Im Moment gibt es keinen eindeutigen Identifier für juristische Personen ähnlich der ISIN

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1 WM/ÖWS Forum Legal Entity Identifier (LEI) für EMIR-Reporting Markus Heer Verlagsleiter WM Datenservice 06. November 2013, Radisson Blu Palais / Wien

2 Business Hintergrund Im Moment gibt es keinen eindeutigen Identifier für juristische Personen ähnlich der ISIN Stattdessen werden proprietäre Identifier benutzt (BIC, DUNs Number, RIC) Identifikation nur basierend auf Adressangaben fehleranfällig Risikobetrachtung, Systemische Betrachtung, Compliance, Geldwäschevermeidung, etc. setzen eindeutige Identifikation und Firmenhierarchien voraus Problem: - zu viele Firmen weltweit, Abdeckung schwierig/aufwändig - manche Firmen sind bewusst intransparent - wer zahlt für den initialen Aufwand - wie kann eine hinreichende Datenqualität sichergestellt werden 2

3 Initial: Regulator in den USA nach Beginn Finanzkrise The Office of Financial Research (OFR, a U.S. Treasury Department) has issued a policy statement with a deadline on January 31, 2011 on the requirements for legal entity identification for reporting. More specifically, the OFR requires a global and universal identifier for the process of monitoring systemic risk. The regulators are clear that this standard should be developed using an international voluntary consensus standards body, and have cited ISO in this regard. The standard should not be contractually restricted in use which requires that the identifiers be publicly available and be free of intellectual property restrictions. 3

4 Rollen CFTC (Commodities and Futures Trade Commission): Regulation seit Ende 2011 die einen LEI von den Unternehmen fordert, die Swap Trades mit Unternehmen in den USA durchführen, der von DTCC/SWIFT vergebene CICI wird akzeptiert SIFMA (Securities Industry and Financial Markets Association): Vertritt die Securities Industry G20: We support the creation of a global legal entity identifier (LEI) which uniquely identifies parties to financial transactions. We call on the FSB to take the lead in helping coordinate work among the regulatory community to prepare recommendations for the appropriate governance framework, representing the public interest, for such a global LEI by our next Summit. FSB (Financial Stability Board): Eigentümerschaft des Prozesses 4

5 Zwei parallele Ströme Dodd Frank CFTC G20 - FSB Abdeckung: all trading counterparties trading swaps in the US Abdeckung: alle Firmen (involviert in eine Finanztransaktion) Allokation: DTCC/SWIFT als zentrales Utility Allokation: Föderales Modell mit zentraler Funktion Code: CICI CFTC Interim Compliant Identifier Code: Legal Entity Identifier (LEI) Pre-LEI Format: vergleichbar mit LEI Launch: gestartet Format: 20 character (alpha) dumb number Launch: Pre-LEI Phase gestartet 5

6 FSB Guiding Principles LEI Verfügbar für jeden, ohne Lizenzkosten oder IP Rights Zentralisiertes Modell mit föderalem Unterbau Betrieben von der Industrie überwacht von den Regulatoren Großer Fokus: global akzeptiertes System 6

7 LEI Code Spezifikation ISO mit Präzisierung durch FSB Code: xxxx xx xxxxxxxxxxxx xx (20 Zeichen alphanummerisch) 4 char LOU code 2 char reservier t 12 char Identifikation der Entity 2 char Checksumme 7

8 LEI - Inhalt Änderungen möglich! Legal Entity Identifier Juristisch korrekter Name der Firma Adresse der Firma (registrierter Sitz) Zuständige Local Operating Unit Datum der Vergabe, letzter Änderung Status des LEI (verifiziert, gelöscht, etc) Im nächsten Schritt: Firmenhierarchien 8

9 EMIR Am 4. Juli 2012 wurde durch den EU-Gesetzgeber die European Markets Infrastructure Regulation, genannt EMIR (Verordnung über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister), verabschiedet. Kern der Regulierung ist die Verpflichtung der Marktteilnehmer zum Clearing ihrer außerbörslichen Standard-Derivatgeschäfte über eine Central Counterparty sowie die Meldung dieser OTC-Geschäfte an ein Transaktionsregister. Im Zuge der stufenweisen Einführung der Meldepflicht sind zum 1. Januar 2014 zunächst Zins- und Kreditderivate meldepflichtig. Einzelheiten über den Umfang der Meldung an die Transaktionsregister sind in den Definitionen der technischen Regulierungsstandards (RTS) der europäisches Aufsicht ESMA zu finden, die am 27. September 2012 veröffentlicht wurden. Neben den kontraktspezifischen Informationen sind vor allem Stammdaten der beteiligten Parteien zu melden. Zur Identifikation der Kontrahenten wird ein Legal Entity Identifier (LEI) benötigt. 9

10 LEI System Framework LOUs sind zur Zeit noch im Pre-LOU Status ROC (Regulatory Oversight Committee) gegründet Januar 2013 aus D: Thomas Schmitz-Lippet (BaFin) Heinz-Michael Ritter (BuBa) COU (Central Operating Unit) Gründung: März 2013 legaler Sitz: Schweiz operativer Sitz:? Rechtsform: Stiftung LOU (Local Operating Unit) LOU (Local Operating Unit) LOU (Local Operating Unit) WM Datenservice benannt Nov operativ live: April 2013 Zuständigkeit: D (+ Teile von Europa?) CICI Utility (DTCC/SWIFT) benannt Nov Zuständigkeit: CFTC (+?) Irish Stock Exchange Palestine Sec. Exchange Takasbank (Türkei) NSD (Russland) INSE (Frankreich) LSE (UK) 10

11 LEI System Framework LOUs sind zur Zeit noch im Pre-LOU Status ROC (Regulatory Oversight Committee) gegründet Januar 2013 aus D: Thomas Schmitz-Lippet (BaFin) Heinz-Michael Ritter (BuBa) COU (Central Operating Unit) Gründung: März 2013 legaler Sitz: Schweiz operativer Sitz:? Rechtsform: Stiftung LOU (Local Operating Unit) LOU (Local Operating Unit) LOU (Local Operating Unit) WM Datenservice benannt Nov operativ live: April 2013 Zuständigkeit: D (+ Teile von Europa?) 11

12 Rolle des WM Datenservice WM Datenservice ist vom BaFin und dem Financial Stability Board benannte Vergabestelle für Pre-LEIs, die sogenannten General Entity Identifier (GEI) Seit April 2013 steht über eine Webpage des WM Datenservice ein Portal zur Beantragung von GEIs zur Verfügung stehen Bei Beantragung mehrerer GEIs (Bulk-Registration) stehen auch die Kolleginnen und Kollegen des Datenservice persönlich zur Verfügung um die Antragstellung zu besprechen und durchzuführen Aktueller Stand: ca Beantragungen, Vergeben:

13 Legal Entity Identifier (LEI) für EMIR-Reporting Entwicklung der Anträge (Stand Oktober 2013)

14 Verteilung der Anträge nach Ländern (Stand Oktober 2013) Land / Kontinent Absolut Prozentual (Vergleich ) Deutschland ,04% (81,47%) Europa (Rest) ,74% (17,14%) Nordamerika 84 0,53% (0,65%) Asien (Nord) 40 0,25% (0,30%) Asien (Süd) 31 0,19% (0,21%) Naher Osten 15 0,09% (0,08%) Afrika 10 0,06% (0,06%) Australien 8 0,05% (0,05%) Südamerika 6 0,04% (0,04%)

15 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Markus Heer Verlagsleiter Tel.: +49 (0) m.heer@wmdaten.com WM Datenservice