Renditeoptimierung Januar Serie Profitieren abseits des. auf Schweizer Zinsen

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1 Renditeoptimierung Januar Serie Profitieren abseits des Aktienmarkts Reverse Convertibles auf Schweizer Zinsen

2 Liebe Anleger 4 Thema im Fokus Profitieren von Schweizer Zinsen INHALT 4 Thema im Fokus Profitieren von Schweizer Zinsen 5 Reverse Convertibles Garantierter Coupon & Keine Barriere 8 Anlagechancen im aktuellen Zinsumfeld Reverse Convertibles auf Schweizer Zinsen 12 Der Basiswert 30-jähriger CHF Swap 13 Produktübersicht 14 Chancen & Risiken Das Team von Leonteq Securities wünscht Ihnen für das neue Jahr Gesundheit und dass alles, was Sie sich wünschen, in Erfüllung gehen wird. Ein sehr positives Aktienjahr 2013 ist fortan Geschichte. Aktieninvestoren werden mit einem breiten Lächeln auf ihre Depotauszüge blicken. Steuerfreie 17% liessen sich bei einer Investition in den SMI binnen eines Jahres verdienen. Einzelne Schweizer Schwergewichte haben noch deutlich besser geschlossen. So kann es weitergehen! In unserer ersten Ausgabe der Monatsserie im Jahr 2014 widmen wir uns einer Produktgattung, welche wir im letzten Jahr das erste Mal emittiert hatten. Die Kombination eines konservativen Reverse Convertibles ohne Barriere und langfristige Schweizer Zinsen als Basiswert ist von Anlegern positiv aufgenommen worden. Lesen Sie auf den nächsten Seiten mehr über Reverse Convertibles auf den 30-jährigen Schweizer Franken Zinssatz. Wir wünschen Ihnen eine spannende Lektüre! Ihr Public Solutions Team 8 Anlagechancen im aktuellen Zinsumfeld Reverse Convertibles auf Schweizer Zinsen Die in diesem Dokument erwähnten Finanzprodukte sind derivative Finanzinstrumente. Sie qualifizieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne der Art. 7 ff. des Schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und sind daher weder registriert noch überwacht von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Anleger geniessen nicht den durch das KAG vermittelten spezifischen Anlegerschutz. Die Informationen und Meinungen in dieser Serie wurden von der Abteilung Public Solutions Team am angegebenen Datum erstellt und können sich aufgrund unterschiedlicher Bewertungskriterien ohne vorherige Mitteilung ändern oder im Widerspruch stehen zu Meinungen von anderen Abteilungen. 3

3 THEMA IM FOKUS PROFITIEREN VON SCHWEIZER ZINSEN REVERSE CONVERTIBLES GARANTIERTER COUPON & KEINE BARRIERE Normalerweise stösst man auf das Thema Zinsen bei der Lektüre der Wirtschaftspresse. Neuerdings berichten auch die Boulevardmedien, meistens mit Bezug auf die Erör te rung der Möglichkeit des Erwerbs eines Eigenheims, über das niedrige vorherrschende Zinsniveau. Marktbeobachter sind skeptisch, ob die Phase von niedrigen Zinssätzen noch lange andauern wird. Ein plötzlicher Zinsanstieg kann Obligationeninvestoren auf dem falschen Fuss erwischen und auch Aktienan leger sind dann von den Auswirkungen eines höheren Zinses nicht gefeit. Wir stellen Ihnen auf den folgenden Seiten ein konservatives Produktkonzept abseits des Aktienmarkts vor, welches von stabilen und steigenden Zinssätzen profitiert und dabei zusätzlich mit einer umfassenden Absicherung ausge stattet ist. Reverse Convertibles gehören zur Familie der Renditeoptimierungsprodukte, besitzen aber keine Barriere. Mit dem Einsatz von Renditeoptimierungsprodukten versuchen Anleger in seitwärts tendierenden Märkten eine attraktive Rendite zu erzielen. Reverse Convertibles vereinen die Eigenschaften verschiedener Anlageklassen in einem Produkt. Die Grundstruktur eines Reverse Convertibles setzt sich aus einer Obligation und einer verkauften Put-Option zusammen. Der Erlös der Option finanziert den Grossteil des garantierten Coupons des Produkts. 4 5

