Funktionen der Hausbank bei der Unterstützung von Unternehmensgründungen

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1 Venture Capital und Investment Banking Neue Folge, Band 6 Herausgegeben von Prof. Dr. Klaus Nathusius Dr. Johannes Steegmann Funktionen der Hausbank bei der Unterstützung von Unternehmensgründungen Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Klaus Nathusius, Universität Kassel

2 Geleitwort Vorwort Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis VII XI XIX XX XXII I.EINFÜHRUNG 1 1. Problemstellung 1 2. Zielsetzung 3 3. Aufbau und Methode der Untersuchung 4 II. HERAUSFORDERUNGEN UND UNTERSTÜTZUNG VON UNTERNEHMENSGRÜNDUNGEN 7 1. Ziele und Aufbau des Kapitels 7 2. Abgrenzung des Untersuchungsgegenstandes Unternehmensgründung Unternehmensgründer Gründungsformen Selbständigkeitsgrad der Gründerperson Innovationsgehalt des Untemehmenskonzeptes Strukturexistenz bei Unternehmensgründung Herausforderungen innerhalb des Lebenszyklus des Gründungsunternehmens Vorgründungsphase Entwicklung der Geschäftsidee Entscheidung zur Selbständigkeit 20

3 XIV Team-Building Planungs- und Gründungsdurchführungsphase Erarbeitung des Geschäftsplans Durchführung der formal-juristischen Gründung Errichtung der betrieblichen Faktorkombination Produktentwicklung Vorbereitung der Finanzierung des Gründungsunternehmens Frühentwicklungsphase Etablierung von innerbetrieblichen Strukturen und Prozessen Markteintritt Sicherstellung der Finanzierung Etablierungsphase Etablierung auf bestehendem Niveau Etablierung durch Wachstum Professionalisierung der Finanzfunktion und ggf. Sicherstellung weiterer Finanzierungsrunde Unterstützung des Gründers Gründerbezogene Anforderungen der Unternehmensgründung Humankapitaltheoretischer Bezugsrahmen Personenbezogene Determinanten des Gründungserfolgs Gewichtung der personenbezogenen Determinanten des Gründungserfolgs auf Basis jüngerer Forschungsergebnisse Unterstützungsmöglichkeiten des Gründers durch Externe Beratung in strategischen und konzeptionellen Fragestellungen Beratung in Finanzierungsfragen Bereitstellung von Kapital und Arbeitskraft Vermittlung von Kontakten Professionalisierung des Berichtswesens Weitere Unterstützungsleistungen Quellen externer Unterstützungsleistungen Soziale Kontakte Professionelle Akteure Zusammenfassung 73

4 XV III. HAUSBANKBEZIEHUNG VON GRÜNDERN Ziele und Aufbau des Kapitels Wesen und Entwicklung des deutschen Hausbankprinzips Der Ursprung des deutschen Universalbanksystems Entwicklung der Unternehmensfinanzierung im 19. Jahrhundert Hochphase von Hausbankbeziehung und Kapitalmarkt zur Jahrhundertwende Bedeutungsverlust von Banken und Kapitalmarkt im Zuge der Weltkriege Kreditinstitute verlieren an Bedeutung Kapitalmarkt verliert an Bedeutung Renaissance der Hausbankbeziehung und sinkende Eigenkapitalquoten in der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts Wiedererstarken der Hausbankbeziehung Rückgang der Eigenkapitalquote Wandel der Hausbankbeziehung zur Jahrtausendwende in Folge von New Economy Euphorie und Einführung von Risikopreisen Öffnung des Kapitalmarktes Einfluss von Basel II auf die Hausbankbeziehung Bewertung des Hausbankverhältnisses von Gründungsunternehmen Analyse der Geschäftsbeziehung zwischen Gründungsunternehmen und der Hausbank vor dem Hintergrund der Neuen Institutionenökonomik Agenturtheoretischer Bezugsrahmen Theoretische Erörterung von opportunistischem Verhalten am Beispiel eines Darlehensvertrages Maßnahmen zur Begrenzung opportunistischen Verhaltens Beurteilung der Hausbankbeziehung aus Sicht des Gründungsunternehmens Vorteile einer engen Hausbankbeziehung für das Gründungsuntemehmen Nachteile einer engen Hausbankbeziehung für das Gründungsuntemehmen Funktionen und Bedeutung der Hausbank Beurteilung der Geschäftsbeziehung zu Gründungsunternehmenen aus bankbetrieblicher Perspektive Konformität der Kundengruppe "Gründungsuntemehmen" mit bankbetrieblichem Zielsystem 108

