Black Eagle. Halbjahresbericht zum 31. März 2014

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1 FCP T eil II Gesetz von 2010 Black Eagle Halbjahresbericht zum 31. März 2014 Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Verwaltungsgesellschaft Depotbank

2 Management und Ver waltung Inhalt Management und Verwaltung 3 Erläuterungen zu den Vermögensaufstellungen 5 Black Eagle Global Opportunities 6 2

3 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. R.C.S. Lux B c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach (seit dem 1. Dezember 2013) 21, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg (bis zum 30. November 2013) Aufsichtsrat Vorsitzender Michael O. Bentlage Partner Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Stellvertretender Vorsitzender Jochen Lucht Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Mitglieder Eberhard Heck (bis zum 17. März 2014) Marie-Anne van den Berg Niederlassungsleiterin Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg Vorstand Stefan Schneider Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Depotbank Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Depotbankdienstleistungen erbracht durch: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Zahl- und Informationsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24 D Frankfurt am Main Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG (Erste Bank) Graben 21,A Wien Anlageberater BN & Partners Deutschland AG Steinstraße 33, D Erftstadt Abschlussprüfer BDO Audit S.A. Cabinet de révision agréé 2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg 3

4 Sehr geehrte Damen und Herren, der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds BN & P I mit seinem Teilfonds Black Eagle Global Opportunities. Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht in Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples (FCP) errichtetes Sondervermögen gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Er erfüllt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli Die Außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre der Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. hat am 27. November 2013 beschlossen, den Sitz der Gesellschaft von 21, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg, nach 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, mit Wirkung zum 1. Dezember 2013 zu verlegen. Gleichzeitig wurde der Sitz der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg, von 23, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg, nach 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, mit Wirkung zum 1. Dezember 2013 verlegt. Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 31. März Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens (nach BVI-Methode exkl. Ausgabeaufschläge) Black Eagle Global Opportunities B EUR 1,24 % Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. 4

5 Erläuter ung en zu den Ver mögensaufstell ung en Erläuterungen zu den Vermögensaufstellungen zum 31. März 2014 Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Sonderreglement des Fonds festgelegte Währung ("Fondswährung"). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Sonderreglement des Fonds festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Fonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto- Fondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Teile dieses Fonds. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses, ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist. d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap- Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden. h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (Dirty- Pricing). 5

6 BN & P I R ubren (Fusion i n 426) Black Eagle Global Opportuni ties Vermögensaufstellung zum Black Eagle Global Opportunities Da der Fonds Black Eagle zum 31. März 2014 aus nur einem Teilfonds, Black Eagle Global Opportunities, besteht, sind die Vermögensaufstellung, die Entwicklung des Fondsvermögens sowie die Ertragsund Aufwandsrechnung des Black Eagle Global Opportunities gleichzeitig die konsolidierten obengenannten Aufstellungen des Fonds Black Eagle. Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Bundesrep. Deutschland Continental AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück 313,00 0,00 0,00 EUR ,70 2,08 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE Stück 665,00 0,00 0,00 EUR ,95 1,76 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. DE Stück 675,00 0,00 0,00 EUR ,25 1,50 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 Stück 2.200, ,00 0,00 EUR ,00 1,20 Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.n. DE Stück 4.900,00 0,00 0,00 EUR ,10 1,61 PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.n. DE000PAT1AG3 Stück 950,00 0,00 0,00 EUR 7.798,55 0,30 Singapur Avago Technologies Ltd. Registered Shares o.n. SG Stück 2.325, ,00 0,00 USD ,42 4,16 Spanien Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES Y14 Stück 6.818, ,00 0,00 EUR ,71 1,33 Verzinsliche Wertpapiere Bundesrep. Deutschland Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 0, DE Nominal , ,00 0,00 EUR ,80 11,51 Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 1, DE Nominal ,00 0,00 0,00 EUR ,45 11,05 Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 2, DE Nominal , ,00 0,00 EUR ,00 11,68 Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 3, DE Nominal , ,00 0,00 EUR ,40 8,05 Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 3, DE Nominal , ,00 0,00 EUR ,50 9,09 Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 4, DE Nominal ,00 0,00 0,00 EUR ,70 11,92 Spanien Spanien EO-Obl. 2001(32) 07/ ,75 % ES Nominal , ,00 0,00 EUR ,00 10,34 nicht notiert Zertifikate Bundesrep. Deutschland Hauck & Aufhäuser Priv. KGaA Matterhorn-Idx-Hed.Zt DE Stück 7.801,00 0,00 0,00 EUR 0,00 0,00 Wertpapiervermögen ,53 87,59 6

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile Bundesrep. Deutschland is.eb.r.go.ger.10.5+y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0D8Q31 Anteile 874,00 874,00 0,00 EUR ,44 5,15 Frankreich Lyxor ETF Comm.Tho.Reu./Je.CRB Actions au Porteur A o.n. FR Anteile 2.574, ,00 0,00 EUR ,85 2,05 Luxemburg HERALD(LUX)-US Absolute Return Namens-Anteile I Cap. EUR on. LU Anteile 337,13 0,00 0,00 EUR 0,00 0,00 Summe: Investmentanteile ,29 7,21 Derivate Finanzterminkontrakte DAX Performance Index Future (EURX) Jun.2014 Stück -1,00 EUR ,00-0,29 Summe: Derivate ,00-0,29 Bankguthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,80 EUR ,80 3,23 Summe: Bankguthaben ,80 3,23 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche 456,48 EUR 456,48 0,02 Einschüsse (Initial Margin) ,50 EUR ,50 0,69 Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere) ,81 EUR ,81 1,11 Sonstige Forderungen ,22 EUR ,22 0,46 Forderungen Future Variation Margin 7.525,00 EUR 7.525,00 0,29 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände ,01 2,57 Verbindlichkeiten aus Anlageberatungsvergütung ,06 EUR ,06-0,14 Depotbankvergütung -229,99 EUR -229,99-0,01 Prüfungskosten ,62 EUR ,62-0,09 Risikomanagementvergütung -650,00 EUR -650,00-0,02 Taxe d'abonnement -325,54 EUR -325,54-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -350,00 EUR -350,00-0,01 Verwaltungsvergütung -674,05 EUR -674,05-0,03 Summe: Verbindlichkeiten ,26-0,31 Fondsvermögen ,37 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 7

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar USD 1,3752 = 1 Euro (EUR) 8

9 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile Black Eagle Global Opportunities zum Anteilklasse B Fondsvermögen ,37 Inventarwert je Anteil 37,55 Umlaufende Anteile ,654 9