Oppenheim Renten Strategie K

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management Investment GmbH Halbjahresbericht 2016/2017

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3 Inhalt Halbjahresbericht 2016/2017 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise... 2 Halbjahresbericht... 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzu rechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Januar 2017 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufs prospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2

5 Halbjahresbericht

6 Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE ,3% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 4

7 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

8 Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Anleihen (Emittenten): Institute ,36 Sonst. Finanzierungsinstitutionen ,26 Unternehmen ,99 Summe Anleihen: ,61 2. Investmentanteile ,25 3. Derivate -51-0,09 4. Bankguthaben ,16 5. Sonstige Vermögensgegenstände 62 0,11 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -20-0,04 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6

9 Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,78 68,61 Verzinsliche Wertpapiere 0,2500 % AEGON Bank 15/ MTN PF (XS )... EUR % 100, ,00 3,74 0,3750 % B.A.T. International Finance 15/ MTN (XS )... EUR 500 % 100, ,00 0,93 1,2500 % Banca Monte dei Paschi di Siena 15/ MTN PF (IT )... EUR 500 % 99, ,00 0,92 0,3750 % Belfius Bank 14/ MTN PF (BE )... EUR % 101, ,00 1,89 0,2500 % Berkshire Hathaway 17/ (XS )... EUR % 99, ,50 1,02 0,2500 % Daimler 16/ MTN (DE000A169NA6). EUR 325 % 100, ,25 0,60 0,2500 % Danske Bank 15/ MTN PF (XS )... EUR % 101, ,00 1,88 1,2500 % Deut. Pfandbr.bk. 16/ R MTN (DE000A13SWD8)... EUR 390 % 101, ,10 0,74 0,6250 % Deutsche Kreditbank 16/ (DE000GRN0008)... EUR 700 % 101, ,00 1,31 0,3750 % DNB Boligkreditt 14/ MTN PF (XS )... EUR % 101, ,00 1,89 0,2500 % DNB Boligkreditt 16/ PF MTN (XS )... EUR % 99, ,00 2,21 0,3750 % Dt. Telekom Int. Finance 17/ MTN (XS )... EUR % 99, ,00 1,82 0,0000 % Evonik Finance 16/ MTN (DE000A185QC1)... EUR % 98, ,00 0,91 0,1250 % KBC Bank 15/ MTN PF (BE )... EUR % 100, ,00 1,86 0,5000 % Knorr Bremse 16/ MTN (XS )... EUR % 100, ,10 0,80 0,0000 % Landesbank Hessen-Thüringen 17/ HPF (XS )... EUR % 99, ,00 1,48 0,2500 % LB Baden-Württemberg 15/ S.751 MTN PF (DE000LB01ZE7)... EUR % 101, ,00 3,20 1,0000 % LeasePlan Corporation 16/ MTN (XS )... EUR 400 % 101, ,00 0,75 0,2500 % Linde Finance 17/ MTN (XS )... EUR % 99, ,40 1,22 0,3750 % Lloyds Bank 16/ MTN PF (XS )... EUR % 101, ,40 2,22 0,8750 % NN Group 17/ MTN Reg S (XS )... EUR % 99, ,60 0,66 0,1250 % Nord LB Luxemburg Cov. Bond Bk 15/ MTN ÖPF (XS )... EUR 500 % 100, ,00 0,93 0,1250 % Nordea Mortgage Bank 15/ MTN PF (XS )... EUR % 100, ,00 1,87 0,2500 % OP-Asuntoluottopankki 15/ MTN PF (XS )... EUR % 101, ,88 2,21 0,1250 % PKO Bank Hipoteczny 16/ MTN PF (XS )... EUR % 97, ,00 1,27 0,0000 % Sanofi 16/ MTN (FR ).. EUR % 99, ,00 1,67 0,1250 % Santander Consumer Finance 16/ PF (ES )... EUR % 99, ,00 1,85 0,8750 % Santander Consumer Finance 17/ MTN (XS )... EUR % 99, ,00 1,47 0,3750 % Santander UK 14/ MTN PF (XS )... EUR 800 % 101, ,00 1,51 0,1500 % Skandin. Enskilda Banken 16/ MTN PF (XS )... EUR % 100, ,00 1,87 0,1000 % SP Mortgage Bank 16/ MTN PF (XS )... EUR % 99, ,25 1,54 0,1500 % Swedbank Hypotek 16/ MTN PF (XS )... EUR % 100, ,00 2,13 0,7500 % Telefonica Emisiones 16/ MTN (XS )... EUR 900 % 98, ,00 1,65 0,5000 % Yorkshire Building Society 15/ MTN PF (XS )... EUR 600 % 101, ,00 1,13 7

