C (Kernmodul) in der Studienrichtung Grundlagen (basic) / Spezialisierung (specialised)

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1 Modulbeschrieb Fincancial Investments Seite 1/7 Modulcode Leitidee Art der Ausbildung Studiengang Modultyp Modulniveau Dotation Modulkurse Eingangskompetenzen Anschlussmodule Bemerkungen W.SRFBC41.05 Unternehmen und Kapitalanleger wollen wissen, was der «faire» Wert eines Finanzinstruments ist. Zu diesem Zweck müssen sie einzelne Anlageformen und -instrumente bezüglich Funktionsweise, Bewertung und Risiken erklären, analysieren und beurteilen können. Das Modul «Financial Investments» liefert die dazu erforderlichen Methoden und Konzepte mit Anwendungsbeispielen. Business Administration Bachelor C (Kernmodul) in der Studienrichtung Grundlagen (basic) / Spezialisierung (specialised) 6 1. Aktien 2. Festverzinsliche Anlagen 3. Derivative Instrumente 4. Kollektive Kapitalanlagen und alternative Anlagen W.GSFRW03.05 (Corporate Finance und Controlling) W.SRFBC51.05 (Corporate Finance) W.SRFBR61.05 (Anlageprozesse und Financial Planning) W.SRFBR64.05 (Corporate Treasury und Financial Risk Management) Kurs 1: Aktien Die Studierenden 1. erhalten einen grundlegenden Eindruck über die wichtigsten Aktienbewertungsmethoden und können diese anhand von realen Fallbeispielen anwenden. 2. erkennen die Determinanten und Vorgehensweisen bei der fundamentalen Aktienanalyse und können den Bewertungsprozess richtig strukturieren. 3. werden in die Lage versetzt, alternative Analysetools wie technische Analyse oder Behavioral Finance zu diskutieren.

2 Seite 2/7 Die Studierenden kennen die Methode des Barwertansatzes sowie die Multiplikatorenmodelle; können aus Markt- und Unternehmensdaten die Einflussfaktoren und Inputdaten für die Modelle ermitteln. Methodenwissen Die Studierenden sind in der Lage, aus zahlreichen verschiedenen Datenquellen die relevanten Daten für eine Bewertung zusammenzustellen. Der Bewertungsprozess soll nach dem "Top Down Ansatz" durchgeführt werden. Die Studierenden sind in der Lage den Aktienwert eines Unternehmens anhand des Barwertansatzes (Dividend Discount Model, Free Cash Flow Model) zu berechnen; den Aktienwert anhand von Marktmultiples (Kurs- Gewinn-Verhältnisses, Kurs-EBIT sowie Enterprise Value Multiplikatoren) zu berechnen; Inputfaktoren in obige Modelle zu ermitteln und zu errechnen. Methodenkompetenz Die Studierenden sind in der Lage, anhand von Unternehmens- und Branchendaten eine Aktienbewertung selbständig durchzuführen und ihre Annahmen zu vertreten. Durch das gleichzeitige Verwenden von diversen Methoden kann die Aussagekraft von verschiedenen Methoden eingeschätzt werden. Grundlagen der Bewertung und Preisbildung von Aktien Marktmultiples (Kurs-Gewinn-Verhältnis, Enterprise Value Multiplikatoren) Dividendendiscountmodell Dividendenwachstumsmodell Aktienkennzahlen (EPS, PER, Dividendenrendite) Erwartungen, Erwartungsrevisionen, Aktienkursentwicklung Technische Analyse Fallstudie problemorientiert Herleitung und Verständnis der Modelle EXCEL-Berechnungen mit realen Daten

3 Seite 3/7 Total Aufwand Anteil 25.0% 16.7% 58.3% 100% Fallstudie Kurs 2: Festverzinsliche Anlagen Die Studenten sind in der Lage 1. den Anleihenbarwert anhand unterschiedlicher Zinsstrukturkurven zu berechnen, 2. die unterschiedlichsten Ausgestaltungsmerkmale von Fixed Income Instrumenten zu unterscheiden, 3. Anlagestrategien mit festverzinslichen Instrumenten durchzuführen, 4. den Einstufungsprozess der Ratingagenturen nachzuvollziehen und selbst eine Bonitätsprüfung anhand von Unternehmensdaten vorzunehmen. Anleihen mittels Barwertansatz bewerten; das Zinsrisiko mittels Durationkonzept schätzen; Unternehmenskennzahlen zwecks Bonitätsprüfung berechnen; die Funktionsweise von Wandelanleihen und speziellen Anleihenstypen (FRN, TIPS) beschreiben. Bondstrategien aufgrund des gelernten s durchführen. Im Vordergrund stehen die Positionierung entlang der Zinsstrukturkurve, die Analyse von Länder- und Kreditspreads sowie der Einsatz von Wandelanleihen als eigenständige Anlageklasse zwischen Aktien und Obligationen im klassischen Anlageprozess.

