Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft

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1 Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft Peter Straub Direktor Landesbank Berlin AG Julia Karotki Internationales Firmenkundengeschäft Landesbank Berlin AG

2 Agenda 1 Die Landesbank Berlin AG Ihre Bank in Berlin und Brandenburg 2 Bedeutung des Auslandsgeschäfts für den Mittelstand und aktuelles Marktumfeld 3 Instrumente im internationalen Geschäft: Zahlungs- und Sicherungsinstrumente, Finanzierungsinstrumente, Kurssicherungsinstrumente Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 2

3 Wir sind die Landesbank Berlin AG Ihre Bank für Berlin und Brandenburg Die Landesbank Berlin AG ist die starke, regional verwurzelte Universalbank mit Sitz in der deutschen Hauptstadt Die Berliner Sparkasse ist als teilrechtsfähige Anstalt des öffentlichen Rechts eine Zweigniederlassung der LBB LBB und Berliner Sparkasse stehen für Kundennähe, Fairness, Sicherheit und Modernität und sind der Marktführer am Bankplatz Berlin Die Berliner Sparkasse wurde 1818 gegründet und ist damit eine der ältesten Sparkassen Deutschlands Seit 1818 erfüllt die Berliner Sparkasse ihren öffentlichen Auftrag zur Förderung des Sparens und der Befriedigung des örtlichen Kreditbedarfs, speziell des Mittelstands Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 3

4 Die LBBH-Gruppe im Überblick S-Finanzgruppe Streubesitz 98,68% 1,32% 100% 100% 100% 100% 66,67% 75% -1 Aktie Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 4

5 Die Landesbank Berlin: Unsere Vertriebswege Gewerbekunden (Umsatz < EUR 2,5 Mio.) Mittelständische Firmenkunden (Umsatz > EUR 2,5 Mio.) BusinessLine 12 Firmenkunden-Center 4 Direktionen Firmenkunden telefonische Betreuung Individuelle Betreuung ca Kunden ca Kunden ca Kunden Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 5

6 Die Landesbank Berlin: Partner für den Mittelstand in Berlin/ Brandenburg Geschäft mit Firmen- und Privatkunden Die Berliner Sparkasse ist eine der größten Sparkassen in Deutschland Stärkung des Konsumentenkredit- und Händlergeschäfts durch Zukauf der Sparte Absatzfinanzierung von der BHW Bank Anfang 2008 ( Kunden mit Privatdarlehen, Kreditkarten sowie aktive Händlerbeziehungen) Innovative BusinessLine zur Betreuung von Gewerbekunden per Telefon und Internet Die BusinessLine, die FirmenkundenCenter und die Direktionen Firmenkundenhaben jeweils ein Qualitätssiegel vom TÜV Rheinland erhalten. Die Landesbank Berlin/Berliner Sparkasse ist damit die erste Bank in Deutschland mit TÜV- Zertifikaten für alle Vertriebswege im gesamten Gewerbe- und Firmenkundensegment. In den KompetenzCentern wird den Kunden übergreifend fundiertes Expertenwissen zur Verfügung gestellt: - Leasing & Factoring - Auslandsgeschäft - Gründungen & Unternehmensnachfolge - Electronic Banking - Anlagemanagement für Firmenkunden Beteiligung am S-CountryDesk (internationales Netzwerk der Sparkassen und Landesbanken) zur Begleitung von Kundenaktivitäten im und ins Ausland Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 6

7 Betreuungsangebot der Landesbank Berlin Basisleistungen Strukturierte Leasing- Unternehmer Spezielle Leistungen Electronic Banking Zahlungsverkehr Anlage- und Vermögensmanagement Corporate Finance Leasing Versicherungen Finanzierungen Firmenkundenbetreuer Modelle und Factoring Existenzgründung und Unternehmensnachfolge Auslandsgeschäft Vermögensanlagen Netzwerk Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 7

