ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS RENTEN

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1 WERTE SCHAFFEN MIT SYSTEM ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS RENTEN vom bis Veritas Investment GmbH

2 ZWISCHENBERICHT ETF-DACHFONDS RENTEN Der ETF-DACHFONDS RENTEN ist ein thesaurierender Dachfonds, der überwiegend in Renten-ETFs investiert. Anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs durch Ausnutzung von Zinserträgen sowie von Kursteigerungen an den Rentenmärkten. Um dieses Anlageziel zu erreichen, investiert der Dachfonds in Renten-ETFs mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten. Die Rentenquote beträgt mindestens 51%. Die Veritas Investment GmbH hatte beschlossen, dass die beiden Sondervermögen ETF-DACHFONDS RENTEN (übertragendes Sondervermögen) und A2A DEFENSIV (aufnehmendes Sondervermögen) zu verschmelzen. Die Gesellschaft hatte die Fondsverschmelzung gemäß 40 ff. InvG zum vollzogen. Bei der Verschmelzung wurden sämtliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des inländischen richtlinienkonformen Sondervermögens ETF-DACHFONDS RENTEN (DE ) auf das inländische richtlinienkonforme Sondervermögen A2A DEFENSIV (ISIN: DE ) übertragen. Bei beiden Sondervermögen handelt es sich um richtlinienkonforme Sondervermögen i.s.d. 46 ff. InvG. Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens bestanden in Marktpreisrisiken durch Kursverluste an ganzen Anlagemärkten sowie in Währungsrisiken. Durch die Beschränkung der Anlage auf Investmentanteile und die dadurch gegebene Risiko - streuung gab es keine wesentlichen Adressausfallrisiken. Darüber hinaus bestanden im Berichtszeitraum auch keine anderen als wesentlich zu bezeichnenden Risiken. Die Investitionsquote betrug zum Ende des Berichtszeitraums 92,17%. Im Berichtszeitraum wurde eine negative Wertentwicklung (gem. BVI-Methode) von 7,41% erzielt. Fondsstruktur Anteil am Fondsvermögen Kasse, Sonstiges 7,83 % Rentenfonds Rentenfonds USA Unternehmensanleihen 31,74 % 11,78 % Rentenfonds Deutschland 14,60 % Rentenfonds Europa 34,06 % Der Berichtszeitraum erstreckt sich vom 1. Januar 2013 bis zum 12. September In den ersten Monaten des Berichtszeitraumes haben sich die Rentenmärkte seitwärts entwickelt. Ende Mai schockte der Präsident der US-amerikanischen Notenbank die Märkte mit der Aussage, noch in diesem Jahr die extrem lockere US-Geldpolitik zurückzufahren. Daraufhin standen die internationalen Aktien-, Anleihe- und Rohstoffmärkte weltweit und insbesondere die Schwellenländer unter enormen Verkaufsdruck. Nach dem rasanten Renditeanstieg der zehnjährigen US-amerikanischen Staatsanleihen von Mitte April bis zum Ende des Berichtszeitraums scheint die Zinswende in den USA eingeläutet zu sein. Das Portfolio unterlag in dem gesamten Berichtszeitraum kaum Veränderungen. Europäische und US-amerikanische Renten-ETFs dominierten mit einem Gewicht von rund einem Drittel des Sondervermögens, gefolgt von ETFs auf deutsche Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Renten-ETFs, die Staatsanleihen der Schwellenländer abbilden, wurden im Berichtszeitraum veräußert. Der Ausverkauf Ende Mai war auf den Rentenmärkten sehr ausgeprägt. Aufgrund der Entwicklung des Zinsumfeldes und den fallenden Anleihekursen hat die hohe Rentenallokation einen negativen Ergebnisbeitrag erbracht. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Ereignisse. 2

