Endgültige Bedingungen. DZ BANK Open End Turbo Optionsscheine auf Devisen

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1 Endgültige Bedingungen Nr vom 3. Mai 2018 zum Basisprospekt vom 16. Mai 2017 Endgültige Bedingungen DZ BANK Open End Turbo Optionsscheine auf Devisen DZ BANK Open End Turbo Optionsscheine auf Devisen DDV-Produktklassifizierung: Knock-Out Produkte ISIN: DE000DD7GTQ9 bis DE000DD7GZK9 Beginn des öffentlichen Angebots: 3. Mai 2018 Valuta: 7. Mai 2018 jeweils auf die Zahlung eines Rückzahlungsbetrags gerichtet der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

2 Einleitung Diese endgültigen Bedingungen ( Endgültige Bedingungen ) wurden für den in Artikel 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 (in ihrer jeweils geltenden Fassung) genannten Zweck abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt der DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ( DZ BANK oder Emittentin ) vom 16. Mai 2017, einschließlich der per Verweis einbezogenen Dokumente ( Basisprospekt ) sowie etwaigen Nachträgen zu lesen. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge werden auf der Internetseite ( veröffentlicht. Diese Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite (Rubrik Produkte) veröffentlicht. Sollte sich die vorgenannte Internetseite ändern, wird die Emittentin diese Änderung mit Veröffentlichung auf der Internetseite mitteilen. Kopien der vorgenannten Dokumente in gedruckter Form sind zudem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, F/GTDR, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland erhältlich. Der Basisprospekt sowie etwaige Nachträge sind im Zusammenhang mit diesen Endgültigen Bedingungen zu lesen, um sämtliche Angaben betreffend die DZ BANK Open End Turbo Optionsscheine auf Devisen ( Optionsscheine oder Wertpapiere, in der Gesamtheit die Emission ) zu erhalten. Die Endgültigen Bedingungen finden auf jede ISIN separat Anwendung und gelten für alle in der Tabelle 1 unter II. Optionsbedingungen angegebenen ISIN. Die Endgültigen Bedingungen haben die folgenden Bestandteile: I. Informationen zur Emission... 3 II. Optionsbedingungen... 9 Anhang zu den Endgültigen Bedingungen (Zusammenfassung) Bestimmte Angaben zu den Wertpapieren, die in dem Basisprospekt (einschließlich der Optionsbedingungen) als Optionen bzw. als Platzhalter dargestellt sind, sind diesen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Die anwendbaren Optionen werden in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegt und die anwendbaren Platzhalter werden in diesen Endgültigen Bedingungen ausgefüllt. 2

3 I. Informationen zur Emission 1. Anfänglicher Emissionspreis Der anfängliche Emissionspreis der Wertpapiere wird jeweils vor dem Beginn des öffentlichen Angebots und anschließend fortlaufend festgelegt. Der anfängliche Emissionspreis für die jeweilige ISIN ist in der nachfolgenden Tabelle angegeben. ISIN Anfänglicher Emissionspreis in EUR DE000DD7GTQ9 0,260 DE000DD7GTR7 0,100 DE000DD7GTS5 0,100 DE000DD7GTT3 0,170 DE000DD7GTU1 0,250 DE000DD7GTV9 0,330 DE000DD7GTW7 0,420 DE000DD7GTX5 0,500 DE000DD7GTY3 0,580 DE000DD7GTZ0 0,150 DE000DD7GT07 0,150 DE000DD7GT15 0,260 DE000DD7GT23 0,410 DE000DD7GT31 0,570 DE000DD7GT49 0,100 DE000DD7GT56 0,100 DE000DD7GT64 0,100 DE000DD7GT72 0,100 DE000DD7GT80 0,190 DE000DD7GT98 0,360 DE000DD7GUA1 0,520 DE000DD7GUB9 0,680 DE000DD7GUC7 0,840 DE000DD7GUD5 1,010 DE000DD7GUE3 1,170 DE000DD7GUF0 1,330 DE000DD7GUG8 0,050 DE000DD7GUH6 0,050 DE000DD7GUJ2 0,067 DE000DD7GUK0 0,150 DE000DD7GUL8 0,230 DE000DD7GUM6 0,320 DE000DD7GUN4 0,570 DE000DD7GUP9 0,450 DE000DD7GUQ7 0,340 DE000DD7GUR5 0,220 3

4 DE000DD7GUS3 0,150 DE000DD7GUT1 0,150 DE000DD7GUU9 0,150 DE000DD7GUV7 0,150 DE000DD7GUW5 0,150 DE000DD7GUX3 0,150 DE000DD7GUY1 0,260 DE000DD7GUZ8 0,370 DE000DD7GU04 0,490 DE000DD7GU12 0,600 DE000DD7GU20 0,830 DE000DD7GU38 1,060 DE000DD7GU46 0,250 DE000DD7GU53 0,470 DE000DD7GU61 0,150 DE000DD7GU79 0,150 DE000DD7GU87 0,150 DE000DD7GU95 0,150 DE000DD7GVA9 0,150 DE000DD7GVB7 0,150 DE000DD7GVC5 0,150 DE000DD7GVD3 0,150 DE000DD7GVE1 0,150 DE000DD7GVF8 0,150 DE000DD7GVG6 0,230 DE000DD7GVH4 0,300 DE000DD7GVJ0 0,380 DE000DD7GVK8 0,450 DE000DD7GVL6 0,530 DE000DD7GVM4 0,600 DE000DD7GVN2 0,610 DE000DD7GVP7 0,510 DE000DD7GVQ5 0,410 DE000DD7GVR3 0,300 DE000DD7GVS1 0,200 DE000DD7GVT9 0,100 DE000DD7GVU7 0,100 DE000DD7GVV5 0,100 DE000DD7GVW3 0,100 DE000DD7GVX1 0,140 DE000DD7GVY9 0,250 DE000DD7GVZ6 0,350 DE000DD7GV03 0,100 DE000DD7GV11 0,100 DE000DD7GV29 0,220 4

5 DE000DD7GV37 0,360 DE000DD7GV45 0,510 DE000DD7GV52 0,660 DE000DD7GV60 1,350 DE000DD7GV78 1,120 DE000DD7GV86 0,890 DE000DD7GV94 0,650 DE000DD7GWA7 0,420 DE000DD7GWB5 0,150 DE000DD7GWC3 0,150 DE000DD7GWD1 0,150 DE000DD7GWE9 0,150 DE000DD7GWF6 0,340 DE000DD7GWG4 0,570 DE000DD7GWH2 1,170 DE000DD7GWJ8 0,980 DE000DD7GWK6 0,790 DE000DD7GWL4 0,600 DE000DD7GWM2 0,410 DE000DD7GWN0 0,230 DE000DD7GWP5 0,100 DE000DD7GWQ3 0,100 DE000DD7GWR1 0,100 DE000DD7GWS9 0,100 DE000DD7GWT7 0,290 DE000DD7GWU5 0,480 DE000DD7GWV3 1,160 DE000DD7GWW1 0,760 DE000DD7GWX9 0,430 DE000DD7GWY7 0,430 DE000DD7GWZ4 0,430 DE000DD7GW02 0,150 DE000DD7GW10 0,150 DE000DD7GW28 0,150 DE000DD7GW36 0,150 DE000DD7GW44 0,150 DE000DD7GW51 0,150 DE000DD7GW69 0,150 DE000DD7GW77 0,150 DE000DD7GW85 0,150 DE000DD7GW93 0,150 DE000DD7GXA5 0,100 DE000DD7GXB3 0,100 DE000DD7GXC1 0,100 DE000DD7GXD9 0,100 5

