Institutionen auf Finanzmärkten
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- Uwe Falk
- vor 8 Jahren
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1 Vorlesung Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Einleitung I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 1 Inhaltliche Gliederung von Vorlesung / Übung I. Einführung II. Allgemeine Institutionenökonomie 1.Transaktionskostentheoretische Grundlagen 2. Agencytheoretische Grundlagen III. Institutionen auf Finanzmärkten 1. Finanzintermediäre a Transaktionskostenbasierte Erklärung der Finanzintermediation b Agencybasierte Erklärung der Finanzintermediation c Formen der Finanzintermediation in der Praxis d Disintermediation 2. Finanzmarktregulierung a Grundlagen von Regulierungsinstitutionen auf Finanzmärkten b Traditionelle Regulierungsinstitutionen für Bankintermediäre (Basel I) c Planmäßige Neuregulierung von Bankintermediären durch Basel II d Krisengetriebene Neuregulierung von Bankintermediären durch Basel III e Neuregulierung von Informationsintermediären (Credit Rating Agencies) IV. Zusammenfassung und Repetitorium I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 2
2 Lernziele I Eingangsfeststellung: institutions matter (Douglass C. North). Die Veranstaltung Institutionen (alt: I&F I) vermittelt eine institutionenökonomisch fundierte Problemhinsicht auf die Finanzmärkte. Da in der neoklassischen Modellwelt Institutionen eine nur marginale Rolle spielen, bestehen Erklärungsdefizite in Bezug auf die realen Finanzmärkte, die erst durch explizite Einbeziehung von Institutionen beseitigt werden können. Neben zentralen Denkansätzen der Institutionenökonomie im Allgemeinen werden daher ihre Erklärungsgehalte für Institutionen auf bestimmten Märkten im Besonderen analysiert. Der Schwerpunkt der Veranstaltung liegt dabei auf Problemstellungen der (Be-)Gründung, dem Erhalten und Vergehen von unternehmerischen Institutionen (Intermediären) sowie Regulierungsinstitutionen. I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 3 Lernziele II Financial Institutions Finanzintermediäre, Finanzmärkte sowie ihre Regulierung befinden sich inmitten von Markt- und Regulierungsprozessen, die seit 2007 maßgeblich von Krisen (US-Subprime-Krise; Finanz-/Wirtschaftskrise; Staatsschulden-/Eurokrise geprägt und getrieben sind. Vor diesem Hintergrund ist das institutionelle Gefüge der Finanzmärkte laufend und umso kritischer zu überprüfen indes nicht allein von der Politik. Kritisch zu sehen ist neben Krisen nämlich auch, wie sie von wem thematisiert (und instrumentalisiert) wird. Eine wissenschaftlich akzeptable Darstellung und Würdigung der Ereignisse ist daher dringend notwendig. Zur Vorlesung findet eine ebenfalls wöchentliche Übung statt, in welcher der Vorlesungsstoff anhand von Fallstudien / Beispielrechnungen vertieft wird. I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 4
3 Ansprechpartner Prof. Dr. Andreas Horsch Raum: Telefon: / Mail: andreas.horsch@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2015/16: Mittwoch, h Dipl.-Kfm. Jacob Kleinow Raum: Telefon: / Mail: jacob.kleinow@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde: nach Absprache I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 5 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung I 1 Mi, Einführung 1 Mi, Transaktionskostentheoretische Grundlagen 2 Mi, Agencytheoretische Grundlagen 3 Mi, Transaktionskostenbasierte Erklärung der Finanzintermediation 4 Mi, Agencybasierte Erklärung der Finanzintermediation 5 Mi, Formen der Finanzintermediation in der Praxis 6 Mi, Disintermediation und Verbriefung 7 Mi, Finanzintermediation und -krise 8 Mi, Grundlagen von Regulierungsinstitutionen auf Finanzmärkten I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 6
