Postbank Eurorent Jahresbericht

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1 Postbank Eurorent Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht Postbank Eurorent Gesamtwirtschaftliche Ausgangslage Die Rentenmärkte konnten weiterhin auf die Unterstützung der vorsichtig agierenden Zentralbanken bauen. Die Europäische Zentralbank gab noch keine Signale für einen Ausstieg aus dem laufenden Anleihen-Kaufprogramm. EZB-Präsident Draghi bezeichnete die Volatilität des Euro als eine Quelle der Unsicherheit. In den USA läutete die Notenbank Fed mit drei Zinserhöhungen den Abschied von der lockeren Geldpolitik ein. Die aus dem Amt scheidende Fed-Präsidentin Yellen kündigte eine Fortsetzung der graduellen, möglichst schonenden geldpolitischen Normalisierung an. Erste Äußerungen von Jerome Powell, ihrem designierten Nachfolger, lassen eine Fortsetzung dieser Politik erwarten. 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Anlageziel des Sondervermögens ist es, an den in- und ausländischen Kapitalmärkten unter Geringhalten des Währungsrisikos eine angemessene Rendite in der Währung der Bundesrepublik Deutschland zu erzielen. Der Postbank Eurorent investiert in verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten. Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertsteigerung in Höhe von 1,9%. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der Schwerpunkt der Anlagepolitik des Fonds lag auf Staatsanleihen, die etwas mehr als 50 Prozent des Portfolios ausmachten. Wegen der attraktiven Zinsen bevorzugten wir neben Bundes- und französischen Staatsanleihen Papiere aus Peripherieländern wie Italien, Spanien und Portugal. Mit einer Beimischung von renditestarken Unternehmensanleihen eröffneten wir uns die Chance auf höhere Erträge. Neuinvestitionen tätigten wir zuletzt in einer isländischen Staatsanleihe. 3. Wesentliche Risiken Die Risiken einer Anlage in den Postbank Eurorent sind im Wesentlichen: - Marktpreisschwankungen an den Rentenmärkten - Adressenausfallrisiko - Zinsänderungsrisiko 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in fest verzinsliche Wertpapiere bleiben zentraler Bestandteil der Anlagestrategie. 5. Wesentliche Veränderung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keinen Wechsel im Portfoliomanagement. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus der Veräußerung von Rentenpapieren. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 7. Performance Der Postbank Eurorent erzielte im zurückliegenden Geschäftsjahr eine Wertsteigerung von 1,9 Prozent. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,07 100,15 1. Anleihen ,51 98,05 Verzinsliche Wertpapiere ,51 98,05 2. Forderungen ,75 1,51 3. Bankguthaben ,81 0,59 II. Verbindlichkeiten ,73-0,15 Sonstige Verbindlichkeiten ,73-0,15 III. Fondsvermögen ,34 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensaufstellung Postbank Eurorent Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,73 91,79 Verzinsliche Wertpapiere ,73 91,79 EUR ,73 91,79 Öffentliche Anleihen ,18 53,68 4,000% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2006(22) BE ,250% Bundesrep.Deutschland Anl. 2008(18) DE ,250% Bundesrep. Deutschland Anl. 2010(20) DE ,750% Bundesrep. Deutschland Anl. 2012(22) DE ,000% Frankreich EO-OAT 2013(18) FR ,950% Generalitat de Catalunya EO-Bonos 2010(20) ES E9 3,400% Irland EO-Treasury Bonds 2014(24) IE00B6X95T99 0,500% Island, Republik EO-MTN 2017(22) XS ,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2008(18) IT ,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(20) IT ,750% Italien, Republik EO-B.T.P. 2011(21) IT EUR ,2254 % ,61 3,45 EUR ,4990 % ,00 3,99 EUR ,5608 % ,50 0,84 EUR ,2365 % ,20 4,25 EUR ,3850 % ,00 1,58 EUR ,1945 % ,65 2,07 EUR ,5837 % ,33 2,33 EUR ,7495 % ,00 3,14 EUR ,9123 % ,28 2,00 EUR ,4886 % ,75 4,30 EUR ,0662 % ,60 4,52 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögens im Berichtszeitraum 5,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22) EUR ,2639 % ,37 3,33 IT ,050% Italien, Republik EO-B.T.P. 2017(27) EUR ,9235 % ,48 1,96 IT ,950% Portugal, Republik EO-Obr. 2008(23) EUR ,4670 % ,00 2,40 PTOTEAOE0021 4,750% Portugal, Republik EO-Obr. 2009(19) EUR ,1310 % ,50 1,04 PTOTEMOE0027 5,650% Portugal, Republik EO-Obr. 2013(24) EUR ,4340 % ,00 2,48 PTOTEQOE0015 4,000% Spanien EO-Bonos 2010(20) EUR ,8213 % ,40 2,15 ES D7 5,500% Spanien EO-Bonos 2011(21) EUR ,2127 % ,30 2,30 ES B9 5,850% Spanien EO-Bonos 2011(22) EUR ,2730 % ,61 3,60 ES K0 4,500% Spanien EO-Bonos 2012(18) EUR ,4083 % ,60 1,95 ES Q7 Pfandbriefe / Kommunalobligationen ,46 2,40 1,000% BANKIA EO-Cédulas Hipotec. 