6 DE000DD7GXE7 0,100 DE000DD7GXF4 0,100 DE000DD7GXG2 0,150 DE000DD7GXH0 0,230 DE000DD7GXJ6 0,310 DE000DD7GXK4 0,400 DE000DD7GXL2 0,480 DE000DD7GXM0 0,560 DE000DD7GXN8 0,650 DE000DD7GXP3 0,730 DE000DD7GXQ1 0,810 DE000DD7GXR9 0,900 DE000DD7GXS7 0,980 DE000DD7GXT5 1,060 DE000DD7GXU3 1,150 DE000DD7GXV1 1,230 DE000DD7GXW9 1,670 DE000DD7GXX7 1,410 DE000DD7GXY5 1,150 DE000DD7GXZ2 0,880 DE000DD7GX01 0,620 DE000DD7GX19 0,550 DE000DD7GX27 0,550 DE000DD7GX35 0,680 DE000DD7GX43 0,940 DE000DD7GX50 1,210 DE000DD7GX68 0,960 DE000DD7GX76 0,880 DE000DD7GX84 0,810 DE000DD7GX92 0,730 DE000DD7GYA3 0,650 DE000DD7GYB1 0,580 DE000DD7GYC9 0,500 DE000DD7GYD7 0,430 DE000DD7GYE5 0,390 DE000DD7GYF2 0,390 DE000DD7GYG0 0,390 DE000DD7GYH8 0,390 DE000DD7GYJ4 0,410 DE000DD7GYK2 0,410 DE000DD7GYL0 0,410 DE000DD7GYM8 0,430 DE000DD7GYN6 0,500 DE000DD7GYP1 0,580 DE000DD7GYQ9 0,650 6

7 DE000DD7GYR7 0,730 DE000DD7GYS5 0,810 DE000DD7GYT3 0,880 DE000DD7GYU1 0,960 DE000DD7GYV9 1,030 DE000DD7GYW7 1,110 DE000DD7GYX5 1,190 DE000DD7GYY3 1,260 DE000DD7GYZ0 0,420 DE000DD7GY00 0,260 DE000DD7GY18 0,100 DE000DD7GY26 0,100 DE000DD7GY34 0,100 DE000DD7GY42 0,250 DE000DD7GY59 0,250 DE000DD7GY67 0,250 DE000DD7GY75 0,260 DE000DD7GY83 0,390 DE000DD7GY91 0,510 DE000DD7GZA0 0,640 DE000DD7GZB8 0,760 DE000DD7GZC6 0,890 DE000DD7GZD4 1,010 DE000DD7GZE2 1,140 DE000DD7GZF9 1,260 DE000DD7GZG7 1,390 DE000DD7GZH5 1,520 DE000DD7GZJ1 1,640 DE000DD7GZK9 1,770 Das öffentliche Angebot endet mit Laufzeitende, spätestens jedoch am 22. Mai Vertriebsvergütung und Platzierung Es gibt keine Vertriebsvergütung. Die Wertpapiere werden ohne Zwischenschaltung weiterer Parteien unmittelbar von der Emittentin und/oder einer oder mehreren Volksbanken und Raiffeisenbanken und/oder ggf. weiteren Banken angeboten. 3. Zulassung zum Handel und Börsennotierung Eine Zulassung der Wertpapiere zum Handel ist nicht vorgesehen. 7

8 Die Wertpapiere sollen ab dem Beginn des öffentlichen Angebots an den folgenden Börsen in den Handel einbezogen werden: - Freiverkehr an der Börse Stuttgart - Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse 4. Informationen zum Basiswert Informationen zur vergangenen und künftigen Wertentwicklung des Basiswerts (wie in den Optionsbedingungen definiert) sind auf einer allgemein zugänglichen Internetseite veröffentlicht. Sie sind zum Beginn des öffentlichen Angebots unter abrufbar. 5. Risiken In Ziffer 2.1 des Kapitels II des Basisprospekts sind die Ausführungen unter der Überschrift Rückzahlungsprofil 4 (Open End Turbo Optionsscheine) sowie die Ausführungen in Ziffer 2.3 des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. Im Hinblick auf die basiswertspezifischen Risiken ist die Ziffer 2.2 (d) des Kapitels II des Basisprospekts anwendbar. 6. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere Eine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ist im Kapitel VI des Basisprospekts in der Einleitung und unter der Überschrift 4. Rückzahlungsprofil 4 (Open End Turbo Optionsscheine) zu finden. 8

9 II. Optionsbedingungen Tabelle 1: Ausstattungsmerkmale der Optionsscheine ISIN Emissionsvolumen in Stück Basiswert ISIN des Basiswerts Währung des Basiswerts Typ Call / Put Anfängliche Knock-out-Barriere in Währung des Basiswerts Anfänglicher Basispreis in Währung des Basiswerts Anpassungsprozentsatz p.a. im 1. Anpassungszeitraum Rundungsfaktor Bezugsverhältnis DE000DD7GTQ AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Call 0,7485 0,7485 2, DE000DD7GTR AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Call 0,7505 0,7505 2, DE000DD7GTS AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Call 0,7525 0,7525 2, DE000DD7GTT AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7528 0,7528-3, DE000DD7GTU AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7538 0,7538-3, DE000DD7GTV AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7548 0,7548-3, DE000DD7GTW AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7558 0,7558-3, DE000DD7GTX AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7568 0,7568-3, DE000DD7GTY AUD/USD XC000A0E4TC6 USD Put 0,7578 0,7578-3, DE000DD7GTZ EUR/AUD EU AUD Put 1,5950 1,5950-0, DE000DD7GT EUR/AUD EU AUD Put 1,5975 1,5975-0, DE000DD7GT EUR/AUD EU AUD Put 1,6000 1,6000-0, DE000DD7GT EUR/AUD EU AUD Put 1,6025 1,6025-0, DE000DD7GT EUR/AUD EU AUD Put 1,6050 1,6050-0, DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5305 1,5305-1, DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5330 1,5330-1, DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5355 1,5355-1,

10 DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5380 1,5380-1, DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5405 1,5405-1, DE000DD7GT EUR/CAD EU CAD Put 1,5430 1,5430-1, DE000DD7GUA EUR/CAD EU CAD Put 1,5455 1,5455-1, DE000DD7GUB EUR/CAD EU CAD Put 1,5480 1,5480-1, DE000DD7GUC EUR/CAD EU CAD Put 1,5505 1,5505-1, DE000DD7GUD EUR/CAD EU CAD Put 1,5530 1,5530-1, DE000DD7GUE EUR/CAD EU CAD Put 1,5555 1,5555-1, DE000DD7GUF EUR/CAD EU CAD Put 1,5580 1,5580-1, DE000DD7GUG EUR/CHF EU CHF Put 1,1925 1,1925-4, DE000DD7GUH EUR/CHF EU CHF Put 1,1935 1,1935-4, DE000DD7GUJ EUR/CHF EU CHF Put 1,1945 1,1945-4, DE000DD7GUK EUR/CHF EU CHF Put 1,1955 1,1955-4, DE000DD7GUL EUR/CHF EU CHF Put 1,1965 1,1965-4, DE000DD7GUM EUR/CHF EU CHF Put 1,1975 1,1975-4, DE000DD7GUN EUR/GBP EU GBP Call 0,8750 0,8750 3, DE000DD7GUP EUR/GBP EU GBP Call 0,8760 0,8760 3, DE000DD7GUQ EUR/GBP EU GBP Call 0,8770 0,8770 3, DE000DD7GUR EUR/GBP EU GBP Call 0,8780 0,8780 3, DE000DD7GUS EUR/GBP EU GBP Call 0,8790 0,8790 3, DE000DD7GUT EUR/GBP EU GBP Call 0,8800 0,8800 3,

