Rentables Wachstum mit erneuerbaren Energien. Halbjahresbericht 2013

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1 Rentables Wachstum mit erneuerbaren Energien Halbjahresbericht 2013

2 Inhalt Executive Summary 3 Bilanz nach Swiss GAAP FER 12 5 Erfolgsrechnung nach Swiss GAAP FER 12 7 Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze 8 Cogéco Washington prov. Bilanz per Übernahmezeitpunkt 11 Gruppenstruktur Kleinkraftwerk Birseck AG 13 2 Kleinkraftwerk Birseck AG

3 Executive Summary Die KKB-Gruppe konnte im ersten Halbjahr 2013 konsolidiert ein erfreuliches Betriebsergebnis erwirtschaften. Der Umsatz hat um 60% zugenommen. Der operative Betriebsgewinn (EBIT) liegt gleichzeitig mit TCHF 2650 um 118% höher als im Vorjahr. Zu diesem qualitativen wie auch quantitativen Wachstum haben mehrere Faktoren beigetragen. Zum einen tragen die per neu akquirierten Wasserkraftwerke der Nergia France-Gruppe und die per übernommenen Wasserkraftwerke der Société des Chutes de l Ain zum Wachstum bei. Zum anderen produzierten die Wasserkraftwerke in Frankreich wie in der Schweiz aufgrund der sehr guten Wasserführung im ersten Halbjahr 2013 überdurchschnittlich gut. Die EBIT-Marge des ersten Semesters 2013 beträgt 42,3% (Erstes Semester %). 3 Kleinkraftwerk Birseck AG

4 Das Finanzergebnis liegt mit einem Nettoaufwand von TCHF 1457 um TCHF 711 über dem Vorjahreswert, da aus der Bewertung des Euro-Darlehens der Muttergesellschaft mit dem höheren Euro-Stichtagskurs ein Buchverlust von rund TCHF 700 resultiert. Aufgrund des Holdingprivilegs der Muttergesellschaft ist dieser Buchverlust nicht steuerwirksam. Im ersten Halbjahr 2013 wurde eine Neubeurteilung der Wassernutzungsrechte durchgeführt, was zu einer Methodenänderung und Neuqualifizierung als Goodwill geführt hat. Zur Verbesserung der Vergleichbarkeit wurden gleichzeitig die Vorjahreswerte angepasst. Entsprechende Details sind aus den Erläuterungen ab Seite 8 ersichtlich. Die anlässlich der ordentlichen Generalversammlung vom 28. Mai 2013 beschlossene Aktienkapitalerhöhung konnte Mitte August erfolgreich abgeschlossen werden. Das Angebot von neuen Namenaktien wurde vollständig platziert. Durch diese Erhöhung wurde der Kleinkraftwerk Birseck AG neues Eigenkapital von 30,1 Mio. CHF zugeführt, welches die Eigenkapitalbasis der Firma weiter stärkt. Die wesentlichen Veränderungen in der Bilanz sind nebst der Methodenänderung auf einen weiteren Beteiligungskauf zurückzuführen. Die Kleinkraftwerk Birseck-Gruppe konnte Ende Mai % des Kapitals und die Stimmenmehrheit der Cogéco Washington SAS übernehmen. Diese Firma betreibt zwei Wasserkraftwerke im französischen Departement Isère mit einer Gesamtleistung von 6 MW. Bild der Photovoltaikanlage in Oberwil, Kanton Basel-Landschaft. 4 Kleinkraftwerk Birseck AG

5 Bilanz nach Swiss GAAP FER 12 (ungeprüft) * TCHF TCHF AKTIVEN Sachanlagen Finanzanlagen Anlagevermögen Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Übrige Forderungen Rechnungsabgrenzungen Wertschriften Flüssige Mittel Umlaufvermögen Total Aktiven PASSIVEN Aktienkapital Kapitalreserven Gewinnreserven Periodenergebnis (exkl. Minderheiten) Eigenkapital vor Minderheiten Minderheitsanteile Gesamtes Eigenkapital Finanzverbindlichkeiten Übrige langfristige Verbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Langfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Dritte und Assoziierte Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten Dritte und Assoziierte Rechnungsabgrenzungen Kurzfristiges Fremdkapital Total Passiven *Bilanz mit Restatement. 5 Kleinkraftwerk Birseck AG

6 Pro Forma Eigenkapital per inkl. Kapitalerhöhung 2013 über 30,1 Mio. CHF Eigenkapital vor Minderheiten Minderheitsanteile Gesamtes Eigenkapital Kleinkraftwerk Birseck AG

