ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY

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1 WERTE SCHAFFEN MIT SYSTEM ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY vom bis Veritas Investment GmbH

2 ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY Der ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY ist ein aktiv gemanagter, thesaurierender Dachfonds, der vorwiegend in Aktien-ETFs der Schwellenländer investiert. Anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs durch Ausnutzung von Kurssteigerungen an den Aktienmärkten der Schwellenländer. Um dieses Anlageziel zu erreichen, investiert der ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY in ausgewählte börsengehandelte Indexfonds (ETFs), die Aktienindizes der im MSCI EM enthaltenen Länder abbilden sowie in Geldmarkt-ETFs. Die Aktienquote wird dabei flexibel zwischen 0% und 100% gesteuert. Die Veritas Investment GmbH hatte beschlossen, dass die beiden Sondervermögen ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY (übertragendes Sondervermögen) und ETF-DACHFONDS AKTIEN (aufnehmendes Sondervermögen) zu verschmelzen. Die Gesellschaft hatte die Fondsverschmelzung gemäß 40 ff. InvG zum vollzogen. Bei der Verschmelzung wurden sämtliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des inländischen richtlinienkonformen Sondervermögens ETF- DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY (ISIN: DE ) auf das inländische richtlinienkonforme Sondervermögen ETF-DACHFONDS AKTIEN (ISIN: DE ) übertragen. Bei beiden Sondervermögen handelt es sich um richtlinienkonforme Sondervermögen i.s.d. 46 ff. InvG. Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens im Berichtsjahr bestanden in Marktpreisrisiken durch Kursverluste an ganzen Anlagemärkten sowie in Währungsrisiken. Durch die Beschränkung der Anlage auf Investmentanteile und die dadurch gegebene Risikostreuung gab es keine wesentlichen Adressausfallrisiken. Darüber hinaus bestanden im Berichtszeitraum auch keine anderen als wesentlich zu bezeichnenden Risiken. Die Entwicklung des ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY spiegelt diese Entwicklung wider. In den ersten Monaten des Berichtszeitraumes lag die Aktienquote bei rund 90%. Aufgrund der leicht negativen Entwicklung der Aktien aus Schwellenländern in den ersten Monaten verbuchte das Sondervermögen entsprechende Kursverluste. Seit Ende März wurde die Aktienquote aufgrund einer sich verschlechternden Signallage sukzessive bis auf 50% im Mai heruntergefahren. Der Ausverkauf Ende Mai in den Kapitalmärkten der Schwellenländer war besonders ausgeprägt. Die Anleger zogen massiv Geld aus den Schwellenländern ab, insbesondere aus Asien. Dieser Kapitalabzug führte dort zu starken Abwertungen auf der Währungsseite, so verlor die indische Rupie zwischenzeitlich mehr als 20% in diesem Jahr. Im Zuge dieses Ausverkaufes wurde die Aktienquote bis zum Ende des Berichtszeitraumes weiter auf 0% reduziert. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Ereignisse. Die Investitionsquote betrug zum Ende des Berichtszeitraums 82,83%. Im Berichtszeitraum erzielte das Sondervermögen eine negative Wertentwicklung (gem. BVI-Methode) von 9,12%. Fondsstruktur Anteil am Fondsvermögen Kasse, Sonstiges 17,17 % Der Berichtszeitraum erstreckt sich vom 1. Januar 2013 bis zum 12. September In den ersten Monaten des Berichtszeitraumes sind die Aktienmärkte aus den Industrieländern aufgrund von einer günstigen Konjunkturentwicklung und einer weltweit extrem lockeren Geldpolitik angestiegen. Allerdings hat sich bereits schon in den ersten Monaten ein Trend herausgebildet, der sich bis zum Ende des Berichtszeitraumes fortgesetzt hat. Während die Aktienmärkte in den Industrieländern zum Teil deutlich zulegten, haben die Aktienmärkte der Schwellenländer Verluste verbucht. Ende Mai schockte der Präsident der US-amerikanischen Notenbank die Märkte mit der Aussage, noch in diesem Jahr die extrem lockere US-Geldpolitik zurückzufahren. Daraufhin standen die internationalen Aktien-, Anleihe- und Rohstoffmärkte weltweit und insbesondere die Schwellenländer unter enormen Verkaufsdruck. Geldmarktfonds (ETFs) 82,83 % 2

3 Zwischenbericht für Sondervermögen ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY Vermögensaufstellung zum Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile - Indexfonds EUR ,99 82,83 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,33 16,82 - Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 8.536,80 0,40 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 392,64 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,35-0,07 Fondsvermögen EUR ,41 100,00*) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 3 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

4 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,99 82,83 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile FR Amundi ETF EONIA ANT EUR 1.402, ,50 16,49 LU ComStage ETF-Comm.EONIA Idx TR ANT EUR 103, ,20 16,50 LU db x-trackers II EONIA ETF 1C ANT EUR 139, ,09 16,62 DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money Market (DE) ANT EUR 86, ,70 16,63 FR Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) ANT EUR 106, ,50 16,59 Summe Wertpapiervermögen ,99 82,83 Seite 4 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

5 Gattungsbezeichnung *) Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,13 17,22 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Depotbank) EUR ,33 % 100, ,33 16,82 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Depotbank) USD ,45 % 100, ,80 0,40 Sonstige Vermögensgegenstände EUR. 392,64 0,02 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 392,64 392,64 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,35-0,07 Kostenabgrenzung **) EUR , ,35-0,07 Fondsvermögen EUR ,41 100,00 *) Anteilwert am EUR 16,35 Umlaufende Anteile ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 82,83 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Seite 5 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