4 Zeitlicher Ablauf der Vorlesung II 9 Mi, Traditionelle Regulierungsinstitutionen auf Finanzmärkten (Basel I) 10 Mi, Planmäßige Neuregulierung von Bankintermediären durch Basel II 11 Mi, Planmäßige Neuregulierung von Bankintermediären durch Basel II 12 Mi, Krisengetriebene Neuregulierung von Bankintermediären durch Basel III 13 Mi, Neuregulierung von Informationsintermediären (Credit Rating Agencies) 14 Mi, Neuregulierung von Informationsintermediären (Credit Rating Agencies)? Gastvortrag zu Solvency II I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 7 Zeitlicher Ablauf der Übung I Ü 1: Transaktionskostentheoretische Grundlagen Ü 2: Agencytheoretische Grundlagen Ü 3: Finanzintermediation in Theorie und Praxis I Reservetermin evtl. Vorlesung/Gastvortrag Ü 4: Finanzintermediation in Theorie und Praxis I Reservetermin evtl. Vorlesung/Gastvortrag I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 8
5 Zeitlicher Ablauf der Übung II Ü 6: Basel I Ü 7: Basel II, Standardansatz Ü 8: Basel II, IRB Ü 9: Basel III Ü 10: Credit Rating Agencies Ü 11: Rep - Aufgaben aus Musterklausuren I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 9 Allgemeines Literaturverzeichnis I Buchmüller, Patrik (2008): Basel II Hinwendung zur prinzipienorientierten Bankenaufsicht, 1. Aufl., Baden-Baden. [Zur aktuellen Einführung] Greenbaum, Stuart I. / Thakor, Anjan (2015): Contemporary Financial Intermediation, 3. Aufl., Amsterdam. [Bisher unerreichtes Standardwerk zur Finanzintermediation] Hartmann-Wendels, Thomas / Pfingsten, Andreas / Weber, Martin (2015): Bankbetriebslehre, 6. Aufl., Berlin / Heidelberg. [Sehr gutes Lehrbuch, dessen Inhalte über die Branche hinaus nutzbar sind, lesenswert für diese Veranstaltung bes. die Kapitel A C, G, I] Horsch, Andreas (2008): Rating und Regulierung, Baden-Baden. [Behandelt neben institutionenökonomischen Grundlagen insbes. Fragen rating-basierter und rating-gerichteter Regulierung] I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 10
![prinzipienorientierten Bankenaufsicht, 1. Aufl., Baden-Baden. [Zur aktuellen Einführung] Greenbaum, Stuart I. / Thakor, Anjan (2015): Contemporary Financial Intermediation, 3. Aufl., Amsterdam.](/docs-images/54/11943379/images/page_5.jpg "[Bisher unerreichtes Standardwerk zur Finanzintermediation] Hartmann-Wendels, Thomas / Pfingsten, Andreas / Weber, Martin (2015): Bankbetriebslehre, 6. Aufl., Berlin / Heidelberg.")
6 Allgemeines Literaturverzeichnis II Horsch, Andreas / Meinhövel, Harald / Paul, Stephan (Hrsg., 2005): Institutionenökonomie und Betriebswirtschaftslehre, München. [Sammlung einführender Aufsätze zum Thema] Richter, Rudolf / Furubotn, Eirik G. (2010): Neue Institutionenökonomik Eine Einführung und kritische Würdigung, 4. Aufl., Tübingen. [Standardwerk zur NIÖ, von einem der wichtigsten Vertreter mitverfasst] Rudolph, Bernd (2006): Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkt, 1. Aufl., Tübingen. [Gelungenes neueres Lehrbuch, das zahlreiche institutionenökonomische Ansätze für Finanzierungsfragen heranzieht] Zweifel, Peter/Eisen, Roland (2003): Versicherungsökonomie, 2. Aufl., Berlin et al. [Anspruchsvolles Standardwerk, dessen Inhalte über die Branche hinaus nutzbar sind, lesenswert für diese Veranstaltung bes. die Kapitel 1, 7, 8] I&F I: Institutionen auf Finanzmärkten Kapitel I Folie 11
![[Standardwerk zur NIÖ, von einem der wichtigsten Vertreter mitverfasst] Rudolph, Bernd (2006): Unternehmensfinanzierung und Kapitalmarkt, 1. Aufl., Tübingen.](/docs-images/54/11943379/images/page_6.jpg "[Gelungenes neueres Lehrbuch, das zahlreiche institutionenökonomische Ansätze für Finanzierungsfragen heranzieht] Zweifel, Peter/Eisen, Roland (2003): Versicherungsökonomie, 2. Aufl., Berlin et al.")