5 XVI Differenzierte Bewertung von Gründungen aus bankbetrieblicher Sicht Qualifizierung der Hausbank zur Aufnahme von umfassenden Geschäftsbeziehungen zu Gründungsunternehmen Zusammenfassung 119 IV. EMPIRISCHER TEST DER FORSCHUNGSFRAGEN Ziele und Aufbau des Kapitels Erhebung der Stichprobe Methode und Inhalt der Erhebung Grundgesamtheit und Stichprobe der Erhebung Gang und Rücklauf der Erhebung Methodik der Datenauswertung Datenanalyse Verwandte Signifikanztests Repräsentativität für die Grundgesamtheit Deskriptive Darstellung der Stichprobe Beschreibung der Gesamtstichprobe Merkmalsausprägungen der befragten Gründungsunternehmen Merkmalsausprägungen der befragten Gründer Beschreibung der Untergruppen der Stichprobe Segmentierung der Stichprobe Unternehmensspezifische Merkmalsausprägungen je Untergruppe Gründerspezifische Merkmalsausprägungen je Untergruppe Zusammenfassung der segmentspezifischen Profile Beantwortung der Forschungsfragen Bedeutung einer umfassenden Unterstützung durch die Hausbank Beurteilung der Bedeutung der Hausbankunterstützung im Mittel Segmentspezifische Beurteilung der Bedeutung der Hausbankunterstützung Aufgeschlossenheit von Hausbanken gegenüber Gründungsunternehmen Zugang zum Kapital der Hausbank 158

6 XVII Segmentspezifische Bewertung der Aufgeschlossenheit der Hausbank Merkmalsausprägungen kreditwürdiger, neu gegründeter Unternehmen Qualifikation der Hausbanken zur umfassenden Unterstützung von Gründern Durchschnittliche Beurteilung der Kompetenz der Hausbank Differenzierte Bewertung der Qualität der Unterstützung durch die Hausbank Zusammenfassung 171 V. ERGEBNISANALYSE DER EMPIRISCHEN UNTERSUCHUNG Ziele und Aufbau des Kapitels Unzureichende Unterstützung von unerfahrenen Innovatoren Differenzierte Analyse der Unterstützung durch die Hausbank Ausgestaltung der Hausbankbeziehung imitierender Gründungen Ausgestaltung der Hausbankbeziehung innovativer Gründungen Gesamtwirtschaftliche Bedeutung von Gründungsunternehmen Volkswirtschaftliche Funktionen von Gründungsunternehmen Gründungsformspezifische Betrachtung der gesamtwirtschaftlichen Bedeutung von Gründungsunternehmen Ziele der Gründungsförderung der öffentlichen Hand Konsequenzen aus der identifizierten Unterstützungslücke Einzelwirtschaftliche Auswirkungen Gesamtwirtschaftliche Auswirkungen Alternative Formen zur Unterstützung unerfahrener Innovatoren Finanzierung und Unterstützung durch Anbieter von Beteiligungskapital Bedeutung institutioneller Investoren für unerfahrene Innovatoren Bedeutung nicht institutioneller Investoren für unerfahrene Innovatoren Maßnahmen zur Unterstützung der Märkte für institutionelles und nicht institutionelles Beteiligungskapital Öffentliche Förderung innovativer Gründungsunternehmen Unterstützung durch die Vergabe öffentlicher Förderkredite Gründungsförderung durch die Bereitstellung von Eigenkapital Öffentliche Förderung durch nicht finanzielle Unterstützungsleistungen 222

7 XVIII 4. Zusammenfassung 229 VI. ABSCHLIEßENDE BETRACHTUNG Zusammenfassung Ausblick 240 Anhang 245 A. Fragebogen Online Umfrage 245 B. Anschreiben an StartUp-Teilnehmer zur Ankündigung der Umfrage 249 Literaturverzeichnis 251