Bonitätsrating S&P AA+ Moody`s Aa1. DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe. Kostenlose Hotline

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1 Bonitätsrating S&P AA+ Moody`s Aa1 DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe Kostenlose Hotline

2 DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe Die zukünftige Entwicklung der Aktienmärkte ist schwer voraus zu sagen. Märkte können steigen oder fallen, und Investoren fragen sich, wie Sie ihr Kapital gewinnbringend und sicher anlegen können. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass Anleger in einem solchen Marktumfeld vor allem auf dividendenstarke Titel zurückgreifen, die als nachhaltiger gelten und sich sowohl in Aufschwungs- als auch in Abschwungsphasen besser als der Gesamtmarkt entwickeln können. BNP Paribas hat deshalb die DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe entwickelt, die an die Wertentwicklung von fünf dividendenstarken Werten des DAX gebunden ist und mit einer 100%igen Nennwertgarantie zum Laufzeitende die gewünschte Sicherheit bietet. Funktionsweise Die DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe ist ein Produkt mit einer Laufzeit von 4 Jahren und 4 Monaten und bietet Ihnen durch einen verbesserten Mechanismus jedes Jahr die Chance auf attraktive Kuponzahlungen. Abhängig von der Entwicklung von fünf dividendenstarken Unternehmen des DAX - Deutsche Bank, Deutsche Lufthansa, Deutsche Telekom, Münchener Rückversicherung und RWE haben Sie an den Beobachtungstagen die Chance einen Kupon von EUR 6,50 zu erhalten. Kuponzahlungen Damit es zu einer Kuponzahlung kommt, wird eine konservative, auf Sicherheit bedachte Strategie verfolgt. Wenn keiner der fünf Basiswerte während des Beobachtungszeitraums die Barriere von 55%-60%* seines Anfangswertes verletzt, wird ein Kupon in Höhe von EUR 6,50 ausgezahlt. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt oder unterschritten, entfällt die Kuponzahlung für diesen Beobachtungszeitraum. Das bedeutet aber nicht, dass der betreffende Kupon verloren ist, denn jetzt tritt der optimierte Mechanismus der Anleihe, der so genannte Memory-Mechanismus, in Kraft. * Die Barriere wird am Festlegungstag zwischen 55% und 60% des jeweiligen Startwertes fixiert. BNP PARIBAS Seite 2

3 Der Memory-Mechanismus Der Memory-Mechanismus registriert jene Kupons, die an ihrem betreffenden Beobachtungstag nicht ausgezahlt wurden. Dies bietet Ihnen eine besondere Chance, da Kupons, die einmal nicht ausgezahlt wurden, somit nicht verloren sind. Sie werden vielmehr am nächsten Beobachtungstag, an dem es zu einer Kuponzahlung kommt, zusätzlich zum aktuellen Kupon ausgezahlt. Somit besteht die Chance, dass kurzfristige Marktschwankungen Ihren Anlageerfolg nicht beeinträchtigen. Seite 3

4 Die zugrunde liegenden Werte Wenn Sie von einer positiven Entwicklung dividendenstarker Werte des DAX ausgehen, bietet Ihnen die DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe eine Investitionsmöglichkeit in die passenden Basiswerte: Deutsche Bank AG Deutsche Bank ist eine weltweit führende Investmentbank mit einem starken und erfolgreichen Privatkundengeschäft sowie sich gegenseitig verstärkenden Geschäftsfeldern. Führend in Europa, wächst die Bank verstärkt in Nordamerika, Asien und anderen Wachstumsmärkten. Die Bank hat ihren Sitz in Frankfurt und bietet mit fast Mitarbeitern weltweit einen umfassenden Service. WKN: ISIN: Kupon: Fälligkeit: BN1E25 DE000BN1E250 EUR 6, Weitere Informationen unter: Barriere: 55%-60%* Deutsche Telekom AG Deutsche Telekom ist eines der weltweit führenden Telekommunikationsunternehmen und richtet sich auf die drei strategischen Geschäftsfelder Breitband/Festnetz, Mobilfunk und Geschäftskunden aus. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Bonn und beschäftigt weltweit über Mitarbeiter. Weitere Informationen unter: * Die Barriere wird am Festlegungstag zwischen 55% und 60% des jeweiligen Startwertes fixiert. BNP PARIBAS Seite 4

