JAHRESBERICHT GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS FASSUNG FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ. Neuberger Berman Investment Funds plc

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1 JAHRESBERICHT GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS FASSUNG FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ Neuberger Berman Investment Funds plc GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012

2 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT INHALTSVERZEICHNIS Seite GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG 1 ALLGEMEINE INFORMATIONEN 2 BERICHT DER DIREKTOREN 12 BERICHT DER UNABHÄNGIGEN WIRTSCHAFTSPRÜFER AN DIE GESELLSCHAFTER DER NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC 25 BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER 28 KONSOLIDIERTER JAHRESABSCHLUSS Konsolidierte Bilanz 29 Konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung 30 Konsolidierte Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 31 NEUBERGER BERMAN HIGH YIELD BOND FUND Bericht des Investment-Managers 32 Bilanz 33 Gewinn- und Verlustrechnung 34 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 34 Aufstellung des Wertpapierbestands 35 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 48 NEUBERGER BERMAN DIVERSIFIED CURRENCY FUND Bericht des Investment-Managers 50 Bilanz 51 Gewinn- und Verlustrechnung 52 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 52 Aufstellung des Wertpapierbestands 53 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 55 NEUBERGER BERMAN US LARGE CAP GROWTH FUND Bericht des Investment-Managers 57 Bilanz 59 Gewinn- und Verlustrechnung 60 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 60 Aufstellung des Wertpapierbestands 61 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 64 NEUBERGER BERMAN US MULTI CAP OPPORTUNITIES FUND Bericht des Investment-Managers 67 Bilanz 69 Gewinn- und Verlustrechnung 70 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 70 Aufstellung des Wertpapierbestands 71 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 74

3 INHALTSVERZEICHNIS (FORTSETZUNG) Seite NEUBERGER BERMAN GLOBAL DISCIPLINED GROWTH FUND Bericht des Investment-Managers 77 Bilanz 78 Gewinn- und Verlustrechnung 79 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 79 Aufstellung des Wertpapierbestands 80 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 86 NEUBERGER BERMAN US REAL ESTATE SECURITIES FUND Bericht des Investment-Managers 88 Bilanz 90 Gewinn- und Verlustrechnung 91 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 91 Aufstellung des Wertpapierbestands 92 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 95 NEUBERGER BERMAN CHINA EQUITY FUND Bericht des Investment-Managers 97 Bilanz 98 Gewinn- und Verlustrechnung 99 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 99 Aufstellung des Wertpapierbestands 100 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 103 NEUBERGER BERMAN GLOBAL THEMATIC OPPORTUNITIES FUND Bericht des Investment-Managers 105 Bilanz 107 Gewinn- und Verlustrechnung 108 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 108 Aufstellung des Wertpapierbestands 109 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 113 NEUBERGER BERMAN EMERGING MARKETS EQUITY FUND Bericht des Investment-Managers 116 Bilanz 118 Gewinn- und Verlustrechnung 119 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 119 Aufstellung des Wertpapierbestands 120 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 125

4 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT INHALTSVERZEICHNIS (FORTSETZUNG) Seite NEUBERGER BERMAN US SMALL CAP FUND Bericht des Investment-Managers 128 Bilanz 130 Gewinn- und Verlustrechnung 131 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 131 Aufstellung des Wertpapierbestands 132 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 136 NEUBERGER BERMAN SHORT DURATION HIGH YIELD BOND FUND Bericht des Investment-Managers 138 Bilanz 139 Gewinn- und Verlustrechnung 140 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 140 Aufstellung des Wertpapierbestands 141 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 149 NEUBERGER BERMAN GLOBAL BOND FUND Bericht des Investment-Managers 151 Bilanz 153 Gewinn- und Verlustrechnung 154 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 154 Aufstellung des Wertpapierbestands 155 Aufstellung der wesentlichen Käufe und Verkäufe (ungeprüft) 163 NEUBERGER BERMAN STRAUS US EQUITY FUND Bericht des Investment-Managers 165 Bilanz 166 Gewinn- und Verlustrechnung 167 Aufstellung über die Entwicklung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 167 BESCHREIBUNG DER WESENTLICHEN BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE 168 ANMERKUNGEN ZUM GEPRÜFTEN JAHRESABSCHLUSS 173 ANHANG I GESAMTKOSTENQUOTEN (UNGEPRÜFT) 325 ANHANG II PORTFOLIOUMSCHLAG (UNGEPRÜFT) 333 ANHANG III PERFORMANCE-DATEN (UNGEPRÜFT) 334 ANHANG IV INFORMATIONEN ÜBER DAS GLOBALE ENGAGEMENT (UNGEPRÜFT) 338

5 GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG Direktoren: Nick Hoar (Brite)* Tom Finlay (Ire)** Paul Sullivan (Ire)** David Cruise (Ire, Wohnsitz in Großbritannien)* Gesellschaftssekretär und eingetragener Geschäftssitz: Matsack Trust Limited 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland * Nicht geschäftsführender Direktor ** Unabhängiger, nicht geschäftsführender Direktor Rechtsberater für irisches Recht: Matheson 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Depotbank: Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited Styne House Upper Hatch Street Dublin 2 Irland Betreuender Broker an der irischen Wertpapierbörse: J&E Davy Corporate Finance Davy House Dawson Street Dublin 2 Irland Investment-Manager, Promoter und Vertriebsstelle: Neuberger Berman Europe Limited Landsdowne House 57 Berkeley Square London W1J 6ER England Verwaltungsstelle: Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited Styne House Upper Hatch Street Dublin 2 Irland Abschlussprüfer: Ernst & Young Registered Auditors Block One, Harcourt Centre Harcourt Street Dublin 2 Irland Vertreter in der Schweiz:*** BNP Paribas Securities Services, Paris Succursale de Zurich Selnaustrasse 16 CH-8002 Zürich Schweiz *** Der Verkaufsprospekt, die Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen, der Jahres- und Halbjahresbericht sowie ein Verzeichnis aller Käufe und Verkäufe, die innerhalb des Berichtszeitraums erfolgten, sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich. JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