8 Agenda 1 Die Landesbank Berlin AG Ihre Bank in Berlin und Brandenburg 2 Bedeutung des Auslandsgeschäfts für den Mittelstand und aktuelles Marktumfeld 3 Instrumente im internationalen Geschäft: Zahlungs- und Sicherungsinstrumente, Finanzierungsinstrumente, Kurssicherungsinstrumente Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 8

9 Bedeutung Auslandsgeschäft Studie Bundesgebiet Mittelstand Auslandsaktive Mittelständler sind kapital-, rendite- und wachstumsstärker Eigenkapitalquote 2010 [Anteil Unternehmen > 20%] Umsatzrendite 2010 [Anteil Unternehmen > 10%] Umsatzwachstum [ , in %] 65% 49% 25% 11% 4 % 11% keine Auslandsbeziehungen Quelle: Sonderauswertung BDI Mittelstandspanel; Roland Berger 2011 Auslandsbeziehungen vorhanden Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 9

10 Agenda 1 Die Landesbank Berlin AG Ihre Bank in Berlin und Brandenburg 2 Bedeutung des Auslandsgeschäfts für den Mittelstand und aktuelles Marktumfeld 3 Instrumente im internationalen Geschäft: Zahlungs- und Sicherungsinstrumente, Finanzierungsinstrumente, Kurssicherungsinstrumente Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 10

11 Instrumente im internationalen Geschäft 1. Sicherungs- und Zahlungsinstrumente Internationale Handelskammer, Paris (ICC) ERA 600: Dokumentenakkreditive (Letter of Credit, l/c) Gesicherte Zahlungen durch abstraktes unwiderrufliches Zahlungsversprechen der Bank des Importeurs. Möglichkeit der Absicherung des wirtschaftlichen und politischen Risikos der Akkreditivbank durch Bestätigung (z.b. Konvertierungsverbot, Zahlungsverbot, Zahlungsunfähigkeit der Bank). ERI 552: Dokumenteninkassi (Documents against Payment, d/p) Zahlungsinstrument in vertrauensvollen Geschäftsbeziehungen in politisch, wirtschaftlich und rechtlich stabilen Ländern ohne z.b. Devisenkontrollen oder sonstigen Restriktionen. l/c Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 11

12 Instrumente im internationalen Geschäft 1. Sicherungs- und Zahlungsinstrumente Dokumentenakkreditiv (l/c) Ausgleich der Interessen von Käufern und Verkäufern. Der Exporteur/Verkäufer bekommt die Gewissheit, dass er nach Lieferung der Ware und nach der Vorlage akkreditivkonformer Dokumente bei seiner Hausbank den Verkaufserlös erhält. Der Importeur/Käufer erhält durch diese Form der Abwicklung die Gewissheit, dass er nur zahlen muss, wenn der Verkäufer die bestellte Ware geliefert und dies durch die Vorlage akkreditivkonformer Dokumente nachgewiesen hat. Typische Akkreditivdokumente Handelsrechnung Transportdokumente (Konnossement, Luftfrachtbrief, etc.) Packliste Versicherungspolicen / -zertifikate Ursprungszeugnis Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 12

13 Aktuelles Marktumfeld. Aber kennen Sie Ihre Risiken im internationalen Geschäft? Konflikt Iran-Israel Europäische Verschuldungskrise Politische Instabilität in Nordafrika Währungsrisiken Wachstumsmarkt Asien Insolvenzrisiko Risiko der Vorauskasse im Einkauf Liquiditätsengpass durch lange Zahlungsziele im Ausland Informationsbeschaffung und Rechtsunsicherheit Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 13

