DWS Concept Kaldemorgen

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1 Juli 2012 DWS Concept Kaldemorgen Flexibler Multi-Strategie Fonds mit Aktienschwerpunkt Update Klaus Kaldemorgen *Die DWS / DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle BVI. Stand: Ende Juni 2011

2 Produktvorstellung Fondskategorie: Total Return Fonds mit Aktienschwerpunkt Tägliche Preisfestsetzung (UCITS III konform) Kein Leverage Renditeprofil: Asymmetrisches Risiko/Renditeprofil im Vergleich zu Angestrebte Volatilität: Einstelliger Bereich Aktienmärkten (2/3 aufwärts und 1/3 abwärts) Max. Verlust pro Jahr im einstelligen Bereich Risikoprozess: Strenge Risikobudgetierung Proprietäre Risikoanalyse und Risikomanagement (basierend auf BarraOne) Transparenz: Monatlicher Spezialreport 2

3 Rückblick: Wertentwicklung Anlageziel ,7% Vola: 11,3% 7,7% Vola: 4,7% 3,9% Vola: 8,0% 3,7% Vola: 3,4% 8% 6% 4% 2% DWS Concept Kaldemorgen LC JPM EMU Bond 1-10Y (RI) 0% DWS Concept Kaldemorgen LC (netto) 05/11* - 06/11 06/11-06/12 MSCI World Euro (RI) Carmignac Patrimoine (A) DWS Concept Kaldemorgen LC (brutto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5% muss er dafür 1050 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im ersten Jahr anfällt, unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. *Fond wurde am aufgelegt Quelle: DWS Stand Ende Juni

4 Transaktionen und Umschichtungen im Portfolio Assetklassengewichtung (delta-adjustiert*) Aktien ca. 25% Aktienderivate ca. -34% Anleihen ca. 23% Kasse ca. 30% Größte Änderungen im Portfolio Aufbau Absicherung des Aktienportfolios Weiterhin hohe Kassehaltung Auflösung der BRL Absicherung Weitere Erhöhung des USD Exposures Aufbau von FX Positionen in strukturell attraktiven Währungen wie dem SGD Aktienportfolio: Ausbau der defensiven Sektoren: defensiver Konsum, Telekom und Versorger Reduktion zyklischer Sektoren: Energie, IT und Finanzwerte per *Das delta-adjustierte Exposure einer Position entspricht der Summe aus Basiswert und dem (Options-)Delta. Diese Zahl beschreibt die Veränderung der Position in Abhängigkeit der Veränderung des Basiswerts. Da sich das (Options-)Delta in Abhängigkeit des Basiswerts, der Restlaufzeit und des Risikos selbst verändert, gilt die Aussage nur für kleine Bewegungen des Basiswerts.

5 Neuigkeiten und Wissenswertes Mittelaufkommen (AuM) AuM (in Mn. Euro) 85.6 Mn Seit Auflegung (02. Mai 2012) Quelle: DWS 29. Juni

6 Disclaimer DWS Investments 2012 Wichtige Hinweise DWS Investments ist der Markenname in Deutschland und Luxemburg von DWS Investment GmbH, DWS Investment S.A., DWS Finanz-Service GmbH, sowie in der Schweiz von DWS Schweiz GmbH. Die vorliegenden Materialien sollen lediglich dem Zweck der Information dienen und sind nicht dafür vorgesehen, als Grundlage für Anlageentscheidungen herangezogen zu werden. Sie stellen keinerlei Anlageberatung, Empfehlung, Angebot oder Aufforderung dar und sind nicht infolge jeglicher in ihnen enthaltenen Informationen Grundlage eines Vertrags über den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder sonstigen Instruments. Ebenso wenig sind sie die Grundlage des Abschlusses oder der Vereinbarung einer Transaktion durch die DWS Investments. Die DWS Investments übernimmt keine Garantie für die Richtigkeit, Zuverlässigkeit und Vollständigkeit der in dem vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen. Abgesehen von der gesetzlich vorgeschriebenen Haftung übernimmt ein Mitglied der DWS Investments oder der Deutschen Bank Gruppe, der Herausgeber oder jeglicher Funktionsträger, Mitarbeiter oder Partner derselben keinerlei (weder vertragliche, noch aus unerlaubter Handlung oder Fahrlässigkeit erwachsende noch sonstige) Haftung für einen in diesem Dokument enthaltenen Fehler oder eine Auslassung oder für einen dem Empfänger dieses Dokuments oder einer anderen Person dadurch direkt, indirekt, in Folge oder auf sonstige Weise entstehenden Verlust oder Schaden. Die in diesem Dokument vertretenen Ansichten stellen die Beurteilung der DWS Investments zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dar und unterliegen Veränderungen. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt DWS Investments für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn DWS Investments nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Das vorliegende Dokument wurde ohne Berücksichtigung der speziellen Zielsetzungen, der finanziellen Situation oder der Bedürfnisse jeglicher Person zusammengestellt, in deren Hände es gelangen kann. Der Wert der Anteile und das durch sie erzielte Einkommen können sowohl sinken als auch steigen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit oder eine Vorhersage bzw. Prognose sind nicht maßgebend für zukünftige Ergebnisse. Der Weitervertrieb ist ohne vorherige schriftliche Genehmigung des Herausgebers verboten. Die abgegebenen Prognosen basieren auf unserer Einschätzung des Marktes zum jeweils aktuellen Datum und können sich in Abhängigkeit von zukünftigen Marktänderungen ändern. Eine Vorhersage, Projektion oder Prognose der Konjunktur, des Aktienmarktes, des Rentenmarktes oder der wirtschaftlichen Trends an den Märkten ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige oder wahrscheinliche Wertentwicklung. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind in den wesentlichen Anlegerinformationen bzw. dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in Deutschland bzw. Luxemburg in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, sowie der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich. In der Schweiz sind die Unterlagen bei der DWS Schweiz GmbH, Prime Tower, Hardstrasse 201, 8005 Zürich, sowie in Österreich bei der Deutsche Bank AG Filiale Wien, 1010 Wien, Hohenstaufengasse 4, erhältlich. Für Anleger aus der Schweiz: Die erwähnte/n kollektive/n Kapitalanlage/n können vertragliche Fonds schweizerischen Rechts sowie Fonds ausländischen Rechts mit einer Vertriebszulassung in der Schweiz sein. Das Fondsdomizil der ausländischen Fonds ist den allgemeinen Fondsdaten zu entnehmen. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. 6