline Group Inc Atmel Corp JDS Uniphase Corp Dealertrack Technologies Inc Cree Inc MasterCard Inc Dealertrack Technologies Inc Sonstige Käufe Symantec Corp Gesamtaufwand für Käufe Aruba Networks Inc seit dem 1. Dezember 2013 Atmel Corp Sonstige Verkäufe Gesamterlös aus Verkäufen seit dem 1. Dezember 2013 Ein Verzeichnis, das für jedes Wertpapier die gesamten Käufe und Verkäufe auflistet, die während des Geschäftsjahres getätigt wurden, ist auf Anfrage kostenlos am Geschäftssitz des Fonds oder bei der Untervertriebsgesellschaft und beim Repräsentanten in Hongkong, bei der deutschen Untervertriebsgesellschaft und Informationsstelle und bei der Vertriebsgesellschaft für Österreich erhältlich. 11 Invesco Funds Series 3

14 Bilanz Zum 30. November 2014 Health Care Fund Technology Fund Erläuterungen Aktiva Barmittel und liquide Mittel 1(d)/ Forderungen an Broker 1(e) Forderungen aus der Ausgabe neuer Anteile 1(p) Finanzielle Vermögenswerte zu beizulegendem Zeitwert 1(b)/ Sonstiger aufgelaufener Ertrag und Rechnungsabgrenzung Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten gegenüber Brokern 1(e) Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen 1(p) Finanzielle Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert 1(b)/ Gebühr der Verwaltungsgesellschaft 1(g) Gebühr des Verwalters 1(g) Aufgelaufene Ausgaben 1(g) Passiva insgesamt (außer Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsgeldkurs) Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs 1(m) Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsmittelkurs) Wert pro A AD -Anteil 128,55 15,58 Wert pro B AD -Anteil 111,68 13,38 Wert pro C AD -Anteil 143,40 17,31 Wert pro Z AD -Anteil 13,49 12,69 Die begleitenden Erläuterungen 1 bis 15 auf den Seiten 18 bis 30 sind Bestandteil dieser Finanzausweise. Gezeichnet für und im Namen von Asset Management Limited, 19. März 2015 Verwaltungsrat: Cormac O Sullivan Verwaltungsrat: Brian Collins 12 Invesco Funds Series 3

15 Bilanz Zum 30. November 2013 Health Care Fund Technology Fund Aktiva Barmittel und liquide Mittel Forderungen an Broker Forderungen aus der Ausgabe neuer Anteile Finanzielle Vermögenswerte zu beizulegendem Zeitwert Sonstiger aufgelaufener Ertrag und Rechnungsabgrenzung Aktiva insgesamt Passiva Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen Finanzielle Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert Gebühr der Verwaltungsgesellschaft Gebühr des Verwalters Aufgelaufene Ausgaben Passiva insgesamt (außer Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile) Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsgeldkurs) Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsmittelkurs) Wert pro A AD -Anteil 106,83 13,11 Wert pro B AD -Anteil 93,66 11,38 Wert pro C AD -Anteil 118,46 14,50 Wert pro Z AD -Anteil 11,10 10, November 2012 Gesamtes Fondsvermögen Wert pro A AD -Anteil 79,08 11,00 Wert pro B AD -Anteil 69,95 9,64 Wert pro C AD -Anteil 87,16 12,10 13 Invesco Funds Series 3

16 Aufstellung der Erträge Für das Jahr bis zum 30. November 2014 Health Care Fund Technology Fund Erläuterungen Erträge Zinsen 1(f) Ertrag aus Wertpapierleihe Ertrag aus Dividenden 1(f) Nettogewinn der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert (realisiert und nicht realisiert) 1(b)/ Anlagenertrag insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühr 1(g) Gebühr des Verwalters 1(g) Gebühren des Treuhänders 1(g) Verwahr- und Abwicklungsgebühr 1(g) Gebühren des Abschlussprüfers 1(g) Sonstiger Betriebsaufwand 1(g) Betriebsaufwand insgesamt Betrieblicher Gewinn Finanzierungskosten Banküberziehungszinsen 1(d)/6 (149) (76) Finanzierungskosten insgesamt (149) (76) Gewinn vor Steuer Quellensteuer auf Dividenden und sonstigen Anlagenertrag 1(o) ( ) ( ) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsgeldkurs) Veränderungen bei der Wertberichtigung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs 1(m) (2.930) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsmittelkurs) Die begleitenden Erläuterungen 1 bis 15 auf den Seiten 18 bis 30 sind Bestandteil dieser Finanzausweise. Die Fonds hatten im Rechnungszeitraum keine bilanzierten Gewinne und Verluste außer den in der Aufstellung der Erträge angegebenen. Gewinne und Verluste gingen ausschließlich aus dem fortgeführten Geschäft hervor. Gezeichnet für und im Namen von Asset Management Limited, 19. März 2015 Verwaltungsrat: Cormac O Sullivan Verwaltungsrat: Brian Collins 14 Invesco Funds Series 3