14 Instrumente im internationalen Geschäft 2. Finanzierungsinstrumente Forfaitierung Mittel- langfristige Exportfinanzierung Regressloser Ankauf von besicherten Exportforderungen durch eine Bank. Der Ankauf erfolgt z.b. auf Basis eines bestätigten Nachsichtakkreditivs (Volumen ab 200 TEUR, LZ ab 3 Monate). Der Ankauf der Forderung ist erst nach Forderungsentstehung möglich (d.h. Dokumentenaufnahme), die Bonität der ausländischen Bank ist relevant. Liquidiät bei Gewährung langfristiger Zahlungsziele, Kalkulationssicherheit durch Festzinssatz über die Laufzeit, Bilanzentlastung, Ausschaltung des wirtschaftlichen und politischen Risikos eines Zahlungsausfalls Bestellerkredit (ECA-gedeckte Finanzierung) Langfristige Finanzierung von Investitionsgütern unter Deckung von i.d.r. staatlichen Kreditversicherungen (ECAs Export Credit Agencies). Direkte Gewährung eines Kredites durch eine Bank an einen ausländischen Importeur oder seine Bank oder seine Regierung (Besteller). Die Auszahlung des Kredits erfolgt an den Exporteur Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 14

15 Instrumente im internationalen Geschäft 2. Finanzierungsinstrumente Bestellerkredit Mittel- langfristige Exportfinanzierung Kreditnehmer ausländische Bank (bzw. Importeur, staatliche Institution) Finanzierungsquote max. 85% (Auftragswert mind. 15% Anzahlung Auszahlung Auszahlung an den Exporteur bei Vorlage der vereinbarten Liefer- und Leistungsdokumente (L/C) + 100% ECA-Prämie Rückzahlung gleiche Halbjahresraten, beginnend 6 Monate nach Startzeitpunkt (z.b. Betriebsbereichtschaft) Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 15

16 Instrumente im internationalen Geschäft 2. Finanzierungsinstrumente Bestellerkredit Aktuelle Grundverträge der LBB AG Mittel- langfristige Exportfinanzierung Zur einfacheren Abwicklung von Bestellerkrediten wurden mit einer Vielzahl von Banken in Osteuropa, GUS, Türkei und Zentralasien Rahmenverträge geschlossen, in denen wiederkehrende Klauseln vereinbart sind. Russland: --Landmaschinen --Druckmaschinen --Anlagen zur Herstellung von Baumaterialien --Lebensmitteltechnik --Fahrzeuge Mazedonien: Armenien: --Gas-Wärme-Kraftwerk --Geldautomaten Weißrussland: Ukraine: --Landmaschinen --Lebensmitteltechnik --Verpackungsanlagen --Baumaschinen --Holzverarbeitende Anlagen --Anlagen zur Tierzucht und Fleischverarbeitung --Landmaschinen --Druckmaschinen --Stahlwerksausrüstungen --Lebensmitteltechnik --Wäschereiausrüstung Georgien: Aserbaidschan: Usbekistan: Kasachstan: --Geldautomaten --Windpark --Wäschereiausrüstungen --Teppichfabrik --Landmaschinen --Druckmaschinen --Landmaschinen --Tunnelvortriebsmaschinen --Lebensmitteltechnik Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 16

17 Instrumente im internationalen Geschäft 3. Kurssicherungsinstrumente 3-Monats-Prognoseband vs. tatsächliche Entwicklung am Beispiel EUR/USD (Quelle: REUTERS FX POLL) Daily Line; FOREX EUR=,22; Bid(Last); ; 1,3453 Line; FOREX EUR3MP=,22; Max(Last);; Right ; 1,5 Line; FOREX EUR3MP=,22; Min(Last);; Right ; 1, (GMT) Price USD 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 Die Frage, ob Währungspositionen abgesichert werden sollen, ist unabhängig von der Kurserwartung zu beantworten. Vielmehr ist relevant, ob ein Unternehmen es sich leisten kann, ohne Sicherung eine negative Kursentwicklung verkraften zu müssen. Erst bei der Frage nach dem geeigneten Kurssicherungsinstrument sollten Kurserwartungen eine Rolle spielen. Macht es Sinn, sich Chancen offen zu halten? 1,35 1,3 1,25 1,2 A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q , Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 17

