Vorlage an den Haushalts- und Finanzausschuss des Landtages Nordrhein-Westfalen

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1 Finanzministerium des Landes Nordrhein~Westfalen Der Minister ()l Seite 1 von 2 Vorlage an den Haushalts- und Finanzausschuss des Landtages Nordrhein-Westfalen Aktueller Status des Verkaufs prozesses der Westdeutschen Immo.. bilienbank AG durch die Erste Abwicklungsanstalt Am 22. Februar 2015 haben Erste Abwicklungsanstalt (kurz EAA) und Aareal Bank Gruppe eine Vereinbarung unterzeichnet, nach der die Aareal Bank Gruppe sämtliche Anteile der Westdeutschen ImmobilienBank AG (kurz West1mmo) von der EM erwirbt (sog. Signing). Die hierzu erfolgten Pressemitteilungen von EM und Aareal Bank Gruppe sind als Anlage beigefügt. Der Kaufpreis beträgt ausweislich der Pressemitteilung der Aareal Bank Gruppe 350 Mio. Euro. Es wurde eine Kaufpreisanpassung zum Zeitpunkt des Vollzugs der Transaktion (sog. Closing) vereinbart. Das Closing soll erfolgen, sobald die aufsichtsrechtlichen Genehmigungen vorliegen. Die Aareal Bank Gruppe geht von einem Termin im ersten Halbjahr 2015 aus. EM und Aareal Bank Gruppe weisen in ihren Pressemitteilungen insbesondere darauf hin, dass zum Zeitpunkt des Closings sämtliche Refinanzierungsverbindlichkeiten der Westlmmo gegenüber der EM und Finanzgarantien der EM für Teile des Westlmmo-Portfolios zurückgeführt werden. Ergänzend führt die Aareal Bank Gruppe aus, dass sie der Westlmmo eine Liquiditätslinie zur Verfügung stellt; sie eine möglichst zügige Einbindung- der Westlmmo in den Konzern anstrebt; eine signifikante Zahl von Arbeitsplätzen bei der Westlmmo zumindest mittelfristig erhalten bleiben sol\. Die EAA weist ;n ihrer Pressemitteilung insbesondere aus, dass der Verkauf der Westlmmo deutlich vorteilhafter ist als eine Abwicklung durch die EM; die Komplexität des Gesamtportfolios nebst einhergehenden Risiken sinkt; Dienstgebäude und Lieferanschrift: Jägerhofstraße Düsseldorf Telefon Telefax wwwjm.nrw.de Öffentliche Verkehrsmittel: U74 bis U79 Haltestelle: Heinrich-Heine-Allee

2 sich durch die Veräußerung das Bankbuch der EAA um rund 10 Mrd. Eu- Seite 2 von 2 ro (etwa 20 v. H.) reduziert; die Gesamtsumme der Kapitalrückflüsse und Erträge aus der Beteiligung deutlich mehr als 800 Mio. Euro beträgt und damit den Buchwert der Westlmmo zum Übernahmezeitpunkt im Jahr 2012 übersteigt. Der Vorstand der EAA hat sich bereit erklärt, eventuelle Rückfragen zum Verkaufsprozess in einer Sitzung des Haushalts- und Finanzausschusses nach Closing persönlich zu beantworten. ~~~ ~-~\Ouu-, Dr. Norbert Walter-Borjans

