BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main. Endgültige Angebotsbedingungen Nr vom 28. April 2016

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1 BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main Endgültige Angebotsbedingungen Nr vom 28. April 2016 im Zusammenhang mit dem Basisprospekt vom 5. Juni 2015 zur Begebung von Optionsscheinen bezogen auf Indizes, Aktien, Währungen, Metalle, Futureskontrakte, und/oder American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts zur Begebung von UNLIMITED TURBO bzw. UNLIMITED TURBO Optionsscheinen bezogen auf Aktien angeboten durch BNP Paribas Arbitrage S.N.C., Paris, Frankreich 1 / 41

2 . Dieses Dokument enthält die endgültigen Angaben zu den Wertpapieren und die Endgültigen Optionsscheinbedingungen und stellt die Endgültigen Bedingungen des Angebotes von UNLIMITED TURBO bzw. UNLIMITED TURBO Optionsscheinen bezogen auf Aktien (im Nachfolgenden auch als "Basiswert" bezeichnet) dar. Die Optionsscheinbedingungen für die betreffende Serie sind in einen Abschnitt A (Produktspezifische Bedingungen) und einen Abschnitt B (Allgemeine Bedingungen) aufgeteilt. Der Abschnitt A der Optionsscheinbedingungen ist durch die nachfolgenden Endgültigen Bedingungen vervollständigt. Der Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen ist bereits vollständig im Basisprospekt im Abschnitt X. Optionsscheinbedingungen aufgeführt. Die Endgültigen Bedingungen wurden für die Zwecke des Artikels 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG, geändert durch die Richtlinie 2010/73/EU, abgefasst. Die Endgültigen Bedingungen sind zusammen mit dem Basisprospekt vom 5. Juni 2015 einschließlich der durch Verweis einbezogenen Dokumente und gegebenenfalls dessen zukünftigen Nachträgen zu lesen. Den Endgültigen Bedingungen ist eine Zusammenfassung für die einzelne Emission angefügt. Der Basisprospekt, die per Verweis einbezogenen Dokumente und etwaige Nachträge sowie die Endgültigen Bedingungen der Optionsscheine sind am Sitz der Emittentin, Europa-Allee 12, Frankfurt am Main kostenlos erhältlich und können auf der Webseite derivate.bnpparibas. oder einer diese ersetzenden Webseite abgerufen werden. Um sämtliche Angaben zu erhalten, ist der Basisprospekt, einschließlich der durch Verweis einbezogenen Dokumente und etwaiger Nachträge, in Zusammenhang mit den Endgültigen Bedingungen zu lesen. Soweit in diesem Dokument nicht anders definiert oder geregelt, haben die in diesem Dokument verwendeten Begriffe die ihnen im Basisprospekt zugewiesene Bedeutung. Die Endgültigen Bedingungen stellen für die betreffende Serie von Optionsscheinen die endgültigen Optionsscheinbedingungen dar (die "Endgültigen Optionsscheinbedingungen"). Sofern und soweit die im Basisprospekt enthaltenen Optionsscheinbedingungen von den Endgültigen Optionsscheinbedingungen abweichen, sind die Endgültigen Optionsscheinbedingungen maßgeblich. 2 / 41

3 ANGABEN ÜBER DEN BASISWERT Der den Optionsscheinen zugewiesene Basiswert ist der Tabelle in den Optionsscheinbedingungen ( 1) zu entnehmen. Nachfolgender Tabelle sind der Basiswert sowie die öffentlich zugängliche Internetseite, auf der derzeit Angaben in Bezug auf die Wert- und Kursentwicklung abrufbar sind, zu entnehmen. Basiswert mit ISIN Stammaktie der Airbus Group SE, ISIN NL Stammaktie der Alphabet Inc C, ISIN US02079K1079 Stammaktie der Altria Group, Inc., ISIN US02209S1033 Stammaktie der Amazon., Inc., ISIN US Stammaktie der Apple Inc., ISIN US Stammaktie der Commerzbank AG, ISIN DE000CBK1001 Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, ISIN DE Vinkulierte Namens-Stammaktie der Deutsche Lufthansa AG, ISIN DE Namens-Stammaktie der E.ON SE, ISIN DE000ENAG999 Stammaktie der Facebook Inc., ISIN US30303M1027 Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, ISIN DE Stammaktie der ING Groep NV, ISIN NL Stammaktie der Merck KGaA, ISIN DE Stammaktie der Microsoft Corporation, ISIN US Stammaktie der Novo Nordisk A/S, ISIN DK Stammaktie der Renault SA, ISIN FR Stammaktie der Starbucks Corporation, ISIN US Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, ISIN NL Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, ISIN DK Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, ISIN DE Namens-Stammaktie der adidas AG, ISIN DE000A1EWWW0 Namens-Stammaktie der Aixtron SE, ISIN DE000A0WMPJ6 Vinkulierte Namens-Stammaktie der Allianz SE, ISIN DE Namens-Stammaktie der Bayer AG, ISIN DE000BAY0017 Stammaktie der METRO AG, ISIN DE Vinkulierte Namens-Stammaktie der Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in München, ISIN DE Stammaktie der Netflix, Inc., ISIN US64110L1061 Stammaktie der RWE AG, ISIN DE Stammaktie der ThyssenKrupp AG, ISIN DE Internetseite ( / 41

4 Die auf den Internetseiten erhältlichen Informationen stellen Angaben Dritter dar. Die Emittentin hat diese Informationen keiner inhaltlichen Überprüfung unterzogen. 4 / 41