18 Instrumente im internationalen Geschäft 3. Kurssicherungsinstrumente Devisenkassageschäfte, Limitorders Währungstausch mit Valuta 2 Bankarbeitstage auf Basis des aktuellen Interbankenkurses. Durch Aufgabe einer Limitorder wird der Kurs rund um die Uhr überwacht und bei Erreichung des vorgegebenen Kurses ausgeführt. Take-Profit-Order (t/p) Stop-Loss-Order (s/l) One-Cancels-theother-Order (oco) Mitnahme von Kursgewinnen Verlustbegrenzung Kombination t/p und s/l Devisentermingeschäfte Terminkurs Kurserwartung Vereinbarung, zwei Währungsbeträge zu einem bestimmten zukünftigen Termin zum Terminkurs zu tauschen. Devisentermingeschäfte sind beidseitig verpflichtend, d.h. unabhängig vom Grundgeschäft zu erfüllen. Absicherung gegenüber negativen Kursentwicklungen, aber keine Partizipation an positiven Kursentwicklungen. Planungs- und Kalkulationssicherheit Kauf USD Zum Glück gesichert! Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 18

19 Instrumente im internationalen Geschäft 3. Kurssicherungsinstrumente Devisenswaps (Kombination Kassageschäft und Termingeschäft) Gleichzeitiger Kauf und Verkauf einer Währung mit unterschiedlichen Fälligkeiten. Einsatz innerhalb von Devisentermingeschäften zur Prolongation oder vorterminlicher Erfüllung von Zahlungsströmen. Die bei Abschluss festgelegten Kurse für die beiden gegenläufigen Geschäfte unterscheiden sich dabei lediglich um die Zinsdifferenz zwischen den beiden beteiligten Währungen für die Laufzeit des Swapgeschäfts (Swapstellen). Devisenoptionen Eine Devisenoption ist das Recht, zwei vereinbarte Währungsbeträge zu einem bestimmten zukünftigen Termin zu einem bei Abschluss definierten Kurs (Basispreis) tauschen zu können. Für dieses Recht zahlt der Käufer der Option eine Prämie. Absicherung gegen ungünstige Kursentwicklungen bei gleichzeitiger Chance, an positiven Kursentwicklungen zu partizipieren. Kauf USD Optionsprämie Zum Glück gesichert! Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 19

20 Instrumente im internationalen Geschäft 3. Kurssicherungsinstrumente Devisenswaps Erwarteter Zahlungseingang USD Müller GmbH verkauft Waren nach China für 100 TUSD (erwarteter Zahlungseingang USD), Fälligkeit Die USD müssen in EUR getauscht werden, um Lieferanten zu bezahlen. Kurssicherung über Devisentermingeschäft. SWAP $ Abschluss Termingeschäft mit Fälligkeit Aufgrund von Produktions- und Lieferverzögerungen verschiebt sich der USD-Zahlungseingang auf den Termingeschäft Verkauf USD gegen EUR USD-Zahlungseingang Erfüllung Termingeschäft (2), Verkauf USD gegen EUR Zeit SWAP: Kauf USD als Kassageschäft (Valuta 2 Bankarbeitstage), um das Termingeschäft zu erfüllen und Verkauf USD gegen EUR zum Termin mittels Devisentermingeschäft Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 20

21 Fazit Auslandsgeschäft ja, aber risikofrei! Konflikt Iran-Israel Europäische Verschuldungskrise Politische Instabilität in Nordafrika Währungsrisiken Wachstumsmarkt Asien Insolvenzrisiko Risiko der Vorauskasse im Einkauf Informationsbeschaffung und Rechtsunsicherheit Liquiditätsengpass durch lange Zahlungsziele im Ausland Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 21

22 Wir freuen uns, mit Ihnen ins Gespräch zu kommen! Wie erreichen Sie uns? Postanschrift: Internet: Landesbank Berlin AG Berlin Direktion Firmenkunden Zentrum: Peter Straub Anschrift: Badensche Straße Berlin-Wilmersdorf Telefon: 030/ Internationales Firmenkundengeschäft: Julia Karotki Anschrift: Brunnenstraße Berlin-Wedding Telefon: 030/ Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 22