3 Presseinformation Ansprechpartner: Presse Sven H. Korndörffer Telefon: com Aareal Bank Gruppe erwirbt die Westdeutsche ImmobilienBank AG Vorläufiger Kaufpreis beträgt 350 Mio. Deutlich positiver Ergebniseffekt durch Zugangsgewinn in Höhe von etwa 150 Mio. - mittelfristiger RoE-Zielwert von rund 12 Prozent vor Steuern unverändert Weitere Stärkung der Marktposition in der gewerblichen Immobilienfinanzierung auf strategisch wichtigen Kemmärkten Christian Feldbrügge Telefon: chrjstian. feldbruegge@aareal-bank.com Vorstandsvorsitzender Dr. Wolf Schumacher: "Wir nutzen.eine attraktive Opportunität für eine Wert schaffende Transaktion" Heinrich Frömsdorf Telefon: heinrich.froemsdorf@aareal-bank.com Wiesbaden, 22. Februar Die Aareal Bank Gruppe erwirbt sämtliche Anteile an der auf gewerbliche Immobilienfinanzierungen spezialisierten Westdeutschen ImmobilienBank AG (West1mmo). Eine entsprechende Vereinbarung wurde heute mit der bisherigen Eigentümerin Erste Abwicklungsanstalt (EAA) unterzeichnet. Der Kaufpreis beträgt 350 Mio., vorbehaltlich vertraglich vereinbarter Anpassungen zum Closing. Die Transaktion, die unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen steht, soll nach derzeitiger Planung noch im ersten Halbjahr 2015 vollzogen werden. Mit der Übernahme der Westlmmo investiert die Aareal Bank nach dem Erwerb der COREALCREDIT BANK AG im vergangenen Frühjahr erneut zielgerichtet in ihr Kemgeschäftsfeld Strukturierte Immobilienfinanzierungen und baut ihre starke Position auf wichtigen Zielmärkten weiter aus. Die Westlmmo ist nach der bereits erfolgten Abspaltung nicht-strategischer Assets und der nun im Rahmen der mit dem Verkäufer vereinbarten Ausgliederung aller Beteiligungen sowie weiterer Bilanzpositionen eine klar auf ihr Kemgeschäft fokussierte Pfandbriefbank. Das geographisch und nach Objektarten breit diversifizierte, qualitativ hochwertige und risikoarme gewerbliche Immobilienkreditportfolio der Westlmmo stellt eine strategiekonforme Ergänzung der Aktivitäten der Aareat Bank dar. Nach einer Pro-forma-Hochrechung zum beträgt die Bilanzsumme der Westlmmo8,1 Mrd., das Volumen gewerblicher Immobilienfinanzierungen beträgt 4,3 Mrd.. Davon entfällt rund ein Drittel auf Deutschland, etwa 38 Prozent auf Weste uropa, rund 9 Prozent auf Nordamerika und der Rest auf ausgewählte weitere Märkte. Seite 1 von 3

4 Aufgrund von Auflagen der EU-Kommission im Zusammenhang mit der staatlichen Stabilisierung der ehemaligen Muttergesellschaft WestLB (heute Portigon) musste die Westlmmo ihr Neugeschäft im Jahr 2012 einstellen. Sie ist deshalb seither, abgesehen von Prolongationen bestehender Engagements, nicht mehr am Markt aktiv. Trotz dieser Beschränkung ihrer Geschäftstätigkeit und des damit einhergehenden kontrollierten Zurückfahrens ihrer Aktivitäten arbeitet die Westlmmo profitabel und verfügt über eine funktionsfähige internationale Bankplattform sowie über Mitarbeiter mit großer internationaler Expertise im Immobilienfinanzierungsgeschäft. Die Westlmmo ist solide kapitalisiert und refinanziert. Im Zuge des Erwerbs durch die Aareal Bank werden sämtliche vom bisherigen Eigentümer gestellte Refinanzierungsverbindlichkeiten sowie sämtliche Finanzgarantien für Teile des Westlmmo-Portfolios zurückgeführt und weitere Assets transferiert. Zudem wird die Aareal Bank der Westlmmo eine Liquiditätslinie zur Verfügung stellen. Die Aareal Bank strebt eine möglichst zügige Einbindung der Westlmmo in den Konzern an. Ungeachtet dessen soll eine signifikante Zahl von Arbeitsplätzen bei der Westlmmo zumindest mittelfristig erhalten bleiben. Der Vorstandsvorsitzende der Aareal Bank AG, Dr. Wolf Schumacher erklärte zum Erwerb der Westimmo:»Wir nutzen eine attraktive, zu unserer strategischen Ausrichtung passende Opportunität für eine Wert schaffende Transaktion. Die zweite große Akquisition innerhalb von nur gut einem Jahr, die wir aus eigenen Mitteln finanzieren, ist zugleich ein erneuter Beleg für die Stärke der Aareal Bank Gruppe und ihre strategische Handlungsfähigkeit in einem sich rasch wandelnden Markt- und Wettbewerbsumfeld." Transaktion schafft von Anfang an Wert Nach der heute geschlossenen Vereinbarung erwirbt die Aareal Bank Gruppe die Westlmmo zu einem Preis, der einen Abschlag von ihrem bilanziellen Eigenkapital nach IRFS reflektiert. Es ergibt sich ein Zugangsgewinn, der sich auf vorläufiger Basis auf etwa 150 Mio. belaufen wird. Dieser Zugangsgewinn kann bereits zum Closing als Einmalertrag vereinnahmt werden. Auch über diesen Einmaleffekt hinaus wird die profitabel operierende Westlmmo positiv zum Konzernbetriebsergebnis der Aareal Bank Gruppe beitragen. Insgesamt wird ein kumulierter Anstieg des Ergebnisses je Aktie (EPS) von mehr als drei Euro über die nächsten drei Jahre erwartet. An ihrem Zielwert eines mittelfristigen Return on Equity (RoE) vor Steuern von rund 12 Prozent hält die Aareal Bank auch unter Berücksichtigung der Transaktion fest. Nach Vollzug der Transaktion wird sie zudem sowohl die verschiedenen regulatorischen Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen als auch den eigenen mittelfristigen Zielwert für die harte Kernkapitalquote von 10,75 Prozent deutlich übertreffen.»mit der vereinbarten Übernahme der Westlmmo setzen wir überschüssiges Kapital im Interesse unserer Aktionäre wertsteigernd ein. Zugleich erhöhen wir damit unter Beibehaltung unserer Dividendenpolitik das Ausschüttungspotenzial für die Zukunft", erklärte Hermann J. Merkens, Finanzvorstand der Aareal Bank. Aareal Bank Gruppe Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist einer der führenden internationalen Immobilienspezialisten. Sie ist mit Mitarbeitern aus über 30 Nationen auf drei Kontinenten - in Europa. Nordamerika und.{\sien - vertreten. Die Muttergesellschaft des Konzerns ist die im MDAX gelistete Aareal Bank AG. Unter ihrem Dach sind die Unternehmen der Gruppe in den Geschäftssegmenten Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Consulting/Dienstieistungen gebündelt. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet Seite 2 von 3

