Q Telefon-Pressekonferenz Präsentation, 11. Mai 2011

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1 Q Telefon-Pressekonferenz Präsentation, 11. Mai

2 Disclaimer Diese Präsentation enthält möglicherweise bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Brenntag AG und anderen derzeit verfügbaren Informationen beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistung der Gesellschaft wesentlich von den hier abgegebenen Einschätzungen abweichen. Die Brenntag AG beabsichtigt nicht und übernimmt keinerlei Verpflichtung, derartige zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. 1

3 Agenda 1. Highlights Q Ausblick

4 1. Highlights Q Highlights Q Weiterhin gute Geschäftsentwicklung und Gewinnwachstum im ersten Quartal 2011 Starkes Wachstum beim Bruttoergebnis vom Umsatz um 13,1% und operativen EBITDA um 15,6% (jeweils im Jahresvergleich und um Wechselkurseffekte bereinigt) Wachstumstreiber waren organisches Wachstum des Geschäfts, effiziente Kostenstrukturen sowie der Beitrag aus der Übernahme von EAC Industrial Ingredients Alle Regionen haben zum deutlichen Wachstum beigetragen, mit erneut hervorragenden Ergebnissen in Asien Pazifik COO Steven Holland wird mit Wirkung zum 22. Juni 2011 Vorstandsvorsitzender der Brenntag AG und Nachfolger von Stephen Clark William Fidler, President und CEO Brenntag North America, ist seit 23. März 2011 Mitglied des Vorstands der Brenntag AG Streubesitz der Aktie erhöhte sich im Januar 2011 auf fast 64% 3

5 1. Highlights Q Operative Highlights Q Bruttoergebnis vom Umsatz Operatives EBITDA EUR 434,4 Mio. Anstieg währungsbereinigt um 13,1% im Jahresvergleich (wie berichtet +15,2% im Jahresvergleich) EUR 158,1 Mio. Anstieg währungsbereinigt um 15,6% im Jahresvergleich (wie berichtet +17,7% im Jahresvergleich) Operatives EBITDA / Bruttoergebnis vom Umsatz Cashflow 36,4% (gegenüber 35,6% in Q1 2010) Free Cashflow in Höhe von EUR 47,9 Mio. trotz Mittelabfluss zur Erhöhung des Working Capital. Working Capital stieg um EUR 97,4 Mio. durch Zunahme des Geschäftsvolumens. Abnahme beim Working Capital Umschlag basiert auf niedrigerem Working Capital Umschlag innerhalb von EAC Industrial Ingredients. 4

6 Agenda 1. Highlights Q Ausblick

7 GuV in Mio. EUR Q Q währungsbereinigt GJ 2010 Umsatz 2.127, ,8 22,7% 20,6% 7.649,1 Umsatzkosten , ,8 24,8% ,7 Bruttoergebnis vom Umsatz 434,4 377,0 15,2% 13,1% 1.636,4 Sonstige betriebliche Aufwendungen -276,5-248,5 11,3% ,8 EBITDA 157,9 128,5 22,9% 20,5% 597,6 Add back Transaktionskosten 1) 0,2 5,8 5,0 Operatives EBITDA 158,1 134,3 17,7% 15,6% 602,6 Operatives EBITDA / Bruttoergebnis vom Umsatz 36,4% 35,6% 36,8% 1) Transaktionsausgaben sind Kosten in Verbindung mit Restrukturierungen und Refinanzierungen gemäß Gesellschaftsrecht/Aktiengesetz. 6

8 GuV (Teil II) in Mio. EUR Q Q GJ 2010 EBITDA 157,9 128,5 22,9% 597,6 Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen -21,4-20,2 5,9% -84,0 EBITA 136,5 108,3 26,0% 513,6 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 1) -6,0-31,0-80,6% -104,6 EBIT 130,5 77,3 68,8% 409,0 Finanzergebnis -28,4-73,6-61,4% -177,2 EBT 102,1 3,7 >100% 231,8 Ergebnis nach Steuern 66,9 2,2 >100% 146,6 1) Inklusive Abschreibungen auf Kundenstämme in Höhe von EUR 4,0 Mio. (Vorperiode: EUR 29,0 Mio.). Von den Abschreibungen auf Kundenstämme resultierten in der Vorperiode EUR 25,8 Mio. aus Abschreibungen auf Kundenstämme, die im Zuge der Akquisition der Brenntag Gruppe durch von BC Partners Limited, Bain Capital Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des dritten Quartals 2006 aktiviert wurden. Diese Kundenstämme sind über die vier Jahre bis zum 30. September 2010 vollständig abgeschrieben worden. 7

9 Segmente in Mio. EUR Europa Nordamerika Lateinamerika Asien Pazifik Alle anderen Segmente Gruppe Außenumsatz Q ,0 652,7 191,2 85,6 106, ,1 Q ,4 545,2 164,1 18,5 78, ,8 17,6% 19,7% 16,5% >100% 35,6% 22,7% währungsbereinigt 16,0% 17,6% 12,7% >100% 35,6% 20,6% Rohertrag Q ,7 155,7 35,8 19,9 4,4 443,5 Q ,5 134,7 31,8 4,9 2,8 385,7 7,7% 15,6% 12,6% >100% 57,1% 15,0% währungsbereinigt 5,8% 13,6% 8,8% >100% 57,1% 12,7% Operatives EBITDA Q ,4 63,2 11,8 9,8-5,1 158,1 Q ,4 56,4 10,1 2,1-4,7 134,3 11,4% 12,1% 16,8% >100% -8,5% 17,7% währungsbereinigt 9,7% 10,3% 13,5% >100% -8,5% 15,6% 8

