Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DeAM-Fonds BKN-HR Halbjahresbericht 2014/2015

2 DeAM-Fonds BKN-HR

3 Inhalt Halbjahresbericht 2014/2015 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise Halbjahresbericht DeAM-Fonds BKN-HR 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht 6 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteil werte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2015 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). 2

5 Halbjahresbericht

6 DeAM-Fonds BKN-HR DEAM-FONDS BKN-HR Anlageschwerpunkte nach Sektoren Emittenten (Renten): 98,4% Institute Sonstige Finanzierungsinstitutionen 10,3 Zentralregierungen 9,8 Unternehmen 1,8 Regionalregierungen 0,7 Bankguthaben u. Sonstiges 1,6 75, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens WKN: ISIN: DE Stand: Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein. 4

7 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

8 DeAM-Fonds BKN-HR Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Anleihen (Emittenten): Institute ,79 Sonst. Finanzierungsinstitutionen ,30 Zentralregierungen ,82 Unternehmen ,76 Regionalregierungen ,68 Summe Anleihen: ,35 2. Bankguthaben 585 0,37 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,29 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -20-0,01 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6

9 DeAM-Fonds BKN-HR Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,30 98,35 Verzinsliche Wertpapiere 1,3750 % Aareal Bank 12/ MTN PF (DE000AAR0140)... EUR % 103, ,00 1,30 3,6250 % Abbey National Trea. Serv. 10/ MTN PF (XS )... EUR 900 % 108, ,00 0,62 1,6250 % Abbey National Trea. Serv. 13/ MTN PF (XS )... EUR % 107, ,20 2,36 0,6250 % AIB Mortgage Bank 15/ PF MTN (XS )... EUR % 101, ,20 3,03 3,1250 % Aktia Real Estate Mortgage Bank 11/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,50 2,93 1,0000 % Bank Nederlandse Gemeenten 14/ MTN (XS )... EUR % 104, ,00 0,99 1,7500 % Bank of Ireland Mortgage Bank 14/ MTN PF (XS )... EUR % 106, ,00 2,95 4,6250 % Bank of Scotland 07/ MTN PF (XS )... EUR % 110, ,00 1,67 1,6250 % Bayerische Landesbank 13/ R.821 ÖPF (DE000BLB6H46)... EUR % 110, ,00 2,94 0,6250 % Belfius Bank 14/ MTN (BE )... EUR % 101, ,00 3,02 4,0000 % Belgium 09/ S.55 (BE ). EUR 800 % 116, ,00 0,59 3,7500 % Belgium 10/ S.58 (BE ). EUR % 120, ,00 1,06 3,5000 % Belgium 11/ S.63 (BE ). EUR % 108, ,00 0,89 4,2500 % Belgium 11/ S.61 (BE ). EUR % 126, ,00 0,96 1,2500 % Belgium 13/ S.69 (BE ). EUR % 104, ,00 0,66 3,1250 % BNP Paribas Public Sector SCF 11/ MTN ÖPF (FR )... EUR % 103, ,00 0,85 3,6250 % BPCE SFH 11/ MTN PF (FR )... EUR % 104, ,00 2,56 1,5000 % BPCE SFH 12/ MTN PF (FR )... EUR 400 % 104, ,00 0,26 4,8750 % Bradford & Bingley 07/ MTN PF (XS )... EUR % 110, ,00 2,73 1,1250 % Caisse Amortism. Dette Soc. 14/ MTN (FR )... EUR % 104, ,00 0,66 1,3750 % Caisse Amortism. Dette Soc. 14/ (FR ) EUR % 108, ,60 1,01 1,1250 % Caisse Centrale Crédit Imm. 14/ MTN (XS )... EUR % 104, ,00 1,97 4,8750 % Caisse Francaise Fin. Local 07/ MTN ÖPF (FR )... EUR 200 % 110, ,00 0,14 4,5000 % Caisse Francaise Fin. Local 07/ MTN ÖPF (FR )... EUR % 111, ,00 1,69 4,8750 % Caisse Francaise Fin. Local 09/ MTN ÖPF (FR )... EUR % 128, ,00 0,97 3,5000 % Caisse Refinancement l Habitat 05/ PF (FR )... EUR 900 % 107, ,00 0,61 4,3000 % Caisse Refinancement l Habitat 11/ PF (FR )... EUR % 130, ,00 2,56 4,6250 % Cie. Financement Foncier 07/ MTN PF (FR )... EUR % 111, ,00 1,69 2,0000 % Cie. Financement Foncier 14/ MTN PF (FR )... EUR % 113, ,00 2,01 4,0000 % CIF Euromortgage 06/ MTN PF (FR )... EUR % 106, ,00 1,27 3,5000 % CM-CIC Home Loan 10/ MTN PF (FR )... EUR % 107, ,00 1,15 3,5000 % Crédit Agricole Home Loan SFH 11/ MTN PF (FR )... EUR % 111, ,00 1,97 1,8750 % Credito Emiliano 14/ MTN PF (IT )... EUR % 106, ,50 1,70 4,5000 % Danske Bank 09/ MTN PF (XS )... EUR % 105, ,00 1,07 2,7500 % Danske Bank 11/ MTN PF (XS )... EUR % 104, ,00 2,37 1,1250 % DNB Boligkreditt 13/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 0,98 1,2500 % Eika BoligKreditt 12/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 0,65 7