2016(23) EUR ,3338 % ,46 1,21 ES ,875% Bco di Desio e della Brianza EO-Mortg.Cov. MTN 2017(24) EUR ,2260 % ,00 1,19 IT Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,25 9,73 2,875% ABN AMRO Bank EO-FLR MTN 2016(23/28) EUR ,0454 % ,72 0,85 XS ,250% CS Group Funding (GG) EO-MTN 2015(22) EUR ,2939 % ,40 1,61 XS ,875% Deutsche Pfandbriefbank Nachr.FLR-MTN 2017(22/27) EUR ,5050 % ,00 0,79 XS ,000% Goldman Sachs Group EO-MTN 2015(23) EUR ,3728 % ,53 0,83 XS Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögens im Berichtszeitraum 1,625% Mediobanca - Bca Cred.Fin. EO-MTN 2016(21) XS ,750% Morgan Stanley EO-MTN 2016(24) XS ,375% Skandinaviska Enskilda Banken EO-FLR MTN 2016(23/28) XS ,125% UBS Group Fdg (Switzerland) EO-Notes 2016(24) CH EUR EUR EUR EUR ,1785 % 0 105,1480 % 0 100,8323 % 0 108,0182 % ,05 0, ,06 1, ,92 2, ,57 1,26 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,84 25,98 1,250% ACCOR EO-Bonds 2017(24) FR EUR ,0737 % ,62 1,57 4,750% AT&S Austria Techn.&Systemt. EO-FLR Notes 2017(22/Und.) XS EUR ,7395 % ,00 2,35 0,875% Distribuidora Intl de Alim EO-MTN 2017(23) XS EUR ,3305 % ,50 1,16 1,375% DS Smith EO-MTN 2017(24) XS EUR ,5555 % ,00 0,78 0,250% Ferrari EO-Notes 2017(21) XS EUR ,3025 % ,00 2,32 1,500% Ferrovie dello Stato Ital. EO-MTN 2017(25) XS EUR ,7270 % ,00 2,35 3,750% Fiat Chrysler Automobiles EO-MTN 2016(24) XS EUR ,6146 % ,71 1,28 1,000% Galp Energia EO-MTN 2017(23) PTGALLOM0004 EUR ,3410 % ,00 2,32 1,625% Glencore Finance (Europe) EO-MTN 2014(21/22) XS EUR ,6205 % ,90 0,80 1,625% Ingenico Group EO-Obl. 2017(24) FR EUR ,4975 % ,50 1,17 1,125% Intl Business Machines EO-Notes 2016(24) XS EUR ,0194 % ,23 1,20 1,000% Nokia EO-MTN 2017(21) XS EUR ,8150 % ,00 0,78 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des Anteile bzw Zugänge Abgänge Fonds- Währung vermögens im Berichtszeitraum 1,500% Pernod-Ricard EO-Bonds 2016(26) FR ,125% Repsol Intl Finance EO-MTN 2015(20) XS ,375% Telecom Italia EO-MTN 2017(27) XS ,995% TenneT Holding EO-FLR Notes 2017(24/Und.) XS ,750% ZF North America Capital EO-Notes 2015(23) DE000A14J7G6 EUR EUR EUR EUR EUR ,1029 % 0 105,8563 % 0 100,1240 % 0 104,3980 % 0 109,4000 % ,89 0, ,38 2, ,00 0, ,11 1, ,00 3,41 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,78 6,26 Verzinsliche Wertpapiere ,78 6,26 EUR ,78 6,26 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,40 3,63 0,819% Crédit Logement EO-FLR Obl. 2006(Und.) FR EUR ,5370 % ,00 1,43 4,125% Sogecap EO-FLR Notes 2014(26/Und.) FR EUR ,2301 % ,40 2,20 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,38 2,63 6,875% Coop.Muratori&Cementisti-CMC EO-Notes 2017(22) XS EUR ,2590 % ,50 0,60 1,375% Swiss Re Admin Re EO-Notes 2016(23) XS EUR ,2966 % ,88 2,03 Summe Wertpapiervermögen ,51 98,05 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen ,75 1,51 Zinsansprüche EUR , ,75 1,51 Bankguthaben ,81 0,59 Bankguthaben EUR , ,81 0,59 Verbindlichkeiten ,73-0,15 Sonstige Verbindlichkeiten ,73-0,15 Verwahrstellenvergütung EUR , ,56-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,17-0,07 Prüfungskosten EUR , ,00-0,03 Veröffentlichungskosten EUR , ,00-0,04 Fondsvermögen EUR ,34 100,00* Anteilwert Umlaufende Anteile * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. EUR Stück 57, Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile Zugänge Abgänge bzw. Währung im Berichtszeitraum Postbank Eurorent Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,500% Abertis Infraestructuras EO-Obl. 2014(25) ES ,375% Abertis Infraestructuras EO-Obl. 2016(26) ES ,250% Atradius Finance EO-FLR Notes 2014(24/44) XS ,750% Bca Pop. di Sondrio EO-MT Mortg.Cov.Nts 2016(23) IT ,750% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2010(20) BE ,750% Christian Dior EO-Obl. 2016(21) FR ,875% Deutsche Telekom Intl Fin.EO-MTN 2017(24) XS ,000% ENEL EO-FLR Bonds 2014(20/75) XS ,500% Ferrovial Emisiones EO-Notes 2014(24) ES ,250% Heidelbergcement MTN 2016(23) XS ,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(23) IT ,921% Mapfre EO-FLR Obl. 2007(37) ES EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung 1,875% Otto MTN 2017(24) XS ,875% Pernod-Ricard EO-Bonds 2015(23) FR ,250% Pfizer EO-Bonds 2017(22) XS ,750% Redexis Gas Finance EO-MTN 2014(21) XS ,250% Repsol Intl Finance EO-MTN 2014(26) XS ,125% Sixt Anleihe 2016(22) DE000A2BPDU2 1,000% Suez EO-MTN 2017(25) FR ,250% Syngenta Finance EO-MTN 2015(27) XS ,500% Telecom Italia EO-MTN 2017(23) XS ,200% Telefónica Europe EO-FLR Bonds 2014(19/Und.) XS ,625% Teollisuuden Voima EO-MTN 2016(23) XS ,000% Terna Rete Elettrica Nazio EO-MTN 2016(28) XS ,927% Veolia Environnement EO-MTN 2016(29) FR ,375% voestalpine EO-MTN 2017(24) AT0000A1Y3P7 