11 DE000DD7GUU EUR/GBP EU GBP Call 0,8810 0,8810 3, DE000DD7GUV EUR/GBP EU GBP Call 0,8820 0,8820 3, DE000DD7GUW EUR/GBP EU GBP Put 0,8792 0,8792-2, DE000DD7GUX EUR/GBP EU GBP Put 0,8802 0,8802-2, DE000DD7GUY EUR/GBP EU GBP Put 0,8812 0,8812-2, DE000DD7GUZ EUR/GBP EU GBP Put 0,8822 0,8822-2, DE000DD7GU EUR/GBP EU GBP Put 0,8832 0,8832-2, DE000DD7GU EUR/GBP EU GBP Put 0,8842 0,8842-2, DE000DD7GU EUR/GBP EU GBP Put 0,8862 0,8862-2, DE000DD7GU EUR/GBP EU GBP Put 0,8882 0,8882-2, DE000DD7GU EUR/HUF EU HUF Put 313, ,5000-2, DE000DD7GU EUR/HUF EU HUF Put 315, ,0000-2, DE000DD7GU EUR/JPY EU JPY Call 131, ,6600 3, DE000DD7GU EUR/JPY EU JPY Call 131, ,7600 3, DE000DD7GU EUR/JPY EU JPY Call 131, ,8600 3, DE000DD7GU EUR/JPY EU JPY Call 131, ,9600 3, DE000DD7GVA EUR/JPY EU JPY Call 132, ,0600 3, DE000DD7GVB EUR/JPY EU JPY Call 132, ,1600 3, DE000DD7GVC EUR/JPY EU JPY Put 131, ,6000-2, DE000DD7GVD EUR/JPY EU JPY Put 131, ,7000-2, DE000DD7GVE EUR/JPY EU JPY Put 131, ,8000-2,

12 DE000DD7GVF EUR/JPY EU JPY Put 131, ,9000-2, DE000DD7GVG EUR/JPY EU JPY Put 132, ,0000-2, DE000DD7GVH EUR/JPY EU JPY Put 132, ,1000-2, DE000DD7GVJ EUR/JPY EU JPY Put 132, ,2000-2, DE000DD7GVK EUR/JPY EU JPY Put 132, ,3000-2, DE000DD7GVL EUR/JPY EU JPY Put 132, ,4000-2, DE000DD7GVM EUR/JPY EU JPY Put 132, ,5000-2, DE000DD7GVN EUR/NOK EU NOK Call 9,6375 9,6375 4, DE000DD7GVP EUR/NOK EU NOK Call 9,6475 9,6475 4, DE000DD7GVQ EUR/NOK EU NOK Call 9,6575 9,6575 4, DE000DD7GVR EUR/NOK EU NOK Call 9,6675 9,6675 4, DE000DD7GVS EUR/NOK EU NOK Call 9,6775 9,6775 4, DE000DD7GVT EUR/NOK EU NOK Call 9,6875 9,6875 4, DE000DD7GVU EUR/NOK EU NOK Put 9,6630 9,6630-1, DE000DD7GVV EUR/NOK EU NOK Put 9,6730 9,6730-1, DE000DD7GVW EUR/NOK EU NOK Put 9,6830 9,6830-1, DE000DD7GVX EUR/NOK EU NOK Put 9,6930 9,6930-1, DE000DD7GVY EUR/NOK EU NOK Put 9,7030 9,7030-1, DE000DD7GVZ EUR/NOK EU NOK Put 9,7130 9,7130-1, DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7050 1,7050-0, DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7075 1,7075-0,

13 DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7100 1,7100-0, DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7125 1,7125-0, DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7150 1,7150-0, DE000DD7GV EUR/NZD EU NZD Put 1,7175 1,7175-0, DE000DD7GV EUR/PLN EU PLN Call 4,2140 4,2140 5, DE000DD7GV EUR/PLN EU PLN Call 4,2240 4,2240 5, DE000DD7GV EUR/PLN EU PLN Call 4,2340 4,2340 5, DE000DD7GV EUR/PLN EU PLN Call 4,2440 4,2440 5, DE000DD7GWA EUR/PLN EU PLN Call 4,2540 4,2540 5, DE000DD7GWB EUR/PLN EU PLN Put 4,2395 4,2395-0, DE000DD7GWC EUR/PLN EU PLN Put 4,2495 4,2495-0, DE000DD7GWD EUR/PLN EU PLN Put 4,2595 4,2595-0, DE000DD7GWE EUR/PLN EU PLN Put 4,2695 4,2695-0, DE000DD7GWF EUR/PLN EU PLN Put 4,2795 4,2795-0, DE000DD7GWG EUR/PLN EU PLN Put 4,2895 4,2895-0, DE000DD7GWH EUR/SEK EU SEK Call 10, ,5075 2, DE000DD7GWJ EUR/SEK EU SEK Call 10, ,5275 2, DE000DD7GWK EUR/SEK EU SEK Call 10, ,5475 2, DE000DD7GWL EUR/SEK EU SEK Call 10, ,5675 2, DE000DD7GWM EUR/SEK EU SEK Call 10, ,5875 2, DE000DD7GWN EUR/SEK EU SEK Call 10, ,6075 2,

14 DE000DD7GWP EUR/SEK EU SEK Call 10, ,6275 2, DE000DD7GWQ EUR/SEK EU SEK Call 10, ,6475 2, DE000DD7GWR EUR/SEK EU SEK Put 10, ,6000-3, DE000DD7GWS EUR/SEK EU SEK Put 10, ,6200-3, DE000DD7GWT EUR/SEK EU SEK Put 10, ,6400-3, DE000DD7GWU EUR/SEK EU SEK Put 10, ,6600-3, DE000DD7GWV EUR/TRY EU000A0C32V9 TRY Call 4,9000 4, , DE000DD7GWW EUR/TRY EU000A0C32V9 TRY Call 4,9200 4, , DE000DD7GWX EUR/TRY EU000A0C32V9 TRY Call 4,9400 4, , DE000DD7GWY EUR/TRY EU000A0C32V9 TRY Call 4,9600 4, , DE000DD7GWZ EUR/TRY EU000A0C32V9 TRY Call 4,9800 4, , DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,1988 1,1988 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,1998 1,1998 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2008 1,2008 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2018 1,2018 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2028 1,2028 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2038 1,2038 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2048 1,2048 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2058 1,2058 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2068 1,2068 5, DE000DD7GW EUR/USD EU USD Call 1,2078 1,2078 5,

