Santander Vermögensverwaltungsfonds Kapitalprotekt. Jahresbericht. zum

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1 Jahresbericht zum 31. Dezember 2016

2 Anlagepolitik Der ist ein Multi-Asset-Fonds. Er eignet sich für sicherheitsorientierte Investoren, die neben einer stetigen und schwankungsarmen Wertentwicklung einen positiven Kaufkraftzuwachs (nach Abzug von Steuern, Gebühren und Inflation) erzielen möchten. Unser Fondsmanagement investiert hierzu, abhängig von der jeweiligen Marktlage, die Anlagegelder in eine Mischung aus mindestens 85 % konservativen Anlageformen (Offene Immobilienfonds und festverzinsliche Wertpapiere) sowie bis zu 15 % in chancenreiche Wertpapiere. Die Besonderheit des Fonds gegenüber klassischen sicherheitsorientierten Fonds besteht darin, dass bei negativer Aktien- und Rentenmarktprognose die konservativ anzulegenden Vermögensteile auf 100 % erhöht und fast ausschließlich in Offenen Immobilienfonds angelegt werden können. Savills Fund Management GmbH (ehemals SEB Investment GmbH), Frankfurt am Main, erklärte mit Wirkung zum 3. Januar 2012 (13.00 Uhr) bis auf Weiteres die Einstellung der Ausgabe und die Aussetzung der Rücknahme von Anteilen des Sondervermögens gem. 37 Abs. 2 InvG in Verbindung mit 18 Nr. 4 der Allgemeinen Vertragsbedingungen. Diese Maßnahme galt für alle Anteilklassen des Fonds. Da bei einer Wiederaufnahme der Anteilscheinrücknahme mit weiteren Mittelabflüssen gerechnet wurde, für die allerdings nicht ausreichend Liquidität zur Verfügung stand, konnte die nachhaltige Wiedereröffnung der Fonds nicht gewährleistet werden. Aus diesem Grund hat Savills Fund Management GmbH die Verwaltung des Sondervermögens nach 38 Abs. 1 InvG zum 30. Juni 2017 gekündigt und löst diesen Fonds auf. Die Anteilscheinausgabe und -rücknahme sind endgültig ausgesetzt. Die Auszahlungen sind halbjährlich geplant. In dem Fondsportfolio des sind neben Bankguthaben ausschließlich in Liquidation befindliche bzw. von der Anteilscheinrücknahme ausgesetzte Offene Immobilienfonds verblieben. Die Fondsgesellschaften, der von der Liquidation betroffenen Offenen Immobilienfonds, haben für die Abwicklung 3 bzw. 5 Jahre Zeit und planen in einem halbjährlichen Turnus die Auszahlung von der durch Immobilienverkäufe entstandenen Liquidität. Die ersten Zahlungen sind bereits erfolgt und sind der Liquidität des zugeflossen. Zum Stichtag 31. Dezember 2016 beträgt der Anteil an Offenen Immobilienfonds im Fondsvermögen 89,93 %. Die Wertentwicklung des wird vorwiegend von in Liquidation befindlichen Offenen Immobilienfonds bestimmt. Die Performance der Offenen Immobilienfonds ist im Zuge von Wertberichtigungen auf Jahressicht größtenteils negativ. Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum (1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016) eine Wertentwicklung von - 23,30 %* ( P) bzw. - 23,03 %* ( I). Das Fondsmanagement hat sich im Sinne der Anleger entschieden, die dem Fonds zugrundeliegenden und sich in Abwicklung befindlichen Zielfonds über den Zweitmarkt zu veräußern, da auch die Zielfonds Risikovorsorge betrieben und somit Liquidität einbehalten haben. Die Verkaufsaktivitäten begannen im 1. Halbjahr Die daraus erzielte Liquidität wird ebenfalls zusammen mit den Ausschüttungen der Zielfonds an die Anleger ausgeschüttet. Neben Liquiditätsrisiken aufgrund des Bestandes an Zielfonds, die sich in Liquidation befinden bzw. deren Rücknahme ausgesetzt ist, bestehen allgemeine und besondere Marktpreisrisiken aus sinkenden Kursen von Investmentanteilen (Zielfonds). Mit Wirkung zum 01. Januar 2016 ist die CACEIS Bank Deutschland GmbH mit Sitz in München neue Depotbank des (seit dem firmierend als CACEIS Bank S.A., Germany Branch). Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hat den Wechsel genehmigt. Für die Anleger entstehen hierdurch keine Kosten. Nachdem die Kapitalverwaltungsgesellschaft Savills Fund Management GmbH das Verwaltungsrecht gekündigt hat, befindet sich das Sondervermögen in Liquidation. Mit Ablauf der Kündigungsfrist am 30. Juni 2017 ist das treuhänderisch für die Anleger gehaltene Eigentum an den Vermögensgegenständen des Sondervermögens per Gesetz auf CACEIS Bank S.A., Germany Branch (hiernach: CACEIS) übergegangen. Die Verwahrstelle CACEIS hat die Aufgabe, die im Sondervermögen verbliebenen Vermögensgegenstände unter Wahrung der Interessen der Anleger zu veräußern und die Liquidationserlöse an die Anleger nach den gesetzlichen Vorgaben auszuzahlen. Im Rahmen eines Bieterverfahrens wurden die vom Sondervermögen gehaltenen Anteile an den Zielfonds im Dezember 2017 veräußert. Die durch die Veräußerung erzielten Verkaufspreise wurden bereits diesem Jahresabschluss zugrundegelegt, bereinigt um Ausschüttungen der Zielfonds, die dem Sondervermögen bis Mitte Dezember 2017 zugeflossen sind. Savills Fund Management GmbH ist daran gelegen, ihren Anlegern die Anlagepolitik der von ihr verwalteten Investmentfonds umfassend, sowie in klarer und verständlicher Weise zu beschreiben. Weitere Informationen erhalten Sie auf unserer Homepage Natürlich steht Ihnen zur Beantwortung Ihrer Fragen auch jederzeit unsere Infoline unter zur Verfügung. * Aus der Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit lässt sich nicht auf dessen zukünftige Wertentwicklung schließen. 2