3 Zwischenbericht für Sondervermögen ETF-DACHFONDS RENTEN Vermögensaufstellung zum Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile - Indexfonds EUR ,20 92,17 Derivate - Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR ,44-0,56 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,75 7,92 - Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 5.253,66 0,40 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.575,45 0,12 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -671,69-0,05 Fondsvermögen EUR ,93 100,00*) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 3 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

4 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,20 92,17 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU ComStage ETF iboxx Sover. Germany Cap. 3m-2 TR I ANT EUR 103, ,00 11,44 LU ComStage ETF- iboxx EO Sovereigns Germany ANT EUR 124, ,00 11,46 DE000ETFL185 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 ETF ANT EUR 89, ,00 4,80 DE000A0J2078 ishares Barclays $ Treasury Bond 1-3 ETF ANT EUR 98, ,40 10,83 DE000A0LGQB6 ishares Barclays $ Treasury Bond 7-10 ANT EUR 138, ,40 10,20 DE ishares eb.rexx Government Germany (DE) ANT EUR 138, ,40 4,44 DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government Germany (DE) ANT EUR 145, ,00 5,35 IE00B1FZSC47 ishares II - ishares $ TIPS ETF ANT USD 185, ,60 10,70 FR Lyxor ETF Euro Corporate Bond A ANT EUR 130, ,40 11,78 FR Lyxor ETF EuroMTS Highest Rated Gov.Bond ANT EUR 121, ,00 11,16 Summe Wertpapiervermögen ,20 92,17 Seite 4 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

5 Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate EUR ,44-0,56 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 0,6 Mio. OTC ,98-0,41 Geschlossene Positionen USD/EUR 0,5 Mio. OTC ,46-0,15 Seite 5 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

6 Gattungsbezeichnung *) Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,41 8,32 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Depotbank) EUR ,75 % 100, ,75 7,92 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Depotbank) USD 6.966,14 % 100, ,66 0,40 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,45 0,12 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR 1.575, ,45 0,12 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -671,69-0,05 Kostenabgrenzung **) EUR -671,69-671,69-0,05 Fondsvermögen zum EUR ,93 100,00 *) Anteilwert ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P EUR 10,82 Umlaufende Anteile ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,17 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,56 Seite 6 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

7 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 DerivateV) Derivatefreies Sondervermögen ETF-DACHFONDS RENTEN Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 2,05% größter potenzieller Risikobetrag 3,54% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,77% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte 124,16% Seite 7 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Veritas Investment GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. ExchangeTraded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Seite 8 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

9 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % in % LU ComStage ETF iboxx Sover. Germany Cap. 3m-2 TR I 0,00 0,12 LU ComStage ETF- iboxx EO Sovereigns Germany 0,00 0,12 LU db x-trackers II EM Liquid Eurobond ETF 1C 0,00 0,55 LU db x-trackers II FED Funds Effective Rate ETF 1C 0,00 0,15 DE000ETFL185 Deka Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 ETF 0,00 0,15 DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond 0,00 0,20 DE000A0J2078 ishares Barclays $ Treasury Bond 1-3 ETF 0,00 0,20 DE000A0LGQB6 ishares Barclays $ Treasury Bond ,00 0,20 DE ishares eb.rexx Government Germany (DE) 0,00 0,15 DE000A0D8Q31 ishares eb.rexx Government Germany (DE) 0,00 0,15 IE00B1FZSC47 ishares II - ishares $ TIPS ETF 0,00 0,25 DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets Bond ETF 0,00 0,45 DE000A0RM439 ishares III PLC - Citi. Global Government Bond ETF 0,00 0,20 IE00B3VTPS97 ishares USD Inflation Linked 0,00 0,16 FR Lyxor ETF Euro Corporate Bond A 0,00 0,20 FR Lyxor ETF EuroMTS Highest Rated Gov.Bond 0,00 0,17 Seite 9 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Investmentanteile Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers II EM Liquid Eurobond ETF 1C ANT LU db x-trackers II FED Funds Effective Rate ETF 1C ANT DE000A0DPYY0 ishares $ Corporate Bond ANT DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets Bond ETF ANT DE000A0RM439 ishares III PLC - Citi. Global Government Bond ETF ANT IE00B3VTPS97 ishares USD Inflation Linked ANT Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt ,81 14 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 0,00 0 Relativ in % 0,00% 0,00% Im Geschäftsjahr wurden keine Derivatetransaktionen mit verbundenen Unternehmen durchgeführt. Seite 10 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