15 DE000DD7GXA EUR/USD EU USD Put 1,1947 1,1947-0, DE000DD7GXB EUR/USD EU USD Put 1,1957 1,1957-0, DE000DD7GXC EUR/USD EU USD Put 1,1967 1,1967-0, DE000DD7GXD EUR/USD EU USD Put 1,1977 1,1977-0, DE000DD7GXE EUR/USD EU USD Put 1,1987 1,1987-0, DE000DD7GXF EUR/USD EU USD Put 1,1997 1,1997-0, DE000DD7GXG EUR/USD EU USD Put 1,2007 1,2007-0, DE000DD7GXH EUR/USD EU USD Put 1,2017 1,2017-0, DE000DD7GXJ EUR/USD EU USD Put 1,2027 1,2027-0, DE000DD7GXK EUR/USD EU USD Put 1,2037 1,2037-0, DE000DD7GXL EUR/USD EU USD Put 1,2047 1,2047-0, DE000DD7GXM EUR/USD EU USD Put 1,2057 1,2057-0, DE000DD7GXN EUR/USD EU USD Put 1,2067 1,2067-0, DE000DD7GXP EUR/USD EU USD Put 1,2077 1,2077-0, DE000DD7GXQ EUR/USD EU USD Put 1,2087 1,2087-0, DE000DD7GXR EUR/USD EU USD Put 1,2097 1,2097-0, DE000DD7GXS EUR/USD EU USD Put 1,2107 1,2107-0, DE000DD7GXT EUR/USD EU USD Put 1,2117 1,2117-0, DE000DD7GXU EUR/USD EU USD Put 1,2127 1,2127-0, DE000DD7GXV EUR/USD EU USD Put 1,2137 1,2137-0, DE000DD7GXW EUR/ZAR EU ZAR Call 14, , ,

16 DE000DD7GXX EUR/ZAR EU ZAR Call 14, , , DE000DD7GXY EUR/ZAR EU ZAR Call 15, , , DE000DD7GXZ EUR/ZAR EU ZAR Call 15, , , DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Call 15, , , DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Put 15, ,0800 4, DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Put 15, ,1200 4, DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Put 15, ,1600 4, DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Put 15, ,2000 4, DE000DD7GX EUR/ZAR EU ZAR Put 15, ,2400 4, DE000DD7GX GBP/JPY GB JPY Call 149, ,0900 2, DE000DD7GX GBP/JPY GB JPY Call 149, ,1900 2, DE000DD7GX GBP/JPY GB JPY Call 149, ,2900 2, DE000DD7GX GBP/JPY GB JPY Call 149, ,3900 2, DE000DD7GYA GBP/JPY GB JPY Call 149, ,4900 2, DE000DD7GYB GBP/JPY GB JPY Call 149, ,5900 2, DE000DD7GYC GBP/JPY GB JPY Call 149, ,6900 2, DE000DD7GYD GBP/JPY GB JPY Call 149, ,7900 2, DE000DD7GYE GBP/JPY GB JPY Call 149, ,8900 2, DE000DD7GYF GBP/JPY GB JPY Call 149, ,9900 2, DE000DD7GYG GBP/JPY GB JPY Call 150, ,0900 2, DE000DD7GYH GBP/JPY GB JPY Call 150, ,1900 2,

17 DE000DD7GYJ GBP/JPY GB JPY Put 149, ,5200-3, DE000DD7GYK GBP/JPY GB JPY Put 149, ,6200-3, DE000DD7GYL GBP/JPY GB JPY Put 149, ,7200-3, DE000DD7GYM GBP/JPY GB JPY Put 149, ,8200-3, DE000DD7GYN GBP/JPY GB JPY Put 149, ,9200-3, DE000DD7GYP GBP/JPY GB JPY Put 150, ,0200-3, DE000DD7GYQ GBP/JPY GB JPY Put 150, ,1200-3, DE000DD7GYR GBP/JPY GB JPY Put 150, ,2200-3, DE000DD7GYS GBP/JPY GB JPY Put 150, ,3200-3, DE000DD7GYT GBP/JPY GB JPY Put 150, ,4200-3, DE000DD7GYU GBP/JPY GB JPY Put 150, ,5200-3, DE000DD7GYV GBP/JPY GB JPY Put 150, ,6200-3, DE000DD7GYW GBP/JPY GB JPY Put 150, ,7200-3, DE000DD7GYX GBP/JPY GB JPY Put 150, ,8200-3, DE000DD7GYY GBP/JPY GB JPY Put 150, ,9200-3, DE000DD7GYZ GBP/USD GB USD Call 1,3598 1,3598 4, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Call 1,3618 1,3618 4, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Call 1,3638 1,3638 4, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Call 1,3658 1,3658 4, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Call 1,3678 1,3678 4, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3620 1,3620-1,

18 DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3635 1,3635-1, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3650 1,3650-1, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3665 1,3665-1, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3680 1,3680-1, DE000DD7GY GBP/USD GB USD Put 1,3695 1,3695-1, DE000DD7GZA GBP/USD GB USD Put 1,3710 1,3710-1, DE000DD7GZB GBP/USD GB USD Put 1,3725 1,3725-1, DE000DD7GZC GBP/USD GB USD Put 1,3740 1,3740-1, DE000DD7GZD GBP/USD GB USD Put 1,3755 1,3755-1, DE000DD7GZE GBP/USD GB USD Put 1,3770 1,3770-1, DE000DD7GZF GBP/USD GB USD Put 1,3785 1,3785-1, DE000DD7GZG GBP/USD GB USD Put 1,3800 1,3800-1, DE000DD7GZH GBP/USD GB USD Put 1,3815 1,3815-1, DE000DD7GZJ GBP/USD GB USD Put 1,3830 1,3830-1, DE000DD7GZK GBP/USD GB USD Put 1,3845 1,3845-1,

19 Tabelle 2: Angaben zum jeweiligen Basiswert Basiswert ISIN des Basiswerts Maßgeblicher Preis Informationsquelle Umrechnungskurs Zinsdifferenz der Währungen AUD/USD XC000A0E4TC6 AUD/USD-Kurs (berechnet sich als Quotient aus dem EUR/USD-Kurs und dem EUR/AUD-Kurs) Reuters Dealing auf der Reuters Seite "AUD=D2" EUR/USD-Kurs EUR/AUD EU EUR/AUD-Kurs Reuters Seite "EURAUD=R" EUR/AUD-Kurs EUR/CAD EU EUR/CAD-Kurs Reuters Seite "EURCAD=R" EUR/CAD-Kurs EUR/CHF EU EUR/CHF-Kurs EUR/GBP EU EUR/GBP-Kurs EUR/HUF EU EUR/HUF-Kurs EUR/JPY EU EUR/JPY-Kurs EUR/NOK EU EUR/NOK-Kurs "EURCHF=EBS" Reuters Dealing auf der Reuters Seite "EURGBP=D2" Reuters Dealing auf der Reuters Seite "EURHUF=D2" "EURJPY=EBS" Reuters Dealing auf der Reuters Seite "EURNOK=D2" EUR/CHF-Kurs EUR/GBP-Kurs EUR/HUF-Kurs EUR/JPY-Kurs EUR/NOK-Kurs EUR/NZD EU EUR/NZD-Kurs Reuters Seite "EURNZD=R" EUR/NZD-Kurs EUR/PLN EU EUR/PLN-Kurs Reuters Dealing auf der Reuters Seite "EURPLN=D2" EUR/PLN-Kurs EUR/SEK EU EUR/SEK-Kurs Reuters Seite "EURSEK=D3" EUR/SEK-Kurs Differenz von den auf den Reuters Seiten LIBOR01 und AUD1MD= (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für USD und AUD Differenz von den auf den Reuters Seiten AUD1MD= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für AUD und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten CAD1MD= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für CAD und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten LIBOR02 und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für CHF und EUR Differenz von den auf der Reuters Seite LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für GBP und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten BUBOR= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für HUF und EUR Differenz von den auf der Reuters Seite LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für JPY und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten OINOK1MD= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für NOK und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten NZD1MD= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für NZD und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten WIBOR= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für PLN und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten SEK1MD= und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für SEK und EUR 19