5 ENDGÜLTIGE OPTIONSSCHEINBEDINGUNGEN Der für die Optionsscheine geltende Abschnitt A, 1-4 (Produktspezifische Bedingungen) der Endgültigen Optionsscheinbedingungen ist nachfolgend aufgeführt. Der für die Optionsscheine geltende Abschnitt B der Endgültigen Optionsscheinbedingungen ist dem Abschnitt B 5-11 (Allgemeine Bedingungen) der Optionsscheinbedingungen des Basisprospekts zu entnehmen. Die Inhaber-Sammelurkunde verbrieft mehrere Optionsscheine ("Serienemission"), die sich lediglich in der wirtschaftlichen Ausgestaltung des in 1 gewährten Optionsrechts unterscheiden. Die unterschiedlichen Ausstattungsmerkmale je Optionsschein sind in der Tabelle am Ende des Paragraphen 1 dargestellt und der einzelnen Emission von Optionsscheinen zugewiesen. Die nachfolgenden Optionsscheinbedingungen finden daher in Bezug auf jeden Optionsschein einer Serienemission nach Maßgabe dieser Tabelle entsprechend Anwendung. 1 Optionsrecht, Definitionen (1) Die BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main ("Emittentin") gewährt jedem Inhaber ("Optionsscheininhaber") eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines bzw. UNLIMITED TURBO Optionsscheines ("Optionsschein", zusammen "Optionsscheine") bezogen auf den Basiswert ("Basiswert"), der in der am Ende dieses 1 dargestellten Tabelle aufgeführt ist, das Recht ("Optionsrecht"), von der Emittentin nach Maßgabe dieser Optionsscheinbedingungen Zahlung des in Absatz (2) und Absatz (3) bezeichneten Auszahlungsbetrages in ("Auszahlungswährung") gemäß 1 dieser Optionsscheinbedingungen und 7 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) zu verlangen. (2) Vorbehaltlich eines Knock Out Ereignisses und der Regelung des Absatzes (4) ist der Auszahlungsbetrag ("Auszahlungsbetrag") im Fall eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines der in der Referenzwährung bestimmte Differenzbetrag zwischen dem Referenzpreis und dem Maßgeblichen Basispreis, multipliziert mit dem als Dezimalzahl ausgedrückten Bezugsverhältnis ("Maßgeblicher Betrag"): Maßgeblicher Betrag = (Referenzpreis - Maßgeblicher Basispreis) x (B) Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle. Der Maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von 1 Absatz (6) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht. Ist der so ermittelte Maßgebliche Betrag Null oder ein negativer Wert, so entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich 1/10 Eurocent pro Optionsschein ("Mindestbetrag"). Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle. (3) Vorbehaltlich eines Knock Out Ereignisses und der Regelung des Absatzes (4) ist der Auszahlungsbetrag ("Auszahlungsbetrag") im Fall eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines der in der Referenzwährung bestimmte Differenzbetrag, zwischen dem Maßgeblichen Basispreis und dem Referenzpreis, multipliziert mit dem als Dezimalzahl ausgedrückten Bezugsverhältnis ("Maßgeblicher Betrag"): Maßgeblicher Betrag = (Maßgeblicher Basispreis - Referenzpreis) x (B) Es erfolgt eine Kaufmännische Rundung des so ermittelten Auszahlungsbetrages auf die zweite Nachkommastelle. Der Maßgebliche Betrag wird nach Maßgabe von 1 Absatz (6) in die Auszahlungswährung umgerechnet, sofern die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht. Ist der so ermittelte Maßgebliche Betrag Null oder ein negativer Wert, so entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich 1/10 Eurocent pro Optionsschein ("Mindestbetrag"). Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle. 5 / 41

6 (4) Wenn innerhalb des Beobachtungszeitraums ein Knock Out Ereignis eintritt, verfallen die Optionsscheine und der Auszahlungsbetrag entspricht lediglich dem Mindestbetrag. Hält ein Optionsscheininhaber mehrere Optionsscheine, so erfolgt eine Kaufmännische Rundung bezogen auf die Summe der entsprechenden Mindestbeträge auf die zweite Nachkommastelle. Die Emittentin wird spätestens am Fälligkeitstag den Auszahlungsbetrag pro Optionsschein an den Optionsscheininhaber zahlen. (5) Im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen bedeutet: " Basispreis": ist der dem Optionsschein in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Anfängliche Basispreis und dient bei der ersten Anpassung zur Berechnung des Maßgeblichen Basispreises. "Anpassungstage ("T")": sind die im Finanzierungszeitraum tatsächlich angefallenen Kalendertage dividiert durch 360. "Ausübungstag": ist jeweils der letzte Bankgeschäftstag eines jeden Monats, beginnend mit dem 31. Mai "Bankgeschäftstag": ist (a) jeder Tag (außer Samstag und Sonntag), an dem die Banken in Frankfurt am Main, in Wien und die CBF für den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, und (b) im Zusammenhang mit Zahlungsvorgängen in jeder Tag (außer Samstag und Sonntag), an dem das Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer-Zahlungssystem (TARGET- System) geöffnet ist. "Basiswert": ist der dem Optionsschein in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Wert. "Beobachtungskurs": ist jeder innerhalb des Beobachtungszeitraums von der Referenzstelle als offizieller Kurs festgestellte und veröffentlichte Kurs des Basiswerts, beginnend mit dem ersten offiziell festgestellten Kurs zum Beobachtungszeitraumbeginn (29. April 2016). "Beobachtungszeitraum": der Beobachtungszeitraum beginnt zu dem Zeitpunkt, an dem der erste unter Beobachtungskurs definierte Kurs vorliegt und endet mit der Feststellung des Referenzpreises oder des Knock Out Ereignisses (jeweils einschließlich). Für den Beginn des Beobachtungszeitraums gilt 4 entsprechend. "Bewertungstag": ist der früheste der folgenden Tage: (a) (b) (c) der Ausübungstag; der Kündigungstermin, zu dem die Emittentin die Kündigung gemäß 2 erklärt; und der Tag an dem ein Knock Out Ereignis eintritt. Ist der Bewertungstag kein Handelstag, dann gilt der unmittelbar nachfolgende Handelstag als Bewertungstag. Im Falle einer Marktstörung im Sinne des 4 wird der Bewertungstag maximal um acht Handelstage verschoben. "Bezugsverhältnis" ("B"): ist das dem Optionsschein in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene und als Dezimalzahl ausgedrückte Bezugsverhältnis. "Börsengeschäftstag": ist jeder Tag, an dem die Börse, an der die in der am Ende des 1 stehenden Tabelle aufgeführten Optionsscheine einbezogen wurden für den Handel geöffnet ist. "CBF": ist die Clearstream Banking AG Frankfurt oder ihre Nachfolgerin. Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: "Dividende": Für einen UNLIMITED TURBO Optionsschein gilt: Im Fall von Dividendenzahlungen auf die Aktie wird vorbehaltlich sonstiger Bestimmungen dieser Optionsscheinbedingungen, bei der Anpassung des Maßgeblichen Basispreises ein Abzug vorgenommen. Am Ex-Tag (Tag ab dem die Aktie "Ex-Dividende" notiert) wird die Nettodividende 6 / 41