4 Der Ausübungspreis definiert das Risiko-Rendite-Profil Von steigenden Zinsen profitieren Mit der Wahl des Ausübungspreises lässt sich das Risiko dosieren. Setzt man den Ausübungspreis unterhalb des aktuellen Kurses des Basiswertes, steigt der Sicherheitsgedanke des Produkts, jedoch sinkt der garantierte Profit Coupon. Wählt man einen Ausübungspreis oberhalb, so erhöht sich das Risiko einer anteiligen Rückzahlung der Denomination, gleichzeitig steigt hingegen die garantierte Couponzahlung. Die letzte Neuerung in der Produktgruppe der Reverse Convertibles sind Reverse Convertibles auf Zinssätze. Dabei erwarten Anleger, dass sich die langfristigen Schweizer Zinsen am Verfallsdatum auf oder oberhalb des Ausübungspreises befinden. Aktuell befindet sich zum Beispiel der 30-Jahres Schweizer Franken Zins bei 2.10% (Stand: ). Der Markt antizipiert momentan für zukünftige Zeitpunkte einen höheren Zinssatz. Für die Übernahme des Risikos, dass der jeweilige Zinssatz am Verfallstag unterhalb des Ausübungspreises schliessen könnte, wird Anlegern ein garantierter Coupon periodisch ausbezahlt. 0 Schlussfixierung des Basiswertes Basiswert Reverse Convertible Low Strike Reverse Convertible Reverse Convertible High Strike Anfangsfixierung Quelle: Eigene Darstellung,

5 ANLAGECHANCEN IM AKTUELLEN ZINSUMFELD REVERSE CONVERTIBLES AUF SCHWEIZER ZINSEN Mit der Januar Serie bietet Leonteq Securities AG Anlegern die Möglichkeit, mittels Reverse Convertibles auf langfristige Schweizer Zinsen eine attraktive Rendite zu erzielen, die unabhängig von der Entwicklung der Aktienmärkte ist. Als Basiswert dient der 30-jährige Schweizer Franken Swapsatz. REVERSE CONVERTIBLES AUF SCHWEIZER ZINSEN RENDITE ABSEITS DES AKTIENMARKTS Sie erwarten, dass sich die langfristigen Schweizer Zinsen am Verfallsdatum auf oder oberhalb des Ausübungspreises von 0.85% (aktueller Stand am : 2.1%) befinden werden. Zusätzlich möchten Sie eine garantierte periodische Couponzahlung erhalten. Der aktuelle 30-jährige Schweizer Franken Swapsatz beträgt 2.1% (Stand: ). Das vorgestellte Produkt ist mit einem Ausübungspreis von 0.85% ausgestattet, was bedeutet, dass der Ausübungspreis circa 60% tiefer angesetzt ist, als der aktuelle Swapsatz. Sofern der 30-jährige Schweizer Zins per Verfall auf oder über dem Ausübungspreis von 0.85% liegt, erhält der Anleger eine Rückzahlung in Höhe von 100% der Denomination. Andernfalls, wenn der 30-jährige Schweizer Zins unterhalb des Ausübungspreises von 0.85% per Verfall notiert, richtet sich die Rückzahlung nach dem Schlussstand des 30- jäh rigen Schweizer Zinses. Notiert der Zins am Ver fallstag bei 0.8%, erhält der Anleger 94.12% der Denomination (0.8%/0.85%). Der Coupon ist dabei aufgeteilt in eine fixe und in eine variable Komponente: der fixe Coupon von 2.00% p.a. ist garantiert und wird alle drei Monate (erstmals am ) ausbezahlt. Der zusätzliche variable Coupon ist an den entsprechenden CHF 3-Monats LIBOR gekoppelt. Das heisst: Steigt der Referenz-Zinssatz, so steigt auch der variable Coupon. 8 9