3 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Whg Tageswert % Anteil am Fondsvermögen Fondsanteile EUR ,15 89,93 Bankguthaben EUR ,25 10,19 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,53-0,12 Fondsvermögen EUR ,87 100,00 3

4 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe / Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Ant./ am Zugänge Abgänge am Whg im im Fonds- Berichts- Berichts- vermögen zeitraum zeitraum Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppeneigene Immobilien-Investmentanteile SEB Global Property Fund Inhaber-Anteile DE000SEB1A96 ANT 6.764, EUR 280, ,72 4,21 SEB ImmoInvest Inhaber-Anteile P DE ANT , EUR 14, ,60 28,65 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile AXA Immoselect Inhaber-Anteile DE ANT , EUR 3, ,57 1,36 AXA Immosolutions Inhaber-Anteile DE000A0J3GM1 ANT , EUR 40, ,00 1,63 CS EUROREAL Inhaber-Anteile DE ANT , EUR 18, ,87 27,17 CS PROPERTY DYNAMIC Inhaber-Anteile DE ANT , EUR 49, ,39 20,87 KanAm grundinvest Fonds Inhaber-Anteile DE ANT , EUR 16, ,00 6,05 Summe Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR ,15 89,93 Summe Wertpapiervermögen EUR ,15 89,93 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds Bankguthaben Guthaben bei CACEIS Bank Deutschland GmbH Guthaben in Fondswährung EUR ,25 % 100, ,25 10,19 Summe Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,25 10,19 Sonstige Verbindlichkeiten Zinsverbindlichkeiten EUR -261,84-261,84-0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,56-0,08 Verwahrstellenvergütung EUR , ,00-0,00 Prüfungskosten EUR , ,13-0,03 Summe sonstige Verbindlichkeiten EUR ,53-0,12 Fondsvermögen EUR ,87 100,00 Santander VV-Fonds Kapitalprotekt P Anzahl Anteile Ausgabepreis 200,30 Rücknahmepreis 194,47 Santander VV-Fonds Kapitalprotekt I Anzahl Anteile Ausgabepreis 203,46 Rücknahmepreis 197,53 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 89,93 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. 1 Die Anteilscheinrücknahme ist zum Bewertungszeitpunkt ausgesetzt. Die Bewertung erfolgt mit dem vereinbarten Verkaufspreis aus dem Bieterverfahren. Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 4

5 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 23 InvRBV zugrunde gelegt. Für Bankguthaben und Verbindlichkeiten wird der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 26 InvRBV zugrunde gelegt. Das Sondervermögen ist zum Stichtag zu insgesamt 89,93 % in Offene Immobilienfonds investiert, deren Anteilscheinrücknahme ausgesetzt ist und die sich in Abwicklung befinden. Die betreffenden Vermögensgegenstände werden mit den über das Bieterverfahren erzielten Verkaufspreisen bewertet. Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 %. Während des Berichtszeitraumes wurden keine Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen getätigt, die nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge sind im Berichtszeitraum nicht berechnet worden. Verwaltungsvergütung per Stichtag Investmentanteile VWG der Zielfonds in % p.a. Gruppeneigene Immobilien-Investmentanteile SEB Global Property Fund Inhaber-Anteile 0,650 SEB ImmoInvest Inhaber-Anteile P 0,650 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile AXA Immoselect Inhaber-Anteile 0,600 AXA Immosolutions Inhaber-Anteile 0,500 CS EUROREAL Inhaber-Anteile 0,750 CS PROPERTY DYNAMIC Inhaber-Anteile 0,600 KanAm grundinvest Fonds Inhaber-Anteile 0,500 5