7 (die von der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft beschlossene Dividende nach Abzug von etwaigen an der Quelle einbehaltenen Steuern) bei der Ermittlung des "neuen" Maßgeblichen Basispreises in Abzug gebracht. Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: "Dividende": Für einen UNLIMITED TURBO Optionsschein gilt: Im Fall von Dividendenzahlungen auf die Aktie wird vorbehaltlich sonstiger Bestimmungen dieser Optionsscheinbedingungen, bei der Anpassung des Maßgeblichen Basispreises ein Abzug vorgenommen. Am Ex-Tag (Tag ab dem die Aktie "Ex-Dividende" notiert) wird die Bruttodividende (die von der Hauptversammlung der Aktiengesellschaft beschlossene Dividende vor Abzug von etwaigen an der Quelle einzubehaltenden Steuern), bei der Ermittlung des "neuen" Maßgeblichen Basispreises in Abzug gebracht. "Fälligkeitstag": ist der Tag, der vier Bankgeschäftstage nach dem Bewertungstag liegt. "Finanzierungszeitraum": ist der Zeitraum zwischen dem Tag, an dem der Referenzzinssatz zuletzt neu festgelegt und veröffentlicht wurde (einschließlich) - der Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises bleibt hierbei außer Betracht - bis zum Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises (ausschließlich). "Handelstag": ist jeder Tag, an dem im Hinblick auf den Basiswert (a) (b) die Referenzstelle und die Terminbörse für den regulären Handel geöffnet sind, und der Kurs des Basiswerts durch die in der am Ende des 1 stehenden Tabelle bestimmte Referenzstelle festgestellt wird. "Kaufmännische Rundung": ist der Vorgang des Abrundens oder Aufrundens. Wenn die Ziffer an der ersten wegfallenden Dezimalstelle eine 1, 2, 3 oder 4, ist, dann wird abgerundet. Ist die Ziffer an der ersten wegfallenden Dezimalstelle eine 5, 6, 7, 8 oder 9, dann wird aufgerundet. Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: "Knock Out Ereignis": ist das Ereignis, wenn der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums den Maßgeblichen Basispreis erreicht oder unterschreitet. Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: "Knock Out Ereignis": ist das Ereignis, wenn der Beobachtungskurs während des Beobachtungszeitraums den Maßgeblichen Basispreis erreicht oder überschreitet. "Maßgeblicher Basispreis": entspricht zunächst dem Anfänglichen Basispreis. Anschließend wird er von der Berechnungsstelle zu jedem Anpassungstag angepasst und gilt dann jeweils ab diesem Anpassungstag (einschließlich) bis zum nächsten Anpassungstag (ausschließlich). Der nach dem Anfänglichen Basispreis neue Maßgebliche Basispreis wird wie folgt ermittelt, wobei eine Kaufmännische Rundung auf die vierte Nachkommastelle erfolgt. Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: Maßgeblicher Basispreis neu = Maßgeblicher Basispreis Vorangehend x (1 + (R + Zinsanpassungssatz) x T) - DIV ("R"= Referenzzinssatz, "T"= Anpassungstage und "DIV"= Dividende) Im Falle eines UNLIMITED TURBO Optionsscheines: Maßgeblicher Basispreis neu = Maßgeblicher Basispreis Vorangehend x (1 + (R - Zinsanpassungssatz) x T) - DIV ("R"= Referenzzinssatz, "T"= Anpassungstage und "DIV"= Dividende) "Maßgeblicher Basispreis Vorangehend": bezeichnet den Maßgeblichen Basispreis des Tages, an dem der aktuelle Referenzzinssatz zuletzt festgelegt wurde; der Tag der aktuellen Anpassung des Maßgeblichen Basispreises bleibt hierbei außer Betracht. 7 / 41

8 "Referenzpreis": ist der am Bewertungstag von der Referenzstelle als Schlusskurs festgestellte und veröffentlichte Kurs des Basiswerts. Sollte der Referenzpreis am Bewertungstag nicht festgestellt werden und liegt keine Marktstörung gemäß 4 vor, dann wird die Feststellung des Referenzpreises auf den unmittelbar nachfolgenden Handelstag verschoben. "Referenzstelle": ist die in der am Ende des 1 stehenden Tabelle dem Basiswert zugewiesene Stelle. "Referenzwährung": ist die dem Basiswert in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Währung. "Referenzzinssatz" ("R"): ist in Bezug auf die jeweilige Ermittlung des Maßgeblichen Basispreises neu der dem Basiswert in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Referenzzinssatz, der gegenwärtig auf der in nachstehender Tabelle unter "Referenzzinssatz/Internetseite" aufgeführten Internetseite veröffentlicht wird. Für den Fall, dass der Zinssatz in Bezug auf einen Anpassungstag künftig mehrmals festgelegt und veröffentlicht wird, bestimmt die Berechnungsstelle nach billigem Ermessen ( 317 BGB), welcher dieser Zinssätze künftig maßgeblich sein soll und wo er veröffentlicht wird; die Emittentin gibt diese Entscheidung gemäß 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt. Für den Fall, dass es bei der Ermittlung des Zinssatzes oder bei der ermittelnden Stelle zu einer Änderung kommt, die Einfluss auf die Höhe des Zinssatzes hat oder haben kann, wird die Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) den Zinssatz ersetzen. Den neuen Zinssatz wird die Emittentin gemäß 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekanntgeben. "Terminbörse": ist die dem Basiswert in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Terminbörse. "Zinsanpassungssatz": ist der dem jeweiligen Optionsschein zugewiesene Zinsanpassungssatz. Der anfängliche Zinsanpassungssatz ist der in der am Ende des 1 stehenden Tabelle zugewiesene Zinsanpassungssatz (" Zinsanpassungssatz"). Die Emittentin ist berechtigt, den Zinsanpassungssatz, einschließlich des Anfänglichen Zinsanpassungssatzes an jedem Börsengeschäftstag nach ihrem billigen Ermessen ( 315 BGB) innerhalb einer in der am Ende des 1 stehenden Tabelle für jeden Optionsschein angegebenen Bandbreite (Abweichung jeweils (+) oder (-)) unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktbedingungen (einschließlich Marktzinsniveau und Zinserwartungen des Marktes) neu festzulegen. Der angepasste Wert wird unverzüglich gemäß 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) veröffentlicht. (6) Die nachfolgenden Bestimmungen zur Währungsumrechnung finden dann Anwendung, wenn die Referenzwährung nicht der Auszahlungswährung entspricht. Für die Umrechnung von der Referenzwährung in die Auszahlungswährung wird die Emittentin den am International Interbank Spot Market tatsächlich gehandelten Kurs zugrundelegen und die Umrechnung auf Grundlage dieses Wechselkurses vornehmen. 8 / 41