20 EUR/TRY EU000A0C32V9 EUR/TRY-Kurs Reuters Seite "EURTRY=R" EUR/TRY-Kurs EUR/USD EU EUR/USD-Kurs EUR/USD-Kurs EUR/ZAR EU EUR/ZAR-Kurs Reuters Seite "EURZAR=R" EUR/ZAR-Kurs GBP/JPY GBP/USD GB GB GBP/JPY-Kurs (berechnet sich als Quotient aus dem EUR/JPY-Kurs und dem EUR/GBP-Kurs) GBP/USD-Kurs (berechnet sich als Quotient aus dem EUR/USD-Kurs und dem EUR/GBP-Kurs) Reuters Dealing auf der Reuters Seite "GBP=D2" EUR/JPY-Kurs EUR/USD-Kurs Differenz von den auf den Reuters Seiten TRLIBOR01 und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für TRY und EUR Differenz von den auf der Reuters Seite LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für USD und EUR Differenz von den auf den Reuters Seiten SFX1MYLD und LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für ZAR und EUR Differenz von den auf der Reuters Seite LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für JPY und GBP Differenz von den auf der Reuters Seite LIBOR01 (oder eine diese ersetzende Seite) veröffentlichten Monatszinssätzen für USD und GBP 20

21 Die Optionsbedingungen gelten jeweils gesondert für jede in der vorstehenden Tabelle 1 ( Tabelle 1 ) aufgeführte ISIN und sind für jeden Optionsschein separat zu lesen. Die für die ISIN jeweils geltenden Angaben finden sich in einer Reihe mit der dazugehörigen ISIN wieder. Die für den jeweiligen Basiswert geltenden Angaben befinden sich in Tabelle 2 ( Tabelle 2 ). 1 Form, Übertragbarkeit (1) Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland ( DZ BANK oder Emittentin ) begibt auf den Basiswert ( 2 Absatz (2) (a)) bezogene DZ BANK Open End Turbo Optionsscheine in Höhe des in der Tabelle 1 angegebenen Emissionsvolumens ( Optionsscheine, in der Gesamtheit eine Emission ). Die Emission ist eingeteilt in untereinander gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Optionsscheine. (2) Die Optionsscheine sind in einem Global-Inhaber-Optionsschein ohne Zinsschein ( Globalurkunde ) verbrieft, der bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn ( Clearstream Banking AG ) hinterlegt ist; die Clearstream Banking AG oder ihr Rechtsnachfolger werden nachstehend als Verwahrer bezeichnet. Das Recht der Inhaber von Optionsscheinen ( Gläubiger ) auf Lieferung von Einzelurkunden ist während der gesamten Laufzeit ausgeschlossen. Den Gläubigern stehen Miteigentumsanteile an der Globalurkunde zu, die in Übereinstimmung mit den Bestimmungen und Regeln des Verwahrers und außerhalb der Bundesrepublik Deutschland von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und Clearstream Banking S.A., Luxemburg, übertragen werden können. Die Globalurkunde trägt die eigenhändigen Unterschriften von zwei zeichnungsberechtigten Vertretern der Emittentin oder von den im Auftrag der Emittentin handelnden Vertretern des Verwahrers. (3) Die Optionsscheine können ab einer Mindestzahl von einem Optionsschein oder einem ganzzahligen Vielfachen davon erworben, verkauft, gehandelt, übertragen und ausgeübt werden. 2 Rückzahlungsprofil (1) Der Gläubiger hat, vorbehaltlich einer Kündigung gemäß 6, je Optionsschein das Recht ( Optionsrecht ), nach Maßgabe dieser Optionsbedingungen ( Bedingungen ) von der Emittentin den Rückzahlungsbetrag (Absatz (3)) am Rückzahlungstermin (Absatz (2) (b)) zu verlangen. Dieses Recht kann nur zu einem Einlösungstermin (Absatz (2) (b)) ausgeübt werden. (2) Für die Zwecke dieser Bedingungen gelten die folgenden Definitionen: (a) Bankarbeitstag ist ein Tag, an dem TARGET2 (TARGET steht für Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System und ist das Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro) in Betrieb ist. Basiswert ist, vorbehaltlich 6, der in der Tabelle 1 angegebene Devisenkurs mit der ebenfalls in der Tabelle 1 angegebenen ISIN. Fixing ist, vorbehaltlich 6, das Euro-Fixing, das von der Europäischen Zentralbank täglich um 14:15 Uhr MEZ festgestellt und gegen 16:00 Uhr MEZ auf der Reuters Seite ECB37 veröffentlicht wird. Sollte das Fixing nicht mehr auf dieser Reuters Seite, sondern auf einer anderen Seite ( Ersatzseite ) veröffentlicht werden, so ist das Fixing der auf dieser Ersatzseite veröffentlichte Kurs. Die Ersatzseite ist auf Anfrage beim Kundenservicetelefon der Emittentin erhältlich. Bis zum Ausübungstag (Absatz (b)) (einschließlich) ist die Emittentin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) berechtigt, das Fixing neu zu bestimmen. Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) zu treffenden Entscheidungen gemäß 8. Informationsquelle ist, vorbehaltlich 6, die in der Tabelle 2 angegebene Informationsquelle oder eine diese ersetzende Seite, welche auf Anfrage beim Kundenservicetelefon der Emittentin erhältlich ist. Optionsscheinwährung ist Euro. Üblicher Handelstag ist jeder Tag, an dem das Fixing für den Basiswert üblicherweise veröffentlicht wird. (b) Ausübungstag ist, vorbehaltlich des nächsten Satzes, Absatz (3) (b) und 5 Absatz (2), der Einlösungstermin, zu dem der Gläubiger die Optionsscheine gemäß Absatz (4) ordnungsgemäß eingelöst hat, bzw. der Ordentliche Kündigungstermin (Absatz (5)), zu dem die Emittentin die Optionsscheine gemäß Absatz (5) ordnungsgemäß gekündigt hat. Sofern dieser Tag kein Üblicher Handelstag ist, verschiebt er sich auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag. Beobachtungstag ist, vorbehaltlich 5 Absatz (3), jeder Übliche Handelstag vom 3. Mai 2018 ( Beginn des öffentlichen Angebots ) bis zum Ausübungstag (jeweils einschließlich). 21

