Vollständiger Finanzplan

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1 E Vollständiger Finanzplan

2 Prinzip des Vollständigen Finanzplans Problem bei Methoden der dynamischen Investitionsrechnung Wiederanlageprämisse alle Ein- und Ausgabenüberschüsse werden mit Diskontierungssatz verzinst (KW = 0) Berücksichtigung von Fremd- und Eigenkapitalkosten im Diskontierungszins Konzept des vollständigen Finanzplans explizite Abbildung aller Zahlungen Bezug auf den Planungshorizont statt auf den Bezugszeitpunkt Berücksichtigung einer Zwischenfinanzierung möglich Zwischenanlage von Überschüssen möglich Entscheidungskriterien -Endvermögen oder -VOFI-Rentabilität

3 Beispiel für einen Vollständigen Finanzplan t 0 t 1 t 2 t 3 t 4 t 5 Direkte Zahlungen a ü t R n 1000 indirekte Zahlungen Kreditaufnahme 500 Eigenkapital 500 Zinsen Tilgung Reinvestition t Habenzins (5%) Reinvestition t Habenzins (5%) Reinvestition t Habenzins (5%) Reinvestition t Habenzins (5%) Endvermögen 1606 Kredtibetrag

4 Einfache Developer-Rechnung (1) A. Grunderwerbskosten Bezugsgröße Preis / Einheit Kosten Bezug Menge/Wert / Einheit Grundstück 1 Grundstücksgröße m² m² Summe A Beurkundungskosten Summe A ,00% Grunderwerbsteuer Summe A ,00% Maklercourtage Summe A ,50% Summe A Summe Grunderwerbskosten B. Grundstücksaufbereitung Abbruch Dekontaminierung Summe Grundstücksaufbereitungskosten

5 Einfache Developer-Rechnung (2) C. Baukosten 1. Direkte Baukosten Bezugsgröße Preis / Einheit Kosten Bezug Menge/Wert / Einheit Büroflächen m² BGF Büro m² m² Summe C Tiefgaragenplätze Anzahl der Plätze 110 Stück Stück Summe C Außenanlagen m² Außenanlagen 360 m² 200 m² Innere Erschließung Marketingaufwendung Vermietungskosten Monatsmiete 2, Monat Summe C Sonstige Kosten Summe (C1:C3) ,0% Unvorhergesehenes Summe (C1:C3) ,0% Summe C Summe direkte Baukosten Baunebenkosten Bezugsgröße Preis / Einheit Kosten Bezug Menge/Wert / Einheit Summe Baunebenkosten Summe dir. Bauk ,00% Summe Baukosten

6 Einfache Developer-Rechnung (3) D. Projektmanagement-Fee Bezugsgröße Preis / Einheit Kosten Bezug Menge/Wert / Einheit Summe PM-Kosten Summe Baukosten ,00% E. Finanzierungskosten (mit Zinseszinsen) zu finanzierender Betrag Dauer (Mon.) Zinssatz Kosten Finanzierung des Grundstücks ,00% Finanzierung der Grundstücksaufbereitung ,00% Finanzierung der Baukosten ,00% Summe E Finanzierung der Vermietungsphase ,00% Summe Finanzierungskosten F. Gesamtinvestition Grunderwerbskosten Grundstücksaufbereitungskosten Baukosten Projektmanagementfee Finanzierungskosten Summe

7 Einfache Developer-Rechnung (4) G. Mieterträge Büroflächen m² vermietbar 32 / m² Tiefgaragenplätze 110 Stück vermietb. 110 / Stück Mieterträge pro Monat Mieterträge pro Jahr x H. Rendite (vor Zinsen, Steuern, AfA) Gesamtinvestition Mieterträge pro Jahr Anfangsrendite 6,09% Faktor 16,43

8 (endfällige Betrachtung) t 0 t 1 t 2 t 3 t 4 t 5 t 6 t 7 t 8 Direkte Zahlungen a 0 (Grund & Boden) a 3 (Baukosten Quartal 3) a 4 (Baukosten Quartal 4) a 5 (Baukosten Quartal 5) a 6 (Baukosten Quartal 6) a 9 (Maklerprovision) ü t R n Indirekte Zahlungen Kreditaufnahme Eigenkapital Zinsen Tilgung Zwischenfinanzierung t 1 Zwischenfinanzierung t 2 Zwischenfinanzierung t 3 Zwischenfinanzierung t 4 Zwischenfinanzierung t 5 Zwischenfinanzierung t 6 Zwischenfinanzierung t 7 Endvermögen Kreditbetrag (Quartalsende)

9 (endfällige Betrachtung) t 0 t 1 t 2 t 3 t 4 t 5 t 6 t 7 t 8 Direkte Zahlungen a 0 (Grund & Boden) a 3 (Baukosten Quartal 3) a 4 (Baukosten Quartal 4) a 5 (Baukosten Quartal 5) a 6 (Baukosten Quartal 6) a 9 (Maklerprovision) ü t R n Indirekte Zahlungen Kreditaufnahme Eigenkapital Zinsen Tilgung Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Zwischenfinanzierung t Endvermögen Kreditbetrag (Quartalsende)