9 Produkt 8 (UNLIMITED TURBO / Optionsscheine) WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen PB5SUC, DE000PB5SUC4 / PB5SUD, DE000PB5SUD2 / PB5SUE, DE000PB5SUE0 / PB5SUF, DE000PB5SUF7 / PB5SUG, DE000PB5SUG5 / PB5SUH, DE000PB5SUH3 / PB5SUJ, DE000PB5SUJ9 / PB5SUK, DE000PB5SUK7 / PB5SUL, DE000PB5SUL5 / PB5SUM, DE000PB5SUM3 / Basiswert* (Aktie mit ISIN) Stammaktie der Airbus Group SE, NL Stammaktie der Alphabet Inc C, US02079K1079 Stammaktie der Alphabet Inc C, US02079K1079 Stammaktie der Altria Group, Inc., US02209S1033 Stammaktie der Amazon., Inc., US Stammaktie der Apple Inc., US Stammaktie der Apple Inc., US Stammaktie der Commerzbank AG, DE000CBK1001 Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 40,3944 3,50% USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD New York Stock (NYSE) CBOE (Chicago Board Options ) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) 0,01 691,7232 3,50% 0,01 698,7816 3,50% 0,10 59,7035 3,50% 0,01 600,5043 3,50% 0,10 95,8635 3,50% 0,10 96,8417 3,50% Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* AG 2 Eurex 1 8,1734 3,50% AG 2 Eurex 1 15,5519 3,50% AG 2 Eurex 1 16,0640 3,50% Referenzzinssatz* / Internetseite IBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 9 / 41

10 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SUN, DE000PB5SUN1 / PB5SUP, DE000PB5SUP6 / PB5SUQ, DE000PB5SUQ4 / PB5SUR, DE000PB5SUR2 / PB5SUS, DE000PB5SUS0 / PB5SUT, DE000PB5SUT8 / PB5SUU, DE000PB5SUU6 / PB5SUV, DE000PB5SUV4 / PB5SUW, DE000PB5SUW2 / PB5SUX, DE000PB5SUX0 / Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Namens-Stammaktie der Deutsche Bank AG, DE Vinkulierte Namens- Stammaktie der Deutsche Lufthansa AG, DE Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 AG 2 Eurex 1 16,2347 3,50% AG 2 Eurex 1 16,4054 3,50% AG 2 Eurex 1 16,5579 3,50% AG 2 Eurex 1 16,7286 3,50% AG 2 Eurex 1 16,8993 3,50% AG 2 Eurex 0,10 13,8082 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,2553 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,3469 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,5300 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,6216 3,50% IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 10 / 41

11 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SUY, DE000PB5SUY8 / PB5SUZ, DE000PB5SUZ5 / PB5SU0, DE000PB5SU00 / PB5SU1, DE000PB5SU18 / PB5SU2, DE000PB5SU26 / PB5SU3, DE000PB5SU34 / PB5SU4, DE000PB5SU42 / PB5SU5, DE000PB5SU59 / PB5SU6, DE000PB5SU67 / PB5SU7, DE000PB5SU75 / Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Namens-Stammaktie der E.ON SE, DE000ENAG999 Stammaktie der Facebook Inc., US30303M1027 Stammaktie der Facebook Inc., US30303M1027 Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, DE Namens-Stammaktie der Infineon Technologies AG, DE Stammaktie der ING Groep NV, NL Stammaktie der Merck KGaA, DE Stammaktie der Merck KGaA, DE AG 2 Eurex 0,10 8,6991 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,8822 3,50% AG 2 Eurex 0,10 8,9738 3,50% USD NASDAQ GS 1 *** 0,10 106,7122 3,50% USD NASDAQ GS 1 *** 0,10 107,8011 3,50% AG 2 Eurex 1 12,4362 3,50% AG 2 Eurex 1 12,5631 3,50% Euronext (Amsterdam) Euronext (Amsterdam) 1 9,5633 3,50% AG 2 Eurex 0,10 67,4033 3,50% AG 2 Eurex 0,10 80,0890 3,50% IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 11 / 41

12 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen PB5SU8, DE000PB5SU83 / PB5SU9, DE000PB5SU91 / PB5SVA, DE000PB5SVA6 / PB5SVB, DE000PB5SVB4 / PB5SVC, DE000PB5SVC2 / PB5SVD, DE000PB5SVD0 / PB5SVE, DE000PB5SVE8 / PB5SVF, DE000PB5SVF5 / PB5SVG, DE000PB5SVG3 / PB5SVH, DE000PB5SVH1 / PB5SVJ, DE000PB5SVJ7 / Basiswert* (Aktie mit ISIN) Stammaktie der Microsoft Corporation, US Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK Stammaktie der Renault SA, FR Stammaktie der Starbucks Corporation, US Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung 0,10 49,4118 3,50% 0,10 269,9527 3,50% 0,10 287,7627 3,50% 0,10 298,7394 3,50% 0,10 306,5299 3,50% 0,10 317,2159 3,50% 0,10 327,9019 3,50% 0,10 338,5879 3,50% 0,10 345,5140 3,50% Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 63,9199 3,50% USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) 0,10 51,7789 3,50% Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite USD-LIBOR 1M / IBOR 1M / USD-LIBOR 1M / 12 / 41

13 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SVK, DE000PB5SVK5 / PB5SVL, DE000PB5SVL3 / PB5SVM, DE000PB5SVM1 / PB5SVN, DE000PB5SVN9 / PB5SVP, DE000PB5SVP4 / PB5SVQ, DE000PB5SVQ2 / PB5SVR, DE000PB5SVR0 / PB5SVS, DE000PB5SVS8 / PB5SVT, DE000PB5SVT6 / PB5SVU, DE000PB5SVU4 / PB5SVV, DE000PB5SVV2 / Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, NL Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Euronext (Amsterdam) Euronext (Amsterdam) 0,10 29,8214 3,50% 0,10 328,4088 3,50% 0,10 360,8463 3,50% 0,10 373,9503 3,50% 0,10 387,0543 3,50% 0,10 400,1583 3,50% 0,10 413,2623 3,50% 0,10 423,6960 3,50% AG 2 Eurex 0,10 112,0611 3,50% AG 2 Eurex 0,10 113,3401 3,50% AG 2 Eurex 0,10 114,6191 3,50% IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 13 / 41