5 sie im Rahmen einer Drei-Kontinente-Strategie nationale und internationale Kunden bei ihren Immobilienprojekten in Europa. Nordamerika und Asien. Im Segment Consulting/Dienstleistungen bietet die Aareal Bank Gruppe Kunden insbesondere aus der Wohnungs- und der gewerblichen Immobilienwirtschaft Dienstleistungen und Produkte für die Verwaltung von Wohnungsbeständen sowie für die Abwicklung des Zahlungsverkehrs. Seite 3 von 3

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7 Erste... 1 Abwicklungsansfalf Pressemitteilung EAA: Vertrag über Verkauf der Westlmmo unterzeichnet Abbauportfolio wird um rund zehn Milliarden Euro reduziert /Verkauf wirkt sich positiv auf das Ergebnis und den Abwicklungserfolg der EAA aus Düsseldorf, 22. Februar Die Erste Abwicklungsanstalt (EAA) hat ihre - von der ehemaligen WestLB AG übernommene - Beteiligung an der Westdeutschen Immobilien Bank AG (Westimmo) veräußert: Der Vertrag über den Verkauf der Westlmmo Aktien an die Aareal-Gruppe wurde heute unterzeichnet. Die abschließende Übertragung des Aktienpakets (Closing) erfolgt, sobald unter anderem die notwendigen aufsichtsrechtlichen Genehmigungen vorliegen. "Der Verkauf der Westlmmo ist ein Meilenstein für den Portfolioabbau durch die EAA. Ich freue mich besonders, dass die Westlmmo als Einheit verkauft werden konnte. Damit bieten sich auch lieue Perspektiven für Beschäftigte des Instituts", sagte Matthias Wargers, Vorstandssprecher der EAA in Düsseldorf. Mit dem Verkauf der Mainzer Pfandbriefbank reduziert sich der Bestand an Krediten und Wertpapieren im EAA-Portfolio gegenüber dem Jahresende 2014 um rund zehn Milliarden Euro. Das sind etwa 20 Prozent der noch vorhandenen Bestände im Bankbuch der Abwicklungsanstalt. Der Verkauf wirkt sich positiv auf das Ergebnis der EAA im Geschäftsjahr 2015 aus sowie auf ihre -langfristig angelegte - Abwicklungsplanung. Bis zum Closing-Termin bleiben alle Chancen und Risiken bei der EAA. Dem Verkauf der Westlmmo gingen bereits umfangreiche Restrukturierungsmaßnahmen voraus. Nach Angaben von Wargers beläuft sich die Gesamtsumme der Kapitalrückflüsse und Erträge aus der Beteiligung an der Westlmmo - von der Übernahme bis zum Verkauf einschließlich - für die EAA auf deutlich mehr als 800 Millionen Euro. "Dieser Betrag übersteigt bei weitem den Buchwert zum Übernahmezeitpunkt im Jahr 2012", so Wargers. Zudem ergeben sich weitere Vorteile für die EAA: Die Komplexität des verbleibenden Gesamtportfolios nimmt ab und damit sinken vor allem auch die operativen und ökonomischen Risiken des Abwicklungsprozesses. Laut Vertrag werden zum Zeitpunkt des Closings sämtliche Refinanzierungsverbindlichkeiten der Westlmmo gegenüber der EAA sowie sämtliche Finanzgarantien der EAA für Westlmmo-Portfolios zurückgeführt. "Die Transaktion beschleunigt den Abbau von Risiken erheblich. Das ist eine gute Seite 1 von 2 der Pressemitteilung vom

