CYD Diversified Commodities

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2018 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB: Niederlassung Frankfurt am Main

2 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,34 100,45 1. Anleihen ,80 94,54 < 1 Jahr ,00 28,28 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,80 58,96 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,00 7,30 2. Derivate ,24-2,30 3. Bankguthaben ,36 7,87 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,42 0,35 II. Verbindlichkeiten ,74-0,45 III. Fondsvermögen ,60 100,00 Seite 2

3 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,80 94,54 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,80 94,54 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,80 94,54 0,0000 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2013(2018)R.119 DE EUR % 100, ,00 2,12 0,9000 % Berlin, Land Landessch.v.2011(2018)Ausg.359 DE000A1K0045 EUR % 100, ,00 4,95 0,0000 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.12(20) DE000A1K0S30 EUR % 101, ,90 5,34 0,0000 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2009(20) XS EUR % 100, ,00 3,55 0,5000 % Frankreich EO-OAT 2014(19) ***) FR EUR % 101, ,00 7,16 2,8750 % Hessen, Land Schatzanw.v.2011(2018)S.1113 DE000A0Z1Q98 EUR % 100, ,00 5,30 0,0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2018 (2020) DE000A2GSNP4 EUR % 100, ,90 7,11 0,0000 % Landwirtschaftliche Rentenbank FLR-MTN Ser.1060 v.12(20) XS EUR % 100, ,00 3,56 1,6250 % Landwirtschaftliche Rentenbank Med.T.Nts. Ser.1065 v.12(19) XS EUR % 102, ,00 7,24 0,8000 % LfA Förderbank Bayern Inh.-Schv.R.1133 v.13(20) DE000LFA1339 EUR % 101, ,00 7,18 0,0000 % Niedersachsen, Land FLR-Landessch.v.13(19) Aus.572 DE000A1TM6J5 EUR % 100, ,00 3,54 0,8000 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.12(19) Reihe 1214 DE000NRW0E92 EUR % 101, ,00 7,15 0,4240 % NRW.BANK FLR-Inh.-Schv.A.17U v.17(22) DE000NWB17U2 EUR % 103, ,00 7,30 0,2500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2014(19) AT0000A19XC3 EUR % 101, ,00 7,12 0,0000 % Rheinland-Pfalz, Land FLR-Landessch.v.2014(2019) DE000RLP0629 EUR % 100, ,00 3,55 0,0000 % Rheinland-Pfalz, Land Landessch.v.2017 (2019) DE000RLP0850 EUR % 100, ,50 5,30 0,0000 % Schleswig-Holstein, Land Landesschatzanw.v.17(19) A.1 DE000SHFM576 EUR % 100, ,50 7,08 Summe Wertpapiervermögen EUR ,80 94,54 Seite 3

4 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Derivate EUR ,24-2,30 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR ,12-0,03 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR ,12-0,03 Offene Positionen CHF/EUR 0,6 Mio. OTC ,12-0,03 Swaps EUR ,12-2,27 Forderungen/Verbindlichkeiten Rohstoff-Index Swaps EUR ,12-2,27 Long Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,78-2,05 Long Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,34-0,22 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,36 7,87 Bankguthaben EUR ,36 7,87 Guthaben bei BNP Paribas Securities Services (GD) Niederlassung Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,31 % 100, ,31 7,18 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CHF ,04 % 100, ,16 0,20 USD ,93 % 100, ,89 0,48 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,42 0,35 Zinsansprüche EUR , ,42 0,35 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,74-0,45 Zinsverbindlichkeiten EUR -409,50-409,50 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,79-0,08 Verwahrstellenvergütung EUR , ,56-0,04 Veröffentlichungskosten EUR -606,61-606,61 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,04 Portfoliomanagervergütung EUR , ,28-0,28 Fondsvermögen EUR ,60 100,00 1) Anteilklasse EUR Anteilwert EUR 74,80 Ausgabepreis EUR 76,30 Rücknahmepreis EUR 74,80 Anzahl Anteile STK Anteilklasse CHF IZ Anteilwert CHF 69,51 Ausgabepreis CHF 69,51 Rücknahmepreis CHF 69,51 Anzahl Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,80 Seite 5