6 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT ALLGEMEINE INFORMATIONEN Die folgenden Informationen wurden aus dem Verkaufsprospekt übernommen und sollten in Verbindung mit dem vollständigen Text des Verkaufsprospekts und den dort aufgeführten Definitionen gelesen werden. Neuberger Berman Investment Funds plc (der Fonds ) ist ein Investmentfonds mit variablem Kapital, der am 11. Dezember 2000 in Irland gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2012 unter der Registernummer als Aktiengesellschaft gegründet wurde. Der Fonds wurde von der Central Bank of Ireland (ehemals die Finanzaufsichtsbehörde) als ein Organismus für Gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß den Bestimmungen der Richtlinie der Europäischen Union über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations, 2012 ) (die OGAW-Vorschriften ) genehmigt. Der Fonds besitzt die Struktur eines Umbrella-Fonds, bei dem das Anteilkapital in verschiedene Anteilserien unterteilt ist und jede Anteilserie ein separates Anlageportfolio bildet ( Teilfonds ). Die Anteile eines Teilfonds können in verschiedene Klassen unterteilt werden, um die Möglichkeit unterschiedlicher Zeichnungsund/oder Rücknahmegebühren und/oder Dividenden und/oder Kosten und/oder Gebührenvereinbarungen und/oder Währungen, einschließlich unterschiedlicher Gesamtkostenquoten (TER), zu schaffen. Am 31. Dezember 2012 umfasste der Fonds zwölf separate Anlageportfolios ( Teilfonds ), die jeweils eine separate Serie rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile repräsentierten. Dies sind: der Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund, aufgelegt am 1. Februar 2006; der Neuberger Berman High Yield Bond Fund, aufgelegt am 4. Mai 2006; der Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund und der Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund, aufgelegt am 13. Juni 2006; der Neuberger Berman Global Disciplined Growth Fund, aufgelegt am 28. Juni 2007; der Neuberger Berman China Equity Fund und der Neuberger Berman Diversified Currency Fund, aufgelegt am 25. Februar 2009; der Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund, aufgelegt am 1. Juli 2010; der Neuberger Berman Emerging Markets Equity Fund, aufgelegt am 4. Oktober 2010; der Neuberger Berman US Small Cap Fund, aufgelegt am 1. Juli 2011, der Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, aufgelegt am 20. Dezember 2011 und der Neuberger Berman Global Bond Fund, aufgelegt am 16. Juli Für den Fonds besteht eine getrennte Haftung zwischen seinen Teilfonds. Dementsprechend sind sämtliche Verbindlichkeiten, die im Namen eines Teilfonds eingegangen werden bzw. einem Teilfonds zuzurechnen sind, ausschließlich aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds zu begleichen. Der Teilfonds Neuberger Berman Straus US Equity Fund wurde am 22. Dezember 2011 geschlossen und steht deshalb nicht mehr zur Zeichnung zur Verfügung. Neuberger Berman High Yield Bond Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman High Yield Bond Fund (der Teilfonds ) ist es, am Markt für hochverzinsliche Festzinsanlagen eine möglichst hohe Gesamtrendite (Erträge zuzüglich Kapitalzuwachs) zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds vorwiegend in hochverzinsliche Festzinsanlagen, die von Unternehmen in den USA und außerhalb der USA emittiert werden, die ihren Hauptsitz in den USA haben oder einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in den USA ausüben, sowie in hochverzinsliche Festzinsanlagen, die von Regierungen und staatlichen Stellen in den USA emittiert werden und überwiegend auf US-Dollar lauten. Diese Anlagen werden an anerkannten Märkten notiert oder gehandelt. Darüber hinaus kann der Teilfonds, obwohl er seine Anlagen auf die USA konzentriert, auch in Wertpapiere von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern sowie in Wertpapiere von Regierungen von Schwellenländern investieren. Dies kann im Vergleich zu Anlagen in höher entwickelten Volkswirtschaften mit zusätzlichen Risiken verbunden sein. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 3. Mai 2006 USD Thesaurierende Klasse USD A 3. Mai 2006 USD Thesaurierende Klasse EUR I 3. Mai 2006 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 3. Mai 2006 EUR Ausschüttende Klasse GBP I 8. November 2006 GBP Ausschüttende Klasse USD I 8. November 2006 USD Thesaurierende Klasse JPY I 26. August 2009 JPY Thesaurierende Klasse GBP I 27. Juli 2010 GBP Thesaurierende Klasse GBP A 27. April 2011 GBP 2 NEUBERGER BERMAN