6 REVERSE CONVERTIBLES AUF SCHWEIZER ZINSEN RENDITE ABSEITS DES AKTIENMARKTS Auf 30-jährigen Schweizer Franken Swapsatz Tiefer Ausübungspreis von circa 40% des aktuellen Levels (fixer Ausübungspreis 0.85%) Attraktiver garantierter Coupon von 2.00% p.a. + CHF 3-Monats LIBOR In Zeichnung bis , 14 Uhr Auszahlungs-chart Profit 0 Basiswert Schlussfixierung Ausübungspreis Anfangsfixierung Produkt RÜCKZAHLUNG Der Reverse Convertible besitzt einen fixen Ausübungspreis von 0.85%. Aktuell notiert die CHF 30Y Swaprate bei 2.10% (Stand: ). Rückzahlungstabelle der Denomination Die garantierte Verzinsung beträgt 2.00% p.a. + CHF 3M Libor Die Couponzahlung findet quartalsweise statt. Der Anleger profitiert somit von einem allfälligen Anstieg der kurzfristigen Zinsen über die Laufzeit. Schlussfixierung CHF 30Y Swap Ausübungspreis Rückzahlung Denomination 2.20% 0.85% % 2.10% 0.85% % 2.00% 0.85% % 1.75% 0.85% % 1.50% 0.85% % 1.25% 0.85% % 1.00% 0.85% % 0.90% 0.85% % 0.85% 0.85% % 0.80% 0.85% 94.12% 0.70% 0.85% 82.35% 0.60% 0.85% 70.59% 0.50% 0.85% 58.82% 0.40% 0.85% 47.06% 0.30% 0.85% 35.29% 0.20% 0.85% 23.53% 0.10% 0.85% 11.76% 0.00% 0.85% 0.00% Quelle: Eigene Darstellung, Quelle: Eigene Darstellung, Historische Daten sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. 11

7 DER BASISWERT CHF 30-JÄHRIGER SWAP PRODUKTÜBERSICHT REVERSE CONVERTIBLES IN ZEICHNUNG BIS % Coupon p.a. Basiswert Ausübungspreis Währung Verfall Valor 5.00% 2.00% + CHF 3M LIBOR CHF 30Y SWAP 0.85% CHF % 3.00% 2.00% 1.00% 0.85% 0 Jahr CHF 30Y Swap Ausübungspreis Quelle: Eigene Darstellung, Bloomberg, Historische Daten sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen

8 CHANCEN & RISIKEN Rechtliche Hinweise CHANCEN DIESEs PRODUKTEs Der garantierte Couponbetrag wird in jedem Fall ausbezahlt: Attraktive Rendite selbst bei seitwärts tendierenden oder leicht sinkenden Kursen des Basiswertes. Zusätzlich besteht die Möglichkeit, an steigenden Zinsen zu partizipieren. Bedingter Kapitalschutz: Solange die Schlussfixierung oberhalb des Ausübungspreises liegt, wird dem Anleger die Denomination ausbezahlt. Liquider Sekundärmarkt an der SIX Swiss Exchange. RISIKEN DIESEs PRODUKTEs Während der Laufzeit können Wertschwankungen des Produkts höher sein als die entsprechenden Wertschwankungen des Basiswertes. Der Anleger kann Verluste erleiden, jedoch erhält er in jedem Fall den garantierten Couponbetrag. Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin. Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken und stellt weder eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten noch eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung dar und ist kein Research. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Bei Produkten, welche nicht unter COSI begeben werden, sind die Anleger dem vollen Kreditrisiko der Emittentin resp. der Garantiegeberin ausgesetzt. Die gemachten Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivategeschäften in jedem Fall unerlässliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung durch einen Finanzberater. Diese Publikation stellt keinen vereinfachten Prospekt im Sinne des Art. 5 KAG sowie keinen Emissionsprospekt im Sinne des Art. 652a OR resp OR dar. Die massgebende Produktdokumentation kann direkt bei Leonteq Securities AG unter Tel. +41 (0) , Fax +41 (0) oder über termsheet@leonteq.com bezogen werden. Verkaufsbeschränkungen bestehen für den EWR, Hongkong, Singapur, die USA, US persons und das Vereinigte Königreich (die Emission unterliegt schweizerischem Recht). Die Performance der den Finanzprodukten zugrunde liegenden Basiswerte in der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung dar. Der Wert der Finanzprodukte untersteht Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments in die Finanzprodukte führen können. Der Erwerb der Finanzprodukte ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Leonteq Securities AG und/oder ein verbundenes Unternehmen können in Bezug auf die Finanzprodukte als Market Maker auftreten, Eigenhandel betreiben sowie Hedging-Transaktionen vornehmen. Dies könnte den Marktkurs, die Liquidität oder den Marktwert der Finanzprodukte beeinträchtigen. Die Informationen und Meinungen in dieser Serie wurden von der Abteilung Public Solutions Team am angegebenen Datum erstellt und können sich aufgrund unterschiedlicher Bewertungskriterien ohne vorherige Mitteilung ändern oder sich widersprechen. Eine Wiedergabe auch auszugsweise von Artikeln und Bildern ist nur mit Genehmigung von Leonteq Securities AG gestattet. Jegliche Haftung für unverlangte Zusendungen wird abgelehnt. Leonteq Securities AG Alle Rechte vorbehalten

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