5 Deutsche Lufthansa AG Die Lufthansa ist ein in sechs strategischen Geschäftsfeldern tätiger Luftfahrtkonzern. Das Haupttätigkeitsfeld ist der nationale und internationale Passagierund Frachtlinienverkehr, wobei mehr als 450 Ziele in aller Welt bedient werden. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Köln und beschäftigt etwa Mitarbeiter. Weitere Informationen unter: Münchener Rückversicherung AG Die Münchener-Rück-Gruppe gehört weltweit zu den größten Rückversicherern und ist in Deutschland der zweitgrößte Erstversicherer. Als Rückversicherer übernimmt sie die Risiken von 500 Versicherungsgesellschaften in rund 160 Ländern. Als Erstversicherer konzentriert sie sich auf Kunden in Europa und hier vor allem in Deutschland. Der Unternehmenssitz der Münchener-Rück- Gruppe ist München und die Anzahl der Mitarbeiter beträgt etwa Weitere Informationen unter: RWE AG RWE AG ist einer der führenden Versorger in Europa. Die wichtigsten Märkte für die Erzeugung sowie den Vertrieb und Handel von Energien liegen für RWE in Deutschland, Großbritannien und Zentralosteuropa. Insgesamt beziehen 20 Millionen Kunden Strom und 10 Millionen Gas von RWE. Die Firma hat ihren Hauptsitz in Essen und beschäftigt ungefähr Mitarbeiter. Weitere Informationen unter: Quelle der Unternehmensbeschreibungen: www deutsche-boerse.com Seite 5

6 Die Funktionsweise: Drei beispielhafte Szenarien Szenario 1: Positive Marktentwicklung Während der vier Beobachtungszeiträume verletzt keiner der fünf Basiswerte die jeweilige Barriere. Es wird somit nach jedem der vier Beobachtungstage ein Kupon von EUR 6,50 pro Anleihe gezahlt. Der Anleger erhält am Laufzeitende zusätzlich sein anfangs investiertes Kapital von EUR 100,00. Insgesamt profitiert der Anleger somit von einem Gesamtertrag von EUR 26,00 (5,48% Rendite p.a.). Szenario 2: Schwankende Marktentwicklung Während des ersten Beobachtungszeitraums notieren alle fünf Basiswerte oberhalb der Barriere von 55%-60%*. Somit tritt eine Kuponzahlung ein und der Anleger erhält nach dem 1. Beobachtungstag EUR 6,50. Im darauf folgenden Jahr unterschreiten zwei Basiswerte (siehe Aktie 2 und Aktie 5 in der Tabelle) die Barriere und es wird somit kein Kupon gezahlt. Dank des Memory- Mechanismus ist dieser Kupon aber nicht verloren und kann noch zu einem späteren Zeitpunkt nachgeholt werden. Während des dritten Beobachtungszeitraums befinden sich wieder alle Basiswerte oberhalb der Barriere. Es kommt somit zu einer Kuponzahlung, bei der zusätzlich zum aktuellen Kupon auch der Kupon des Vorjahres ausgezahlt wird. Der Anleger erhält EUR 13,00. Im letzten Jahr entwickeln sich alle Basiswerte positiv und der Anleger profitiert wieder von einer Kuponzahlung in Höhe von EUR 6,50. Zusätzlich wird noch der Nennwert von EUR 100,00 zurückgezahlt, sodass die Auszahlung insgesamt EUR 106,50 beträgt. Der Anleger profitiert somit auch in diesem Beispiel von einem Gesamtertrag von EUR 26,00 (5,48% Rendite p.a.). * Die Barriere wird am Festlegungstag zwischen 55% und 60% des Startkurses des jeweiligen Basiswertes fixiert. BNP PARIBAS Seite 6

