Seite 1 Indexleitfaden ETFlab Investment GmbH

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1 Nur für professionelle Anleger Indexleitfaden Seite 1 Indexleitfaden

2 Einführung Börsenindizes bilden Ausschnitte globaler Märkte ab und machen diese transparent und vergleichbar. Sie stellen damit Kennziffern der Kursentwicklung von zugrunde liegenden Vermögenswerten dar und folgen in ihrer Berechnung einem formelhaft hinterlegten Regelwerk. Ausgangspunkt für die Kalkulation von Börsenindizes bildet dabei stets eine bestimmte Basisperiode, deren Werte mit Punkte bezeichnet werden. Typische Indizes, die z.b. Branchen, Themen oder Regionen abdecken, werden mittlerweile durch eine Vielzahl an Indizes ergänzt, die Anlagestrategien verfolgen. In regelmäßigen Abständen wird die Indexzusammensetzung auf ihre Aktualität hin geprüft und gegebenenfalls angepasst. Die jeweiligen Entscheidungskriterien lassen sich den Regelwerken der Indexanbieter entnehmen. In diesen wird unter anderem festgelegt aus welchem Anlageuniversum die Indexkomponenten stammen und unter welchen Umständen es zu Indexanpassungen kommt. Glossar Allgemein unterscheidet man zwischen Performance-Index (engl. Total Return Index) und Preis- Index zuweilen auch Kurs-Index genannt. (engl. Price Index). Diese Arten der Indizes unterscheiden sich vor allem im Umgang mit Dividenden- bzw. Zinszahlungen und deren Auswirkungen auf die Wertenwicklung der Indizes. Performance-Index Dividenden- oder Zinszahlungen der im Index enthaltenen Wertpapiere werden in den jeweiligen Wertpapieren auf kalkulatorischer Basis reinvestiert. Somit erhält der Anleger Informationen über die absolute Wertentwicklung des abgebildeten Marktes aus Kursänderungen und Erträgen. Bei der Berechnung eines Performance-Index existieren unterschiedliche Reinvestitionsquoten, um mögliche Steuerabschläge berücksichtigen zu können. Begrifflich sind der Nettoperformance-Index (engl. Net Total Return) und der Bruttoperformance-Index (engl. Gross Total Return) voneinander zu trennen. Der Bruttoperformance-Index lässt die auf Anlegerebene ggf. anfallenden Steuerabschläge unberücksichtigt, die Reinvestitionsquote beträgt somit 100% der ausgezahlten Dividenden oder Zinsen. Der Nettoperformance-Index berücksichtigt bei der Berechnung lokale Quellensteuersätze, welche von der Bruttoperformance abgezogen werden. Kurs-Index In die Berechnung eines Kursindex gehen ausschließlich die aktuellen Preise der Wertpapiere ein. Dividenden- oder Zinszahlungen werden bei der Index-Berechnung außer Acht gelassen. Diese Indizes bilden also auch die bei Dividenden- oder Zinszahlungen üblichen Kursabschläge ab. Bei einer Ausschüttung an die Anleger erfolgt eine entsprechende Abwertung. Seite 2 Indexleitfaden

3 Europäische Standardwerte MSCI Europe / MSCI Europe LC / MSCI Europe MC Die Indizes MSCI Europe, MSCI Europe Large Cap (LC) und MSCI Europe Mid Cap (MC) sind nach Streubesitz-Marktkapitalisierung gewichtet. Die Indizes spiegeln die Wertentwicklung des europäischen Aktienmarktes wider. Berechnungslogik Die Berechnung der Indizes erfolgt durch die MSCI Inc. Indexuniversum Auswahlkriterien MSCI Europe MSCI Europe LC MSCI Europe MC - Unternehmen aus dem MSCI Global Investable Market Index; der MSCI Global Investable Market Index besteht aus Large Cap (LC), Mid Cap (MC) und Small Cap (SC) Unternehmen und deckt 99% der Streubesitz- Marktkapitalisierung des weltweiten Aktienmarktes ab - Alle Unternehmen mit Sitz in Europa - Ziel: Abdeckung von 0%-85% der europ. Streubesitz-Marktkapitalisierung - Unternehmen werden der Größe nach sortiert und in den Index aufgenommen, bis 85% der Streubesitz-Marktkapitalisierung erreicht ist - Ziel: Abdeckung von 0%-70% der europ. Streubesitz-Marktkapitalisierung - Unternehmen werden der Größe nach sortiert und in den Index aufgenommen, bis 70% der Streubesitz-Marktkapitalisierung erreicht ist - Ziel: Abdeckung von 70%-85% der europ. Streubesitz-Marktkapitalisierung - Unternehmen werden der Größe nach sortiert und in den Index aufgenommen, wenn sie in der Rangliste zwischen 70% und 85% der Streubesitz -Marktkapitalisierung liegen Anzahl der Titel MSCI Europe: 462* *Stand MSCI Europe LC: 209* MSCI Europe MC: 253* Gewichtung Indexanpassung Kappungsgrenze Berechnungsintervall Handelsart Basis 100 Erfolgt nach Anteil des Wertpapiers an der gesamten Streubesitz- Marktkapitalisierung der im Index enthaltenen Wertpapiere Quartalsweise (Februar, Mai, August, November) Keine Grenzen 1 Minute Fortlaufend Basisdatum Handelszeiten Währung Offizielle Eröffnungs- und Schlusskurse der lokalen Börsen zur Berechnung der Indizes EUR Seite 3 Indexleitfaden