10 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Verbriefte Geldmarktinstrumente 0,6250 % Amadeus Finance 14/ MTN (XS )... EUR 300 % 100, ,00 0,56 1,5000 % Banco Santander Totta 14/ MTN PF (PTBSQDOE0020)... EUR % 100, ,00 2,05 0,0640 % BMW US Capital 15/ MTN (DE000A1Z6M04)... EUR 250 % 100, ,00 0,47 0,5000 % DVB Bank 15/ MTN (XS )... EUR 800 % 100, ,00 1,49 0,0000 % Merck Financial Services 15/ MTN (XS )... EUR % 100, ,00 1,86 0,0000 % SAP 15/ MTN (DE000A14KJD0)... EUR % 100, ,50 1,39 0,0220 % Scania 17/ MTN (XS ).. EUR % 100, ,00 0,37 0,5060 % Solvay 15/ (BE )... EUR % 100, ,00 1,87 3,6610 % Telefonica Emisiones 10/ MTN (XS )... EUR 500 % 102, ,00 0,95 0,6290 % UniCredit 14/ MTN (XS )... EUR 500 % 100, ,00 0,93 0,6370 % Vodafone Group 16/ MTN (XS )... EUR 860 % 101, ,80 1,62 0,6340 % Vonovia Finance 15/ MTN (DE000A18V120) EUR % 100, ,00 1,87 Investmentanteile ,60 29,25 Gruppenfremde Investmentanteile ,60 29,25 BayernInvest Arena Bond Fund EUR-Hedged (DE000A1XDYZ9) (0,140%+)... Stück EUR 988, ,60 8,14 Helium Opportunites A 3 Dec. (FR ) (1,250%+)... Stück EUR 1 332, ,00 13,12 PGIF - Post Gl. Limited Term HY Fund I EUR H Acc. (IE00B4L22Q21) (0,700%)... Stück EUR 8, ,00 7,98 Summe Wertpapiervermögen ,38 97,86 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate ,00-0,09 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Zinsterminkontrakte EURO-BOBL MAR 17 (EURX)... EUR ,00-0,09 EURO-BUND MAR 17 (EURX)... EUR ,00 0,00 EURO-SCHATZ MAR 17 (EURX)... EUR ,00-0,01 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,48 2,16 Bankguthaben ,48 2,16 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR ,18 % ,18 2,16 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen... EUR 69,30 % ,30 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände ,48 0,11 Zinsansprüche... EUR ,48 % ,48 0,11 Sonstige Verbindlichkeiten ,52-0,04 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen... EUR ,52 % ,52-0,04 Fondsvermögen ,82 100,00 Anteilwert 54,13 Umlaufende Anteile ,732 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,6250 % ABN AMRO Bank 16/ MTN (XS )... EUR 430 0,0000 % BASF Finance Europe 16/ MTN (DE000A188WV3)... EUR ,5000 % Cap Gemini 16/ (FR )... EUR ,0000 % Continental 16/ MTN (XS )... EUR ,1670 % Danone 16/ MTN (FR )... EUR ,0000 % Henkel & Co 16/ MTN (XS )... EUR ,0000 % KBC Groep 16/ MTN (BE )... EUR 300 1,6250 % Mediobanca - Banca Credito Fin. 16/ MTN (XS ). EUR 400 0,7500 % Mediobanca 17/ MTN (XS )... EUR ,1250 % Novartis Finance 16/ (XS )... EUR ,0000 % Sanofi 16/ MTN (FR )... EUR 900 0,8750 % Santander UK 15/ MTN (XS )... EUR 435 0,3750 % Teva Pharma. Finance Netherlands II 16/ (XS )... EUR 730 0,7500 % Vivendi 16/ (FR )... EUR 300 Verbriefte Geldmarktinstrumente 0,1570 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/ MTN (XS ). EUR 700 1,1250 % Bayer 14/ MTN (XS )... EUR 500 0,2920 % Wells Fargo & Co. 16/ MTN (XS )... EUR 900 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Volumen in 1000 Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: EURO-BOBL DEC 16, EURO-BUND DEC 16, EURO-SCHATZ DEC 16) 9

12 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 54,13 Umlaufende Anteile: ,732 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 10

13 Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 11

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15 Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 179,2 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Nicolas Moreau (seit dem ) Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Quintin Price (vom bis zum ) Deutsche Bank AG, London Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz (bis zum ) Deutsche Bank AG, Hans-Theo Franken (seit dem ) Deutsche Vermögensberatung AG, Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Brienner Straße München Eigenmittel nach Feststellung des Jahresabschlusses am : 2.154,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Geschäftsführung Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Geschäftsführer der DB Finanz-Holding GmbH, Mitglied des Verwaltungsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA, Köln Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Petra Pflaum (seit dem ) Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Hagen Schremmer (seit dem ) Henning Gebhardt (bis zum ) Barbara Rupf Bee (bis zum ) Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Dr. Alexander Ilgen (seit dem ) Deutsche Bank AG, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Reinhard Bellet Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Stefan Kreuzkamp Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Andreas Pohl (bis zum ) Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Prof. Christian Strenger Ute Wolf Evonik Industries AG, Essen Dr. Matthias Liermann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Thorsten Michalik Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Stand:

16 Deutsche Asset Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)