14 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SVW, DE000PB5SVW0 / PB5SVX, DE000PB5SVX8 / PB5SVY, DE000PB5SVY6 / PB5SVZ, DE000PB5SVZ3 / PB5SV0, DE000PB5SV09 / PB5SV1, DE000PB5SV17 / PB5SV2, DE000PB5SV25 / PB5SV3, DE000PB5SV33 / PB5SV4, DE000PB5SV41 / PB5SV5, DE000PB5SV58 / PB5SV6, DE000PB5SV66 / Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Vorzugsaktie der VOLKSWAGEN AG, DE Namens-Stammaktie der adidas AG, DE000A1EWWW0 Namens-Stammaktie der adidas AG, DE000A1EWWW0 AG 2 Eurex 0,10 115,8981 3,50% AG 2 Eurex 0,10 117,1771 3,50% AG 2 Eurex 0,10 118,4561 3,50% AG 2 Eurex 0,10 119,7351 3,50% AG 2 Eurex 0,10 121,5050 3,50% AG 2 Eurex 0,10 122,7840 3,50% AG 2 Eurex 0,10 124,0630 3,50% AG 2 Eurex 0,10 125,3420 3,50% AG 2 Eurex 0,10 126,6210 3,50% AG 2 Eurex 0,10 115,6690 3,50% AG 2 Eurex 0,10 139,2520 3,50% IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 14 / 41

15 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SV7, DE000PB5SV74 / PB5SV8, DE000PB5SV82 / PB5SV9, DE000PB5SV90 / PB5SWA, DE000PB5SWA4 / PB5SWB, DE000PB5SWB2 / PB5SWC, DE000PB5SWC0 / PB5SWD, DE000PB5SWD8 / PB5SWE, DE000PB5SWE6 / PB5SWF, DE000PB5SWF3 / Stammaktie der Airbus Group SE, NL Namens-Stammaktie der Aixtron SE, DE000A0WMPJ6 Vinkulierte Namens- Stammaktie der Allianz SE, DE Stammaktie der Apple Inc., US Stammaktie der Apple Inc., US Stammaktie der Apple Inc., US Namens-Stammaktie der Bayer AG, DE000BAY0017 Stammaktie der METRO AG, DE Vinkulierte Namens- Stammaktie der Münchener Rückversicherungs- Gesellschaft Aktiengesellschaft in München, DE Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 57,6030 3,50% AG 2 Eurex 1 4,5140 3,50% AG 2 Eurex 0,10 154,1910 3,50% USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) 0,10 100,7546 3,50% 0,10 103,6892 3,50% 0,10 106,6238 3,50% AG 2 Eurex 0,10 105,8830 3,50% AG 2 Eurex 0,10 29,5050 3,50% AG 2 Eurex 0,10 170,4125 3,50% IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / USD-LIBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / IBOR 1M / 15 / 41

16 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SWG, DE000PB5SWG1 / Vinkulierte Namens- Stammaktie der Münchener Rückversicherungs- Gesellschaft Aktiengesellschaft in München, DE AG 2 Eurex 0,10 175,3760 3,50% IBOR 1M / PB5SWH, DE000PB5SWH9 / Stammaktie der Netflix, Inc., US64110L1061 USD NASDAQ GS 1 Board Options CBOE (Chicago ) 0,10 95,5921 3,50% USD-LIBOR 1M / PB5SWJ, DE000PB5SWJ5 / Stammaktie der Netflix, Inc., US64110L1061 USD NASDAQ GS 1 Board Options CBOE (Chicago ) 0,10 109,2481 3,50% USD-LIBOR 1M / PB5SWK, DE000PB5SWK3 / Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK ,10 374,0100 3,50% PB5SWL, DE000PB5SWL1 / Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK ,10 391,8200 3,50% 16 / 41

17 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SWM, DE000PB5SWM9 / Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK ,10 409,6300 3,50% PB5SWN, DE000PB5SWN7 / Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK ,10 427,4400 3,50% PB5SWP, DE000PB5SWP2 / Stammaktie der Novo Nordisk A/S, DK ,10 445,2500 3,50% PB5SWQ, DE000PB5SWQ0 / Stammaktie der Renault SA, FR Euronext (Paris) Euronext (Paris) 0,10 90,4470 3,50% IBOR 1M / PB5SWR, DE000PB5SWR8 / Stammaktie der RWE AG, DE AG 2 Eurex 0,10 13,0707 3,50% IBOR 1M / PB5SWS, DE000PB5SWS6 / Stammaktie der Starbucks Corporation, US USD NASDAQ GS 1 Securities International (ISE) 0,10 65,4350 3,50% USD-LIBOR 1M / 17 / 41

18 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SWT, DE000PB5SWT4 / Stammaktie der ThyssenKrupp AG, DE AG 2 Eurex 0,10 20,5846 3,50% IBOR 1M / PB5SWU, DE000PB5SWU2 / Ordinary Depositary Receipts der Unilever NV, NL Euronext (Amsterdam) Euronext (Amsterdam) 0,10 40,5825 3,50% IBOR 1M / PB5SWV, DE000PB5SWV0 / Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK ,10 458,6400 3,50% PB5SWW, DE000PB5SWW8 / Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK ,10 480,4800 3,50% PB5SWX, DE000PB5SWX6 / Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK ,10 502,3201 3,50% PB5SWY, DE000PB5SWY4 / Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK ,10 524,1601 3,50% 18 / 41

19 WKN und ISIN der Optionsscheine / Volumen Basiswert* (Aktie mit ISIN) Options- Typ Referenzstelle* Terminbörse** Referenzwährung* Bezugsverhältnis* Basispreis* in Referenzwährung Zinsanpassungssatz*/ Zinsanpassungssatz Bandbreite und Abweichung* Referenzzinssatz* / Internetseite PB5SWZ, DE000PB5SWZ1 / Stammaktie der Vestas Wind Systems A/S, DK ,10 546,0001 3,50% * Zur Klarstellung gelten alle Angaben vorbehaltlich der 3 und 4 ** bzw. die jeweilige Hauptterminbörse, an der Termin- oder Optionskontrakte in Bezug auf den Basiswert gehandelt werden *** Die jeweilige Hauptterminbörse, an der Termin- oder Optionskontrakte in Bezug auf den Basiswert gehandelt werden. IBOR = Euro Interbank Offered Rate LIBOR = London Interbank Offered Rate CIBOR = Copenhagen Interbank Offered Rate 1 "NASDAQ GS" steht für National Association of Securities Dealers Automated Quotations Stock Global Select Market 2 hier das elektronische Handelssystem Xetra Bei den verwendeten Abkürzungen für die jeweilige Währung handelt es sich (mit Ausnahme der Abkürzung "GBp", die für Britische Pence Sterling steht und wobei GBp 100 einem Britischen Pfund Sterling ("GBP" 1,00) entsprechen) um die offiziell verwendeten ISO-Währungskürzel. ISO = International Organization for Standardization; Währungskürzel zur Zeit auch auf der Webseite: 19 / 41