4 MSCI Europe MSCI Europe LC MSCI Europe MC Bloomberg Preis- / MXEU / NDDLE15 MXEULC / MLCLEURN MXEUMC / MMDLEURN Performance-Index Reuters Preis- /.MIEU00000PEU /.MIEU000L0PEU /.MIEU000M0PEU / Performance-Index.MIEU00000NEU.MIEU000L0N.MIEU000M0NEU Performance-Historie MSCI Europe MSCI Europe Large Cap MSCI Europe Mid Cap Vergleich der Performance-Indizes y-achse in Prozent, Start am bei 100%, Quelle: Bloomberg, Stand Branchenaufteilung MSCI Europe 23% 11% 5% 5% 11% 11% Energie Biotechnologie Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Telekommunikationsdienste Versicherungen Nahrungsmittel Banken Investitionsgüter Versorgungsbetriebe Sonstige 7% 10% 8% 9% Quelle: MSCI Inc., Stand Seite 4 Indexleitfaden

5 Länderaufteilung MSCI Europe 4% 2% 8% Grossbritannien Frankreich 4% 4% 5% 34% Schweiz Deutschland Spanien Schweden 12% 13% 14% Niederlande Italien Dänemark Sonstige Quelle: MSCI Inc., Stand Top 10 des MSCI Europe Gewichtung WKN ISIN NESTLE SA-REG 3,24% A0Q4DC CH HSBC HOLDINGS PLC 2,34% GB VODAFONE GROUP PLC 2,25% A0J3PN GB00B16GWD56 NOVARTIS AG-REG 2,21% CH BP PLC 1,93% GB ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 1,93% CH ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 1,90% A0D94M GB00B03MLX29 GLAXOSMITHKLINE PLC 1,81% GB TOTAL SA 1,60% FR ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS 1,43% A0ER6S GB00B03MM408 Top 10 des MSCI Europe LC Gewichtung WKN ISIN NESTLE SA-REG 3,85% A0Q4DC CH HSBC HOLDINGS PLC 2,78% GB VODAFONE GROUP PLC 2,68% A0J3PN GB00B16GWD56 NOVARTIS AG-REG 2,63% CH BP PLC 2,30% GB ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 2,29% CH ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 2,26% A0D94M GB00B03MLX29 GLAXOSMITHKLINE PLC 2,16% GB TOTAL SA 1,91% FR ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS 1,70% GB Seite 5 Indexleitfaden