6 P Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis insgesamt I. Erträge 1. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,10 12,44 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1 EUR ,44-0,14 3. Sonstige Erträge 2 EUR ,41 0,13 Summe der Erträge EUR ,07 12,43 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung EUR ,39-2,78 2. Depotbankvergütung EUR ,75-0,09 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,83-0,06 4. Depotgebühren EUR -77,59 0,00 5. Sonstige Kosten EUR -49,83 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,39-2,93 je Anteil III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,68 9,50 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Verluste EUR ,73-150,46 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,73-150,46 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,05-140,96 1 Negative Habenzinsen, berechnet auf das Bankguthaben des Fonds 2 Bestandsprovisionen aus Zielfonds Die Kapitalanlagegesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist nicht angefallen. Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,11% Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Entwicklung des Sondervermögens 2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,42 1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR ,44 2. Zwischenausschüttungen EUR ,70 3. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,68 4. Realisierte Verluste EUR ,73 5. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,48 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,71 Berechnung der Ausschüttung insgesamt je Anteil 1. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,05-140,96 2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR ,27 278,53 II. Zur Ausschüttung verfügbar EUR ,22 137,57 III. Gesamtausschüttung EUR ,22 137,57 1. Zwischenausschüttungen EUR ,70 120,45 2. Endausschüttung EUR ,52 17,12 Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gem. 7 Abs. 3, 3a und 3c InvStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete. *) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von Substanz, da sich der Fonds in der Abwicklungsphase befindet. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 4-Jahresvergleich Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres 2013 Stück EUR ,37 EUR 913, Stück EUR ,92 EUR 651, Stück EUR ,42 EUR 494, Stück EUR ,71 EUR 194,47 6

7 I Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Erträge 1. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,28 12,66 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1 EUR ,04-0,14 3. Sonstige Erträge 2 EUR 1.748,43 0,13 Summe der Erträge EUR ,67 12,65 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung EUR ,98-1,76 2. Depotbankvergütung EUR ,44-0,09 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,04-0,16 4. Depotgebühren EUR -4,81 0,00 5. Sonstige Kosten EUR -3,06 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,33-2,01 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,34 10,64 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Verluste EUR ,59-153,08 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,59-153,08 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,25-142,44 1 Negative Habenzinsen, berechnet auf das Bankguthaben des Fonds 2 Bestandsprovisionen aus Zielfonds Die Kapitalanlagegesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist nicht angefallen. Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,84% Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Entwicklung des Sondervermögens 2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,32 1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR ,79 2. Zwischenausschüttungen EUR ,24 3. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,34 4. Realisierte Verluste EUR ,59 5. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,12 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,16 Berechnung der Ausschüttung insgesamt je Anteil 1. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,25-142,44 2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR ,53 284,28 II. Zur Ausschüttung verfügbar EUR ,28 141,84 III. Gesamtausschüttung EUR ,28 141,84 1. Zwischenausschüttungen EUR ,24 123,72 2. Endausschüttung EUR ,04 18,12 Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gem. 7 Abs. 3, 3a und 3c InvStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete. *) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von Substanz, da sich der Fonds in der Abwicklungsphase befindet. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 4-Jahresvergleich Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres 2013 Stück EUR ,20 EUR 932, Stück EUR ,60 EUR 666, Stück EUR ,32 EUR 504, Stück EUR ,16 EUR 197,53 7

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis insgesamt I. Erträge 1. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,38 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1 EUR ,48 3. Sonstige Erträge 2 EUR ,84 Summe der Erträge EUR ,74 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung EUR ,37 2. Depotbankvergütung EUR ,19 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,87 4. Depotgebühren EUR -82,40 5. Sonstige Kosten EUR -52,89 Summe der Aufwendungen EUR ,72 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,02 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Verluste EUR ,32 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,32 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,30 1 Negative Habenzinsen, berechnet auf das Bankguthaben des Fonds 2 Bestandsprovisionen aus Zielfonds Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR ,68 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Die Kapitalanlagegesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die Kapitalanlagegesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist nicht angefallen. Entwicklung des Sondervermögens 2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,74 1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR ,23 2. Zwischenausschüttungen EUR ,94 3. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,02 4. Realisierte Verluste EUR ,32 5. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,60 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,87 Vergütungen Verwaltungsvergütung bis zu 1,35 % p.a., derzeit Depotbankvergütung bis zu 0,04 % p.a., derzeit Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 % p.a., derzeit P I 0,80 % p.a. 0,50 % p.a. 0,04 % p.a. 0,04 % p.a. 3,00 % p.a. 3,00 % p.a. Frankfurt am Main, den Savills Fund Management GmbH Carolina von Groddeck Hermann Löschinger 8

9 BESONDERER VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Savills Fund Management GmbH, Frankfurt am Main Die Savills Fund Management GmbH hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eva Handrick Wirtschaftsprüfer ppa. Fatih Agirman Wirtschaftsprüfer 9