20 2 Ausübung der Optionsrechte (1) (a) Die Optionsscheine gelten als automatisch ausgeübt sobald ein Knock Out Ereignis eintritt. In diesem Fall entspricht der Auszahlungsbetrag lediglich dem Mindestbetrag gemäß 1 Absatz (4). (b) Optionsrechte können nur für mindestens Optionsscheine oder ein ganzzahliges Vielfaches davon ("Mindestzahl") ausgeübt werden. Der Optionsscheininhaber muss spätestens am zweiten Bankgeschäftstag vor dem Ausübungstag bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main): (i) in schriftlicher Form mit allen im nachstehenden Absatz (1)(c) geforderten Angaben eine Erklärung gemäß Absatz (1)(c) ("Ausübungserklärung") bei der Zahlstelle gemäß 8 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) (BNP PARIBAS Securities Services, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Europa-Allee 12, Frankfurt am Main (bei Übermittlung per Telefax unter Nr. +49 (0) ) einreichen; und (ii) die Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei der CBF, Konto 7259 übertragen. Die wirksame Ausübung des Optionsrechts durch den Optionsscheininhaber steht unter der auflösenden Bedingung, dass bis einschließlich der Feststellung des Referenzpreises am Ausübungstag ein Knock Out Ereignis eintritt: Das heißt, der Eintritt eines Knock Out Ereignisses nach Ausübung gemäß diesem 2 Absatz (1)(b), führt dazu, dass die Wirksamkeit der Ausübung nachträglich entfällt und dass stattdessen 2 Absatz (1)(a) zur Anwendung kommt. (c) Die Ausübungserklärung muss enthalten: (i) den Namen und die Anschrift des Ausübenden, (ii) die Art (WKN oder ISIN) und die Anzahl der Optionsscheine, für die das Optionsrecht ausgeübt wird, und (iii) die Angabe eines in der Auszahlungswährung geführten Bankkontos, auf das der Auszahlungsbetrag überwiesen werden soll. Die Ausübungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie wird wirksam, wenn die Ausübungserklärung zugegangen ist und die Optionsscheine fristgerecht bei der Zahlstelle eingegangen sind. Werden die Optionsscheine, auf die sich die Ausübungserklärung bezieht, nicht oder nicht rechtzeitig an die Zahlstelle nach Maßgabe des obenstehenden Absatzes (1)(b) geliefert, so ist die Ausübungserklärung nichtig. Als Bewertungstag i.s.d. 1 (5) gilt dabei der Bankgeschäftstag, an dem erstmals bis einschließlich 10:00 Uhr vormittags (Ortszeit Frankfurt am Main) die vorgenannten Ausübungsvoraussetzungen für die ausgeübten Optionsrechte erfüllt sind. Werden abweichend von Absatz (1)(b) Optionsrechte nicht im Umfang der Mindestzahl oder zu einem Vielfachen der Mindestzahl ausgeübt, gilt die Ausübung nur für die nächst kleinere Zahl von Optionsscheinen, die durch die Mindestzahl ganzzahlig ohne Rest teilbar ist. Das gilt entsprechend, sofern die Anzahl der in der Ausübungserklärung genannten Optionsscheine von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine abweicht. Die gelieferten überzähligen Optionsscheine werden dem Optionsscheininhaber in beiden Fällen auf dessen Kosten und Risiko zurückübertragen. (2) Die Emittentin ist berechtigt zum letzten Bankgeschäftstag eines jeden Monats, erstmals zum 31. Mai 2016 ("Kündigungstermin") die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise ordentlich zu kündigen. Die Kündigung durch die Emittentin ist spätestens am zweiten Bankgeschäftstag vor dem Kündigungstermin gemäß 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt zu machen. 20 / 41

21 Der Bewertungstag ist in diesem Fall der Kündigungstermin mit der Maßgabe, dass der für den Kündigungstermin maßgebliche Zeitpunkt der ist, zu dem der betreffende Referenzpreis (vorbehaltlich eines Knock Out Ereignisses und der außerordentlichen Kündigung gemäß 3) festgestellt wird. Der den Optionsscheininhabern im Falle der ordentlichen Kündigung zu zahlende Auszahlungsbetrag ermittelt sich dann nach Maßgabe der Vorschriften des 1 Absatz (2) und Absatz (3) (einschließlich des Verweises auf Absatz (4)). Eine erklärte Kündigung wird gegenstandslos, wenn bis einschließlich zum relevanten Kündigungstermin ein Knock Out Ereignis eintritt. 3 Anpassungen, außerordentliche Kündigung (1) Falls ein Potenzielles Anpassungsereignis nach Absatz (2) eintritt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen in der Weise anpassen, dass die Optionsscheininhaber wirtschaftlich soweit wie möglich so gestellt werden, wie sie vor Durchführung der Maßnahmen nach Absatz (2) standen. Die Emittentin kann dabei nach billigem Ermessen ( 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen auch in der Weise anpassen, in der an der Terminbörse entsprechende Anpassungen für dort gehandelte Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert erfolgen oder erfolgen würden, falls dort entsprechende Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert gehandelt würden. Die Anpassungen können sich auch darauf beziehen, dass der Basiswert durch einen Aktienkorb im Zusammenhang mit den in Absatz (2) genannten Wertpapieren ersetzt wird. (2) "Potenzielles Anpassungsereignis" in Bezug auf den Basiswert ist: (i) ein Aktiensplit, eine Zusammenlegung von Aktien oder Umwandlung von Aktiengattungen (soweit kein Fusionsereignis vorliegt) oder eine freie Ausschüttung oder Zuteilung von Aktien an die Aktionäre des Unternehmens, das den Basiswert begeben hat ("Gesellschaft"), sei es aufgrund von Dividendenbeschlüssen oder aus anderen Gründen; (ii) die Gewährung von weiteren Wertpapieren, die zum Empfang von Zahlungen bzw. Dividenden oder Liquidationserlösen der Gesellschaft dienen, an die Aktionäre der Gesellschaft im Verhältnis zu den von diesen gehaltenen Aktien; Gewährung an die Aktionäre der Gesellschaft von weiteren Gesellschaftsanteilen oder sonstigen Wertpapieren eines anderen Emittenten, der von der Gesellschaft direkt oder indirekt erworben oder bereits gehalten wird, als Folge eines Spin-Off oder einer vergleichbaren Maßnahme; oder Gewährung sonstiger Wertpapiere, Rechte oder Optionen oder anderer Vermögensgegenstände an die Aktionäre der Gesellschaft für eine Gegenleistung, die unter dem Marktpreis liegt, der von der Berechnungsstelle für relevant gehalten wird; (iii) jede außerordentliche Dividende, die keine turnusgemäß ausgeschüttete Dividende ist; (iv) eine Aufforderung zur Leistung von Einlagen auf nicht volleingezahlte Aktien; (v) ein Aktienrückkauf der Aktien durch die Gesellschaft aus Gewinn oder Rücklagen, und unabhängig davon, ob das Entgelt hierfür in Geldzahlung, Wertpapieren oder anderen Werten besteht; (vi) eine gesellschaftsrechtliche Maßnahme der Gesellschaft, die eine Abwehr einer feindlichen Übernahme darstellt und dazu führt, dass sich der theoretische, innere Wert der Aktie verringert; (vii) oder jede andere Maßnahme, die einen verwässernden oder werterhöhenden Einfluss auf den theoretischen, inneren Wert der Aktie hat. 21 / 41