7 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman High Yield Bond Fund (Fortsetzung) Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse CHF I 27. Mai 2011 CHF Thesaurierende Klasse SEK A 16. Juni 2011 SEK Thesaurierende Klasse CHF A 5. Juli 2011 CHF Thesaurierende Klasse CLP I 7. Juli 2011 CLP Ausschüttende Klasse AUD I 29. Dezember 2011 AUD Ausschüttende Klasse USD A 24. Februar 2012 USD Ausschüttende Klasse EUR A 24. Februar 2012 EUR Ausschüttende Klasse GBP A 24. Februar 2012 GBP Thesaurierende Klasse SGD A 9. März 2012 SGD Ausschüttende Klasse SGD A (Monatlich) 30. März 2012 SGD Ausschüttende Klasse USD A (Monatlich) 2. Mai 2012 USD Ausschüttende Klasse EUR A (Monatlich) 19. Juni 2012 EUR Ausschüttende Klasse RMB A (Monatlich) 1. August 2012 RMB Thesaurierende Klasse AUD A 28. August 2012 AUD Ausschüttende Klasse AUD A (Monatlich) 5. September 2012 AUD Ausschüttende Klasse USD I (Monatlich) 13. September 2012 USD Ausschüttende Klasse HKD A (Monatlich) 14. September 2012 HKD Thesaurierende Klasse HKD A 19. September 2012 HKD Thesaurierende Klasse SGD I 1. Oktober 2012 SGD Thesaurierende Klasse USD U 9. Oktober 2012 USD Thesaurierende Klasse RMB I 9. Oktober 2012 RMB Ausschüttende Klasse EUR I 18. Oktober 2012 EUR Thesaurierende Klasse USD B 31. Oktober 2012 USD Ausschüttende Klasse USD B (Monatlich) 31. Oktober 2012 USD Thesaurierende Klasse USD C2 31. Oktober 2012 USD Ausschüttende Klasse USD C2 (Monatlich) 31. Oktober 2012 USD Thesaurierende Klasse USD T 31. Oktober 2012 USD Ausschüttende Klasse T USD (Monatlich) 31. Oktober 2012 USD Ausschüttende Klasse SGD I (Monatlich) 5. November 2012 SGD Ausschüttende Klasse RMB I (Monatlich) 9. November 2012 RMB Thesaurierende Klasse USD C 21. November 2012 USD Ausschüttende Klasse USD C 21. November 2012 USD Thesaurierende Klasse USD I2 5. Dezember 2012 USD Ausschüttende Klasse USD I2 5. Dezember 2012 USD Thesaurierende Klasse EUR I2 5. Dezember 2012 EUR Ausschüttende Klasse EUR I2 5. Dezember 2012 EUR Thesaurierende Klasse GBP I2 5. Dezember 2012 GBP Ausschüttende Klasse GBP I2 5. Dezember 2012 GBP Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert, mit Ausnahme der Thesaurierenden Klasse USD B, der Thesaurierenden Klasse USD C2 und der Thesaurierenden Klasse USD T. JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

8 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman Diversified Currency Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman Diversified Currency Fund (der Teilfonds ) ist es, einen absoluten Ertrag über einen mittelbis langfristigen Anlagehorizont bei gleichzeitig moderater Volatilität zu generieren. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds vorwiegend in liquide Währungen weltweit (insbesondere in Australische Dollar, Kanadische Dollar, Schweizer Franken, Euro, Pfund Sterling, Japanische Yen, Norwegische Kronen, Neuseeland-Dollar, Schwedische Kronen und US-Dollar) mit einem fundamental orientierten relativen Wertansatz. Der vierstufige Anlageansatz ist diskretionär und dient dazu, einen diversifizierten, hoch liquiden Teilfonds aufzubauen. Je nach Marktlage können fundamentale Analyse und ein eher quantitativer Ansatz kombiniert werden, um vielfältige Faktoren und Handelsstrategien über verschiedene Zeithorizonte zu berücksichtigen. Stufe eins des Prozesses ist die Portfoliozusammenstellung. Darin ist Stufe zwei bereits enthalten, nämlich die Analyse der fundamentalen Faktoren. Diese können auf diskretionärer Basis Variablen wie Wachstumschancen, Währungsstabilität, Rendite, Geldpolitik, Kapitalflüsse und Risikomerkmale über kurz-, mittel- und langfristige Anlagehorizonte beinhalten. Nach den beiden Stufen Analyse und Portfoliozusammenstellung folgen in Stufe drei und vier des Anlageprozesses die Handelsimplementierung und das Risikomanagement, jeweils vor und nach einer Transaktion und auf laufender Basis. Die Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert, können weltweit an anerkannten Märkten notiert sein. Der Teilfonds kann Handelspositionen in Währungen eingehen, bei denen es sich entweder um eine Long-Position oder, unter Einsatz derivativer Finanzinstrumente ( FDI ), um eine Short-Position in Währungen in Bezug auf die Basiswährung handelt. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 25. Februar 2009 USD Thesaurierende Klasse EUR I 25. Februar 2009 EUR Thesaurierende Klasse USD A 8. Dezember 2009 USD Thesaurierende Klasse EUR A 8. Dezember 2009 EUR Thesaurierende Klasse GBP I 4. Februar 2011 GBP Thesaurierende Klasse CAD I 13. Mai 2011 CAD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund (der Teilfonds ) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs durch Auswahl von Anlagen mittels Analyse von Unternehmenskennzahlen und makroökonomischen Faktoren. Um dieses Ziel zu erreichen, identifiziert der Teilfonds US-Unternehmen, die von folgenden Faktoren profitieren: Wachstumspotenzial in bestimmten Bereichen (z. B. Gewinn je Aktie, Cashflow und Anzahl der Zeichner) aufgrund identifizierbarer Impulsgeber (wie z. B. neue Produktentwicklungen, aufsichtsrechtliche Veränderungen, demographische Veränderungen, Veränderungen in der Unternehmensführung, Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen); angemessene Bewertung, als Schutz für den Fall, dass der Impulsgeber nicht zum Tragen kommt oder nicht die erwartete Wirkung für das Unternehmen erzielt; gute Unternehmensführung; hohe Liquidität und beherrschbare Verschuldung; und das langfristige Potenzial für ein Wachstum des Betriebsgewinns und die Generierung von freiem Cashflow. Anhand dieser Kriterien identifiziert der Teilfonds eine Reihe von potenziellen Anlagen, analysiert die Bedeutung des jeweiligen Impulsgebers und quantifiziert dessen Wirkung auf das Wachstum eines Unternehmens. 4 NEUBERGER BERMAN