22 Einlösungstermin ist, vorbehaltlich Absatz (3) (b), jeder erste Bankarbeitstag der Monate März, Juni, September und Dezember eines jeden Jahres, erstmals im September Rückzahlungstermin ist der fünfte Bankarbeitstag nach dem Ausübungstag. (c) Der Anpassungsbetrag ist der Basispreis multipliziert mit dem in diesem Anpassungszeitraum anwendbaren Anpassungsprozentsatz. Für den ersten Anpassungszeitraum ist der Basispreis zum Beginn des öffentlichen Angebots für die Berechnungen maßgeblich. Der in einem Anpassungszeitraum anwendbare Anpassungsprozentsatz ergibt sich im ersten Schritt aus der Zinsdifferenz der Währungen an dem in den relevanten Anpassungszeitraum fallenden Anpassungstag. Im zweiten Schritt wird diese Zinsdifferenz der Währungen um den in dem relevanten Anpassungszeitraum geltenden Bereinigungsfaktor erhöht (Typ Call) bzw. reduziert (Typ Put). Dieses Ergebnis wird im dritten Schritt durch 360 dividiert. Der Anpassungsprozentsatz p.a. im 1. Anpassungszeitraum entspricht dem in der Tabelle 1 angegebenen Prozentsatz. Der Anpassungstag ist der erste Übliche Handelstag eines jeden Monats. Der erste Anpassungstag ist der erste Übliche Handelstag des auf den Beginn des öffentlichen Angebots folgenden Monats. Der Anpassungszeitraum ist der Zeitraum vom Beginn des öffentlichen Angebots bis zum ersten Anpassungstag (ausschließlich) und danach jeder folgende Zeitraum von einem Anpassungstag (einschließlich) bis zum jeweils nächstfolgenden Anpassungstag (ausschließlich). Basispreis ist zum Beginn des öffentlichen Angebots der in der Tabelle 1 angegebene anfängliche Basispreis. Der Basispreis verändert sich anschließend an jedem Kalendertag um den Anpassungsbetrag. Der Basispreis am Anpassungstag eines jeden Anpassungszeitraums errechnet sich, vorbehaltlich 6, jeweils aus dem Basispreis des letzten Kalendertags des vorangegangenen Anpassungszeitraums zuzüglich des im vorangegangenen Anpassungszeitraum anwendbaren Anpassungsbetrags. Der sich für jeden Kalendertag ergebende Basispreis wird kaufmännisch auf die in der Tabelle 1 unter Rundungsfaktor angegebene Anzahl der Nachkommastellen gerundet, wobei für die Berechnung des jeweils nachfolgenden Basispreises der gerundete Basispreis des Vortags zugrunde gelegt wird. Beobachtungspreis ist, vorbehaltlich 5, jeder Maßgebliche Preis des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der Informationsquelle veröffentlicht wird. Der Bereinigungsfaktor ist ein von der Emittentin unter Berücksichtigung der jeweils aktuellen Marktgegebenheiten für einen Anpassungszeitraum festgestellter Prozentsatz. Bezugsverhältnis entspricht, vorbehaltlich 6, dem in der Tabelle 1 angegebenen Wert. Knock-out-Barriere ist zum Beginn des öffentlichen Angebots die in der Tabelle 1 angegebene anfängliche Knock-out-Barriere. Die Knock-out-Barriere wird, vorbehaltlich 6, anschließend für jeden weiteren Kalendertag angepasst, so dass die angepasste Knock-out- Barriere dem angepassten Basispreis entspricht. Maßgeblicher Preis ist, vorbehaltlich 6, der in der Tabelle 2 angegebene Kurs. Referenzpreis ist, vorbehaltlich 5, der Maßgebliche Preis des Basiswerts am Ausübungstag, wie er als solcher beim Fixing festgestellt und veröffentlicht wird. Umrechnungskurs ist, vorbehaltlich 6, der in der Tabelle 2 angegebene Kurs. Zinsdifferenz der Währungen ist, vorbehaltlich 6, der gemäß Tabelle 2 berechnete Wert. (d) Sämtliche Ermittlungen, Anpassungen und Feststellungen der Emittentin nach diesem Absatz (2) werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. (3) (a) Der Rückzahlungsbetrag in Euro wird, vorbehaltlich Absatz (b), nach der folgenden Formel 1 berechnet: RB = (RP BP) BV (Typ Call) RB = (BP RP) BV (Typ Put) 1 Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Call wie folgt berechnet: Zuerst wird der Basispreis von dem Referenzpreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert und in Euro umgerechnet. Der Rückzahlungsbetrag wird beim Typ Put wie folgt berechnet: Zuerst wird der Referenzpreis von dem Basispreis abgezogen. Anschließend wird dieses Ergebnis mit dem Bezugsverhältnis multipliziert und in Euro umgerechnet. 22

23 dabei ist: BP: der Basispreis BV: das Bezugsverhältnis RB: der Rückzahlungsbetrag (Der Rückzahlungsbetrag entspricht dem Euro-Gegenwert der in der Tabelle 1 angegebenen Währung des Basiswerts. Der Euro-Gegenwert wird am Ausübungstag beim Fixing zum Umrechnungskurs errechnet. Der Rückzahlungsbetrag wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.) RP: der Referenzpreis (b) Notiert der Beobachtungspreis mindestens einmal kleiner oder gleich (Typ Call) bzw. größer oder gleich (Typ Put) der Knock-out-Barriere ( Knock-out-Ereignis ), gilt Folgendes: Der Ausübungstag ist der Übliche Handelstag, an dem das Knock-out-Ereignis eingetreten ist. Der Rückzahlungsbetrag je Optionsschein beträgt Euro 0,001 und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die Emittentin einem Gläubiger zahlt, aufsummiert für sämtliche von dem jeweiligen Gläubiger gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit ein Gläubiger weniger als zehn Optionsscheine hält, wird unabhängig von der Anzahl der Optionsscheine, die dieser Gläubiger hält, ein Betrag in Höhe von Euro 0,01 gezahlt. (4) Der Gläubiger ist berechtigt, die Optionsscheine an jedem Einlösungstermin zum Rückzahlungsbetrag einzulösen ( Einlösungsrecht ). Die Einlösung erfolgt, indem der Gläubiger mindestens zehn Bankarbeitstage vor dem jeweiligen Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform ( Einlösungserklärung ) an die DZ BANK AG Deutsche Zentral- Genossenschaftsbank ( Zahlstelle ) schickt ( -Adresse: eigene_emissionen@dzbank.de, Fax: (089) ). Die Einlösungserklärung ist bindend und unwiderruflich. Sie muss folgende Angaben enthalten: - den Namen und die Anschrift des Gläubigers sowie die Angabe einer Telefonnummer, - die Erklärung des Gläubigers, hiermit sein Einlösungsrecht auszuüben, - die Angabe eines bei einem Kreditinstitut unterhaltenen Euro-Kontos, auf das der Rückzahlungsbetrag überwiesen werden soll, - die Anzahl der Optionsscheine, die eingelöst werden sollen, wobei mindestens ein Optionsschein oder ein ganzzahliges Vielfaches hiervon eingelöst werden kann und - die ISIN und/oder die Wertpapierkennnummer der Optionsscheine, für die das Einlösungsrecht ausgeübt werden soll. Des Weiteren müssen die Optionsscheine bei der Zahlstelle eingegangen sein, und zwar entweder (i) durch eine unwiderrufliche Anweisung an die Zahlstelle, die Optionsscheine aus dem ggf. bei der Zahlstelle unterhaltenen Depot zu entnehmen, oder (ii) durch Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer. Die Optionsscheine gelten auch als geliefert, wenn Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, die unwiderrufliche Übertragung der Optionsscheine auf das Konto der Zahlstelle bei dem Verwahrer veranlasst haben und der Zahlstelle hierüber bei Einlösung bis zum zehnten Bankarbeitstag vor dem Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine entsprechende Erklärung von Euroclear Bank S.A./N.V., Brüssel, und/oder Clearstream Banking S.A., Luxemburg, vorliegt. Mit der frist- und formgerechten Ausübung des Einlösungsrechts und der Zahlung des Rückzahlungsbetrags erlöschen alle Rechte aus den eingelösten Optionsscheinen. Weicht die in der Einlösungserklärung genannte Anzahl von Optionsscheinen, für die die Einlösung beantragt wird, von der Anzahl der an die Zahlstelle übertragenen Optionsscheine ab, so gilt die Einlösungserklärung nur für die kleinere Anzahl von Optionsscheinen als eingereicht. Etwaige überschüssige Optionsscheine werden auf Kosten und Gefahr des Gläubigers an diesen zurück übertragen. Sollte eine der unter diesem Absatz (4) genannten Voraussetzungen nicht erfüllt werden, ist die Einlösungserklärung nichtig. Hält die Emittentin die Einlösungserklärung für nichtig, zeigt sie dies dem Gläubiger umgehend an. Mit der Einlösung der Optionsscheine am jeweiligen Einlösungstermin erlöschen alle Rechte aus den eingelösten Optionsscheinen. (5) Die Emittentin hat das Recht, die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise, am ersten Bankarbeitstag der Monate März, Juni, September und Dezember eines jeden Jahres, erstmals im September 2018 ( Ordentlicher Kündigungstermin ) ordentlich zu kündigen ( Ordentliche Kündigung ). Die Ordentliche Kündigung durch die Emittentin ist mindestens 30 Kalendertage vor dem 23