17 Aufstellung der Erträge Für das Jahr bis zum 30. November 2013 Health Care Fund Technology Fund Erträge Zinsen Ertrag aus Wertpapierleihe Ertrag aus Dividenden Sonstige Erträge Nettogewinn der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert (realisiert und nicht realisiert) Anlagenertrag insgesamt Aufwendungen Verwaltungsgebühr Gebühr des Verwalters Gebühren des Treuhänders Verwahr- und Abwicklungsgebühr Gebühren des Abschlussprüfers Sonstiger Betriebsaufwand Betriebsaufwand insgesamt Betrieblicher Gewinn Finanzierungskosten Banküberziehungszinsen (57) (118) Finanzierungskosten insgesamt (57) (118) Gewinn vor Steuer Quellensteuer auf Dividenden und sonstigen Anlagenertrag ( ) ( ) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsgeldkurs) Veränderungen bei der Wertberichtigung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs ( ) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (Börsenhandelsmittelkurs) Invesco Funds Series 3

18 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile Für das Jahr bis zum 30. November 2014 Health Care Fund Technology Fund Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres (Börsenhandelsgeldkurs) Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres (Börsenhandelsmittelkurs) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Börsenhandelsgeldkurs Veränderungen bei der Wertberichtigung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs (2.930) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile Anteilstransaktionen Ertrag aus ausgegebenen rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen Kosten aus der Rücknahme gewinnberechtigter Anteile ( ) ( ) Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zum Ende des Geschäftsjahres (Börsenhandelsmittelkurs) Die begleitenden Erläuterungen 1 bis 15 auf den Seiten 18 bis 30 sind Bestandteil dieser Finanzausweise. 16 Invesco Funds Series 3

19 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile Für das Jahr bis zum 30. November 2013 Health Care Fund Technology Fund Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres (Börsenhandelsgeldkurs) Anpassung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres (Börsenhandelsmittelkurs) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zu Börsenhandelsgeldkurs Veränderungen bei der Wertberichtigung vom Börsenhandelsgeldkurs zum Börsenhandelsmittelkurs ( ) Zunahme des Vermögens der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile Anteilstransaktionen Ertrag aus ausgegebenen rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen Kosten aus der Rücknahme gewinnberechtigter Anteile ( ) ( ) Nettovermögen der Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zum Ende des Geschäftsjahres (Börsenhandelsmittelkurs) Die begleitenden Erläuterungen 1 bis 15 auf den Seiten 18 bis 30 sind Bestandteil dieser Finanzausweise. 17 Invesco Funds Series 3