10 DeAM-Fonds BKN-HR Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen 1,5000 % Eika Boligkreditt 14/ MTN PF (XS )... EUR % 107, ,00 1,15 0,5000 % Erste Abwicklungsanstalt 13/ MTN (DE000EAA0SV0)... EUR % 100, ,00 1,97 4,0000 % Erste Group Bank 11/ MTN PF (XS )... EUR % 120, ,00 0,92 2,6250 % European Financial Stab. Facility 12/ MTN (EU000A1G0AR0)... EUR % 110, ,00 0,70 3,7500 % France O.A.T. 05/ (FR )... EUR % 121, ,00 0,34 1,0000 % France O.A.T. 14/ (FR )... EUR 900 % 104, ,00 0,59 0,7500 % HSH Nordbank 14/ S.2234 MTN PF (DE000HSH4UX4)... EUR % 103, ,00 1,89 2,0000 % ING Bank 12/ MTN PF (XS )... EUR 792 % 110, ,60 0,55 1,1250 % ING Belgium 13/ PF (BE )... EUR % 103, ,00 1,77 1,8750 % La Banque Postale Home Loan 13/ MTN PF (FR )... EUR % 109, ,00 2,96 3,5000 % Lloyds Bank 12/ MTN PF (XS )... EUR % 106, ,00 1,14 1,1250 % Nederlandse Waterschapsbank 14/ MTN (XS )... EUR % 104, ,00 0,99 2,3750 % Nordea Bank Finland 11/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 1,96 1,7500 % Nordrhein-Westfalen 12/ R.1194 LSA (DE000NRW0EP6)... EUR % 107, ,00 0,68 1,0000 % Propertize 14/ MTN (XS )... EUR % 103, ,00 0,92 0,5000 % Propertize 14/ MTN (XS )... EUR % 101, ,00 0,83 4,1250 % Royal Bank of Scotland 11/ MTN PF (XS )... EUR % 111, ,20 1,98 4,4500 % SNCF Réseau 07/ MTN (XS )... EUR % 111, ,00 1,76 3,3750 % SpareBank 1 Boligkreditt 11/ MTN PF (XS )... EUR % 119, ,00 1,13 2,3750 % SpareBank 1 Boligkreditt 11/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 0,98 3,3750 % Stadshypotek 11/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 0,66 1,8750 % Stadshypotek 12/ MTN PF (XS )... EUR % 103, ,00 2,95 3,2500 % Swedish Covered Bond 10/ MTN PF (XS )... EUR % 106, ,00 3,36 1,3750 % UniCredit Bank Austria 14/ MTN ÖPF (AT000B049507)... EUR % 105, ,00 0,47 1,2500 % Yorkshire Building Society MTN PF (XS )... EUR % 105, ,00 1,00 Verbriefte Geldmarktinstrumente 2,6000 % Caisse Refinancement l Habitat 10/ PF (FR )... EUR % 102, ,00 0,84 4,7500 % Cie. Financement Foncier 07/ MTN PF (FR )... EUR % 101, ,50 2,89 2,5000 % Crédit Mutuel Arkéa Home Loans 10/ MTN PF (FR )... EUR % 100, ,00 0,82 3,6250 % European Union 09/ MTN (EU000A1AJM31)... EUR % 103, ,00 1,31 3,2500 % Yorkshire Building Society 10/ MTN PF (XS )... EUR % 101, ,00 1,99 Summe Wertpapiervermögen ,30 98,35 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,35 0,37 Bankguthaben ,35 0,37 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR ,35 % ,35 0,37 Sonstige Vermögensgegenstände ,41 1,29 Zinsansprüche... EUR ,41 % ,41 1,29 8

11 DeAM-Fonds BKN-HR Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Sonstige Verbindlichkeiten ,22-0,01 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,22 % ,22-0,01 Fondsvermögen ,84 100,00 Anteilwert 56,36 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,2500 % AXA Bank Europe 12/ MTN PF (FR ).... EUR ,0000 % Belgium 06/ S.48 (BE ).... EUR ,0000 % Belgium 07/ S.49 (BE ).... EUR ,2500 % Belgium 12/ Ser.65 (BE ).... EUR ,0000 % Caisse Refinancement l Habitat 06/ PF (FR )... EUR 300 2,2500 % European Financial Stab. Facility 12/ MTN (EU000A1G0A16).... EUR ,6250 % Kommunalkredit Austria 14/ MTN (XS )... EUR ,1250 % Stockholms Lans Landsting 12/ MTN (XS )... EUR ,8750 % UniCredit Bank Austria 11/ MTN ÖPF (AT000B049119).... EUR 900 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Bobl Future 06/2015) Verbriefte Geldmarktinstrumente 2,7500 % Erste Group Bank 10/ MTN ÖPF (XS )... EUR ,8750 % FMS Wertmanagement 11/ S IHS MTN (DE000A1K0M44)... EUR ,7500 % GCE Covered Bonds 11/ MTN PF (FR ).... EUR ,5000 % Kommunalkredit Austria 11/ MTN (XS )... EUR

12 DeAM-Fonds BKN-HR Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 56,36 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. 10

13 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 177,9 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Michele Faissola Leiter Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.381,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro James Dilworth (seit dem ) Sprecher der Geschäftsführung Holger Naumann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Barbara Rupf Bee (seit dem ) Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA, Zürich Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial Invest GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Investment GmbH, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Christian Strenger Stand:

14 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)