9 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund (Fortsetzung) Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 13. Juni 2006 USD Thesaurierende Klasse USD A 13. Juni 2006 USD Thesaurierende Klasse EUR A 13. Juni 2006 EUR Thesaurierende Klasse EUR I 13. Juni 2006 EUR Ausschüttende Klasse USD I 8. November 2006 USD Ausschüttende Klasse GBP I 8. November 2006 GBP Thesaurierende Klasse JPY I 1. September 2011 JPY Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund* Das Anlageziel des Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund (der Teilfonds ) ist es, Kapitalzuwachs durch Auswahl von Anlagen auf Basis von systematischem, sequenziellem Research zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, wird Neuberger Berman LLC (der Sub-Investment-Manager ) durch systematisches, sequenzielles Research potenzielle Anlagen identifizieren und verlässt sich dabei in Bezug auf die Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, soweit möglich auf Informationen aus erster Hand. Die Auswahl der Anlagen ist das Ergebnis sowohl quantitativer als auch qualitativer Analysen im Bestreben, Unternehmen zu ermitteln, die das Potenzial für Wertsteigerungen haben. Dieses Potenzial kann auf vielerlei Weise realisiert werden, unter anderem durch: Generierung freier Cashflows, Produkt- oder Verfahrensverbesserungen, Margensteigerung und ein verbessertes Kapitalstrukturmanagement. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD1 I 28. Juni 2012 USD Ausschüttende Klasse EUR1 I 28. Juni 2012 EUR Ausschüttende Klasse EUR1 A 28. Juni 2012 EUR Ausschüttende Klasse GBP1 I 28. Juni 2012 GBP Ausschüttende Klasse USD1 I 29. Juni 2012 USD Thesaurierende Klasse USD1 A 29. Juni 2012 USD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. * Bis zum 20. Juni 2012 als Neuberger Berman Opportunistic Fund bekannt. JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

10 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman Global Disciplined Growth Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman Global Disciplined Growth Fund (der Teilfonds ) ist es, Kapitalzuwachs in erster Linie durch Auswahl von Stammaktien von Unternehmen zu erzielen, die ihren Hauptsitz in einem der Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung ( OECD ) haben oder einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in einem solchen Staat ausüben und die an anerkannten Märkten in OECD-Mitgliedstaaten notiert sind. Um dieses Ziel zu erreichen, wird der Teilfonds vorwiegend in Dividendenpapiere von Unternehmen investieren, die ihren Hauptsitz in OECD-Mitgliedstaaten haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in OECD-Mitgliedstaaten ausüben und an anerkannten Märkten in OECD-Mitgliedstaaten notiert sind oder gehandelt werden. Das Engagement erfolgt durch direkte Anlagen und/oder durch Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAs) und/oder derivativen Finanzinstrumenten (FDI) (einschließlich börsengehandelter Futures-Kontrakte). Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse EUR I 28. Juni 2007 EUR Thesaurierende Klasse JPY I 17. August 2010 JPY Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund (der Teilfonds ) ist die Erzielung einer Gesamtrendite (Total Return) insbesondere durch Kapitalzuwachs sowie aus laufenden Erträgen durch Anlagen in Immobilienwertpapieren. Um dieses Ziel zu erreichen, legt der Teilfonds breit gestreut vorwiegend in Wertpapieren (einschließlich Wandelanleihen) an, die von USamerikanischen Immobilienaktiengesellschaften (Real Estate Investment Trusts ( REITs )) ausgegeben werden. Hierbei ist zu beachten, dass der Teilfonds nicht direkt Immobilien erwirbt. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 1. Februar 2006 USD Thesaurierende Klasse USD A 1. Februar 2006 USD Thesaurierende Klasse EUR I 1. Februar 2006 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 1. Februar 2006 EUR Ausschüttende Klasse GBP I 8. November 2006 GBP Ausschüttende Klasse USD A 21. März 2012 USD Thesaurierende Klasse CHF A 11. Oktober 2012 CHF Thesaurierende Klasse USD U 30. November 2012 USD Thesaurierende Klasse USD I2 5. Dezember 2012 USD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. 6 NEUBERGER BERMAN