23 DISCLAIMER Diese Präsentation wurde von der Landesbank Berlin AG (im Folgenden genannt: "LBB AG") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Sie ist nicht als Anlageberatung zu verstehen. Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial, bedarf der vorherigen Zustimmung der LBB AG. Die in dieser Präsentation dargelegten Fakten und Informationen entsprechen nach bestem Wissen dem Stand ihrer Erhebung und unterliegen Änderungen in der Zukunft. Weder die LBB AG noch ihre Vorstandsmitglieder, leitenden Mitarbeiter, Angestellten, Berater oder andere Personen geben irgendeine Zusicherung oder Gewährleistung, und zwar weder explizit noch implizit, mit Bezug auf die Genauigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen. Jegliche Haftung seitens der LBB AG, ihrer Vorstandsmitglieder, leitenden Mitarbeiter, Angestellten, Berater oder anderer Personen für Verluste, die gleich in welcher Weise direkt oder indirekt aus der Verwendung dieser Präsentation oder ihres Inhalts oder in anderer Weise im Zusammenhang hiermit entstehen, wird ausgeschlossen. Es wurde jede angemessene Sorgfalt darauf verwendet sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargelegten Fakten im Zeitpunkt ihrer Erhebung korrekt und die hierin enthaltenen Meinungen fair und angemessen sind. Das vorliegende Dokument enthält jedoch ausgewählte Informationen und ist lediglich als eine Einführung in und Übersicht über die geschäftlichen Aktivitäten der LBB AG bestimmt. In diesem Dokument ausgedrückte Meinungen können sich jederzeit ändern und weder die LBB AG noch irgendeine andere Person ist verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu berichtigen, zu aktualisieren bzw. auf dem neuesten Stand zu erhalten oder Sie hierüber zu informieren. Ein wesentlicher Anteil der in diesem Dokument enthaltenen Informationen, einschließlich Marktdaten und Informationen über Trends, basieren auf Schätzungen oder Erwartungen der LBB AG und es gibt keine Garantie dafür, dass sich diese Schätzungen oder Erwartungen in der Zukunft als richtig erweisen werden. Diese Präsentation kann zukunftsorientierte Aussagen enthalten, die unsere gegenwärtige Einschätzung im Hinblick auf künftige Entwicklungen wiedergeben. Diese Aussagen können durch Wörter wie "Erwartung" oder "Ziel" oder "Prognose" und ähnliche Ausdrücke oder durch ihren Kontext als solche identifiziert werden. Diese Aussagen werden auf der Grundlage aktuellen Wissens und aktueller Annahmen jeweils zum Zeitpunkt ihrer Erhebung gemacht. Sie bergen Risiken und Ungewissheiten unter Einschluss, ohne diesbezügliche Eingrenzung, der gegenwärtigen Kreditkrise, oder von Veränderungen der Zinshöhen oder der Devisenkurse. Wenn sich diese Risiken verwirklichen bzw. wenn sich diese Ungewissheiten konkretisieren, oder wenn sich das Wissen oder die Annahmen, die unseren zukunftsbezogenen Aussagen zugrunde liegen, als unzutreffend erweisen, könnten die tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse, die zukünftige Performance oder in der Zukunft eintretende Ereignisse von den in diesen Aussagen beschriebenen abweichen. Es besteht keinerlei Verpflichtung, zukunftsorientierte Aussagen zu aktualisieren bzw. Sie hierüber zu informieren. Diese Präsentation stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien der LBB AG oder ihrer Muttergesellschaft Landesbank Berlin Holding AG dar. Dieses Dokument ist kein Angebot für den Verkauf von Wertpapieren. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten nicht angeboten oder verkauft werden, wenn sie nicht dort registriert oder nicht von der Registrierungspflicht kraft des U.S. Securities Act von 1993 in seiner aktuellen Fassung befreit sind Aktuelle Sicherungs- und Finanzierungsstrategien im internationalen Geschäft 23