Seed- und Start Up- Finanzierung. Januar 2015

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Georg Reuter
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1 Seed- und Start Up- Finanzierung mit Beteiligungskapital Januar 2015

2 Bayern Kapital Gründung im Jahr 1995 auf Initiative der Bayerischen Staatsregierung. Alleingesellschafterin ist die LfA Förderbank Bayern. Ziel: Finanzierung von jungen, innovativen und technologieorientierten Unternehmen in Bayern mit Beteiligungskapital Bisher rd.198 Mio. eigene Mittel in rd. 230 bayerische Unternehmen investiert; rd. 350 Mio. verwaltetes Gesamtfondsvolumen Fonds im Neugeschäft: Seedfonds Bayern, Clusterfonds Start-Up!, Bayern Kapital Innovationsfonds und EFRE - Fonds Bayern mit einem gesamten Fondsvolumen von rd. 115 Mio. sowie zusätzlich ab I/2015 Wachstumsfonds Bayern mit 100 Mio.. 2

eigene Mittel in rd. 230 bayerische Unternehmen investiert; rd. 350 Mio.

3 Finanzierungsformen im Lebenszyklus eines Unternehmens Gewinn/Verlust Seed-Phase Clusterfonds (CF) Start-Up! Start-Up-Phase Expansions-Phase Later-stage-Phase Unternehmenskonzeption und anschl. Gründung des Unternehmens Produktentwicklung Erstellung Prototyp Produktionsaufnahme Markteinführung erste Umsätze Weiterentwicklung der Produkte Break-even erreicht Marktdurchdringung Erweiterung der Kapazitäten Produktdiversifikation Erschließung neuer Märkte Verbesserung der Eigenkapitalquote Vorbereitung eines Börsengangs Verlustzone Wachstumsfonds Bayern* Gewinnzone Zeit Eigenmittel Business Angels High-Tech Gründerf. Seedfonds Bayern Fördermittel 3 Eigenmittel Venture Capital BK Innovation/EFRE ERP-Startfonds Fördermittel Beteiligungsfinanzierung (z.b. BayBG) Mezzanine-Finanzierung Kreditfinanzierung, Leasing etc. * in Vorbereitung für I/2015 Börsengang

der Kapazitäten Produktdiversifikation Erschließung neuer Märkte Verbesserung der Eigenkapitalquote Vorbereitung eines Börsengangs Verlustzone Wachstumsfonds Bayern* Gewinnzone Zeit Eigenmittel

4 Seedfonds Bayern Finanzierung von technologieorientierten Unternehmensgründungen (nicht älter als 12 Monate) während der Frühphase Rechtsgrundlage: Art. 22 AGVO Finanzierungshöchstbetrag: bzw in Kooperation mit dem High-Tech Gründerfonds sowie bis 1 Mio. bei min. 30% privater Investoranteil beihilfefrei (pari passu). Offene Beteiligung / Nachrangdarlehen / stille Beteiligung Laufzeit der Beteiligung: 7 bis max. 10 Jahre Bei Alleininvestment des Seedfonds Bayern und im HTGF-Kombi-Modell Coach notwendig, der die Firma technisch und betriebswirtschaftlich unterstützt. 4

30% privater Investoranteil beihilfefrei (pari passu).

5 Seedfonds Bayern Kombination mit High-Tech Gründerfonds (i): Beteiligungshöchstbetrag 600 TEUR, davon max. 400 TEUR High-Tech Gründerfonds (HTGF) und max. 200 TEUR Seedfonds Bayern Kombination aus offener Beteiligung und Nachrangdarlehen: - 18% Unternehmensanteile zu nominal (davon 12% HTGF und 6% Seedfonds Bayern) plus - Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsoption Laufzeit: sieben Jahre Zinsen: 10% p.a. mit Stundung für vier Jahre - Abgestimmtes Antragsverfahren, einheitliches Vertragswerk und Reporting 5

200 TEUR Seedfonds Bayern Kombination aus offener Beteiligung und Nachrangdarlehen: - 18% Unternehmensanteile zu nominal (davon

6 Seedfonds Bayern Kombination mit High-Tech Gründerfonds (II): Gemäß Art. 22 AGVO technisches Fachgutachten zum Innovationsnachweis erforderlich. Eigenbeteiligung: max. 80 TEUR müssen von den Gründern aufgebracht werden. Max. 50% können von Seedinvestoren stammen (Regel HTGF). Side-Investment (z.b. Business Angel) bis 200 TEUR möglich. Über die Erstfinanzierung hinaus besteht die Möglichkeit der Folgefinanzierung im HTGF- Kombi-Modell, davon bis 300 TEUR durch Seedfonds Bayern. 6