11 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman China Equity Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman China Equity Fund (der Teilfonds ) ist die Erzielung einer möglichst hohen Gesamtrendite (Ausschüttungen zuzüglich Wertzuwachs) am Aktienmarkt Großchinas. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds überwiegend in Dividendenpapiere und equity-linked (eigenkapitalbezogene) Wertpapiere, die an anerkannten Märkten notiert sind oder gehandelt werden und von Unternehmen ausgegeben werden, die: nach den Gesetzen der Volksrepublik China ( VRC ), der Sonderverwaltungszone ( SAR ) Hongkong, der Sonderverwaltungszone ( SAR ) Macau oder Taiwans (der Großraum China ) gegründet wurden oder nach diesen Gesetzen organisiert sind oder dort ihren Hauptsitz haben; einen Großteil ihres Gesamtumsatzes oder -gewinns grundsätzlich aus (a) Waren, die im Großraum China hergestellt oder verkauft werden, (b) Investments, die im Großraum China getätigt werden oder (c) Dienstleistungen, die im Großraum China geleistet werden, generieren, oder grundsätzlich die Mehrheit ihres Vermögens im Großraum China halten (jeweils ein großchinesisches Unternehmen ). Der Teilfonds kann auch in hybride Wertpapiere und equity-linked (eigenkapitalbezogene) Wertpapiere, wie z. B. Wandelschuldverschreibungen, wandelbare Vorzugsaktien, Optionsanleihen, einschließlich FDI, investieren, die von großchinesischen Unternehmen ausgegeben werden oder eine Beteiligung an der Performance großchinesischer Unternehmen ermöglichen. Zur Klarstellung wird festgehalten, dass der Teilfonds in Wertpapiere wie hier beschrieben investieren kann, die von großchinesischen Unternehmen, welche an anerkannten Märkten außerhalb des Großraums China notiert sind oder gehandelt werden, unter anderem auch in den USA, Großbritannien, Singapur und Japan, ausgegeben werden oder ein Engagement in solchen Unternehmen ermöglichen. Der Teilfonds investiert in erster Linie in Unternehmen mit mittlerer und hoher Marktkapitalisierung. Neuberger Berman Asia Limited, der Sub-Investment-Manager, wendet einen research-intensiven, fundamentalen Bottom-up-Ansatz an. Durch laufende Beurteilung der makroökonomischen Faktoren und Marktfaktoren wird die Einzeltitelauswahl verbessert. Der Anlageansatz ist diskretionär und berücksichtigt verschiedene Faktoren und Anlagestrategien über verschiedene Zeithorizonte. Der Teilfonds ist in erster Linie so aufgebaut, dass er über- und untergewichtete Positionen in der Markt-Benchmark MSCI China Index eingeht. Die Entscheidungen, ob die Positionen des Teilfonds gegenüber der Benchmark unter- oder übergewichtet werden, werden in erster Linie auf Basis der Bewertung, der Bewertungsqualität und makroökonomischer Faktoren, einschließlich Variablen wie Wachstumschancen, Wettbewerbsvorteile und Risikomerkmale, über kurz-, mittel- und langfristige Anlagehorizonte getroffen, aber wo relevant, haben die Anforderungen der Central Bank of Ireland in Bezug auf Konzentrationsbeschränkungen, wie im Abschnitt Anlagebeschränkungen im Verkaufsprospekt beschrieben, Vorrang vor diesen Faktoren. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 14. Juli 2009 USD Thesaurierende Klasse USD A 14. Juli 2009 USD Thesaurierende Klasse EUR I 14. Juli 2009 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 14. Juli 2009 EUR Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

12 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund (der Teilfonds ) ist die Erzielung einer möglichst hohen Gesamtrendite (Ausschüttungen zuzüglich Wertzuwachs) an den globalen Aktienmärkten. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds vorwiegend in liquide Wertpapiere weltweit (insbesondere in Dividendenpapiere und equity-linked (eigenkapitalbezogene) Wertpapiere sowie in börsengehandelte Fonds), die an anerkannten Märkten in den im MSCI ACWI (All Country World Index) vertretenen Ländern notiert sind oder gehandelt werden, wie im Abschnitt Instrumente/Anlageklassen im Verkaufsprospekt beschrieben. Neuberger Berman LLC (der Sub-Investment Manager ) versucht, die Risiko-Ertrags-Charakteristika des Teilfonds zu optimieren, indem er Anlagechancen weltweit früher identifiziert als der übrige Markt. Dies kann dazu führen, dass der Teilfonds im Vergleich zu seinen Wettbewerbern eine niedrigere Korrelation zu seiner Benchmark hat. Der Sub-Investment-Manager wendet einen relativen Wertansatz auf Bottom-up-Basis im Rahmen globaler Themen an, die durch sein unternehmenseigenes Research und konsequente persönliche Vor-Ort-Gespräche mit Unternehmensleitungen weltweit identifiziert werden. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 30. Juni 2010 USD Thesaurierende Klasse USD A 30. Juni 2010 USD Thesaurierende Klasse EUR I 30. Juni 2010 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 30. Juni 2010 EUR Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman Emerging Markets Equity Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman Emerging Markets Equity Fund (der Teilfonds ) ist die Erwirtschaftung von langfristigem Kapitalzuwachs. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds vorwiegend in Dividendenpapiere und equity-linked (eigenkapitalbezogene) Wertpapiere weltweit, die an anerkannten Märkten notiert sind oder gehandelt werden und von Unternehmen ausgegeben werden, die: überwiegend an einer anerkannten Börse in Schwellenländern gehandelt werden; nach den Gesetzen von Schwellenländern organisiert sind und ihren Hauptsitz in Schwellenländern haben; oder deren Gesamtumsatz und/oder Gesamtvermögen zu mindestens 50 % aus in Schwellenländern hergestellten Waren, erzielten Umsätzen oder Gewinnen oder Dienstleistungen stammen. Der Teilfonds kann mehr als 20 % seines Vermögens in andere Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Neuberger Berman LLC (der Sub-Investment Manager ) wendet bei der Auswahl der Wertpapiere einen fundamentalen, researchintensiven Bottom-up-Ansatz an und setzt den Schwerpunkt auf Unternehmen mit hohen Renditen. Hierbei werden wirtschaftliche, gesetzliche und geschäftliche Entwicklungen berücksichtigt, um Länder und Wirtschaftssektoren (wie Energie, Finanzen, Gesundheitswesen, Telekommunikationsdienstleistungen und Versorger) zu identifizieren, die seiner Einschätzung nach besonders attraktiv sind. Der Sub-Investment-Manager ist bestrebt, in Unternehmen zu investieren, von denen er glaubt, dass sie über nachhaltiges Wachstum des freien Cashflow verfügen und zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 4. Oktober 2010 USD Thesaurierende Klasse USD A 4. Oktober 2010 USD Thesaurierende Klasse EUR I 4. Oktober 2010 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 4. Oktober 2010 EUR Thesaurierende Klasse JPY I 4. Oktober 2010 JPY Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. 8 NEUBERGER BERMAN