7 Beispielhafte Entwicklung der einzelnen Aktien in Bezug auf ihre Startkurse 1. Beobachtunsperiode* 2. Beobachtunsperiode* 3. Beobachtunsperiode* Aktie 1 Aktie 2 Aktie 3 Aktie 4 Aktie 5 103% 96% 107% 102% 89% 107% 51% 116% 111% 54% 112% 88% 125% 109% 92% 109% 112% 132% 116% 107% Barriere durchbrochen ja ja ja ja Memory Mech. ja 4. Beobachtunsperiode* Kuponzahlung Auszahlung EUR 6,50 - EUR 13,00 EUR 106,50 *Angabe des jeweils niedrigsten festgestellten Kurses des jeweiligen Basiswertes, der während einer Beobachtungsperiode erreicht wurde Szenario 3: Negative Marktentwicklung In jedem der vier Beobachtungszeiträume unterschreitet mindestens ein Basiswert die Barriere. Es werden daher keine Kupons gezahlt. Das Kapital des Anlegers ist aber geschützt, denn er erhält bei Rückzahlung am Laufzeitende EUR 100,00 je Anleihe, unabhängig davon wie sich der Markt entwickelt hat. Seite 7

8 Historische Rückrechnung Die DAX Top 5 Dividenden Stars Anleihe wurde während der letzten 6 Jahre (08. Januar 2002 bis 07. Januar 2008) auf Basis der historischen Wertentwicklungen der fünf zugrunde liegenden Aktien getestet. Es wurden 425 Simulationen durchgeführt, die zu den folgenden Ergebnissen führten: Am Ende des ersten Beobachtungszeitraums wurde in 40,47% der Fälle kein Kupon gezahlt. Dieser wurde aber dank des Memory-Mechanismus in allen Fällen am 2. Beobachtungstag nachgeholt. Am Ende des zweiten, dritten und vierten Beobachtungszeitraums kam es in 100% der Fälle zu Kuponzahlungen. In allen Fällen wurden während der Laufzeit Kupons in Höhe von insgesamt EUR 26,00 ausgezahlt. Dies entspricht einem Gesamtertrag von 26% (5,48% Rendite p.a.). Kuponauszahlung mit Barriere 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 1. Beobachtungstag 2. Beobachtungstag 3. Beobachtungstag 4. Beobachtungstag 100,00% 100,00% 59,53% 59,53% 40,47% 40,47% 0,00% 0,00% 0,00% 0% 6,5% 0% 6,5% 13% 0% 6,5% 0% 6,5% Quelle: BNP Paribas Hinweis: Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung. BNP PARIBAS Seite 8

9 Ihre Vorteile im Überblick Kapitalgarantie Am Fälligkeitstag (05. Juli 2012) erhalten Sie pro Anleihe 100% des Nennwertes, unabhängig davon wie sich die einzelnen Basiswerte während der Laufzeit entwickelt haben. Aussicht auf attraktive Kuponzahlungen Zu jedem der vier Beobachtungstage haben Sie die Chance eine Kuponzahlung von EUR 6,50 zu erhalten. Dies entspricht einem möglichen Gesamtertrag von EUR 26,00 nach einer Laufzeit von 4 Jahren und 4 Monaten (5,48% Rendite p.a.). Komfortabler Sicherheitspuffer Um von einer Kuponzahlung zu profitieren genügt es schon, dass keiner der fünf Basiswerte um 40%-45%*, ausgehend vom jeweiligen Startkurs, während des jeweiligen Beobachtungszeitraums fällt. Sie haben somit die Chance auch in fallenden Märkten von attraktiven Kuponzahlungen zu profitieren. Profitieren vom Memory-Mechanismus Sollten Sie zu einem Beobachtungstag keine Kuponzahlung erhalten, tritt der Memory-Mechanismus in Kraft: Der nicht ausgezahlte Kupon wird registriert und an einem der folgenden Beobachtungstage, an dem es zu einer Kuponzahlung kommt, zusätzlich ausgezahlt. * Die Barriere wird am Festlegungstag zwischen 55% und 60% des Startkurses des jeweiligen Basiswertes fixiert. Seite 9