24 jeweiligen Ordentlichen Kündigungstermin gemäß 8 zu veröffentlichen. Im Falle einer Ordentlichen Kündigung durch die Emittentin erfolgt die Rückzahlung der Optionsscheine am Rückzahlungstermin zum Rückzahlungsbetrag. Das Recht der Gläubiger, das Einlösungsrecht der Optionsscheine zu einem Einlösungstermin wahrzunehmen, der vor dem Ordentlichen Kündigungstermin liegt, und die Möglichkeit, dass ein Knock-out-Ereignis eintreten kann, wird durch die Ordentliche Kündigung durch die Emittentin nicht berührt. 3 Begebung weiterer Optionsscheine, Rückkauf (1) Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Optionsscheine mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den Optionsscheinen zusammengefasst werden, eine einheitliche Emission mit ihnen bilden und ihre Gesamtanzahl erhöhen. Der Begriff Emission erfasst im Fall einer solchen Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Optionsscheine. (2) Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Optionsscheine am Markt oder auf sonstige Weise zu erwerben, wieder zu verkaufen, zu halten, zu entwerten oder in anderer Weise zu verwerten. 4 Zahlungen (1) Die Emittentin verpflichtet sich unwiderruflich, sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge am Tag der Fälligkeit in der Optionsscheinwährung zu zahlen. Soweit dieser Tag kein Bankarbeitstag ist, erfolgt die Zahlung am nächsten Bankarbeitstag. (2) Sämtliche gemäß diesen Bedingungen zahlbaren Beträge sind von der Emittentin an den Verwahrer oder dessen Order zwecks Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Depotbanken zur Weiterleitung an die Gläubiger zu zahlen. Die Emittentin wird durch Leistung an den Verwahrer oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht gegenüber den Gläubigern befreit. (3) Alle Steuern, Gebühren oder anderen Abgaben, die im Zusammenhang mit der Zahlung der gemäß diesen Bedingungen geschuldeten Geldbeträge anfallen, sind von den Gläubigern zu zahlen. Die Emittentin ist berechtigt, von den gezahlten Geldbeträgen etwaige Steuern, Gebühren oder Abgaben einzubehalten, die von den Gläubigern gemäß vorstehendem Satz zu zahlen sind. 5 Marktstörung (1) Eine Marktstörung ist (a) die Nichtfeststellung oder die Nichtveröffentlichung des Kurses des Basiswerts allgemein oder beim Fixing oder durch die Informationsquelle, (b) die Aussetzung oder die Einschränkung des Handels in dem Basiswert oder (c) andere als die vorstehend bezeichneten Ereignisse, die jedoch in ihren Auswirkungen mit den genannten Ereignissen wirtschaftlich vergleichbar sind, jeweils an einem Üblichen Handelstag, vorausgesetzt die Emittentin bestimmt, dass einer oder mehrere dieser Umstände für die Bewertung der Optionsscheine bzw. für die Erfüllung der Verpflichtungen der Emittentin aus den Optionsscheinen wesentlich ist bzw. sind. (2) Falls an dem Ausübungstag eine Marktstörung vorliegt, wird der Ausübungstag auf den nächstfolgenden Üblichen Handelstag verschoben, an dem keine Marktstörung vorliegt. Liegt auch an dem achten Üblichen Handelstag noch eine Marktstörung vor, so gilt dieser achte Tag ungeachtet des Vorliegens einer Marktstörung als Ausübungstag und die Emittentin bestimmt den Referenzpreis an diesem achten Üblichen Handelstag. (3) Falls an einem Beobachtungstag zu irgendeinem Zeitpunkt eine Marktstörung vorliegt, bleibt dieser Tag ein Beobachtungstag. Die Ermittlung des Beobachtungspreises wird jedoch für die Zeitpunkte, zu denen eine Marktstörung vorliegt, ausgesetzt. Liegt eine 24