13 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman US Small Cap Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman US Small Cap Fund (der Teilfonds ) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs durch Auswahl von Anlagen mittels Analyse von Unternehmenskennzahlen und makroökonomischen Faktoren. Um dieses Ziel zu erreichen, wird der Teilfonds vorwiegend in Dividendenpapiere von Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung investieren, die ihren Hauptsitz in den USA haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in den USA ausüben und an anerkannten Märkten notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds ist bestrebt, unterbewertete Unternehmen zu ermitteln, deren aktueller Marktanteil und Bilanzstatus stark sind und deren finanzielle Stärke größtenteils auf etablierten Geschäftsbereichen und nicht auf projiziertem Wachstum beruht. Zu den Faktoren bei der Ermittlung dieser Unternehmen gehören: Überdurchschnittliche Erträge; Eine etablierte Marktnische Umstände, die neuen Wettbewerbern den Einstieg in den Markt erschweren Die Fähigkeit, ihr eigenes Wachstum zu finanzieren, und Solide zukünftige Geschäftsaussichten Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 1. Juli 2011 USD Thesaurierende Klasse USD A 5. Juli 2011 USD Ausschüttende Klasse JPY I 29. Juli 2011 JPY Thesaurierende Klasse USD C 21. November 2012 USD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Der Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund (der Teilfonds ) strebt als Anlageziel einen hohen laufenden Ertrag durch überwiegende Anlage in hochverzinslichen Festzinsanlagen mit kurzer Duration an. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in erster Linie in: hochverzinsliche Festzinsanlagen, die von Unternehmen in den USA und außerhalb der USA emittiert werden, welche ihren Hauptsitz in den USA haben oder einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in den USA ausüben; und Hochzinsanleihen mit kurzer Duration, die von Regierungen und staatlichen Stellen in den USA emittiert werden und überwiegend auf US-Dollar lauten; diese Anlagen werden an anerkannten Märkten notiert oder gehandelt. Es wird kein besonderer Schwerpunkt auf bestimmte Branchen gesetzt. Darüber hinaus kann der Teilfonds, obwohl er seine Anlagen auf die USA und andere Industrieländer konzentriert, auch in Wertpapiere von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern sowie in Wertpapiere von Regierungen von Schwellenländern investieren. Dies kann im Vergleich zu Anlagen in höher entwickelten Volkswirtschaften mit zusätzlichen Risiken verbunden sein. Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 20. Dezember 2011 USD Thesaurierende Klasse USD A 20. Dezember 2011 USD JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

14 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund (Fortsetzung) Nachstehend sind die aktiven Anteilklassen des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt (Fortsetzung): Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse EUR I 20. Dezember 2011 EUR Thesaurierende Klasse EUR A 20. Dezember 2011 EUR Ausschüttende Klasse GBP I 20. Dezember 2011 GBP Thesaurierende Klasse CHF I 20. Dezember 2011 CHF Ausschüttende Klasse USD I 9. Januar 2012 USD Thesaurierende Klasse GBP I 17. Januar 2012 GBP Ausschüttende Klasse EUR I 23. Januar 2012 EUR Thesaurierende Klasse CHF A 9. März 2012 CHF Thesaurierende Klasse JPY I 28. März 2012 JPY Ausschüttende Klasse JPY I (Monatlich) 21. September 2012 JPY Ausschüttende Klasse RMB A (Monatlich) 1. August 2012 RMB Thesaurierende Klasse USD C 21. November 2012 USD Ausschüttende Klasse USD C 21. November 2012 USD Ausschüttende Klasse USD A 30. November 2012 USD Thesaurierende Klasse GBP I2 5. Dezember 2012 GBP Ausschüttende Klasse GBP I2 5. Dezember 2012 GBP Thesaurierende Klasse EUR I2 5. Dezember 2012 EUR Ausschüttende Klasse EUR I2 5. Dezember 2012 EUR Thesaurierende Klasse USD I2 5. Dezember 2012 USD Ausschüttende Klasse USD I2 5. Dezember 2012 USD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. Neuberger Berman Global Bond Fund Das Anlageziel des Neuberger Berman Global Bond Fund (der Teilfonds ) ist es, an den weltweiten Rentenmärkten eine möglichst hohe Gesamtrendite (Erträge zuzüglich Kapitalzuwachs) zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in erster Linie in: Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating, die von Regierungen und staatlichen Stellen in OECD-Ländern begeben werden; und Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating, die von Unternehmen emittiert werden, welche ihren Hauptsitz in OECD-Ländern haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben. Alle Wertpapiere werden an Anerkannten Märkten notiert oder gehandelt, und es wird kein besonderer Schwerpunkt auf bestimmte Branchen gesetzt. Der Anlage-Ansatz basiert auf vier grundlegenden differenzierenden Faktoren: Diversifizierung durch den Einsatz verschiedener, nicht korrelierender Alpha-Quellen Aktives Währungsmanagement Integriertes Global Macro Overlay; und Hauseigene Risikomanagementsysteme Darüber hinaus führt der Investment-Manager Datenanalysen durch und versucht, Chancen über verschiedene Zeithorizonte zu nutzen. Kern der Anlagephilosophie sind die qualitativen Beurteilungen des Investment-Managers, die in allen Phasen des Anlageprozesses durchgeführt werden. Dieser Ermessensspielraum gibt dem Investment-Manager die Möglichkeit, Informationen und Ereignisse zu berücksichtigen, die nicht ohne weiteres quantifiziert werden können, so zum Beispiel politische Ereignisse, Veränderungen der regulatorischen Rahmenbedingungen oder die Wirkung von Marktpositionierung und Absicherung. 10 NEUBERGER BERMAN