6 Top 10 des MSCI Europe MC Gewichtung WKN ISIN ADIDAS AG 1,36% A1EWWW DE000A1EWWW0 ARM HOLDINGS PLC 1,25% GB EXPERIAN PLC 1,20% A0KDZM GB00B19NLV48 REED ELSEVIER PLC 0,99% A0M95J GB00B2B0DG97 AUTONOMY CORP PLC 0,97% GB KINGFISHER PLC 0,97% GB OLD MUTUAL PLC 0,95% GB RANDGOLD RESOURCES LTD 0,94% A0B5ZS GB00B01C3S32 LEGAL & GENERAL GROUP PLC 0,93% GB SGS SA-REG 0,89% CH Quelle: MSCI Inc., Stand Die vollständige Index-Zusammensetzung ist im Internet immer 10 Tage zum Monatsultimo verfügbar. Anlagemöglichkeiten Die MSCI Europe Fonds von ETFlab sind UCITS IV konforme Publikumsfonds, welche die MSCI Europe Indizes mit ihren tatsächlichen Wertpapieren nachbilden. MSCI Europe MSCI Europe LC MSCI Europe MC Anfängliches Abbildungsverhältnis 1:10 1:10 1:100 OGAW / UCITS IV ja ja ja Fondswährung EUR EUR EUR Handelswährung EUR EUR EUR Auflagedatum Geschäftsjahr Ertragsverwendung Ausschüttend Termine: Optional: , , Laufende Kosten p.a. 0,30% 0,30% 0,30% Replikation Physisch Physisch Physisch WKN ETFL28 ETFL08 ETFl29 ISIN DE000ETFL284 DE000ETFL086 DE000ETFL292 Seite 6 Indexleitfaden

7 Ansprechpartner Service & Reporting Thomas Pohlmann Head of Marketing & Product Management +49 (0) Florian Schöps Senior Product Manager +49 (0) Markus Aigner Product Manager +49 (0) Kontakt Web: Bloomberg: Mail: ETFLAB <GO> Seite 7 Indexleitfaden

8 Disclaimer Die hier enthaltenen Informationen und Angaben verfolgen nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten zu fördern, und sind daher auch nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Alle Informationen und Daten sind ausschließlich für Informationszwecke bestimmt. Sie stellen keine Vorschläge, Empfehlungen oder gar Anregungen zum Investieren in Finanzinstrumente dar. Gegebenenfalls genannte Zahlen sind nicht verbindlich. Die haftet nicht für Entscheidungen, die auf Basis der hier enthaltenen Informationen getroffen wurden oder werden. Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Exchange Traded Funds der sind die jeweiligen vereinfachten und ausführlichen Verkaufsprospekte (ab dem 1. Juli 2011 die wesentlichen Anlegerinformationen und Verkaufsprospekte) und Berichte, die Sie in deutscher Sprache und in elektronischer Form sowie in Druckform bei der, Wilhelm-Wagenfeld-Straße 20, D München. Gegebenenfalls sollten Sie vor einer Anlage Ihren Finanz-, Rechts- oder Steuerberater zu Rate ziehen. DAX ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Die Finanzinstrumente ETFlab DAX, ETFlab DAX (ausschüttend), ETFlab DAXplus Maximum Dividend, werden von der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Der EURO STOXX 50 Index, der EURO STOXX 50 Daily Short Index, der EURO STOXX Select Dividend 30 Index, der STOXX Europe Strong Growth 20 Index, der STOXX Europe Strong Value 20 Index sowie der STOXX Europe Strong Style Composite 40 Index und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere [oder Finanzinstrumente oder Optionen oder andere technische Bezeichnung] sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung. Die MSCI Produkte, auf die an dieser Stelle Bezug genommen wird, werden von MSCI weder gefördert, unterstützt noch beworben. MSCI übernimmt keine Haftung für jegliche Fonds oder Indizes, die diesen Fonds zugrunde liegen. Der Verkaufsprospekt enthält eine detailliertere Beschreibung der eingeschränkten Beziehung zwischen MSCI und der und jeglicher zugehöriger Fonds. XETRA ist ein eingetragenes Zeichen der Deutsche Börse AG. Bei den genannten Sondervermögen handelt es sich um Indexfonds, die einen von der BaFin anerkannten Index abbilden. iboxx ist eine eingetragene Marke der International Index Company Limited (IIC) und wurde zur Verwendung durch die ETFlab Investment GmbH lizenziert. 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Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Gemäß InvG darf die Gesellschaft in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und der französischen Republik mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen. Bei den genannten Sondervermögen handelt es sich um Indexfonds, die einen von der BaFin anerkannten Index abbilden. Alle Fonds wurden zum auf UCITS IV umgestellt. Anleger sollten sich bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Durch die Abbildung eines ganzen Index weisen ETFs eine breite Risikostreuung auf. Gleichwohl sind auch ETFs mit einem gewissen Anlagerisiko behaftet. Anleger sollten sich bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass bei negativer Indexentwicklung die Rückzahlung unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann. Stand: 11/2011 Seite 8 Indexleitfaden