25 Marktstörung jedoch an neun aufeinanderfolgenden Beobachtungstagen vor, bestimmt die Emittentin den Beobachtungspreis für die von einer Marktstörung betroffenen Zeitpunkte für diesen neunten Beobachtungstag. (4) Sämtliche Bestimmungen der Emittentin nach diesem 5 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen und gemäß 8 veröffentlicht. 6 Anpassung, Kündigung (1) In den folgenden Fällen wird die Emittentin, sofern der Fall nach ihrer Bestimmung für die Bewertung der Optionsscheine wesentlich ist, die Bedingungen anpassen oder die Optionsscheine gemäß Absatz (5) kündigen: (a) falls sich die Ermittlungsmethode für den Basiswert bzw. das Fixing nach der Bestimmung der Emittentin wesentlich ändert oder (b) falls sich der Basiswert auf Grund einer Umstellung einer Währung des Basiswerts oder einer anderen Art einer Reform einer Währung des Basiswerts ändert oder (c) falls ein allgemeines Moratorium für Bankgeschäfte in dem Land, in dem eine Währung des Basiswerts gesetzliches Zahlungsmittel ist, verhängt wird oder (d) falls der Kurs des Basiswerts an mehr als acht aufeinander folgenden Üblichen Handelstagen beim Fixing bzw. von der Informationsquelle nicht festgestellt oder nicht veröffentlicht wird oder (e) falls der Handel im Basiswert eingestellt wird oder (f) falls die Nichtkonvertierbarkeit oder die Nichtübertragbarkeit einer Währung des Basiswerts eintritt oder (g) falls eine Gesetzesänderung das Eigentum und/oder den Besitz an einem Zahlungsmittel einer Währung des Basiswerts und/oder die Übertragbarkeit einer Währung des Basiswerts einschränkt oder (h) falls eine Währung des Basiswerts in dem Land, in dem sie am Emissionstag gesetzliches Zahlungsmittel war, nach dem Emissionstag kein gesetzliches Zahlungsmittel mehr ist und durch eine andere Währung ersetzt oder die Währung des Basiswerts mit einer anderen Währung verschmolzen wird oder (i) falls ein Staat oder eine zuständige Stelle eine auf den Basiswert zu zahlende oder im Hinblick auf den Basiswert oder auf den Kurs des Basiswerts bemessene Steuer oder irgendeine andere öffentliche Abgabe einführt, ändert oder aufhebt. (2) Im Zusammenhang mit einer Anpassung ist die Emittentin unter anderem berechtigt, den Basiswert durch eine andere Bezugsgröße zu ersetzen, die dem Basiswert wirtschaftlich entspricht oder im Wesentlichen ähnlich ist ( Ersatzbasiswert ) und die Bedingungen in dem Umfang anzupassen, der aufgrund der Ersetzung notwendig ist. (3) Bei anderen als den in Absatz (1) bezeichneten Ereignissen, die mit diesen Ereignissen wirtschaftlich gleichwertig sind und bei denen nach Bestimmung der Emittentin eine Anpassung oder Kündigung angemessen ist, wird die Emittentin die Bedingungen anpassen oder kündigen. (4) Im Fall einer Änderung der Rechtsgrundlage ist die Emittentin berechtigt, die Optionsscheine gemäß Absatz (5) zu kündigen. Eine Änderung der Rechtsgrundlage liegt vor, wenn (i) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verabschiedung oder Änderung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen (u.a. Steuergesetzen) oder (ii) aufgrund der am oder nach dem Emissionstag erfolgten Verkündung oder der Änderung der Auslegung von anwendbaren Gesetzen oder Verordnungen durch die zuständigen Gerichte, Schiedsstellen oder Aufsichtsbehörden (einschließlich Maßnahmen von Steuerbehörden) es für die Emittentin vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar geworden ist oder werden wird, (A) ihre Verpflichtungen aus den Wertpapieren zu erfüllen oder (B) ein(e) bzw. mehrere Geschäft(e), Transaktion(en) oder Anlage(n) zu erwerben, abzuschließen, erneut abzuschließen, zu 25

26 ersetzen, beizubehalten, aufzulösen oder zu veräußern, die sie als notwendig erachtet, um ihr Risiko der Übernahme und Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Optionsscheinen abzusichern. (5) Im Fall einer Kündigung nach diesem 6 erhalten die Gläubiger einen Betrag ( Kündigungsbetrag ), der von der Emittentin als angemessener Marktpreis für die Optionsscheine bestimmt wird. Der Kündigungsbetrag wird fünf Bankarbeitstage nach dem Kündigungstag zur Zahlung fällig. Den Kündigungstag veröffentlicht die Emittentin gemäß 8. Zwischen Veröffentlichung und Kündigungstag wird eine den Umständen nach angemessene Frist eingehalten werden. Mit der Zahlung des Kündigungsbetrags erlöschen die Rechte aus den Optionsscheinen. (6) Falls ein beim Fixing festgestellter und veröffentlichter bzw. ein von der Informationsquelle veröffentlichter Kurs des Basiswerts, der für eine Zahlung gemäß den Bedingungen relevant ist, nachträglich berichtigt und der berichtigte Kurs innerhalb von zwei Üblichen Handelstagen nach der Veröffentlichung des ursprünglichen Kurses und vor einer Zahlung bekannt gegeben wird, kann der berichtigte Kurs von der Emittentin für die Zahlung gemäß den Bedingungen zugrunde gelegt werden. (7) Sämtliche Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen und Ersetzungen der Emittentin nach diesem 6 werden nach billigem Ermessen ( 315 BGB) getroffen. Die Emittentin wird bei Anpassungen jeweils so vorgehen, dass der wirtschaftliche Wert der Optionsscheine möglichst beibehalten wird. Im Zeitpunkt der Ermessensentscheidung wird die Maßnahme von der Emittentin so gewählt, dass sich der Kurs der Optionsscheine durch diese Maßnahme nicht oder allenfalls nur geringfügig verändert, wodurch jedoch spätere negative Wertveränderungen infolge der Ermessensentscheidung nicht ausgeschlossen werden können. Im Fall der Ersetzung durch einen Ersatzbasiswert werden der Basispreis und die Knock-out-Barriere des Ersatzbasiswerts jeweils nach der folgenden Formel 2 berechnet: P Ersatz F F Ersatz BW P BW dabei ist: F BW: das Fixing des Basiswerts an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag F Ersatz: das Fixing des Ersatzbasiswerts an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag P BW: der Basispreis bzw. die Knock-out-Barriere des Basiswerts P Ersatz: der angepasste Basispreis bzw. die angepasste Knock-out-Barriere des Ersatzbasiswerts Falls die Emittentin nach diesem 6 eine Bestimmung, Anpassung, Entscheidung oder Ersetzung vornimmt, bestimmt sie auch den maßgeblichen Stichtag, an dem die Maßnahme wirksam wird ( Stichtag ). Ab dem Stichtag gilt jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf den Basiswert als Bezugnahme auf den Ersatzbasiswert, jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf das Fixing als Bezugnahme auf das von der Emittentin neu bestimmte Fixing und jede in diesen Bedingungen enthaltene Bezugnahme auf die Informationsquelle als Bezugnahme auf die von der Emittentin neu bestimmte Informationsquelle. Darüber hinaus gelten die neu berechneten Werte ab dem Stichtag für alle künftigen relevanten Berechnungen. Die Emittentin veröffentlicht alle nach billigem Ermessen ( 315 BGB) nach diesem 6 zu treffenden Bestimmungen, Anpassungen, Entscheidungen oder Ersetzungen gemäß 8. 7 Ersetzung der Emittentin (1) Die Emittentin ist jederzeit berechtigt, ohne Zustimmung der Gläubiger eine andere Gesellschaft ( Neue Emittentin ) als Hauptschuldnerin für alle Verpflichtungen aus und im Zusammenhang mit diesen Optionsscheinen an die Stelle der Emittentin zu setzen. Voraussetzung dafür ist, dass: (a) die Neue Emittentin sämtliche sich aus und im Zusammenhang mit diesen Optionsscheinen ergebenden Verpflichtungen erfüllen kann und insbesondere die hierzu erforderlichen Beträge ohne Beschränkungen in der Optionsscheinwährung an den Verwahrer transferieren kann und 2 Der angepasste Basispreis bzw. die angepasste Knock-out-Barriere des Ersatzbasiswerts wird jeweils wie folgt berechnet: Zuerst wird das Fixing des Ersatzbasiswerts an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Dividend) durch das Fixing des Basiswerts an einem von der Emittentin bestimmten Üblichen Handelstag (Divisor) geteilt. Dieses Ergebnis wird mit dem Basispreis bzw. der Knock-out-Barriere des Basiswerts multipliziert. 26