15 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Neuberger Berman Global Bond Fund (Fortsetzung) Nachstehend ist die aktive Anteilklasse des Teilfonds zum Geschäftsjahresende aufgeführt: Name der Anteilklasse Auflegungsdatum der Anteilklasse Währung Thesaurierende Klasse USD I 16. Juli 2012 USD Sämtliche Anteilklassen sind an der Irish Stock Exchange notiert. JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

16 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT BERICHT DER DIREKTOREN Die Direktoren legen hiermit ihren Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss der Neuberger Berman Investment Funds plc (der Fonds ) für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 sowie Vergleichszahlen für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 vor. Aufgaben der Direktoren Die Direktoren sind für die Erstellung des Jahresberichtes und geprüften Jahresabschlusses gemäß geltendem irischem Recht sowie den allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen in Irland verantwortlich. Nach irischem Gesellschaftsrecht müssen die Direktoren für jedes Geschäftsjahr einen Abschluss erstellen, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von der Geschäftslage des Fonds sowie der Gewinne und Verluste des Fonds für dieses Geschäftsjahr vermittelt. Bei der Erstellung dieses Abschlusses müssen die Direktoren: geeignete Bilanzierungsverfahren auswählen und diese konsequent anwenden; Beurteilungen und Schätzungen mit angemessener Sorgfalt und Vorsicht vornehmen und den Jahresabschluss nach dem Grundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit des Fonds aufstellen, soweit dieser angenommenen Fortführung nichts entgegensteht. Die Direktoren sind verantwortlich für die Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher und Aufzeichnungen, aus denen die Geschäftslage des Fonds jederzeit mit angemessener Genauigkeit hervorgeht, so dass sie sicherstellen können, dass der Abschluss entsprechend den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen erstellt wird und mit den Companies Acts von 1963 bis 2012 und der Richtlinie der Europäischen Union über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( European Union (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (Amendment) Regulations, 2012 ) (die OGAW-Vorschriften ) im Einklang steht. Die Direktoren sind auch für die Sicherung der Vermögenswerte des Fonds verantwortlich und somit auch für die Ergreifung angemessener Maßnahmen zur Vermeidung und Aufdeckung von Betrugsfällen und anderen Unregelmäßigkeiten. Gemäß den OGAW-Vorschriften sind die Direktoren verpflichtet, die Vermögenswerte des Fonds bei einer Depotbank in Verwahrung zu geben. In Erfüllung dieser Pflicht hat der Fonds die Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (die Depotbank ) mit der Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds beauftragt. Geschäftsbücher Die Direktoren sind gemäß Section 202 des Companies Act von 2009 für eine ordnungsgemäße Buchführung verantwortlich. Um dies zu erreichen, haben die Direktoren ein Dienstleistungsunternehmen, Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited, zur Verwaltungsstelle ernannt (die Verwaltungsstelle ). Die Geschäftsbücher werden in den Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle geführt, wie auf Seite 1 angegeben. Hauptgeschäftstätigkeit und Überblick über das Geschäft Der Fonds ist ein Investmentfonds mit variablem Kapital, der am 11. Dezember 2000 als Aktiengesellschaft in Irland gegründet wurde. Der Fonds wurde von der Central Bank of Ireland als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß den OGAW-Vorschriften genehmigt. Das Ziel des Fonds ist die gemeinsame Anlage von auf dem Kapitalmarkt aufgebrachten Geldern in Wertpapieren und anderen liquiden finanziellen Vermögenswerten nach dem Grundsatz der Risikostreuung gemäß den OGAW- Vorschriften. Der Fonds ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds organisiert, in denen die Direktoren jeweils mit der vorherigen Genehmigung der Central Bank of Ireland verschiedene Serien von Anteilen auflegen können, die gesonderte Teilfonds bilden. Die Vermögenswerte jedes Teilfonds werden in Einklang mit den für den jeweiligen Teilfonds geltenden, auf den Seiten 2 bis 11 beschriebenen Anlagezielen angelegt. Jeder Teilfonds trägt seine eigenen Verbindlichkeiten, und weder der Fonds noch die vom Fonds ernannten Dienstleistungsanbieter noch die Direktoren, Konkursverwalter, Prüfer oder Liquidatoren noch sonstige Personen erhalten Zugriff auf die Vermögenswerte eines Teilfonds zur Begleichung von Verbindlichkeiten eines anderen Teilfonds. 12 NEUBERGER BERMAN

17 BERICHT DER DIREKTOREN (Fortsetzung) Hauptgeschäftstätigkeit und Überblick über das Geschäft (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2012 bestanden zwölf Teilfonds. Dies sind: Neuberger Berman High Yield Bond Fund, Neuberger Berman Diversified Currency Fund, Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund, Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund, Neuberger Berman Global Disciplined Growth Fund, Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund, Neuberger Berman China Equity Fund, Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund, Neuberger Berman Emerging Markets Equity Fund, Neuberger Berman US Small Cap Fund, Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund und Neuberger Berman Global Bond Fund. Der Neuberger Berman Global Bond Fund hat seine Geschäftstätigkeit am 16. Juli 2012 aufgenommen. Jahresergebnis und Geschäftslage zum 31. Dezember 2012 Ein detaillierter Jahresrückblick und ein Rückblick auf die Faktoren, die im abgelaufenen Jahr zur Performance beigetragen haben, sind in den Berichten des Investment-Managers enthalten. Details zur Geschäftslage des Fonds und den Ergebnissen für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 sind in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung für jeden Teilfonds enthalten. Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen des Fonds betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman High Yield Bond Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Anstieg von ). Neuberger Berman Diversified Currency Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman Global Disciplined Growth Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