6 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 DerivateV) Derivatefreies Sondervermögen ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 0,30% größter potenzieller Risikobetrag 3,88% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,11% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte 100,00% Seite 6 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

7 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Veritas Investment GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. ExchangeTraded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Seite 7 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

8 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % in % FR Amundi ETF EONIA 0,00 0,14 LU ComStage ETF-Comm.EONIA Idx TR 0,00 0,10 LU db x-trackers II EONIA ETF 1C 0,00 0,15 LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EM Emea Index ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI EM Latam Index ETF 1C 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index ETF 1C 0,00 0,45 LU db x-trackers MSCI KOREA Index UCITS ETF 1D 0,00 0,65 DE000ETFL227 Deka DB EUROGOV Germany Money Market ETF 0,00 0,12 DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money Market (DE) 0,00 0,12 DE000A1C2Y94 ishares III PLC - ishares MSCI South Africa ETF 0,00 0,74 DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil ETF 0,00 0,74 IE00B5WHFQ43 ishares MSCI Mexico Capped 0,00 0,52 FR Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) FCP C 0,00 0,65 FR Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) 0,00 0,15 FR Lyxor ETF MSCI India A 0,00 0,85 FR Lyxor ETF MSCI Malaysia A 0,00 0,65 FR Lyxor ETF MSCI Taiwan 0,00 0,65 FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR 0,00 0,65 DE000A1JM6G3 Source Markets - MSCI Emerging Markets Source ETF 0,00 0,65 Seite 8 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Investmentanteile Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI EM Emea Index ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI EM Latam Index ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI KOREA Index UCITS ETF 1D ANT DE000ETFL227 Deka DB EUROGOV Germany Money Market ETF ANT DE000A1C2Y94 ishares III PLC - ishares MSCI South Africa ETF ANT DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil ETF ANT IE00B5WHFQ43 ishares MSCI Mexico Capped ANT FR Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) FCP C ANT FR Lyxor ETF MSCI India A ANT FR Lyxor ETF MSCI Malaysia A ANT FR Lyxor ETF MSCI Taiwan ANT FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR ANT DE000A1JM6G3 Source Markets - MSCI Emerging Markets Source ETF ANT Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt ,47 59 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,44 3 Relativ in % 6,39% 5,08% Seite 9 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

10 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 40,32 2. Erträge aus Investmentanteilen *) ,32 3. Sonstige Erträge 1.100,04 Summe der Erträge ,96 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung ,04 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung ,38 davon Verwaltungskostenpauschale ,66 -davon Depotbankgebühren ,89 -davon Depotgebühren -178,76 -davon Dienstleistungskosten (u.a. Aufwand für Veröffentlichung und dauerhafte Datenträger) ,41 -davon Prüfungskosten ,17 -davon Aufwand für Besteuerungsgrundlagen ,32 2. Depotbankvergütung -108,40 3. Sonstige Aufwendungen -431,74 Summe der Aufwendungen ,18 III. Ordentlicher Nettoertrag ,14 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,56 2. Realisierte Verluste ,77 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,21 V. Ergebnis zum ,35 Seite 10 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

11 *) Die negativen Erträge aus Investmentanteilen resultieren aus einem eingekauften Zwischengewinn bei Erwerb von Investmentanteilen Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 1,17% 1) Performanceabhängige Verwaltungsvergütung 0,00% 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten und performanceabhängige Verwaltungsvergütung) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die dem Sondervermögen belasteten Aufwendungen beziehen sich auf den Zeitraum vom bis Für die Ermittlung der OCF wurde eine Annualisierung auf ein volles Jahr vorgenommen. Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte "Vermittlungsprovision". Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 5.263,91 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer-, und Börsenspesen, Steuern sowie Komissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obriger Angabe nicht enthalten. Seite 11 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

12 Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,13 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,25 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,62 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,20 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,82 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,66 5. Ordentlicher Nettoertrag ,14 6. Realisierte Gewinne ,56 7. Realisierte Verluste ,77 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,84 II. Wert des Sondervermögens zum ,41 Seite 12 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

13 Berechnung der Wiederanlage insgesamt EUR je Anteil EUR I. Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) 1. Ergebnis des Geschäftsjahres ,35-0,60 II. Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,35-0,60 III. Wiederanlage ,35-0,60 Seite 13 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

14 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert EUR ,41 EUR 16, EUR ,13 EUR 18, EUR ,54 EUR 19, EUR ,66 EUR 21,37 Seite 14 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

15 Sondervermögen ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,25% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Frankfurt am Main, Veritas Investment GmbH Geschäftsleitung Seite 15 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS EMERGING MARKETS PLUS MONEY zum

16 ANGABEN ZUR GESELLSCHAFT Veritas Investment GmbH mainbuilding Taunusanlage Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Internet: Haftendes Eigenkapital 2,54 Mio., Stand Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 2,56 Mio., Stand Gesellschafter Veritas Portfolio GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Geschäftsführer Kerstin Behnke, Eschborn Dr. Dirk Söhnholz, Friedrichsdorf Depotbank Zweigstelle Frankfurt am Main der Société Générale S.A., Paris Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 41,3 Mrd., Stand (gemäß Basel II) Aufsichtsrat Günther Skrzypek Verwaltungsrat Augur Financial Opportunity SICAV, Luxemburg Vorsitzender Florian Gräber Verwaltungsrat Augur Financial Opportunity SICAV, Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Edda Schröder Geschäftsführerin Invest in Visions GmbH Frankfurt am Main Verbandsmitglied bei BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v., Frankfurt am Main Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Eschborn/Frankfurt

17 Veritas Investment GmbH mainbuilding Taunusanlage Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0)