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,375% Allianz Finance II EO-Bonds 2005(17/Und.) XS Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Postbank Eurorent Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile Zugänge Abgänge bzw. Währung im Berichtszeitraum Postbank Eurorent Volumen in Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Zinsindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig ) Verkaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig ) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,70 0,17 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,48 1,45 Summe der Erträge ,18 1,62 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 3.481,55 0,01 2. Verwaltungsvergütung ,58 0,49 3. Verwahrstellenvergütung ,52 0,03 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,04 0,07 5. Sonstige Aufwendungen ,67 0,02 Summe der Aufwendungen ,36 0,62 III. Ordentlicher Nettoertrag ,82 1,00 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,32 1,03 2. Realisierte Verluste ,17-0,24 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,15 0,79 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,97 1,79 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,32-0,71 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,59-0,01 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,91-0,72 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,06 1,07 * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Verwendungsrechnung Berechnung der Ausschüttung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR I. Für die Ausschüttung verfügbar ,91 3,40 1. Vortrag aus dem Vorjahr ,94 1,61 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,97 1,79 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,72 2,13 1. Vortrag auf neue Rechnung ,72 2,13 III. Gesamtausschüttung ,19 1,27 1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* ,19 0,27 2. Endausschüttung ,00 1,00 * Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,09 1. Ausschüttung für das Vorjahr ,64 2. Mittelzufluss (netto) ,02 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,26 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,28 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,85 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,06 davon nichtrealisierte Gewinne ,32 davon nichtrealisierte Verluste ,59 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,34 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , ,92 57,75 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Postbank Eurorent Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 98,05 0,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) ML EMU Corporate 30 % bis JPM EMU Government 70 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 0,69 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 1,22 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,83 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,01. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach 15 ff Derivate V ohne Anwendung von 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Sonstige Angaben Anteilwert Umlaufende Anteile EUR Stück 57, Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungs- 27 Bewertung mit 28 Bewertung mit 32 Besonderheiten bei 29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investmentmodellen unternehmerischer anteilen, Bankgut- Beteiligungen haben und Verbindlichkeiten Renten Übriges Vermögen Inland ,87 % Europa ,51 % Nordamerika ,67 % ,95 % 98,05 % 1,95 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,07 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung einen überwiegenden Teil der Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 8.230,65 EUR. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,00 EUR Davon feste Vergütung ,00 EUR Davon variable Vergütung ,00 EUR Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe ,00 EUR Davon Geschäftsführer Davon andere Führungskräfte Davon andere Risikoträger Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe ,00 EUR n/a n/a ,00 EUR ,00 EUR *Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen. Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge. Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Frankfurt am Main, den 10. April 2018 Postbank Eurorent BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Vermerk des Abschlussprüfers Postbank Eurorent An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Postbank Eurorent für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 10. April 2018 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Neuf Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23