22 (3) Falls ein Anpassungsereignis nach Absatz (4) eintritt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) (i) die Optionsscheinbedingungen in der Weise anpassen, dass die Optionsscheininhaber wirtschaftlich soweit wie möglich so gestellt werden, wie sie vor Durchführung der Maßnahmen nach Absatz (4) standen. Die Anpassungen können sich auch darauf beziehen, dass der Basiswert durch einen Aktienkorb im Zusammenhang mit den in Absatz (4) genannten Wertpapieren, durch Aktien einer durch die Ausgliederung neu gebildeten Aktiengesellschaft oder durch Aktien einer den ausgliedernden Unternehmensteil aufnehmenden Aktiengesellschaft in angepasster Zahl ersetzt wird. Die Emittentin kann nach billigem Ermessen ( 315 BGB) die Optionsscheinbedingungen auch in der Weise anpassen, in der an der Terminbörse entsprechende Anpassungen für dort gehandelte Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert erfolgen oder erfolgen würden, falls dort entsprechende Termin- bzw. Optionskontrakte auf den Basiswert gehandelt würden; oder (ii) die Optionsscheine vorzeitig durch Bekanntmachung nach 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) unter Angabe des nachstehend definierten Kündigungsbetrages kündigen. Im Falle der Kündigung zahlt die Emittentin anstatt der unter den Optionsscheinen ansonsten zu leistenden Zahlungen an jeden Optionsscheininhaber einen Betrag je Optionsschein ("Kündigungsbetrag"), der von der Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) als angemessener Marktpreis des Optionsscheins unmittelbar vor dem zur Kündigung berechtigenden Ereignis festgelegt wird. Die Emittentin wird den Kündigungsbetrag innerhalb von vier Bankgeschäftstagen nach dem Tag der Bekanntmachung gemäß 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) an die CBF zur Weiterleitung an die Optionsscheininhaber überweisen. Die Emittentin wird den Kündigungsbetrag gemäß 7 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) zahlen. (4) "Anpassungsereignis" in Bezug auf den Basiswert ist (i) ein De-Listing, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn die Referenzstelle ankündigt, dass gemäß den anwendbaren Regularien der Referenzstelle der Basiswert bei der Referenzstelle nicht mehr gelistet, gehandelt oder öffentlich quotiert wird oder werden wird (sofern kein Fusionsereignis oder Tender Offer vorliegt) und der Basiswert nicht unverzüglich an einer anderen Börse oder einem Handelssystem gelistet, gehandelt oder öffentlich quotiert wird, die bzw. das in derselben Jurisdiktion wie die ursprüngliche Referenzstelle befindlich ist (bzw. soweit die ursprüngliche Referenzstelle in der Europäischen Union befindlich ist, in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union); (ii) eine Verstaatlichung, die im Sinne dieser Bedingungen vorliegt, wenn sämtliche Aktien oder Vermögensgegenstände der Gesellschaft verstaatlicht, enteignet oder in vergleichbarer Weise auf eine Regierungsstelle, Behörde oder sonstige staatliche Stelle übertragen werden; (iii) die Zahlungsunfähigkeit, die im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn aufgrund eines die Gesellschaft betreffenden freiwilligen oder unfreiwilligen Liquidations-, Insolvenz- oder vergleichbaren Verfahrens (a) sämtliche Aktien der Gesellschaft auf einen Treuhänder, Insolvenzverwalter oder eine vergleichbare Person übertragen werden und/oder (b) den Aktionären der Gesellschaft gesetzlich die Übertragung der Aktien verboten wird; (iv) ein Übernahmeangebot, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn ein Angebot der Übernahme, des Erwerbs, des Austausches oder ein sonstiges Angebot vorliegt, das dazu führt oder führen würde, dass eine Person im Wege der Umwandlung oder anderweitig mehr als 10 % und weniger als 100 % der Aktien der Gesellschaft erwirbt oder erhält bzw. erwerben oder erhalten würde oder ein entsprechendes Recht erwirbt oder erwerben würde. Das Vorliegen eines Übernahmeangebotes wird von der Berechnungsstelle nach billigem Ermessen ( 317 BGB) aufgrund von Notifizierungen staatlicher oder anderer relevanter Stellen oder aufgrund anderer von der Berechnungsstelle für relevant erachteter Information bestimmt; (v) der wirksame Vollzug eines Übernahmeangebots, d.h. die Bekanntgabe des unwiderruflichen Zustandekommens eines Übernahmeangebots durch die übernehmende Person; 22 / 41

23 (vi) ein Fusionsereignis, das wiederum vorliegt, wenn in Bezug auf den Basiswert a. eine Umwandlung von Aktiengattungen oder eine Inhaltsänderung des Basiswertes vorliegt, die dazu führt, dass eine Übertragung aller Aktien der Gesellschaft auf eine bestimmte Person erfolgt oder eine unwiderrufliche Verpflichtung hierzu besteht; b. eine Zusammenlegung, Verschmelzung oder Fusion der Gesellschaft mit einem anderen Unternehmen vorliegt (es sei denn, die Gesellschaft ist das fortbestehende Unternehmen und die Verschmelzung führt nicht zu einer Umwandlung von Aktiengattungen oder Inhaltsänderung der Aktien); c. ein sonstiges Übernahmeangebot vorliegt, das im Sinne dieser Optionsscheinbedingungen vorliegt, wenn ein Angebot der Übernahme, des Erwerbs, des Austausches oder ein sonstiges Angebot einer Person vorliegt, 100 % der Aktien der Gesellschaft zu erwerben oder zu erhalten, das dazu führt, dass eine Übertragung aller Aktien der Gesellschaft (mit Ausnahme der Aktien, die bereits von dieser Person gehalten oder kontrolliert werden) auf diese Person erfolgt oder eine unwiderrufliche Verpflichtung hierzu besteht; d. eine Zusammenlegung, Verschmelzung oder Fusion der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften mit einem anderen Unternehmen vorliegt und das fortbestehende Unternehmen die Gesellschaft ist und dies nicht zu einer Umwandlung von Aktiengattungen oder einer Inhaltsänderung des Basiswertes, sondern dazu führt, dass die Aktien der Gesellschaft vor diesem Ereignis (mit Ausnahme der Aktien, die von dem anderen Unternehmen gehalten oder kontrolliert werden) weniger als 50 % der Aktien der Gesellschaft unmittelbar nach dem Stattfinden des Ereignisses darstellen. (5) Berechnungen, Entscheidungen und Feststellungen nach den vorstehenden Absätzen werden durch die Berechnungsstelle ( 8 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen)) im Namen der Emittentin vorgenommen und sind für alle Beteiligten bindend, sofern nicht ein offensichtlicher Fehler vorliegt. Sämtliche Anpassungen sowie der Zeitpunkt ihres Inkrafttretens werden unverzüglich nach 9 in Abschnitt B der Optionsscheinbedingungen (Allgemeine Bedingungen) bekannt gemacht. 23 / 41