10 Bilanz zum 31. März 2011 in Mio. EUR Flüssige Mittel Forderungen aus L&L Finanzverbindlichkeiten Sonstige Vermögenswerte Vorräte Immaterielle Vermögenswerte 1) Verbindlichkeiten aus L&L Sonstige Verbindlichkeiten Sonstige Rückstellungen Andere Sachanlagen Eigenkapital 1) Von den immateriellen Vermögenswerten ab dem 31. März 2011 beziehen sich EUR Mio. auf Firmenwert, Marke sowie auf Kundenstämme und vergleichbare Rechte, die als Teil des geleisteten Kaufpreises in Zusammenhang mit der Akquisition der Brenntag Gruppe durch BC Partners Limited, Bain Capital Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des dritten Quartals 2006 zusätzlich zu den relevanten immateriellen Vermögenswerten, die bereits in der früheren Struktur der Gruppe vorhanden waren, aktiviert wurden. 9

11 Bilanz und Verschuldung in Mio. EUR 31. März Dez Sep Jun März Dez 2009 Finanzverbindlichkeiten 1) 1.726, , , , , ,3./. Flüssige Mittel 349,8 362,9 300,6 411,3 664,0 602,6 Nettoverschuldung 1.376, , , , , ,7 Nettoverschuldung / Operatives EBITDA 2) 2,2x 2,4x 2,6x 2,7x 2,7x 3,6x Eigenkapital 1.642, , , , ,6 172,3 1) Exklusive eines Shareholder Loan in Höhe von EUR 702,2 Mio. zum 31. Dezember Kein Shareholder Loan Bestand zum 31. März 2010 und nachfolgenden Quartalen. 2) Operatives EBITDA auf LTM Basis; 2009 bereinigt um Kosten für die frühzeitige Beendigung eines mehrjährigen Incentive Programms. 10

12 Verschuldungsgrad: Nettoverschuldung/ Operatives EBITDA 1) Q ,0x 5,6x 4,8x 4,0x 3,6x 2,7x 2,7x 2,4x 2,2x 2,0x 0,0x 2) 2) 2) 2) 1) Nettofinanzverbindlichkeiten definiert als kurzfristige Finanzverbindlichkeiten zuzüglich langfristige Finanzverbindlichkeiten abzüglich flüssige Mittel 2) Operatives EBITDA der Quartale auf LTM Basis, 2009 bereinigt um Aufwendungen für die frühzeitige Beendigung eines mehrjährigen Anreizprogramms 11

13 Outperfomance gegenüber DAX und MDAX seit Notierungsaufnahme Freefloat erneut erhöht auf knapp 64 % Index = 100 Brenntag Aktie MDAX DAX 12

14 Agenda 1. Highlights Q Ausblick

15 4. Ausblick 2011 Ausblick 2011 GJ 2010 Q Anmerkungen Trend 2011 /2012 Umsatz EUR Mio. EUR Mio. Weiterhin positive Entwicklung des makroökonomischen Umfelds erwartet Outsourcing Trends bei Distribution, Präferenz für große Chemiedistributeure sowie Brenntags starke Wettbewerbsposition generieren weiteres Wachstumspotenzial Bruttoergebnis vom Umsatz Operatives EBITDA EUR Mio. EUR 434 Mio. EUR 603 Mio. EUR 158 Mio. Basierend auf bisherigen Erfahrungen haben Preisänderungen keinen entscheidenden Einfluss auf das Bruttoergebnis vom Umsatz Weiterhin positive Entwicklung beim Bruttoergebnis vom Umsatz durch erweitertes Produktportfolio und zusätzliche Value-added Services erwartet Operatives EBITDA sollte von weiteren Effizienzsteigerungen profitieren Veränderungen beim USD/EUR-Wechselkurs werden weiterhin negative translatorische Effekte auf nicht währungsbereinigte Ergebnisse haben Konsolidierung von EAC Industrial Ingredients wird Einfluss auf das volle Geschäftsjahr 2011 haben (Konsolidierung im 2. Hj 2010) Ergebnis nach Steuern EUR 147 Mio. EUR 67 Mio. Abschreibung auf BC Partners Kundenstamm sowie Änderungen der Kapitalstruktur durch den IPO werden Einfluss auf Ganzjahresergebnis haben 14

16 Working Capital Capex 4. Ausblick 2011 Ausblick 2011 GJ 2010 Q EUR 832 Mio. EUR 904,5 Mio. EUR 85 Mio. EUR 13 Mio. Anmerkungen Zum Großteil abhängig vom Umsatzwachstum Zunahme des Geschäftsvolumens wird zu Working Capital Wachstum führen Leichter Rückgang beim Working Capital Umschlag auf Gruppenbasis im Jahresvergleich basierend auf steigendem Anteil der Region Asien Pazifik, in der der Working Capital Umschlag langsamer ist, als im Gruppendurchschnitt Capex wird aufgrund von steigendem Geschäftsvolumen leicht über Abschreibungen liegen Capex ausreichend um bestehende Infrastruktur zu erhalten und organisches Wachstum zu unterstützen Trend 2011 /

17 Anhang Kontaktdaten Brenntag AG Stinnes-Platz Mülheim/Ruhr Telefon: +49 (0) Fax: +49 (0) hubertus.spethmann@brenntag.de Web: Unternehmenskommunikation Hubertus Spethmann 16