6 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Seite 6

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,2000 % Schleswig-Holstein, Land Landesschatzanw.v.11(18) A.1 DE000SHFM071 EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: CHF/EUR CHF Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: CHF/EUR CHF Seite 7

8 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in Währung Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Währung Anteilklasse EUR keine 2,000 EUR Anteilklasse CHF IZ ,000 CHF Seite 8

9 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,54 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -2,30 Sonstige Angaben Anteilklasse EUR Anteilwert EUR 74,80 Ausgabepreis EUR 76,30 Rücknahmepreis EUR 74,80 Anzahl Anteile STK Anteilklasse CHF IZ Anteilwert CHF 69,51 Ausgabepreis CHF 69,51 Rücknahmepreis CHF 69,51 Anzahl Anteile STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 9

10 Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Angaben zu Total Return Swaps Marktwert der zum Stichtag im Bestand befindlichen Total Return Swaps absolut EUR ,12 in % des Fondsvermögens 2,27 Größte Gegenpartei(en) von Total Return Swaps Rang Name Bruttovolumen der offenen Geschäfte in EUR Sitzstaat 1 JP Morgan Securities plc (OTC) (G) London (V) ,26 Großbritannien 2 Goldman Sachs International (GD) London (V) ,16 Großbritannien Art(en) von Abwicklung und Clearing bei Total Return Swaps Die Total Return Swaps werden bilateral mit der Gegenpartei abgeschlossen. Total Return Swaps gegliedert nach Restlaufzeit Laufzeitband Bruttovolumen in EUR < 1 Tag 0,00 >= 1 Tag bis < 1 Woche 0,00 >= 1 Woche bis < 1 Monat 0,00 >= 1 Monat bis < 3 Monate 0,00 >= 3 Monate bis < 1 Jahr ,42 >= 1 Jahr 0,00 unbefristet 0,00 Seite 10

11 Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Sicherheiten in Zusammenhang mit Total Return Swaps Der Transfer von Sicherheiten zwischen dem Fonds und den Kontrahenten der Total Return Swaps basiert auf den im Besicherungsanhang zur Mantelvereinbarung für Finanzgeschäfte getroffenen Vereinbarungen mit dem jeweiligen Kontrahenten. Die Besicherung erfolgt genettet für alle OTC-Derivate des Fonds/Segments gegenüber einem Kontrahenten und nicht nur für Total Return Swaps. Die erforderliche Besicherung wird laufend auf Grundlage der Marktwerte der offenen Geschäfte überwacht. Die Total Return Swaps im Bestand zum Stichtag wurden mit dem Kontrahenten Goldman Sachs International, London und JP Morgan Securities plc, London abgeschlossen. Mit dem Kontrahenten Goldman Sachs International, London wurde ein Minimumtransferbetrag in Höhe von sowie eine Rundung der Sicherheiten auf vereinbart. Folgende Instrumente können als Sicherheit dienen: - EUR-Cash zu einem Anrechnungssatz von 100% Mit dem Kontrahenten JP Morgan Securities plc, London wurde ein Minimumtransferbetrag in Höhe von sowie eine Rundung der Sicherheiten auf vereinbart. Folgende Instrumente können als Sicherheit dienen: - EUR-Cash zu einem Anrechnungssatz von 100% - GBP-Cash zu einem Anrechnungssatz von 100% - USD-Cash zu einem Anrechnungssatz von 100% EUR-Anleihen der Bundesrepublik Deutschland mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr zu einem Anrechnungssatz von 99% mit einer Restlaufzeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren zu einem Anrechnungssatz von 96% mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren bis zu zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 94% mit einer Restlaufzeit von über zehn Jahren und weniger als dreißig Jahren zu einem Anrechnungssatz von 88% EUR-Anleihen des Königreichs Niederlande mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr zu einem Anrechnungssatz von 98% mit einer Restlaufzeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren zu einem Anrechnungssatz von 95% mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren bis zu zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 92% mit einer Restlaufzeit von über zehn Jahren und weniger als dreißig Jahren zu einem Anrechnungssatz von 86% EUR-Anleihen der Republik Frankreich mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr zu einem Anrechnungssatz von 98% mit einer Restlaufzeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren zu einem Anrechnungssatz von 95% mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren bis zu zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 91% mit einer Restlaufzeit von über zehn Jahren und weniger als dreißig Jahren zu einem Anrechnungssatz von 85% Seite 11