24 4 Marktstörungen (1) (a) In Abweichung von Absatz (1)(b), wenn nach Auffassung der Emittentin zum Zeitpunkt der Feststellung des maßgeblichen Kurses eine Marktstörung, wie in Absatz (2) definiert, vorliegt, wird der betroffene Tag auf den unmittelbar nachfolgenden Handelstag, an dem keine Marktstörung mehr vorliegt, verschoben. Bei einer Verschiebung des Bewertungstages wird der Fälligkeitstag entsprechend angepasst. (b) Wenn während des Beobachtungszeitraums eine Marktstörung vorliegt, kann die Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) während der Dauer dieser Marktstörung entweder die Feststellung des Knock Out Ereignisses aussetzen, oder anstelle des Beobachtungskurses einen von ihr zu bestimmenden Ersatz-Kurs des Basiswerts zur Feststellung eines Knock Out Ereignisses heranziehen. (2) "Marktstörung" bedeutet: (a) die Suspendierung oder wesentliche Einschränkung des Handels (i) des Basiswertes an der Referenzstelle oder (ii) von auf den Basiswert bezogenen Terminkontrakten oder Optionskontrakten an der Terminbörse; (b) ein Ereignis, das die Möglichkeit von Marktteilnehmern, (i) Geschäfte mit dem Basiswert an der Referenzstelle zu tätigen oder einen Marktpreis für den Basiswert an der Referenzstelle zu erhalten oder (ii) Geschäfte in auf den Basiswert bezogenen Terminkontrakten oder Optionskontrakten an der Terminbörse zu tätigen bzw. einen Marktpreis für solche Terminkontrakte oder Optionskontrakte an der Terminbörse zu erhalten, unterbricht oder beeinträchtigt; oder (c) dass die Referenzstelle vor ihrem regulären Handelsschluss schließt. Das gilt nicht, wenn die Referenzstelle den Handelsschluss mindestens eine Stunde vor dem tatsächlichen Handelsschluss oder, wenn dieser Zeitpunkt früher liegt, dem letzten Zeitpunkt für die Ordereingabe bei der Referenzstelle zur Ausführung zum Bewertungszeitpunkt an dem betreffenden Handelstag ankündigt. (3) In Abweichung von Absatz (1), wenn der Bewertungstag um mehr als die in der Definition von Bewertungstag gemäß 1 genannte Anzahl von Handelstagen nach Ablauf des ursprünglichen Tages verschoben worden ist und auch an diesem Tag die Marktstörung fortbesteht, dann gilt dieser Tag als Bewertungstag. Der für die Ermittlung des maßgeblichen Kurses verwendete Kurs des Basiswerts entspricht dann dem von der Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) bestimmten Kurs, unter Berücksichtigung der am ursprünglich festgelegten, nicht verschobenen Tag herrschenden Marktgegebenheiten. 24 / 41

25 Weitere Informationen Börsennotierung und Zulassung zum Handel Die Optionsscheine sollen in den Handel im Freiverkehr der Börse Stuttgart und im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen werden. Die Einbeziehung in den Handel ist für den 29. April 2016 geplant. Angebotskonditionen: Angebotsfrist Vom 29. April 2016 bis zum Ablauf des Prospekts Vertriebsstellen Banken und Sparkassen Berechnungsstelle BNP PARIBAS ARBITRAGE S.N.C., Paris, Frankreich Zeichnungsverfahren Entfällt Emissionswährung Emissionstermin 3. Mai 2016 Valutatag 3. Mai 2016 Ausgabepreis und Volumen je Serie Der anfängliche Ausgabepreis und das Volumen je Optionsschein der einzelnen Serien von Optionsscheinen sind nachfolgender Tabelle zu entnehmen. ISIN Ausgabepreis in Volumen ISIN Ausgabepreis in Volumen DE000PB5SUC4 1,55 DE000PB5SVP4 0,77 DE000PB5SUD2 0,22 DE000PB5SVQ2 0,59 DE000PB5SUE0 0,16 DE000PB5SVR0 0,42 DE000PB5SUF7 0,26 DE000PB5SVS8 0,28 DE000PB5SUG5 0,15 DE000PB5SVT6 1,68 DE000PB5SUH3 0,27 DE000PB5SVU4 1,56 DE000PB5SUJ9 0,19 DE000PB5SVV2 1,43 DE000PB5SUK7 0,18 DE000PB5SVW0 1,30 DE000PB5SUL5 1,62 DE000PB5SVX8 1,17 DE000PB5SUM3 1,11 DE000PB5SVY6 1,04 DE000PB5SUN1 0,94 DE000PB5SVZ3 0,92 DE000PB5SUP6 0,76 DE000PB5SV09 0,74 DE000PB5SUQ4 0,61 DE000PB5SV17 0,61 DE000PB5SUR2 0,44 DE000PB5SV25 0,48 DE000PB5SUS0 0,27 DE000PB5SV33 0,36 DE000PB5SUT8 0,13 DE000PB5SV41 0,23 DE000PB5SUU6 0,19 DE000PB5SV58 0,44 DE000PB5SUV4 0,18 DE000PB5SV66 2,80 DE000PB5SUW2 0,16 DE000PB5SV74 0,37 DE000PB5SUX0 0,15 DE000PB5SV82 0,31 DE000PB5SUY8 0,15 DE000PB5SV90 0,55 DE000PB5SUZ5 0,13 DE000PB5SWA4 0,36 DE000PB5SU00 0,12 DE000PB5SWB2 0,62 DE000PB5SU18 0,29 DE000PB5SWC0 0,88 25 / 41