8 Erste... 1 Abwicklungsansfalf Nachricht für unsere öffentlichen Garantiegeber und damit letztlich für den Steuerzahler", sagte Wargers. Auch der Zeitpunkt des Verkaufs ist aus Sicht der EAA wirtschaftlich günstig: So hat die Westlmmo zwar zuletzt beachtliche Überschüsse erwirtschaftet. Sie unterliegt aber als Tochter der EAA einem - von der EU verhängten - Neugeschäftsverbot, so dass ein Verkauf der Beteiligung für die EAA gegenüber dem Halten deutlich vorteilhaft ist. Für Rückfragen EAA-Pressestelle: Die Westdeutsche ImmobilienBank AG (Westimmo) ist eine 100%ige Tochter der Ersten Abwicklungsanstalt AöR (EAA) mit Sitz in Düsseldorf. Die EAA übernahm die Anteile im jahr 2012 von der Portigon AG (ehemals WestLB AG). Die EAA ist eine Wirtschaftlich und organisatorisch selbstständige Anstalt öffentlichen Rechts. Sie wurde 2009 errichtet, um zur Stabilisierung der Finanzmärkte beizutragen. Gemäß Statut ist es ihre Aufgabe, von der ehemaligen WestLB übernommene Risikopositionen verlustminimierend abzubauen. Sie übernahm Positionen im Volumen von insgesamt etwa 200 Milliarden Euro. Die Übertragung erfolgte in zwei Schritten: Die sogenannte Erstbefüllung im Jahr 2009/2010 umfasste Kredite und Wertpapiere im Nominalvolumen von 77,5 Milliarden Euro. Der zweite Transfer, die sogenannte Nachbefüllung, erfolgte 2012 und umfasste Kredite, Wertpapiere (Bankbestand) und Derivate (Handelsbestand) im Umfang von 124,4 Milliarden Euro. Die EAA ist als öffentlich-rechtliche Einrichtung insolvenzfest ausgestattet und refinanziert sich eigenständig am Kapitalmarkt. Die in ihrem Statut festgelegten Verlustausgleichspflichten des Landes NRW, der NRW-Sparkassen- und Landschaftsverbände sowie des Finanzmarktstabilisierungsfonds ermöglichen es ihr, günstige Konditionen bei der Emission von Wertpapieren zu erzielen. Ihre Planung ist jedoch darauf ausgerichtet, die Abwicklungstätigkeit im Jahre 2027 mindestens mit einer schwarzen Null zu beenden - und somit ohne finanzielle Inanspruchnahme der Verlustausgleichspflichten auszukommen. Beteiligte der EAA sind das Land Nordrhein-Westfalen (rd. 48,2%), die beiden nordrhein-westfälischen Sparkassen- und Giroverbände (jeweils rd. 25%) und die beiden nordrhein-westfälischen Landschaftsverbände (jeweils rd. 0,9%). Seite 2 von 2 der Pressemitteilung vom