80 TEUR müssen von den Gründern aufgebracht werden. Max. 50% können von Seedinvestoren stammen (Regel HTGF).

7 Clusterfonds Start-Up! Finanzierung von jungen technologieorientierten Unternehmen (Alter min.12 < 24 Monate) für die Phase des Übergangs von der Seed- zur Start-Up-Phase Rechtsgrundlage Art. 22 AGVO Finanzierungshöchstbetrag: 500 TEUR bei 100 T privater Finanzierungsanteil am Gesamtbeteiligungsbetrag; Anrechnung auf Höchstbetrag gemäß Art. 22 AGVO oder: bis zu 1 Mio. bei min. 30% privater Investoranteil beihilfefrei (pari passu). Beteiligungsmodell: Offene Beteiligung: 10 % vom Stamm-/Grundkapital und Nachrangdarlehen: Zinssatz 10%, Laufzeit max. 7 Jahre alternativ: Zur Bewertung weiterer Eigenkapitalgeber Typisch stille Beteiligung (mit Nachrang) im Einzelfall möglich; Konditionen engagementspezifisch 7

22 AGVO Finanzierungshöchstbetrag: 500 TEUR bei 100 T privater Finanzierungsanteil am Gesamtbeteiligungsbetrag; Anrechnung auf Höchstbetrag gemäß Art. 22 AGVO oder: bis zu 1 Mio.

8 Clusterfonds Start-Up! Motiviertes, leistungsfähiges Gründerteam Coach notwendig (ggfs. durch Business Angel) analog Seedfonds Bayern Technologie mit nachhaltigen Alleinstellungsmerkmalen; Nachweis durch Fachgutachten Produkt, das eine tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellt Proof of technics gezeigt Wachstumsmarkt mit signifikantem Marktvolumen Nach Abschluss des Projekts müssen vorauss. die Voraussetzungen für eine Einwerbung von weiterem Beteiligungskapital erfüllt werden bzw. eine ausreichende Eigenfinanzkraft plausibel sein Exitszenario vorhanden 8

tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellt Proof of technics gezeigt Wachstumsmarkt mit signifikantem

9 Bayern Kapital Innovationsfonds Mitfinanzierung von Investitionen und Betriebsmitteln für Innovationsvorhaben bei jungen, technologieorientierten Unternehmen insbesondere in den Phasen Forschung und Entwicklung, Aufbau und Expansion Finanzierungshöchstbetrag: Offene Beteiligung und / oder typisch stille Beteiligung Laufzeit der stillen Beteiligung: bis max Privater Investor nötig, der dem Unternehmen parallel Eigenkapital zu denselben Bedingungen (pari passu) zur Verfügung stellt. Nötige Quote bei Business Angels 30% des Gesamtbeteiligungsbetrages, ansonsten i.d.r. 50% 9

000 Offene Beteiligung und / oder typisch stille Beteiligung Laufzeit der stillen Beteiligung: bis max. 31.12.

10 Bayern Kapital - CoInvestmentfonds Kombination mit Investitionszuschuss Wagniskapital Beteiligungsbetrag BKI bzw. CEFRE (max) = Beteiligungsbetrag BA x 0,8 x 1,0 / 2,33 - Zuschuss 10

11 Bayern Kapital - Fonds EFRE Finanzierungszweck, Finanzierungshöchstbetrag sowie mögliche Beteiligungsarten und Investormodell analog dem Bayern Kapital Innovationsfonds Spezielle Zielgruppe: Junge bayerische technologieorientierte Unternehmen insbesondere mit Sitz/Betriebsstätte in EFRE- Schwerpunktgebieten 11

Innovationsfonds Spezielle Zielgruppe: Junge bayerische

12 Wachstumsfonds Bayern o Volumen bis zu 100 Mio. o o o Co Investmentmodell, pari passu Technologieorientierte bayerische KMUs B- / C- Runden für Expansionsfinanzierung o Pro Unternehmen rd. 2 Mio. - 8 Mio. o Start vorauss. I-2015 More details coming soon 12

bayerische KMUs B- / C- Runden für Expansionsfinanzierung o Pro

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14 Roman Huber Dr. Georg Ried Geschäftsführer Geschäftsführer Anschrift: Bayern Kapital GmbH Ländgasse 135 a Landshut Telefon: Fax: Homepage: info@bayernkapital.de 14

Bayern Kapital GmbH Ländgasse 135 a 84028 Landshut

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