7 Erfolgsrechnung nach Swiss GAAP FER 12 (ungeprüft) ** TCHF TCHF Nettoerlöse aus Lieferungen und Leistungen Übriger Betriebsertrag Gesamtleistung Aufwand für Energie, Material und Dienstleistungen Personalaufwand Konzessionsabgabe 1 6 Übriger Betriebsaufwand Betriebsaufwand Abschreibungen Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)* Ergebnis assoziierte Organisationen Finanzergebnis Ordentliches Unternehmensergebnis Übriges ausserordentliches Ergebnis 0 18 Unternehmensergebnis vor Steuern (EBIT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis nach Steuern (inkl. Minderheiten) Anteil Minderheiten am Ergebnis Halbjahresergebnis (exkl. Minderheiten) Periode: im Vergleich zum Vorjahr *Der gezeigte EBIT ist modifiziert. Übriges ausserordentliches Ergebnis ist dabei ausgenommen. **Erfolgsrechnung mit Restatement. 7 Kleinkraftwerk Birseck AG

8 Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze Nachfolgend sind die Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze aufgelistet, welche sich im Vergleich zum Geschäftsbericht 2012 verändert haben. Umrechnungskurse EUR/CHF Bilanz Erfolgsrechnung Methodenänderung und Restatement Bei der Akquisition von Wasserkraftwerken wurde die Bilanz bis anhin einer Neubewertung unterzogen. Mit den Wasserkraftwerken wurde jeweils ein langjähriges Wassernutzungsrecht erworben. Dieses wurde bis anhin in der konsolidierten Bilanz als immaterielle Anlage aktiviert und über die Restnutzungsdauer abgeschrieben (bis Konzessionsende oder bei Kraftwerken ohne Konzession über maximal 50 Jahre). Die Werthaltigkeit wurde jährlich überprüft und gegebenenfalls eine entsprechende Wertkorrektur vorgenommen. Das Geschäftsmodell der Kleinkraftwerk Birseck-Gruppe befindet sich zurzeit in einer Entwicklungsphase. Mit den bisher getätigten Akquisitionen wird der Produktionspark der Gruppe weiter gestärkt. Und mit jedem Kauf werden die bestehenden Grundsätze validiert. Bei der Überprüfung der rechnungslegungstechnischen Handhabung der Wassernutzungsrechte sind die Führungsgremien zum Entschluss gekommen, dass es aussagekräftiger ist, diese auch als Goodwill zu behandeln. Diese aktivierten Nutzungsrechte sind identifizierbar und juristisch fundiert, aber mit den Anlagen fest verbunden. Sie wurden auch bisher als Residualwert geschätzt. Interne Bewertungen wie externe Gutachten attestieren den Nutzungsrechten die Werthaltigkeit entsprechend den aktivierten Buchwerten. Mit dem vorliegenden Halbjahresabschluss wird ein Methodenwechsel umgesetzt, in dem die Wassernutzungsrechte neu als Goodwill qualifiziert werden und dieser gemäss den aktuellen Rechnungslegungsbestimmungen der Kleinkraftwerk Birseck-Gruppe mit dem Eigenkapital verrechnet wird. Mit einem Restatement werden auch die Vorjahresvergleichszahlen entsprechend angepasst. Der Effekt einer theoretischen Aktivierung, Abschreibung und möglichen Wertbeeinträchtigung wird auf Seite 12 offengelegt. 8 Kleinkraftwerk Birseck AG

9 Nach Restatement Restatement Vor Restatement Aktiven TCHF TCHF Sachanlagen Finanzanlagen Immaterielles Anlagevermögen Anlagevermögen Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Übrige Forderungen Rechnungsabgrenzungen Wertschriften Flüssige Mittel Umlaufvermögen Total Aktiven Passiven Aktienkapital Kapitalreserven Gewinnreserven Periodenergebnis (exkl. Minderheiten) Eigenkapital vor Minderheiten Minderheitsanteile Gesamtes Eigenkapital Finanzverbindlichkeiten Übrige langfristige Verbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Langfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Dritte und Assoziierte Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten Dritte und Assoziierte Rechnungsabgrenzungen Kurzfristiges Fremdkapital Total Passiven Kleinkraftwerk Birseck AG

10 Nach Restatement Restatement Vor Restatement TCHF TCHF Nettoerlöse aus Lieferungen und Leistungen Übriger Betriebsertrag Gesamtleistung Aufwand für Energie, Material und Dienstleistungen Personalaufwand Konzessionsabgabe Übriger Betriebsaufwand Betriebsaufwand Abschreibungen Sachanlagen Abschreibungen immaterielles Anlagevermögen Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Ergebnis assoziierte Organisationen Finanzergebnis Ordentliches Ergebnis Übriges ausserordentliches Ergebnis Unternehmensergebnis vor Steuern (EBT) Ertragssteuern Unternehmensergebnis nach Steuern (inkl. Minderheiten) Anteil Minderheiten am Ergebnis Halbjahresergebnis (exkl. Minderheiten) Kleinkraftwerk Birseck AG