10 Das sollten Sie bedenken Negative Markteinflüsse Die Anleihen sind während der Laufzeit Markteinflüssen, wie z.b. Basiswertentwicklung, Volatilitäts- und Zinsschwankungen unterworfen. Dies hat zur Folge, dass deren laufender Kurs unter den dafür gezahlten Kaufpreis sinken kann. Begrenzte Ertragschancen Die jeweilige Kuponzahlung ist auf EUR 6,50 beschränkt, was einem Gesamtertrag von maximal EUR 26,00 während der gesamten Laufzeit der Anleihe entspricht. Bedingte Kuponzahlungen Sie profitieren von den attraktiven Kuponzahlungen, solange die jeweiligen Barrieren in Höhe von 55%-60%* des Startkurses während der vier Beobachtungszeiträume nicht verletzt werden. Sollte es während eines Beobachtungszeitraums zu einer Barrierenverletzung kommen und werden die Kriterien für eine Kuponzahlung danach nicht wieder erfüllt, erhält der Anleger keine Kuponzahlungen mehr. Keine laufenden Erträge Während der Laufzeit der Anleihe erhält der Anleger keine Zins- oder Dividendenzahlungen. Barrierenverletzung Während des Beobachtungszeitraums wird jeder festgestellte Kurs herangezogen, um eine eventuelle Barrierenverletzung zu bestimmen. * Die Barriere wird am Festlegungstag zwischen 55% und 60% des Startkurses des jeweiligen Basiswertes fixiert. BNP PARIBAS Seite 10

11 Die Ausstattungsmerkmale im Überblick WKN/ISIN BN1E25 / DE000BN1E250 Basiswerte Deutsche Bank AG (ISIN: DE ) Deutsche Lufthansa AG (ISIN: DE ) Deutsche Telekom AG (ISIN: DE ) Münchener Rückversicherung AG (ISIN: DE ) RWE AG (ISIN: DE ) Zeichnungsfrist (14:00Uhr) Nennwert EUR 100,00 Ausgabepreis 100% des Nennwertes zzgl. 1,50% Ausgabeaufschlag je Anleihe (Prozentnotierung) Feststellungstag (Schlusskurse der einzelnen Basiswerte) Ausgabetag Valuta Bewertungstag Fälligkeit Beobachtungstage (1) (2) (3) (4) Barriere 55% - 60% des jeweiligen Startkurses (die Barriere wird am Festlegungstag fixiert) Kuponzahlungen EUR 6,50 pro Beobachtungstag Kuponzahlungstag 4 Bankarbeitstage nach dem jeweiligen Beobachtungstag Börsenhandel Freiverkehr der Frankfurter und Stuttgarter Wertpapierbörse ab Emittentin BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main Anbieter/ Berechnungsstelle BNP Paribas Arbitrage S.N.C., Paris, Frankreich Öffentliches Angebot Deutschland und Österreich Erwerb über Banken, Sparkassen und Online-Broker A w a rds Equity Derivatives House of the Year 2007 Noch Fragen? - Wir stehen Ihnen gerne zur Verfügung: Kostenlose Hotline: oder derivate@bnpparibas.com Seite 11

12 Wichtiger Hinweis Im Zusammenhang mit dem Angebot und Verkauf dieses Wertpapiers können Dritte Vergütungen erhalten. Nähere Angaben hierzu erhalten Sie von unseren Vertriebspartnern, über die Sie das Produkt kaufen/zeichnen. Diese Produktinformation ist weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für Schuldverschreibungen oder andere Wertpapiere. Ein Wertpapierprospekt mit den vollständigen Schuldverschreibungsbedingungen wird bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegt. Der Erwerb der Schuldverschreibung kann und sollte ausschließlich auf Basis der im oben genannten Wertpapierprospekt enthaltenen Informationen erfolgen. Den allein verbindlichen Wertpapierprospekt erhalten Sie bei der Emittentin (Grüneburgweg 14, Frankfurt/Main). Die in dieser Broschüre enthalten Informationen dienen lediglich Informationszwecken und stellen keine Anlageempfehlungen dar. Das vorliegende Dokument wurde von BNP Paribas Arbitrage S.N.C, 20 boulevard des Italiens, Paris erstellt. BNP Paribas Arbitrage S.N.C. wird von den französischen Aufsichtsbehörden A.M.F-Autorité des Marchés Financiers und der C.E.C.E.I Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d Investissement überwacht. Diese Produktinformation beinhaltet keine steuerliche Beratung. Die Schuldverschreibungen dürfen in anderen Ländern und an fremde Staatsangehörige nur in Übereinstimmung mit den anwendbaren Gesetzen und Beschränkungen verkauft werden. Die Schuldverschreibungen dürfen nicht in den U.S.A. oder an eine U.S. Person im Sinne der Regulation S des U.S. Securities Act 1933 angeboten oder verkauft werden. Lizenzerklärung: Die Bezeichnung DAX ist ein eingetragenes Warenzeichen der Deutsche Börse AG.