12 Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte GBP-Anleihen des Vereinigten Königreichs von Großbritanien und Nordirland Republik Frankreich mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr zu einem Anrechnungssatz von 98% mit einer Restlaufzeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren zu einem Anrechnungssatz von 95% mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren bis zu zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 92% mit einer Restlaufzeit von über zehn Jahren und weniger als dreißig Jahren zu einem Anrechnungssatz von 86% USD-US-Staatsanleihen, die aufgrund des Chapters 31 des U.S. Code Title 31 (Money and Finance) begeben wurden mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr zu einem Anrechnungssatz von 99% mit einer Restlaufzeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren zu einem Anrechnungssatz von 96% mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren bis zu zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 94% mit einer Restlaufzeit von über zehn Jahren zu einem Anrechnungssatz von 88% Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten Die durch den Fonds erhaltenen Sicherheiten werden nicht wiederangelegt. Frankfurt am Main, den 2. Juli 2018 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 12

13 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Verwahrstellenvergütung Anteilklasse EUR 28. Juni 2013 Anteilklasse EUR 0,075 % p.a. Anteilklasse CHF IZ 31. März 2014 Anteilklasse CHF IZ 0,075 % p.a. Erstausgabepreise Asset Management-Vergütung Anteilklasse EUR EUR 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse EUR 0,60 % p.a. Anteilklasse CHF IZ CHF 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse CHF IZ 0,25 % p.a. Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse EUR derzeit 2,00 % Anteilklasse EUR Euro - EUR Anteilklasse CHF IZ derzeit 0,00 % Anteilklasse CHF IZ Schweizer Franken - CHF Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse EUR EUR 100,00 Anteilklasse EUR Thesaurierung Anteilklasse CHF IZ CHF ,00 Anteilklasse CHF IZ Thesaurierung Verwaltungsvergütung* Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse EUR derzeit 0,15 % p.a. Anteilklasse EUR A1J9ES / DE000A1J9ES9 Anteilklasse CHF IZ derzeit 0,15 % p.a. Anteilklasse CHF IZ A1W9CG / DE000A1W9CG1 * Die Verwaltungsvergütung unterliegt einer Staffelung. Diese liegt zwischen 0,175 % und 0,075 %. Seite 13

14 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh BNP Paribas Securities Services S.C.A. Dr. Peter Oertmann Zweigniederlassung Frankfurt am Main Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München, München Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Hausanschrift: Stephan Schneider Frankfurt am Main Europa-Allee 12 Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München, München Frankfurt am Main Postanschrift: Dr. Daniel Seiler Postfach Telefon: 069 / Vescore AG, Zürich Frankfurt am Main Telefax: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Rechtsform: Société en commandite par actions (Kommanditgesellschaft auf Aktien französischen Rechts) Haftendes Eigenkapital: 787,9 Mio. (Stand: ) Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: Dezember 2017) Geschäftsführer: 3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb Frank Eggloff, München Vontobel Asset Management S.A., Niederlassung München Markus Neubauer, Frankfurt am Main Michael Reinhard, Bad Vilbel Postanschrift: Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Leopoldstraße 8 Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main München Bernd Vorbeck, Elsenfeld Telefon: 089 / Aufsichtsrat: Telefax: 089 / Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf Daniel Fischer, Bad Vilbel Daniel F. Just, Pöcking Seite 14