20 Erläuterungen zu den Finanzausweisen Für das Jahr bis zum 30. November Wichtige Grundsätze der Rechnungslegung (a) Allgemeines Die Finanzausweise wurden nach den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien (Irish GAAP) und den irischen Gesetzen einschließlich der Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 in der aktuell gültigen Fassung aufgestellt. Die in Irland für die Erstellung des Finanzausweises allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien, die ein wahrheitsgetreues und ausgewogenes Bild widerspiegeln, sind die Richtlinien des Institute of Chartered Accountants in Ireland, die vom Accounting Standards Board herausgegeben werden. Der Finanzausweis wurde gemäß dem Anschaffungskostenprinzip unter Berücksichtigung der Neubewertung finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert per Gewinn und Verlust erstellt. Alle Hinweise auf das Fondsvermögen in diesem Dokument beziehen sich auf das Fondsvermögen der Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile, sofern nichts Gegenteiliges angegeben ist. Das Format und einige Wortlaute der Finanzausweise wurden aus den Financial Reporting Standard No. 3, Reporting Financial Performance und der irischen Gesetzgebung übernommen und so angepasst, dass sie die Tätigkeiten des Fonds als Investmentfonds nach Ansicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft angemessen widerspiegeln. Die Erstellung der Finanzausweise gemäß den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien erfordert bestimmte wesentliche bilanzielle Schätzungen. Ferner erfordert die Umsetzung der Rechnungslegungsgrundsätze des Fonds eine Ermessensausübung des Managements. Die tatsächlichen Ergebnisse können daher von den Schätzwerten abweichen, und diese Abweichungen können von wesentlicher Größe sein. Die Schätzwerte und die ihnen zugrunde liegenden Annahmen werden kontinuierlich überprüft. Eine Revision gegebenenfalls gemachter Schätzungen wird in dem Jahr ausgewiesen, in dem die Schätzung revidiert wurde, wenn die Revision nur dieses eine Jahr betrifft, oder im Jahr der Revision und in nachfolgenden Jahren, wenn die Revision sowohl das aktuelle Jahr als auch nachfolgende Jahre betrifft. Der beizulegende Zeitwert eines an einem aktiven Markt gehandelten Finanzinstruments basiert für die Zwecke der Finanzausweise auf dem Geldkurs am 30. November Als notierter Marktpreis wird für die finanziellen Vermögenswerte der Fonds der aktuelle Geldkurs des Marktes verwendet, an dem die Anlagen gehandelt werden oder zum Handel zugelassen sind (d.h. der einzige oder, nach Ansicht des Verwaltungsrats, der Hauptmarkt, an dem die fraglichen Anlagen notiert oder gehandelt werden). Dieses Verfahren weicht von dem im Verkaufsprospekt angegebenen Bewertungsverfahren ab, nach welchem an einem geregelten Markt börsennotierte oder -gehandelte Investitionen oder Anlagen zum Bewertungszeitpunkt zum Börsenhandelsmittelkurs (d. h. dem Durchschnitt aus Geldkurs und Kaufpreis) oder, je nach Marktgepflogenheit, zum letzten Handelspreis des Marktes bewertet werden, an dem die Anlagen gehandelt werden oder zum Handel zugelassen sind (d. h. der einzige oder, nach Ansicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft, der Hauptmarkt, an dem die fraglichen Anlagen notiert oder gehandelt werden). (b) Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu beizulegendem Zeitwert Die Fonds haben alle Investitionen in die Kategorie beizulegender Zeitwert per Gewinn und Verlust eingeordnet. Dabei werden die beiden folgenden Unterkategorien unterschieden: (1) Held-for-Trading und (2) Verwaltung zu beizulegendem Zeitwert per Gewinn oder Verlust bei Einführung des Financial Reporting Standard No. 26 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung. Zu Handelszwecken (Held-for-Trading) gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden in erster Linie für kurzfristige Verkäufe oder Rücknahmen erworben. Investitionen werden zunächst zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen, und Transaktionskosten werden zu den entstandenen Kosten verbucht. Die Anlagen der Fonds wurden zu den Börsenhandelsgeldkursen um 12:00 Uhr irischer Ortszeit am 28. November 2014 bewertet. Anlagetransaktionen werden am Handelstag bis 12:00 Uhr (irische Ortszeit) am 28. November 2014 gebucht. Anträge, die vor dem Handelsendzeitpunkt (12:00 Uhr) eingehen, werden, sofern sie akzeptiert werden, auf der Basis des Anteilswerts der relevanten Anteilsklasse zum nächsten Bewertungszeitpunkt bearbeitet. Investitionen werden zunächst zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen und ausgebucht, wenn das Recht auf Empfang eines Kapitalflusses aus einer Investition erlischt oder der Fonds im Wesentlichen alle Risiken und Nutzen aus deren Besitz abgegeben hat. Die Feststellung realisierter Gewinne/Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren erfolgt auf der Basis von Durchschnittskosten und wird in der Erfolgsrechnung ausgewiesen. Wenn für ein nicht börsengehandeltes Finanzinstrument kein notierter Marktpreis an einer anerkannten Börse oder von einem Broker/Händler verfügbar ist, wird sein beizulegender Zeitwert mit Umsicht und in gutem Glauben von einer dazu befähigten Person bestimmt und vom Anlageverwalter im Namen des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft genehmigt. (c) Währungsumrechnung (i) Funktionale Währung und Präsentationswährung In den Finanzausweisen eines Fonds enthaltene Positionen werden in der Währung bemessen, die der primären wirtschaftlichen Umgebung entspricht, in der der jeweilige Fonds operiert (funktionale Währung). Das ist der US-Dollar. Der US-Dollar ist auch die Präsentationswährung. Die Finanzausweise wurden in der funktionalen und Präsentationswährung der Fonds dargestellt, jeweils auf die nächste Ganzzahl auf- oder abgerundet. Sie werden auf der Basis des beizulegenden Zeitwerts der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten per Gewinn und Verlust und der derivativen Finanzinstrumente erstellt. Sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den fortgeführten Anschaffungskosten oder zum Rücknahmebetrag (rückzahlbare Anteile) ausgewiesen. (ii) Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen wurden zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in US-Dollar umgerechnet. Erträge und Aufwendungen werden zu den am Tage der betreffenden Geschäfte geltenden Wechselkursen umgerechnet. Die wichtigsten verwendeten Wechselkurse sind: 1, November November 2013 Australischer Dollar 1,17 1,10 Brasilianischer Real 2,55 2,32 Kanadischer Dollar 1,14 1,06 Tschechische Krone 22,17 20,13 Dänische Krone 5,96 5,48 Ägyptisches Pfund 7,15 6,88 Euro 0,80 0,73 Hongkong Dollar 7,75 7,75 Indische Rupie 62,05 62,49 Indonesische Rupiah , ,50 Japanischer Yen 118,25 102,29 Malaysischer Ringgit 3,38 3,22 Neuseeland Dollar 1,27 1,23 Nigerischer Naira 177,75 158,44 Norwegische Krone 6,97 6,13 Philippinischer Peso 44,90 43,77 Pfund Sterling 0,64 0,61 Singapur Dollar 1,30 1,26 Südafrikanischer Rand 11,06 10,22 Südkoreanischer Won 1.107, ,30 Schwedische Krone 7,42 6,54 Schweizer Franken 0,96 0,90 Taiwan Dollar 30,95 29,59 Thailändischer Baht 32,83 32,11 Türkische Lira 2,21 2,02 Uruguay Peso 23,57 21,19 18 Invesco Funds Series 3