11 Cogéco Washington Prov. Bilanz per Übernahmezeitpunkt TEUR Anlagevermögen 1652 Umlaufvermögen 427 Aktiven 2079 Langfristiges Fremdkapital 1133 Kurzfristiges Fremdkapital 139 Eigenkapital 807 Passiven Kleinkraftwerk Birseck AG

12 Goodwill Auswirkung einer theoretischen Aktivierung des Goodwills TCHF Erstellungswert per Änderung Konsolidierungskreis Währungseffekt 92 Erstellungswert Kumulierte Abschreibungen Planmässige Abschreibungen 3437 Ausserplanmässige Abschreibungen (Impairment) 7004 Währungseffekt 24 Kumulierte Abschreibung Bilanzwert Bilanzwert Erstellungswert Änderung Konsolidierungskreis 4415 Währungseffekt 1109 Erstellungswert Kumulierte Abschreibungen Planmässige Abschreibungen 8120 Währungseffekt 327 Kumulierte Abschreibungen Bilanzwert Bilanzwert Bei einer Aktivierung und Abschreibung des Goodwills wäre das Ergebnis im Berichtsjahr um TCHF 8120 (VJ TCHF 10441) tiefer ausgefallen. Als Nutzungsdauer wird in Übereinstimmung mit den Bestimmungen von Swiss GAAP FER und den aktuellen Rechnungslegungsgrundsätzen der KKB-Gruppe 5 Jahre hinterlegt. 12 Kleinkraftwerk Birseck AG

13 Gruppenstruktur Kleinkraftwerk Birseck AG Die Kleinkraftwerk Birseck AG ist die Muttergesellschaft der Kleinkraftwerk Birseck-Gruppe. Ihr sind per sechs operative Gesellschaften unterstellt. Birseck Hydro AG, Münchenstein (Schweiz) Die Gesellschaft bezweckt die Ausübung sämtlicher mit der Erzeugung und der Abgabe von Energien aller Art verbundenen Tätigkeiten, v.a. im Bereich Wasserkraft. Birseck Solar AG, Münchenstein (Schweiz) Die Gesellschaft bezweckt die Ausübung sämtlicher mit der Erzeugung und der Abgabe von erneuerbaren Energien aller Art verbundenen Tätigkeiten, v.a. im Bereich Sonnenkraft. Seit August 2011 besitzt die Birseck Solar AG 60% an der BLT Sonnenenergie AG. Birseck Hydro SAS, Saint-Louis (Frankreich) Die Gesellschaft bezweckt die Finanzierung, Entwicklung und den Unterhalt von Produktionseinheiten, v.a. im Bereich der Energie aus Wasserkraft, sowie den Verkauf der produzierten Energie. Bei der Kapitalerhöhung der Birseck Hydro SAS per beteiligte sich nebst der Kleinkraftwerk Birseck AG die Energie Wasser Bern mit einer Sacheinlage von 3 Wasserkraftwerken in Frankreich und hält seither 32% an der Birseck Hydro SAS. Weiter ist die Birseck Hydro SAS auch an der Gesellschaft Pyrénées Hydro und seit an der Société des Chutes de l Ain beteiligt. Per hat die Birseck Hydro SAS eine Kapitalbeteiligung von 28% an der Cogéco Washington übernommen. Aufgrund des Stimmenanteils von 66% an dieser Gesellschaft wird sie ab dem Übernahmezeitpunkt konsolidiert. Birseck Solaire SAS, Saint-Louis (Frankreich) Die Gesellschaft bezweckt die Finanzierung, Entwicklung und den Unterhalt von Produktionseinheiten, v.a. im Bereich der Energie aus Sonnenkraft, sowie den Verkauf der produzierten Energie. Die Birseck Solaire SAS ist an der Alterrya Gruppe mit 60% beteiligt und besitzt seit % der Birseck Nouvelle Energies SAS. Wasserwirbel Natur und Energie AG, Münchenstein (Schweiz) Die Gesellschaft wurde im Mai 2013 gegründet und bezweckt den Bau und Betrieb von Wasserwirbelkraftwerken, Renaturierungen und Revitalisierungen von Fliessgewässern. Birseck Eole SAS, Saint-Louis (Frankreich) Die Gesellschaft wurde Ende Juni 2013 gegründet und bezweckt die Finanzierung, Entwicklung und den Unterhalt von Produktionseinheiten, v.a. im Bereich der Energie aus Windkraft, sowie den Verkauf der produzierten Energie. UNITe SA in Lyon (Frankreich) Die Gesellschaft wurde 1985 gegründet und ist heute zu 100% in den erneuerbaren Energien tätig. UNITe SA ist eine der grössten unabhängigen Gesellschaften für erneuerbare Energien im französischen Markt und besitzt, neben Wind- und Sonnenkraftwerken, Kleinwasserkraftwerke. Die Birseck Hydro SAS hält seit ,77% an der UNITe SA. 13 Kleinkraftwerk Birseck AG

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