18 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT BERICHT DER DIREKTOREN (Fortsetzung) Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman China Equity Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman Emerging Markets Equity Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman US Small Cap Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember (31. Dezember 2011: ). Der Anstieg des auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug (2011: Abnahme von ). Neuberger Berman Global Bond Fund Das auf die Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen betrug zum 31. Dezember Der Anstieg des auf die Inhaber Rückzahlbarer, Gewinnberechtigter Anteile Entfallenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit betrug USD. 14 NEUBERGER BERMAN

19 BERICHT DER DIREKTOREN (Fortsetzung) Direktoren Die Namen der Personen, die zu irgendeinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 als Direktoren fungierten, sind nachstehend aufgeführt: Nick Hoar* Tom Finlay** Paul Sullivan** David Cruise* Brite Ire Ire Ire, Wohnsitz in Großbritannien * Nicht geschäftsführender Direktor ** Unabhängiger, nicht geschäftsführender Direktor Beteiligungen der Direktoren und des Secretary des Fonds Nick Hoar und David Cruise sind Direktoren des Fonds und sind auch bei der Neuberger Berman Europe Limited angestellt. David Cruise ist ein Mitarbeiter der Neuberger Berman Europe Limited, des Investment-Managers und der Vertriebsstelle des Fonds, und Nick Hoar ist ein Mitarbeiter der Neuberger Berman Asia Limited sowie ein Direktor der Neuberger Berman Europe Limited. Weder die Direktoren noch der Secretary des Fonds noch deren Familienangehörige halten oder hielten am 31. Dezember 2012 oder während des Geschäftsjahres ein wirtschaftliches Eigentum am Fonds. (2011: null). Transaktionen unter Beteiligung von Direktoren Im Berichtsjahr zum 31. Dezember 2012 gab es zu keinem Zeitpunkt Verträge oder Vereinbarungen von Bedeutung mit Bezug zum Geschäft des Fonds, an denen Direktoren oder der Secretary des Fonds im Sinne der Definition des Companies Act 1990 beteiligt gewesen wären, mit Ausnahme der in Anmerkung 9 auf den Seiten 210 bis 212 offen gelegten. Risikomanagementziele und -strategien Jeder Teilfonds ist gemäß den Anlagezielen und der Anlagepolitik für den Teilfonds, die im Verkaufsprospekt im Detail beschrieben sind, investiert. Eine Anlage in den Fonds birgt gewisse Risiken, und insbesondere diejenigen, auf die in Anmerkung 11 der Anmerkungen zum Jahresabschluss Bezug genommen wird. Ausschüttungen und Einbehaltung In der nachstehenden Tabelle sind die in den folgenden Berichtszeiträumen beschlossenen Ausschüttungen aufgeführt: 2013 Anteile Währung Satz je Anteil Ex- Dividendentag Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse AUD A (Monatlich) AUD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse AUD I AUD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR A (Monatlich) EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR A EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR I EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR I2 EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse GBP A GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse GBP I GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse GBP I2 GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse HKD A (Monatlich) HKD 0, Januar Januar 2013 Zahltag JAHRESBERICHT Geschäftsjahr zum 31. Dezember

20 GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2012 JAHRESBERICHT BERICHT DER DIREKTOREN (Fortsetzung) Ausschüttungen und Einbehaltung (Fortsetzung) 2013 (Fortsetzung) Anteile Währung Satz je Anteil Ex- Dividendentag Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse RMB A (Monatlich) RMB 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse RMB I (Monatlich) RMB 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse SGD A (Monatlich) SGD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse SGD I (Monatlich) SGD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD A USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD A (Monatlich) USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD B (Monatlich) USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD C USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD C2 (Monatlich) USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD I (Monatlich) USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD I USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD I2 USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD T (Monatlich) USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund Ausschüttende Klasse GBP I GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Large Cap Growth Fund Ausschüttende Klasse USD I USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund Ausschüttende Klasse GBP1 I GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities Fund Ausschüttende Klasse USD1 I USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund Ausschüttende Klasse GBP I GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund Ausschüttende Klasse USD A USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR I EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR I2 EUR 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse GBP I GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse GBP I2 GBP 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse I JPY (Monatlich) Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse RMB A (Monatlich) Zahltag JPY 5, Januar Januar 2013 RMB 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD A USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD C USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD I USD 0, Januar Januar 2013 Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD I2 USD 0, Januar Januar Anteile Währung Satz je Anteil Ex- Dividendentag Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse AUD A (Monatlich) AUD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse EUR A (Monatlich) EUR 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse HKD A (Monatlich) HKD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse RMB A (Monatlich) RMB 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse RMB I (Monatlich) RMB 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse SGD A (Monatlich) SGD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse SGD I (Monatlich) SGD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD A (Monatlich) USD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD B (Monatlich) USD 0, Dezember Dezember 2012 Neuberger Berman High Yield Bond Fund Ausschüttende Klasse USD C2 (Monatlich) USD 0, Dezember Dezember 2012 Zahltag 16 NEUBERGER BERMAN