Investment Case Alphaform AG Andreas Daunderer, Vorstand

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1 Investment Case Alphaform AG Andreas Daunderer, Vorstand München, 20. April

2 Alphaform - Fakten Gegründet 1996 aus einem Spin off eines Laser Technik Unternehmens Seed-Finanzierung durch Technologieholding, tbg Notierung am Neuen Markt im Jahr 2000, heute Prime Standard unter ISIN DE Umsatz ca. 22 Mio Ca. 180 Mitarbeiter in Deutschland, England und Finnland Market Cap von ca. 13 Mio Kernkompetenz: Beherrschung verschiedener Schichtbauverfahren, dementsprechendes Werkstoff Know How sowie komplementäre CNC Technologie Absatzkanäle: Automobilindustrie, Rennsport F1, Medizintechnik, Konsumgüter Industrie Technologieführer im Anwendungsbereich Schichtbauverfahren 2

3 Umsatz- und Ergebnisentwicklung Umsatz 2004 liegt bei 21,8 Mio. Umsatzanteil Non-Automotive steigt in Mio ,4 Entwicklung Umsatz nach Branchen ,7 5,4 17,0 7,7 14,1 Non Automotive Automotive Jahresergebnisse bislang negativ Steigerung EBITDA von 0,39 Mio. in 2003 auf 1,44 Mio. in 2004 in Mio 0-0,5 Entwicklung Jahresergebnis , ,5-1,494 Jahresergebnis -2-2,047 Linear (Jahresergebnis) -2,5 3

4 Eigenkapital Konstant hohe Eigenkapitalquote von über 80 % in Mio Entwicklung Bilanzsumme und Eigenkapital 32,23 28,32 27, ,6 23,2 22, Bilanzsumme Eigenkapital 4

5 Liquidität Hohe Investitionsrate in Technologie Sehr gute Liquiditätsausstattung Operativer Cash-Flow nachhaltig positiv in T Investition in Technologie / Entwicklung der Liquidität Investition in Technologie Entwicklung der Liquidität 5

6 Aktionärsstruktur 5% 8% 9% Aktionärsstruktur % 6% 36% Stückaktien Stabile Aktionärsstruktur Einige größere institutionelle Investoren Managementbeteiligung > 25 % Free Float ca. 40 % 5% 9% Free Float A ufsichtsrat und Familien Dr. Manfred Römer DG Lux Axxion IP Concept Fond LHUM Vorstand Weiteres Management 17% 6

7 Kundenstruktur Umsatzanteil Automotive 65 % in Mio 30 Entwicklung Umsatz nach Branchen -> Tendenz fallend 25 4,4 Umsatzanteil andere Branchen 35 % -> Tendenz steigend ,7 5,4 17,0 7,7 14,1 Non Automotive Automotive Umsatzanteil Inland 82 % Umsatzanteil Ausland 18 % 0 in M io Umsatzentwicklung im In- und Ausland (Europa) ,4 4,8 4,0 15 Ausland (Europa) Innland 10 16,7 17,6 17,

8 Wie entwickelt sich das Kundenbedürfnis? Rapid Prototypig Rapid Tooling Rapid Manufacturing schnellere und bessere Produktentwicklung schnellerer und besserer Produktionsstart Überwinden der Restriktionen der klassichen Fertigungsverfahren 8

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11 Geschäftsmodell Prototypenteile Serienprodukte in Kleinsten Stückzahlen Leistungen Rapid Rapid Tooling Prototyping Technologien Mit diesem Modell besetzen wir heute die Regionen D/A/CH England Skandinavien 11

12 Weiterentwicklung des Geschäftsmodells Bislang Fokus auf Prototypen für Produktentwicklung Bislang großer Umsatzanteil mit Automotive Kunden Bislang war das Ziel one stop Solution für die Produktentwicklung Führt zu einem großen Portfolio an Zusatzleistungen Kunde ist heute nicht bereit, ein Premium zu bezahlen Zukünftig Fokus auf Produktion geeigneter Bauteile Reduzierung des Leistungsportfolios Fokus auf Kleinstserien Produkte in kleiner Stückzahl für enge oder variantenreiche Märkte Produktionslösung für Märkte außerhalb der Automobilindustrie Customizing als Produktionslösung 12

13 Bisherige Referenzen für die Kleinserie Porsche 997 TOP Maybach Rolls Royce Bugatti Porsche Carrera GT Opel Sonderausstattungen PKC Gehäusekomponenten für Basestations 13

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17 Vision für die Kleinserie (Rapid Manufacturing) Das Hilfsmittel Werkzeug kann komplett entfallen Die Zeit für die Herstellung der Werkzeuge wird eingespart Time to Market kann reduziert werden Die Kosten für den gesamt Prozess können gesenkt werden Projekte mit kleinen Stückzahlen können rentabel sein Die Bauteile werden nach Bedarf gefertigt, nicht nach Losgröße Logistikkosten reduzieren sich Die Kapitalbindung für den Kunden reduziert sich Finanzierungskosten und Risiko reduzieren sich Der Kunde kann durch uns sein Nischenprodukt schneller und rentabler auf dem Markt bringen. 17

18 Vision für das Customizing Unser Kunde hat eine Produktidee und kümmert sich um deren Finanzierung und Vermarktung Wir übernehmen die komplette Realisierung ausgehend von der Spezifikation über die Herstellung bis zur Logistik Dank unserer Kernkompetenzen können Kosten und Vorlaufzeiten reduziert werden Die Investition für den Kunden in das neue Produkt ist niedriger Nischenprodukte sind auch in kleinsten Stückzahlen denkbar 18

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22 Unser Wachstumsziel Wir schätzen das von uns adressierbare Marktpotential auf ca. 200 Mio. p.a. Automotive ca. 140 Mio. Rennsport ca. 10 Mio. Luft- und Raumfahrt ca. 10 Mio. Consumer Goods ca. 30 Mio. Medizintechnik ca. 10 Mio. Unseren heutigen Marktanteil von ca. 10 % wollen wir mittelfristig auf ca. 30 % steigern Durch Ausbau der Kleinserienfertigung und des Customizing in unseren regionalen Märkten Durch Wachstum in Non Automotive Branchen Durch Weiterentwicklungen im Werkstoffbereich 22

23 Alphaform Das europäische Produktionsunternehmen der Zukunft 23