DWS Sachwerte. BCA OnLive Axel Rathjen, DWS Vertriebsdirektor 22. April 2013

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Cornelius Pohl
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1 DWS Sachwerte BCA OnLive Axel Rathjen, DWS Vertriebsdirektor 22. April 2013 *Die DWS/DB AWM Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Wertpapier-Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: Ende Februar 2013

2 DWS Sachwerte - Unterscheidungsmerkmale Zentrales Unterscheidungsmerkmal gegenüber einem klassischen Mischfonds: Konsequente und dauerhafte Fokussierung auf sachwertorientierte Anlagen Was bedeutet das? (1) Erhöhter Anteil alternativer Anlageklassen wie Edelmetalle und Immobilien (2) Versicherung der Rentenseite gegen Inflation durch Einsatz von inflationsgeschützten Anleihen (3) Erhöhter Sachwertbezug bei der Aktienauswahl Hohe Preissetzungsmacht Hoher Substanzwert (4) Keine Orientierung an einer Benchmark, dadurch erhöhte Flexibilität 1

(1) Erhöhter Anteil alternativer Anlageklassen wie Edelmetalle und Immobilien (2) Versicherung der Rentenseite gegen Inflation durch

3 DWS Sachwerte Umsetzung der Anlagephilosophie an veränderte Bedingungen angepasst (Oktober 2012) Staatsschuldenkrise Renditen ggü. Auflegung mehr als halbiert Null-Zins für Anleihen bonitätsstarker Länder Einengung des Risikobudgets Offene Immobilienfonds Anlegerschutzgesetz erschwert Handelbarkeit Mindesthaltedauern Kündigungsfristen Wirtschaftswachstum Langfristig in vielen Staaten unterdurchschnittlich Kürzere Zyklen Erhöhte Marktvolatilität Ausweitung des Anlagespektrums auf der Rentenseite Erhöhung des Risikobudgets (Teil-)Substitution durch andere Anlageklassen (z.b. Pfandbriefe) Strategischere Positionierung Erhöhung des Risikobudgets 2

Handelbarkeit Mindesthaltedauern Kündigungsfristen Wirtschaftswachstum Langfristig in vielen Staaten unterdurchschnittlich Kürzere Zyklen Erhöhte Marktvolatilität

4 DWS Sachwerte Indikation für veränderte Umsetzung Durchschnitt Bisher*** Neu Inflationsgeschützte Anleihen** 28,7 17,5 Pfandbriefe 0,1 6 Fremdwährungsanleihen 0 5 Offene Immobilienfonds 5,5 2,5 Liquidität 7,2 6 Convertibles 0 2,5 Aktien 29,3 40 Reits 14,2 7,5 Strategische Allokation gemäß DWS Asset & Style Cycle Risikomanagement gemäß dynamischer Risikobudgetierung Gold 8,3 8 Rohstoffe (ex Gold) 0,9 5 * Risiko-Overlay unberücksichtigt **Inflation Linker plus synthetische Positionen *** Dezember 2010 September 2012; Quelle: DWS; 3

Strategische Allokation gemäß DWS Asset & Style Cycle Risikomanagement gemäß dynamischer Risikobudgetierung Gold 8,3 8 Rohstoffe (ex

5 DWS Sachwerte Performance in den vergangenen 12-Monats-Perioden 6% 4% 2% 0% -2% 10/09* - 03/10 03/10-03/11 03/11-03/12 03/12-03/13 DWS Sachwerte (netto) DWS Sachwerte (brutto) *) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5% muss er dafür Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: DWS Stand: Ende März

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene

6 DWS Sachwerte Wertentwicklung seit Auflegung ,53% DWS Sachwerte Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung = 100 Punkte Stand: 28. März

Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei

DWS Sachwerte Asset Allokation im Zeitverlauf 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 12/10 02/11 04/11 06/11 08/11 10/11 12/11 02/12 04/12 06/12 08/12 10/12 12/12 02/13 Rohstoff- und Energieaktien Rohstoffe

7 DWS Sachwerte Asset Allokation im Zeitverlauf 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 12/10 02/11 04/11 06/11 08/11 10/11 12/11 02/12 04/12 06/12 08/12 10/12 12/12 02/13 Rohstoff- und Energieaktien Rohstoffe Offene Immobilienfonds Immobilienaktien/REITs Sonstige Aktien Inflationsgeschützte Anleihen Sonstige Anleihen & Kasse Gold-ETFs Goldminenaktien Das Fondsmanagement von DWS Sachwerte kann durch die Anpassung der Asset Allokation flexibel auf Marktveränderungen reagieren Quelle: DWS; Stand: Ende März

Sonstige Aktien Inflationsgeschützte Anleihen Sonstige Anleihen & Kasse Gold-ETFs Goldminenaktien Das Fondsmanagement von DWS

8 DWS Sachwerte Zahlen und Fakten ISIN / WKN: Fondsauflegung: Erstanteilswert am : DE000DWS0W32 / DWS0W3 100,00 Euro Ausgabeaufschlag (bis zu): 5,00% Kostenpauschale p.a. (bis zu): 1,250% Service-Fee p.a.: Laufende Kosten 1,390% zzgl. erfolgsbezog. Vergütung aus Wertpapierleihe-Erträgen 0,022% Ertragsverwendung: Geschäftsjahr: Fondswährung: Fondsvolumen: 0,200% (zzgl. zur Kostenpauschale) Ausschüttung 1. Oktober bis 30. September EUR 471,8 Millionen EUR Quelle: DWS Stand: Ende März

a.: Laufende Kosten 1,390% zzgl. erfolgsbezog.

9 DWS Sachwerte Chancen Beteiligung an einem diversifizierten Portfolio von Sachwerten mit attraktiven Ertragschancen bei inflationsbedingter Geldentwertung Kursgewinne auf den Aktien-, Geld-, Renten-, Rohstoff- und Edelmetallmärkten Risiken Kursverluste auf den Aktien-, Geld-, Renten-, Rohstoff und Edelmetallmärkten Wechselkursschwankungen Emittentenausfallrisiko Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/ der vom Fonds-management verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteils-preise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat 8

Emittentenausfallrisiko Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/ der vom Fonds-management verwendeten Techn

10 Disclaimer DWS Investments 2013 Wichtige Hinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von DWS Investments wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt DWS Investments für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn DWS Investments nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US- Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. 9

Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen

11 Vielen Dank für Ihr Interesse - wir beantworten gerne Ihre Fragen: 10

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