4 Seite 4/7 Mathematische Grundlagen (5 Lektionen) SPM Obligationenpreisberechnungen (differenziert Barwertbildung) Zinsstrukturkurven Duration und Zinsrisiko Konvexität als Tangente bzw. Krümmung der Zins-Kurs-Kurve Finance: (10 Lektionen) LAC Schuldnerbonität und Rating (Rating-Kategorien, Rating-Anbieter, Rating-Generierung) Default Premium und Risk Premium Ratingagenturen und Ratingprozess Interdependenzen von Anleihens- und Aktienmärkten Geldmarktinstrumente Medium-Term Notes Wandel- und Optionsanleihen Spezielle Anleihenstypen ( FRN, VAR, Reverse Floater) Zero Bonds und Discount Bonds Inflations linked Bonds problemorientiert Herleitung und Verständnis der Modelle EXCEL-Berechnungen mit realen Daten Total Aufwand Anteil 25.0% 16.7% 58.3% 100% Schriftliche Prüfung

5 Seite 5/7 Kurs 3: Derivative Instrumente Die Studierenden sind in der Lage 1. die mathematischen Konzepte und Methoden für die Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten auf Praxisfällen anzuwenden, 2. die ökonomische Bedeutung von derivativen Finanzinstrumenten zu verstehen, 3. anhand von Anwendungsbeispielen konkrete Problemlösungen vorzuschlagen. Technik der Bewertung von Futures und Optionen Ökonomische Bedeutung und Einsatzmöglichkeiten Methodenwissen Die Studierenden sind vertraut mit den Methoden der Finanzmathematik und analyse. Studierende können komplexe Sachverhalte auf anschauliche Art und Weise schriftlich und mündlich kommunizieren. Die Studierenden kennen die Bedeutung der risikoneutralen Portfoliotechnik und können sie am Beispiel der Put-Call- Parität umsetzen; kennen die Herleitung des Binomialmodells für europäische Optionen; können Optionspreise oder implizierte Volatilitäten berechnen; können die ökonomischen Eigenschaften, Einsatzgebiete und Anwendungsmöglichkeiten derivativer Finanzinstrumente einschätzen und analysieren. Methodenkompetenz spezifische Probleme lösen, insbesondere bezüglich der Risikoabsicherung von Kapitalanlagen. Derivate (5 Lektionen) Forwards und Futures Optionen (Put / Call) Payoff-Diagramme Mathematische Grundlagen (10 Lektionen) Put-Call-Parität Binominalmodell Black-Scholes-Modell Optionspreissensitivität Griechen

6 Seite 6/7 Strategien mit Optionen (5 Lektionen) - Optionskombinationen - Absichern mit Optionen - Strukturierte Finanzprodukte problemorientiert Herleitung und Verständnis der Modelle EXCEL-Berechnungen mit realen Daten Total Aufwand Anteil 33.3% 16.7% 50.0% 100% Schriftliche Prüfung Kurs 4: Kollektive Anlagen und alternative Anlagen 1. Die Studierenden kennen die verschiedenen Formen der kollektiven Kapitalanlage, ihre spezifischen Einsatzmöglichkeiten sowie ihre Vor- und Nachteile 2. Sie kennen die wichtigsten alternativen Anlagen, und wissen über ihre spezifischen Eigenschaften sowie ihre Vor- und Nachteile Bescheid Eigenschaften und Einsatzmöglichkeiten kollektiver und alternativer Anlagen Methodenwissen die Anwendungsmöglichkeiten sowie Vor- und Nachteile kollektiver und alternativer Anlagen einschätzen und analysieren. Methodenkompetenz

7 Seite 7/7 Vergleich von Renditen, Risiken und Kosten konkrete Analysen durchführen und Empfehlungen abgeben Kollektive Kapitalanlagen (5 Lektionen) Beteiligungsgesellschaften Anlagefonds Anlagestiftungen Alternative Anlagen (10 Lektionen) Hedge Funds Private Equity Immobilien Rohstoffe fachspezifisch / problemorientiert Herleitung und Verständnis Total Aufwand Anteil 25.0% 16.7% 58.3% 100% Schriftliche Prüfung