11 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Seite 11 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 9,71 2. Erträge aus Investmentanteilen 1.841,96 3. Sonstige Erträge 1.260,81 Summe der Erträge 3.112,48 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -3,78 2. Verwaltungsvergütung ,49 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung ,40 davon Verwaltungskostenpauschale ,09 -davon Depotbankgebühren ,56 -davon Depotgebühren -560,95 -davon Dienstleistungskosten (u.a. Aufwand für Veröffentlichung und dauerhafte Datenträger) ,14 -davon Prüfungskosten ,45 -davon Aufwand für Besteuerungsgrundlagen ,31 3. Depotbankvergütung -64,16 4. Sonstige Aufwendungen -361,46 Summe der Aufwendungen ,89 III. Ordentlicher Nettoertrag ,41 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,01 2. Realisierte Verluste ,12 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,11 Seite 12 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

13 V. Ergebnis zum ,52 Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 1,01% 1) Performanceabhängige Vergütung 0,00 % 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, performanceabhängige Verwaltungsvergütung, Zinsen) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die dem Sondervermögen belasteten Aufwendungen beziehen sich auf den Zeitraum vom bis Für die Ermittlung der OCF wurde eine Annualisierung auf ein volles Jahr vorgenommen. Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte "Vermittlungsprovision". Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 357,32 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer-, und Börsenspesen, Steuern sowie Komissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obriger Angabe nicht enthalten. Seite 13 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

14 Entwicklung des Sondervermögens ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,46 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,66 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,96 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,38 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,34 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,97 5. Ordentlicher Nettoertrag ,41 6. Realisierte Gewinne ,01 7. Realisierte Verluste ,12 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,42 II. Wert des Sondervermögens am ,93 Seite 14 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

15 Berechnung der Wiederanlage ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P insgesamt EUR je Anteil EUR I. Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) 1. Ergebnis des Geschäftsjahres ,52-0,11 II. Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,52-0,11 III. Wiederanlage ,52-0,11 Seite 15 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

16 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklasse P Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert EUR ,93 EUR 10, EUR ,46 EUR 11, EUR ,78 EUR 11, EUR ,19 EUR 11,06 Seite 16 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

17 Sondervermögen ETF-DACHFONDS RENTEN Anteilklassen-Bezeichnung Anteilklasse P Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 0% Rücknahmeabschlag 0% Verwaltungsvergütung p.a. 1,00% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Frankfurt am Main, Veritas Investment GmbH Geschäftsleitung Seite 17 des Zwischenberichts ETF-DACHFONDS RENTEN zum

18 ANGABEN ZUR GESELLSCHAFT Veritas Investment GmbH mainbuilding Taunusanlage Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Internet: Haftendes Eigenkapital 2,54 Mio., Stand Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 2,56 Mio., Stand Gesellschafter Veritas Portfolio GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Geschäftsführer Kerstin Behnke, Eschborn Dr. Dirk Söhnholz, Friedrichsdorf Depotbank Zweigstelle Frankfurt am Main der Société Générale S.A., Paris Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 41,3 Mrd., Stand (gemäß Basel II) Aufsichtsrat Günther Skrzypek Verwaltungsrat Augur Financial Opportunity SICAV, Luxemburg Vorsitzender Florian Gräber Verwaltungsrat Augur Financial Opportunity SICAV, Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Edda Schröder Geschäftsführerin Invest in Visions GmbH Frankfurt am Main Verbandsmitglied bei BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v., Frankfurt am Main Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Eschborn/Frankfurt

19 Veritas Investment GmbH mainbuilding Taunusanlage Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0)